CUỘC CÁCH MẠNG CỦA DEFI: DEFI DEEP DIVE FROM | Olympus DAO

17 November 13:11

[TL; NS]

Khái niệm DeFi 2.0 đã xuất hiện vào thời điểm cơn sốt DeFi đã suy yếu và sự phát triển đang bị đình trệ.
Có rất nhiều vấn đề đã xuất hiện trong hệ sinh thái DeFi hiện tại. Ví dụ, người dùng không gắn bó chặt chẽ với các dự án. Một khi chủ dự án loại bỏ các ưu đãi, thường sẽ có một đợt bán tháo lớn.
Olympus là một trong những dự án cố gắng đổi mới về giao thức và giải quyết vấn đề thanh khoản mà không cần dựa vào "khai thác thanh khoản".

Toàn bộ hệ thống giá OHM bao gồm ba yếu tố: POL, cơ chế trái phiếu và cơ chế đặt cược.
Olympus tạo điều kiện cho sự hợp tác giữa người dùng và các dự án bằng các cơ chế sáng tạo.

Thuật ngữ DeFi ra đời vào năm 2018. Trái ngược với tài chính truyền thống, dịch vụ DeFi không yêu cầu sự can thiệp của các bên trung gian như ngân hàng. DeFi toàn diện và hiệu quả hơn. DeFi làm giảm đáng kể rào cản gia nhập, DeFi cũng minh bạch hơn nhờ bản chất của blockchain. Kể từ khi thành lập, nó đã đứng trước thử thách của thời gian trên thị trường nhưng hệ sinh thái của nó đã phát triển nhanh chóng, trở nên lớn hơn và đa dạng hơn. Vào tháng 6 năm 2020, Compound ra mắt "Khai thác thanh khoản". Điều này đã tạo tiền đề cho mùa hè DeFi và đưa các sản phẩm của DeFi lên vị trí hàng đầu trong không gian tiền điện tử.

Gần đây, sự phát triển của các dự án DeFi nói chung đã chậm lại, với một số lượng lớn các dự án chỉ đơn giản là sao chép mã của người tiền nhiệm của chúng và sử dụng DeFi như một "trò chơi khối xây dựng" đơn giản, mà không chú ý đến đổi mới công nghệ. Nhìn chung, vẫn còn một khoảng cách lớn giữa mức độ phổ biến và sự tham gia của DeFi và tài chính truyền thống. Nó cũng có vẻ kém thuận tiện hơn về mặt kinh nghiệm khi so sánh với tài chính truyền thống. DeFi dường như đã đi một chặng đường dài so với ý định ban đầu là thay thế hệ thống tài chính truyền thống.

Điều này đã dẫn đến sự xuất hiện của DeFi 2.0, dẫn đến việc tạo ra nhiều dự án DeFi sáng tạo.

DeFi 2.0 & Olympus Dao

Thanh khoản là linh hồn của DeFi. Trong 3 năm phát triển, DeFi đã từng bước xây dựng một hệ sinh thái khổng lồ bao gồm các dịch vụ liên quan đến cơ sở hạ tầng, tài sản thế chấp, cho vay, DEX, stablecoin, bảo hiểm, oracles, v.v. Trong quá trình này, việc tạo ra "khai thác thanh khoản" là rất quan trọng. Các dự án DeFi đã có thể có được tính thanh khoản cần thiết để giải quyết các vấn đề khởi động chậm cũng như mở rộng hiệu ứng mạng bằng cách cung cấp các ưu đãi tài chính cho người dùng. Tuy nhiên, rất nhiều vấn đề đã xuất hiện theo cơ chế hiện tại.
Nếu dự án rút hỗ trợ tài chính và loại bỏ khuyến khích tài chính ban đầu, người dùng sẽ rút và bán token của họ. Nếu nhà phát triển dự án tiếp tục cung cấp số lượng lớn tokens để bồi thường, điều này cũng sẽ tạo ra áp lực bán trên thị trường, không có lợi cho sự phát triển lâu dài của bất kỳ dự án nào. Do đó, nếu các dự án DeFi có thể cung cấp thanh khoản ổn định và bền vững với sự trợ giúp của cơ chế cơ bản được thiết kế hợp lý hơn, thì thanh khoản của các dự án DeFi sẽ không phải lúc nào cũng bị ảnh hưởng nặng nề bởi hành động của người dùng.

