هل يمكن لـ DeFi الحفاظ على أهميتها بما يتجاوز تقلبات روايات السوق؟

في مجال بلوكتشين، أثبتت الروايات دائمًا أنها محركات قوية للاهتمام والاستثمار والنمو. شهد المشهد المتطور صعود وهبوط العديد من الموضوعات، من ICOs إلى DeFi و NFTs، تاركًا وراءه دروسًا مهمة للمستثمرين والمؤسسين والمتحمسين على حد سواء.

يمكن ملاحظة تطور الروايات من خلال التحول من عروض العملات الأولية (ICOs) إلى منصات الإطلاق. وعدت طفرة ICO لعام 2017 بثورة في رأس المال الاستثماري، لكن العديد من المشاريع فشلت في الحفاظ على زخمها. ومع نضوج الصناعة، تحول الاهتمام إلى آليات استثمار أكثر دقة، حيث قادت البورصات اتجاه منصة الإطلاق. تسلط هذه التحولات السردية الضوء على الطبيعة الديناميكية لمساحة Web3، حيث تظهر الاتجاهات وتبلغ ذروتها وتتراجع في تتابع سريع.

تكتسح الروايات، مثل موجات المد والجزر، مساحة العملات المشفرة، وتدفع المفاهيم التي كانت غامضة في السابق إلى طليعة الاهتمام. دعونا نلقي نظرة على بعض السيناريوهات الحديثة التي تجسد هذه الظاهرة.

أولاً، كانت لدينا لحظة Bitcoin Defi. شهدت عملة البيتكوين، التي لا ترتبط عادةً بالتجربة، إدخال Ordinals، التي تمثل البيتكوين من خلال معرفات فريدة، مما فتح الأبواب لتطبيقات DeFi المتطورة. تهدف رموز BRC-20، المبنية على Ordinals، إلى محاكاة قابلية استبدال رموز ERC-20 بسمات فريدة، مما قد يمهد الطريق لـ DeFi على Bitcoin مع الملكية الجزئية والعقود الذكية والتبادلات اللامركزية ومنصات الإقراض والاقتراض ومنصات التأمين. ولكن كما نقول دائمًا، فإن التصوير المقطعي المحوسب له دماغ سمكة ذهبية. لم تستمر فترة الانتباه حتى شهرين. فقط المستخدمون/البنائين الأوائل، حققوا حقًا أي أموال منه.

ثم كان لدينا جنون LSD-fi. سيطرت LSDs على DeFi بسبب انتقال إيثريوم إلى إثبات الحصة. فقد أتاحت للمستخدمين الحصول على مكافآت دون حجز الأصول، في حين استندت بروتوكولات LSDFi مثل Lybra Finance و Pendle Finance على هذا المفهوم، مما أدى إلى توسيع النظام البيئي بمزايا مثل زيادة السيولة وتقليل المخاطر. كانت معدلات APR عالية. لكن خمن ماذا؟ بعد أن بدأت عمليات الدفاع الأولية في الظهور، انخفضت معدلات APRs بشكل كبير، ومع هذا الانخفاض، ذهب الضجيج.

لقد رأينا نفس الشيء خلال ميميكوين فرينزي. ارتفعت الرموز مثل $ PEPE و $ BEN كثيرًا، مدفوعة بوسائل التواصل الاجتماعي وشعبية NFT والرغبة في تحقيق أرباح سريعة. على الرغم من أن الناس كانوا يعرفون أن هذه الرموز كانت محفوفة بالمخاطر ومتقلبة للغاية ومحفوفة بالمخاطر، إلا أنهم أرادوا فقط تحقيق تلك المكاسب الرائعة التي تبلغ 100 ضعف في أقصر وقت ممكن. كان الضجيج هناك هو السهولة النسبية في الشراء، إلى جانب إمكانية تحقيق أرباح جيدة في سوق راكد بخلاف ذلك. حسنًا، كما هو الحال مع جميع مواسم الميمات التي عرفها الإنسان على الإطلاق، انتهى الضجيج فجأة بالكثير من الفضائح والسجاد والقرصنة والخدع.

