Bisakah DeFi mempertahankan relevansinya melampaui fluktuasi narasi pasar?

Di dunia blockchain, narasi selalu terbukti menjadi pendorong perhatian, investasi, dan pertumbuhan yang kuat. Lanskap yang berkembang telah menyaksikan naik turunnya berbagai tema, mulai dari ICO hingga DeFi dan NFT, meninggalkan pelajaran penting bagi investor, pendiri, dan peminatnya.

Evolusi narasi dapat diamati melalui transformasi dari Initial Coin Offerings (ICOs) menjadi landasan peluncuran. Ledakan ICO pada tahun 2017 menjanjikan revolusi dalam modal ventura, namun banyak proyek gagal mempertahankan momentumnya. Seiring dengan semakin matangnya industri ini, perhatian beralih ke mekanisme investasi yang lebih baik, dengan bursa menjadi ujung tombak tren landasan peluncuran. Pergeseran narasi ini menyoroti sifat dinamis ruang Web3, tempat tren muncul, memuncak, dan surut secara berurutan.

Narasi, seperti gelombang pasang, menyapu ruang mata uang kripto, mendorong konsep-konsep yang tadinya tidak jelas menjadi perhatian utama. Mari kita lihat beberapa skenario terkini yang menjadi contoh fenomena ini.

Pertama, kami mengalami momen Bitcoin Defi. Bitcoin, yang umumnya tidak dikaitkan dengan eksperimen, memperkenalkan Ordinal, yang mewakili Bitcoin melalui pengidentifikasi unik, membuka pintu bagi aplikasi DeFi yang canggih. Token BRC-20, dibangun di atas Ordinal, bertujuan untuk meniru kesepadanan token ERC-20 dengan ciri-ciri unik, berpotensi membuka jalan bagi DeFi pada Bitcoin dengan kepemilikan fraksional, kontrak pintar, pertukaran terdesentralisasi, platform pinjam-meminjam, dan platform asuransi. Namun seperti yang selalu kami katakan, CT memiliki otak seperti ikan mas. Rentang perhatiannya bahkan tidak bertahan hingga dua bulan. Hanya pengguna/pembangun pertama yang benar-benar menghasilkan uang darinya.

Lalu kami mengalami kegilaan LSD-Fi. LSD mendominasi DeFi karena transisi Ethereum ke Proof of Stake. Ini menawarkan pengguna staking reward tanpa mengunci aset, sementara protokol LSDfi seperti Lybra Finance, dan Pendle Finance dibangun berdasarkan konsep ini, memperluas ekosistem dengan manfaat seperti peningkatan likuiditas dan pengurangan risiko. APR semakin tinggi. Tapi coba tebak? Setelah penurunan awal terjadi, APR turun drastis, dan seiring dengan penurunan tersebut, popularitas pun meningkat.

Kami melihat hal yang sama selama Memecoin Frenzy. Token seperti $PEPE dan $BEN naik pesat, didorong oleh media sosial, popularitas NFT, dan keinginan untuk mendapatkan keuntungan cepat. Meskipun orang-orang tahu bahwa token ini berisiko dan sangat fluktuatif, dan berisiko, mereka hanya ingin menghasilkan keuntungan 100x yang manis itu dalam waktu sesingkat mungkin. Kehebohan yang ada adalah relatif mudahnya membeli, ditambah dengan potensi menghasilkan keuntungan besar di pasar yang stagnan. Ya, seperti semua musim meme yang pernah dikenal manusia, hype tersebut tiba-tiba berakhir dengan banyak skandal, permadani, peretasan, dan shilling.

Ohh bagaimana kita bisa melupakan hype pada AI Coins karena popularitas AI Chatgpt baru-baru ini? Apa yang mendorong hype tersebut? Spekulasi karena kemajuan? potensi transformatif? rebranding spekulatif?

