Liệu DeFi có thể duy trì mức độ phù hợp của nó ngoài những biến động của các câu chuyện thị trường không?

Trong không gian blockchain, các câu chuyện luôn được chứng minh là động lực mạnh mẽ để thu hút sự chú ý, đầu tư và tăng trưởng. Bối cảnh phát triển đã chứng kiến sự thăng trầm của nhiều chủ đề khác nhau, từ ICO đến DeFi và NFT, để lại những bài học quan trọng cho các nhà đầu tư, người sáng lập cũng như những người đam mê.

Sự phát triển của các câu chuyện có thể được quan sát thông qua việc chuyển đổi từ Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) sang bệ phóng. Sự bùng nổ ICO năm 2017 hứa hẹn một cuộc cách mạng về đầu tư mạo hiểm, nhưng nhiều dự án đã không duy trì được đà phát triển. Khi ngành này trưởng thành, sự chú ý chuyển sang các cơ chế đầu tư tinh tế hơn, trong đó các sàn giao dịch dẫn đầu xu hướng bệ phóng. Những thay đổi tường thuật này làm nổi bật tính chất năng động của không gian Web3, nơi các xu hướng xuất hiện, đạt đỉnh và suy thoái liên tiếp nhanh chóng.

Những câu chuyện, giống như sóng thủy triều, quét qua không gian tiền điện tử, đẩy các khái niệm từng ít người biết đến trở thành tâm điểm chú ý. Chúng ta hãy xem xét một vài tình huống gần đây minh họa cho hiện tượng này.

Đầu tiên, chúng ta có khoảnh khắc Bitcoin Defi. Bitcoin, vốn không thường được kết hợp với thử nghiệm, đã chứng kiến sự ra đời của Ordinals, đại diện cho Bitcoin thông qua các mã nhận dạng duy nhất, mở ra cánh cửa cho các ứng dụng DeFi phức tạp. Mã thông báo BRC-20, được xây dựng trên Ordinals, nhằm mục đích bắt chước khả năng thay thế của mã thông báo ERC-20 với những đặc điểm độc đáo, có khả năng mở đường cho DeFi trên Bitcoin với quyền sở hữu theo tỷ lệ, hợp đồng thông minh, sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay và vay cũng như nền tảng bảo hiểm. Nhưng như chúng tôi vẫn thường nói, CT có bộ não của một con cá vàng. Khoảng chú ý thậm chí không kéo dài đến hai tháng. Chỉ những người dùng/người xây dựng đầu tiên mới thực sự kiếm được tiền từ nó.

Sau đó chúng tôi có cơn sốt LSD-Fi. LSD thống trị DeFi do Ethereum chuyển sang Proof of Stake. Nó cung cấp cho người dùng phần thưởng đặt cược mà không cần khóa tài sản, trong khi các giao thức LSDfi như Lybra Finance và Pendle Finance được xây dựng dựa trên khái niệm này, mở rộng hệ sinh thái với các lợi ích như tăng tính thanh khoản và giảm rủi ro. APR đang tăng cao. Nhưng đoán xem? Sau khi sự thoái hóa ban đầu bắt đầu xuất hiện, APR giảm mạnh và cùng với sự sụt giảm đó, sự cường điệu hóa đã tăng lên.

Chúng tôi đã thấy điều tương tự trong Memecoin Frenzy. Các token như $PEPE và $BEN đã tăng giá rất nhiều, được thúc đẩy bởi mạng xã hội, mức độ phổ biến của NFT và mong muốn kiếm được lợi nhuận nhanh chóng. Mặc dù mọi người biết rằng những mã thông báo này có rủi ro, rất dễ biến động và rủi ro, nhưng họ chỉ muốn tạo ra khoản lợi nhuận gấp 100 lần đó trong thời gian ngắn nhất có thể. Sự cường điệu ở đó là việc mua hàng tương đối dễ dàng, cùng với tiềm năng kiếm được lợi nhuận tốt trong một thị trường trì trệ. Chà, giống như tất cả các mùa meme mà con người từng biết đến, sự cường điệu đã kết thúc đột ngột với vô số vụ bê bối, thảm họa, hack và shills.

Ôi làm sao chúng ta có thể quên được sự cường điệu về AI Coins do sự phổ biến AI gần đây của Chatgpt? Điều gì đã thúc đẩy sự cường điệu? Suy đoán do tiến bộ? tiềm năng biến đổi? việc đổi thương hiệu mang tính suy đoán?