أوه، كيف يمكننا أن ننسى الضجيج على عملات الذكاء الاصطناعي بسبب شعبية الذكاء الاصطناعي الأخيرة لـ Chatgpt؟ ما الذي دفع هذه الضجة؟ المضاربة بسبب التقدم؟ إمكانات تحويلية؟ تغيير العلامة التجارية التأملي؟

أو هل يمكننا أن ننسى ثورة الواقع الافتراضي المزعومة؟ حيث أثارت الشائعات حول سماعة الواقع الافتراضي من Apple وتغيير العلامة التجارية لشركة Meta الاهتمام والتكهنات في metaverse. اكتسبت رموز مثل ديسينترالاند (MANA)، وذا ساندبوكس (ساند)، وأكسي إنفينيتي (AXS)، وريندر نتورك (RNDR) الكثير من المضاعفات بناءً على هذه الشائعات. اكتسب الوافدون القدامى، وخسر الوافدون الجدد. لماذا لا؟

الروايات لها حدودها.

يمكنهم دفع الموضوع إلى الواجهة، لكنهم لا يضمنون النجاح على المدى الطويل. لذلك، غالبًا ما يجد المؤسسون أنفسهم عالقين في معضلة: التحدي المتمثل في توقيت مشاريعهم مباشرة ضمن دورات السرد المتقلبة.

ضع في اعتبارك أن معظم تلك المشاريع التي ذكرتها سابقًا كانت مشاريع جيدة جدًا، لكن الروايات التي دفعت أسعارها وشعبيتها أضرت بها في النهاية على المدى الطويل. لذلك، يحاول المؤسسون التصالح مع حقيقة أنهم حققوا إيرادات/أرباحًا كافية لإدارة التكاليف التشغيلية في حالة تراجع السوق. لأنه حتى الأسواق الهابطة يمكن أن تكشف نقاط الضعف في المشاريع التي وقعت في دائرة الاهتمام، مما يؤدي إلى تضاؤل قاعدة المستخدمين وتناقص آفاق السوق.

إن مشهد الاستثمار في Web3 يشبه منطقة مجهولة، حيث يجب على الرواد الاعتماد على مزيج من البصيرة الحكيمة والمخاطرة المحسوبة.

بالنسبة للمؤسسين الذين يتنقلون في مشهد Web3، تظهر العديد من استراتيجيات البقاء:

1. فهم السرد: يعد التمييز بين الروايات التي يحركها المستثمرون والمواضيع ذات الإمكانات المتجذرة أمرًا بالغ الأهمية. يجب على المؤسسين تحديد ما إذا كانوا يدخلون مبكرًا في السرد أو يركبون موجة السرد الحالي.

2. التواجد مبكرًا: غالبًا ما تُترجم ميزة الانتقال المبكر إلى أشهر من تثقيف المستثمرين وإقناعهم. يمكن أن يكون هذا السيف ذو الحدين نعمة وتحديًا للمؤسسين الباحثين عن الدعم والاستثمار.

3. البقاء على قيد الحياة كمرن: في مشهد قد يسقط فيه العديد من الأقران على جانب الطريق، يعد البقاء بحد ذاته إنجازًا رائعًا. يمكن أن تكون الإدارة المالية الحكيمة، التي تهدف إلى الصمود في وجه العاصفة، مفتاح النجاح على المدى الطويل.

4. اهتمام المستهلك يسبق رأس المال: يعد إعطاء الأولوية لمشاركة المستخدم وتكرار المنتجات بناءً على ملاحظات المستهلك قبل البحث عن رأس مال المستثمر استراتيجية سليمة. إن تلبية احتياجات المستهلك تعزز النمو العضوي الأكثر استدامة.

5. التعرف على التوقيت الصحيح: التوقيت أمر محوري؛ فالدخول في موضوع ينهار أو إساءة تفسير ارتفاعات الأسعار على المدى القصير حيث أن الطلب الاستهلاكي الحقيقي يمكن أن يؤدي إلى تحديات في تأمين تمويل المتابعة.

ثنائية DeFi

لقد تحولت DeFi، التي كانت توصف ذات مرة بأنها منارة الابتكار، من التوقعات المتضخمة إلى منحدر التنوير الأكثر واقعية. على الرغم من انخفاض الاهتمام والاستخدام، تظل قاعدة المستخدمين الأساسية مستقرة نسبيًا، مما يشير إلى أن العديد من المستخدمين لا يزالون يشاركون بنشاط في الفئة.