Olympus được ra mắt vào tháng 3 năm 2021 với $ OHM làm token gốc. Nó độc đáo ở chỗ nó là một trong những dự án cố gắng đổi mới về giao thức giải quyết vấn đề thanh khoản mà không dựa vào "khai thác thanh khoản". Nó đã giới thiệu Giao thức sở hữu thanh khoản (POL) theo cách sáng tạo, có thể cung cấp ổn định thanh khoản cho các dự án và phá vỡ sự phụ thuộc lâu nay của các dự án DeFi vào việc khai thác thanh khoản.

Olympus Website: https://www.olympusdao.finance

OHM không phải là một đồng tiền ổn định theo nghĩa thông thường và giá thị trường của nó không được neo vào đồng đô la Mỹ. Nó được hỗ trợ bởi một rổ tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Trong trường hợp DAI làm tài sản thế chấp, mỗi OHM được hỗ trợ bởi 1 DAI, không được gắn vào nó. Việc cung cấp OHM được quy định bởi giao thức. Khi 1 OHM <1 DAI, giao thức mua lại và đốt OHM, làm giảm nguồn cung OHM để đẩy giá của nó lên. Bằng cách này, OHM luôn có thể giao dịch trên 1 DAI. Bạn có thể nói rằng giá sàn OHM hoặc giá trị nội tại là 1 DAI.

Toàn bộ hệ thống giá OHM bao gồm ba yếu tố: POL, cơ chế trái phiếu và cơ chế đặt cược. Họ cùng cung cấp tiện ích tuyệt vời cho người dùng .ion

Một trong những đổi mới thú vị được Olympus thực hiện là cơ chế trái phiếu của nó. Người dùng có thể sử dụng mã thông báo LP hoặc các tài sản được hỗ trợ khác ở cấp giao thức để mua OHM với giá chiết khấu. Olympus sử dụng OHM làm Trái phiếu thanh khoản và sử dụng DAI và các Token LP khác làm Trái phiếu dự trữ. Tuy nhiên, hãy lấy một tài sản thế chấp DAI duy nhất làm ví dụ: Vì giá OHM có xu hướng cao hơn 1 DAI, việc bán trái phiếu tạo ra lợi nhuận cho giao thức và kho bạc sử dụng lợi nhuận để tạo ra nhiều OHM hơn, một số được phân phối cho người dùng và một số được sử dụng để tích lũy POL.

Lấy giá hiện tại của OHM là $ 782 làm ví dụ: Lý do tại sao OHM được định giá cao hơn DAI là do khi giao dịch trên thị trường, 1 OHM = 1 DAI + phí bảo hiểm. Tại thời điểm này, người dùng sẽ nhận được giá thấp hơn một chút so với giá thị trường nếu họ mua OHM với DAI. Giả sử người dùng mua 1 OHM, giao thức sẽ nhận được khoảng 776 DAI. 776 mã thông báo OHM có thể được đúc, một trong số đó được sử dụng để thưởng cho người dùng, một phần trong số đó cũng được tích lũy dưới dạng POL. Một số trong số đó cũng được phân phối cho hợp đồng đặt cược như là phần thưởng cho nhóm đặt cược. Như đã thấy trong ảnh chụp màn hình trên trang web, OHM đặt cược có mức APY cao lên đến 8.000%.