Hay chúng ta có thể quên Cuộc cách mạng thực tế ảo có mục đích? Nơi mà những tin đồn về tai nghe VR của Apple và việc đổi thương hiệu của Meta đã thu hút sự quan tâm và suy đoán trong metaverse. Các token như Decentraland (MANA), The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS) và Render Network (RNDR) đã tăng gấp bội nhờ những tin đồn này. Những người tham gia cũ được lợi và những người mới tham gia bị thua. Vì tại sao không?

Những câu chuyện kể có những hạn chế của chúng.

Chúng có thể đẩy một chủ đề lên hàng đầu nhưng không đảm bảo thành công lâu dài. Vì vậy, những người sáng lập thường thấy mình rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: thách thức trong việc xác định thời điểm khởi nghiệp ngay trong chu kỳ tường thuật đầy biến động.

Xin lưu ý bạn, hầu hết những dự án mà tôi đã đề cập trước đó đều là những dự án rất tốt nhưng những câu chuyện đã đẩy giá và mức độ phổ biến của chúng cuối cùng đã gây tổn hại cho chúng về lâu dài. Vì vậy, những người sáng lập cố gắng chấp nhận thực tế là họ đã kiếm đủ doanh thu/lợi nhuận để quản lý chi phí hoạt động trong thời kỳ thị trường suy thoái. Bởi vì ngay cả thị trường giá xuống cũng có thể bộc lộ những lỗ hổng của các dự án đang thu hút sự chú ý, dẫn đến cơ sở người dùng ngày càng thu hẹp và triển vọng thị trường cũng giảm dần.

Bối cảnh đầu tư của Web3 giống như một lãnh thổ chưa được khám phá, nơi những người tiên phong phải dựa vào sự kết hợp giữa tầm nhìn xa trông rộng và chấp nhận rủi ro có tính toán.

Đối với những người sáng lập đang điều hướng bối cảnh Web3, một số chiến lược sinh tồn sẽ xuất hiện:

1. Hiểu câu chuyện: Việc phân biệt giữa câu chuyện do nhà đầu tư định hướng và chủ đề có tiềm năng sâu xa là rất quan trọng. Những người sáng lập nên xác định xem họ đang sớm bước vào một câu chuyện hay đang lướt theo làn sóng của một câu chuyện hiện có.

2. Đến sớm: Lợi thế của người đi đầu thường có nghĩa là phải mất nhiều tháng đào tạo và thuyết phục nhà đầu tư. Con dao hai lưỡi này có thể vừa là may mắn vừa là thách thức đối với những người sáng lập đang tìm kiếm sự hỗ trợ và đầu tư.

3. Sống sót như một kẻ linh hoạt: Trong bối cảnh mà nhiều đồng nghiệp có thể bị gạt sang một bên, bản thân việc sống sót đã là một thành tựu đáng chú ý. Quản lý tài chính thận trọng nhằm vượt qua cơn bão có thể là chìa khóa dẫn đến thành công lâu dài.

4. Sự chú ý của người tiêu dùng đi trước vốn: Ưu tiên sự tương tác của người dùng và lặp lại các sản phẩm dựa trên phản hồi của người tiêu dùng trước khi tìm kiếm vốn của nhà đầu tư là một chiến lược đúng đắn. Việc đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ bền vững hơn.

5. Nhận biết Thời điểm Phù hợp: Thời điểm là then chốt; tham gia vào một chủ đề đang sụp đổ hoặc hiểu sai các đợt tăng giá ngắn hạn là nhu cầu thực sự của người tiêu dùng có thể dẫn đến những thách thức trong việc đảm bảo nguồn tài trợ tiếp theo.

Sự phân đôi của DeFi

DeFi, từng được coi là ngọn hải đăng của sự đổi mới, đã chuyển từ những kỳ vọng tăng cao sang một con đường khai sáng thực dụng hơn. Mặc dù mức độ chú ý và sử dụng giảm nhưng cơ sở người dùng cơ bản vẫn tương đối ổn định, cho thấy nhiều người dùng vẫn tích cực tham gia vào danh mục này.

Sự phân đôi này đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu DeFi có thể duy trì mức độ phù hợp của nó ngoài những biến động của các câu chuyện thị trường không?

Câu trả lời phụ thuộc vào khả năng của hệ sinh thái DeFi trong việc giải quyết những thách thức đã trở nên rõ ràng trong giai đoạn cường điệu ban đầu. Điều này bao gồm giải quyết các vấn đề như phí giao dịch cao, tắc nghẽn mạng và các lỗ hổng bảo mật.