يثير هذا الانقسام سؤالًا مهمًا: هل يمكن لـ DeFi الحفاظ على أهميتها بما يتجاوز تقلبات روايات السوق؟

تتوقف الإجابة على قدرة نظام DeFi البيئي على مواجهة التحديات التي أصبحت واضحة خلال مرحلة الضجيج الأولية. يتضمن ذلك معالجة مشكلات مثل رسوم المعاملات المرتفعة وازدحام الشبكة والثغرات الأمنية.

بعد ذلك، يتعين علينا تحويل التركيز نحو المنفعة الملموسة وحالات الاستخدام في العالم الحقيقي.

من المرجح أن تجد مشاريع DeFi التي يمكنها عرض مقترحات قيمة ملموسة وحل المشكلات الفعلية وتقديم منتجات مالية مستدامة أساسًا أكثر استقرارًا. هناك حاجة لتحقيق التوازن بين الابتكار والامتثال. يتعين علينا نقل الانتقال من رموز التداول المضاربة إلى المنتجات التي تقدم خدمات مالية حقيقية.

حاليًا، يتناقض تركيز نظام Web3 البيئي على الملكية والحصرية مع الأيام الأولى للإنترنت، حيث ساد الوصول المجاني إلى المحتوى. يأتي التحول نحو الملكية بتكلفة، سواء من حيث الاستثمار النقدي أو مشاركة المستخدم.

لا تزال الموضوعات الناشئة مثل DeFi و NFTs وألعاب Web3 تكشف قصصًا، ولكل منها مسارها الفريد. يعد التحول من الاعتماد فقط على رأس مال المستثمر إلى تعزيز مشاركة المستهلك تحولًا حاسمًا يجب على المؤسسين تبنيه. لم يعد السعي وراء الاتجاهات كافيًا؛ يجب على المؤسسين بناء منتجات تلبي احتياجات العالم الحقيقي وتوفر قيمة ملموسة.

في الوقت الذي تتصارع فيه المساحة مع خلق القيمة مع الحفاظ على انتباه المستخدم، فإن النماذج التي تجمع بين التجارب «المجانية» والملكية، مثل تلك التي تظهر على Reddit، تقدم مسارات محتملة إلى الأمام.

يظهر نموذج جديد في المشهد الاستثماري لـ Web3 - نموذج يولي أهمية للاستدامة ومشاركة المستخدم والتمايز الهادف. على عكس أيام ICO المحمومة، يقوم المستثمرون الآن بفحص المشاريع من أجل جدواها على المدى الطويل وقدرتها على تحمل تقلبات السوق - بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وجفاف السيولة في السوق. لا ينطبق مفهوم «البقاء للأصلح» على المشاريع نفسها فحسب، بل أيضًا على المستثمرين ورجال الأعمال الذين يتكيفون ويتطورون مع تغير المد والجزر.

مع استمرار تطور المشهد الاستثماري لـ Web3، يكمن التحدي في تحقيق التوازن الدقيق بين المخاطر والمكافأة. إن توقيت الاستثمارات مباشرة ضمن الدورات السردية، وفهم القيمة الجوهرية للمشاريع بما يتجاوز الضجيج التخميني، وتعزيز مشاركة المستخدمين هي الركائز الأساسية للنجاح. يجب على المستثمرين والمؤسسين والمتحمسين التنقل في هذه التضاريس المعقدة مع التركيز على الإمكانات طويلة الأجل، مسترشدين بالدروس المستفادة من الماضي والوعد بمستقبل أكثر استدامة.

الاستنتاج

مشهد الاستثمار في Web3 عبارة عن نسيج معقد منسوج من الروايات والانتباه ورأس المال والبقاء. إنه مشهد ترتفع فيه الاتجاهات وتنخفض، حيث يمكن للضجيج أن يدفع المشاريع ويطفئها، وحيث يتم تحديد النجاح من خلال مزيج من البصيرة والقدرة على التكيف. ومع نضوج الصناعة، يجب أن يتحول التركيز من حركة السعر قصيرة الأجل إلى خلق القيمة على المدى الطويل. يتطلب المسار المستقبلي نهجًا استراتيجيًا. لذلك، يجب أن يكون لدى البنائين والمبدعين والمستخدمين على حد سواء فهم الديناميكيات المتغيرة باستمرار، والالتزام الثابت بالابتكار الذي يصمد أمام اختبار الزمن.

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [بلوك ماغناتس]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Kyrian Alex]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطباعة هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يقوم فريق Gate Learn بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.