Atau bisakah kita melupakan Revolusi Realitas Virtual? Dimana rumor tentang headset VR Apple dan rebranding Meta mendorong minat dan spekulasi di metaverse. Token seperti Decentraland (MANA), The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), dan Render Network (RNDR) memperoleh banyak keuntungan karena rumor ini. Pendatang lama mendapat untung, dan pendatang baru kalah. Sebab kenapa tidak?

Narasi mempunyai keterbatasan.

Mereka dapat mengedepankan suatu tema, namun tidak menjamin kesuksesan jangka panjang. Oleh karena itu, para pendiri sering kali terjebak dalam dilema: tantangan untuk mengatur waktu usaha mereka tepat dalam siklus narasi yang mudah berubah.

Ingat, sebagian besar proyek yang saya sebutkan sebelumnya, adalah proyek yang sangat bagus tetapi narasi yang mendorong harga dan popularitasnya pada akhirnya merugikan mereka dalam jangka panjang. Jadi, para pendiri mencoba menerima kenyataan bahwa mereka memperoleh pendapatan/keuntungan yang cukup, untuk mengelola biaya operasional saat pasar sedang lesu. Karena bahkan pasar yang sedang bearish pun dapat mengungkap kerentanan proyek-proyek yang sedang menarik perhatian, sehingga menyebabkan berkurangnya basis pengguna dan berkurangnya prospek pasar.

Lanskap investasi Web3 mirip dengan wilayah yang belum dipetakan, di mana para pionir harus mengandalkan perpaduan antara pandangan ke depan yang visioner dan pengambilan risiko yang diperhitungkan.

Bagi para pendiri yang menjelajahi lanskap Web3, beberapa strategi bertahan hidup muncul:

1. Memahami Narasi: Membedakan antara narasi yang didorong oleh investor dan tema yang memiliki potensi yang mengakar sangatlah penting. Para pendiri harus mengidentifikasi apakah mereka memasuki narasi awal atau mengikuti narasi yang sudah ada.

2. Menjadi Lebih Awal: Keuntungan bagi investor awal sering kali berarti edukasi dan meyakinkan investor selama berbulan-bulan. Pedang bermata dua ini dapat menjadi berkah sekaligus tantangan bagi para pendiri yang mencari dukungan dan investasi.

3. Bertahan Hidup sebagai Orang yang Fleksibel: Dalam kondisi di mana banyak rekan-rekannya mungkin terpinggirkan, kelangsungan hidup itu sendiri merupakan pencapaian yang luar biasa. Pengelolaan keuangan yang bijaksana, yang bertujuan untuk mengatasi badai, dapat menjadi kunci keberhasilan jangka panjang.

4. Perhatian Konsumen Mendahului Modal: Memprioritaskan keterlibatan pengguna dan mengulangi produk berdasarkan umpan balik konsumen sebelum mencari modal investor adalah strategi yang baik. Memuaskan kebutuhan konsumen akan mendorong pertumbuhan organik yang lebih berkelanjutan.

5. Mengenali Waktu yang Tepat: Pengaturan waktu sangat penting; memasuki tema kehancuran atau salah menafsirkan kenaikan harga jangka pendek sebagai permintaan konsumen yang sebenarnya dapat menimbulkan tantangan dalam mendapatkan pendanaan lanjutan.

Dikotomi DeFi

DeFi, yang pernah disebut-sebut sebagai mercusuar inovasi, telah beralih dari ekspektasi yang berlebihan ke arah pencerahan yang lebih pragmatis. Meskipun terjadi penurunan perhatian dan penggunaan, basis pengguna tetap relatif stabil, yang menunjukkan bahwa banyak pengguna masih berpartisipasi aktif dalam kategori tersebut.

Dikotomi ini menimbulkan pertanyaan kritis: Dapatkah DeFi mempertahankan relevansinya melampaui fluktuasi narasi pasar?

Jawabannya bergantung pada kemampuan ekosistem DeFi untuk mengatasi tantangan yang terlihat selama fase awal hype. Hal ini termasuk mengatasi permasalahan seperti biaya transaksi yang tinggi, kemacetan jaringan, dan kerentanan keamanan.