Sau đó, chúng ta phải chuyển trọng tâm sang tiện ích hữu hình và các trường hợp sử dụng trong thế giới thực.

Các dự án DeFi có thể chứng minh các đề xuất giá trị cụ thể, giải quyết các vấn đề thực tế và cung cấp các sản phẩm tài chính bền vững có khả năng tìm được chỗ đứng ổn định hơn. Cần phải đạt được sự cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ. Chúng ta phải chuyển quá trình chuyển đổi từ token giao dịch đầu cơ sang các sản phẩm cung cấp dịch vụ tài chính đích thực.

Hiện tại, sự nhấn mạnh của hệ sinh thái Web3 vào quyền sở hữu và tính độc quyền trái ngược với những ngày đầu của Internet, nơi quyền truy cập nội dung miễn phí chiếm ưu thế. Việc chuyển sang quyền sở hữu phải trả giá, cả về đầu tư tiền tệ và sự tham gia của người dùng.

Các chủ đề mới nổi như DeFi, NFT và trò chơi Web3 vẫn đang mở ra những câu chuyện, mỗi chủ đề có quỹ đạo riêng. Việc chuyển từ chỉ dựa vào vốn của nhà đầu tư sang thúc đẩy sự tham gia của người tiêu dùng là một sự thay đổi quan trọng mà các nhà sáng lập phải nắm bắt. Theo đuổi xu hướng không còn đủ nữa; người sáng lập phải xây dựng các sản phẩm đáp ứng nhu cầu thực tế và cung cấp giá trị hữu hình.

Khi không gian gặp khó khăn trong việc tạo ra giá trị trong khi vẫn thu hút được sự chú ý của người dùng, các mô hình kết hợp trải nghiệm “miễn phí” với quyền sở hữu, giống như những gì được thấy trên Reddit, sẽ đưa ra những con đường tiềm năng về phía trước.

Một mô hình mới đang nổi lên trong bối cảnh đầu tư Web3 — một mô hình đặt ưu tiên vào tính bền vững, sự tham gia của người dùng và sự khác biệt có ý nghĩa. Không giống như những ngày ICO điên cuồng, các nhà đầu tư hiện đang xem xét kỹ lưỡng các dự án về khả năng tồn tại lâu dài và khả năng chịu đựng sự biến động của thị trường – do lãi suất tăng cao và sự cạn kiệt thanh khoản trên thị trường. Khái niệm “kẻ mạnh nhất sống sót” không chỉ áp dụng cho bản thân các dự án mà còn cho các nhà đầu tư và doanh nhân đang thích nghi và phát triển theo những đợt thủy triều thay đổi.

Khi bối cảnh đầu tư Web3 tiếp tục phát triển, thách thức nằm ở việc đạt được sự cân bằng tinh tế giữa rủi ro và lợi nhuận. Đầu tư đúng thời điểm ngay trong chu kỳ tường thuật, hiểu được giá trị nội tại của dự án ngoài những lời cường điệu mang tính đầu cơ và thúc đẩy sự tương tác của người dùng là nền tảng của thành công. Các nhà đầu tư, người sáng lập và những người đam mê phải điều hướng địa hình phức tạp này với tầm nhìn về tiềm năng lâu dài, được hướng dẫn bởi những bài học kinh nghiệm từ quá khứ và lời hứa về một tương lai bền vững hơn.

Phần kết luận

Bối cảnh đầu tư vào Web3 là một tấm thảm phức tạp được dệt từ những câu chuyện, sự chú ý, vốn và sự sống còn. Đó là bối cảnh nơi các xu hướng tăng và giảm, nơi sự cường điệu có thể thúc đẩy và dập tắt các dự án, đồng thời, nơi thành công được xác định bởi sự kết hợp giữa tầm nhìn xa và khả năng thích ứng. Khi ngành trưởng thành, trọng tâm cần chuyển từ hành động giá ngắn hạn sang tạo ra giá trị dài hạn. Con đường phía trước đòi hỏi một cách tiếp cận chiến lược. Vì vậy, các nhà xây dựng, người sáng tạo và người dùng đều phải hiểu rõ về động lực luôn thay đổi và cam kết kiên định đối với sự đổi mới bền vững trước thử thách của thời gian.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [Block Magnates]. Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [Kyrian Alex]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn, họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.