Kemudian, kita harus mengalihkan penekanan ke arah utilitas nyata dan kasus penggunaan di dunia nyata.

Proyek DeFi yang dapat menunjukkan proposisi nilai yang konkret, memecahkan masalah aktual, dan menawarkan produk keuangan berkelanjutan kemungkinan besar akan mendapatkan pijakan yang lebih stabil. Ada kebutuhan untuk mencapai keseimbangan antara inovasi dan kepatuhan. Kita harus mengalihkan transisi dari token perdagangan spekulatif ke produk yang memberikan layanan keuangan asli.

Saat ini, penekanan ekosistem Web3 pada kepemilikan dan eksklusivitas berbeda dengan masa-masa awal Internet, di mana akses bebas terhadap konten masih berlaku. Peralihan ke arah kepemilikan memerlukan biaya, baik dalam hal investasi moneter maupun keterlibatan pengguna.

Tema-tema baru seperti DeFi, NFT, dan game Web3 masih terus berkembang, masing-masing memiliki lintasan uniknya sendiri. Peralihan dari hanya mengandalkan modal investor ke mendorong keterlibatan konsumen adalah perubahan penting yang harus dilakukan oleh para pendiri. Mengejar tren saja tidak cukup; para pendiri harus membangun produk yang memenuhi kebutuhan dunia nyata dan memberikan nilai nyata.

Saat dunia usaha berupaya menciptakan nilai sekaligus mempertahankan perhatian pengguna, model yang menggabungkan pengalaman “gratis” dengan kepemilikan, seperti yang terlihat di Reddit, menawarkan jalur maju yang potensial.

Sebuah paradigma baru muncul dalam lanskap investasi Web3 — paradigma yang mengutamakan keberlanjutan, keterlibatan pengguna, dan diferensiasi yang bermakna. Berbeda dengan hari-hari ICO yang hiruk pikuk, investor sekarang meneliti proyek-proyek untuk kelangsungan jangka panjang dan kemampuan mereka untuk menahan volatilitas pasar – karena kenaikan suku bunga dan keringnya likuiditas di pasar. Konsep “survival of the fittest” tidak hanya berlaku pada proyek itu sendiri tetapi juga pada investor dan pengusaha yang beradaptasi dan berkembang seiring dengan perubahan arus.

Seiring dengan terus berkembangnya lanskap investasi Web3, tantangannya terletak pada upaya mencapai keseimbangan antara risiko dan imbalan. Mengatur waktu investasi tepat dalam siklus narasi, memahami nilai intrinsik proyek di luar sensasi spekulatif, dan mendorong keterlibatan pengguna adalah landasan kesuksesan. Investor, pendiri, dan peminat harus menavigasi medan yang rumit ini dengan memperhatikan potensi jangka panjang, dipandu oleh pembelajaran dari masa lalu dan janji akan masa depan yang lebih berkelanjutan.

Kesimpulan

Lanskap investasi Web3 adalah permadani kompleks yang dijalin dari narasi, perhatian, modal, dan kelangsungan hidup. Ini adalah lanskap di mana tren naik dan turun, di mana hype dapat mendorong dan mematikan proyek, dan di mana kesuksesan ditentukan oleh perpaduan antara pandangan ke depan dan kemampuan beradaptasi. Seiring dengan semakin matangnya industri, fokusnya harus beralih dari aksi harga jangka pendek ke penciptaan nilai jangka panjang. Jalan ke depan memerlukan pendekatan strategis. Jadi, para pembangun, pencipta, dan pengguna sama-sama harus memiliki pemahaman tentang dinamika yang selalu berubah, dan komitmen yang teguh terhadap inovasi yang mampu bertahan dalam ujian waktu.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Block Magnates]. Semua hak cipta milik penulis asli [Kyrian Alex]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan menghubungi tim Gate Learn, dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.