Trong quá trình này, giao thức mua lại DAI hoặc các Token LP khác và sau đó có thanh khoản để giao dịch trên các thị trường khác. Ngoài ra, giao thức cho phép các nhà tạo lập thị trường kiếm thêm doanh thu. Cơ chế này đã cực kỳ thành công đối với Olympus, với dự án hiện đang kiểm soát hơn 99% thanh khoản trên thị trường. Khi giao thức kiếm được doanh thu bằng cách kiểm soát thanh khoản, các token OHM còn lại có thể được phân phối cho những người dùng đặt cược làm phần thưởng.

Lý thuyết trò chơi trong Olympus

Chúng ta cũng có thể xem xét nó từ quan điểm lý thuyết trò chơi. Giả sử rằng có hai nhà giao dịch, A và B. Hình ảnh dưới đây cho thấy lý thuyết trò chơi cho hai người dùng. Nó bao gồm ba quyết định của nhà giao dịch A ở cột đầu tiên và ba quyết định của nhà giao dịch B ở hàng đầu tiên. Trong mỗi kết quả quyết định, số đầu tiên đề cập đến thu nhập của người ra quyết định A và số thứ hai biểu thị lợi ích cho người ra quyết định B, tức là (A, B). Cả việc đặt cược và liên kết đều được coi là có lợi đối với giá của OHM, với việc đặt cược trực tiếp làm giảm nguồn cung cấp token lưu hành và có lợi nhất đối với giá trị mã thông báo (+2), trong khi liên kết có lợi thứ hai đối với giá token (+1), trong khi bán được coi là bất lợi cho giá (-2).

Staking (+2)
Bonding (+1)
Selling (-2)

Nếu cả hai nhà giao dịch hành động ủng hộ giá token, thì sẽ có thêm lợi nhuận (+1) cho một nhà giao dịch chọn đặt cược. Nếu một nhà giao dịch hành động ủng hộ giá token và người kia chống lại nó, người bán sẽ được lợi và người kia sẽ mất. Nếu cả hai nhà giao dịch hành động chống lại giá token, cả hai sẽ bị thiệt hại đáng kể.

Kết quả tốt nhất là (3,3), với cả hai nhà giao dịch đặt cược. (3,3) cũng đã trở thành một meme phổ biến trên mạng xã hội.

Tóm lại

Ngoài Olympus, còn có các dự án DeFi 2.0 khác giải quyết các vấn đề tồn tại trong DeFi 1.0. Bị ràng buộc bởi bản chất phi tập trung của chúng, các chương trình cho vay DeFi duy trì không khoan nhượng đối với nợ xấu và thường yêu cầu thế chấp quá mức từ người đi vay. Điều này dẫn đến sự kém hiệu quả về nguồn vốn. Ví dụ: trên Compound và Aave, trong đó tỷ lệ cầm cố tối đa cho ETH được cố định ở mức 75%, việc cam kết ETH trị giá 100 đô la sẽ chỉ vay các tài sản tiền điện tử khác trị giá 75 đô la. Ngoài ra, luôn có ngưỡng thanh lý trong các dự án DeFi 1.0, chẳng hạn như trên Aave, nơi hệ thống sẽ tự động bán tài sản cầm cố khi quy mô nợ của người dùng đạt 80% giá trị tài sản được cầm cố để tránh nợ xấu. . Tuy nhiên, trong DeFi 2.0, các dự án sẽ được thiết kế với các cơ chế tài sản thế chấp không tương đương và tài sản thế chấp bình đẳng mới để nâng cao hiệu quả tài trợ.
Được xây dựng dựa trên DeFi 1.0, DeFi 2.0 truyền sức sống mới vào hệ sinh thái DeFi thông qua những đổi mới trong cơ chế cơ bản. Luôn có những câu chuyện mới trong thế giới tiền điện tử và DeFi 2.0 là một trong số đó. Cuộc thảo luận sôi nổi xung quanh DeFi 2.0 có thể biến mất vào một ngày nào đó cùng với sự phát triển của tài chính phi tập trung. Đến lúc đó, DeFi phải đi kèm với các cơ chế tốt hơn và các hệ thống khuyến khích lớn hơn. Dù sao đi nữa, thành công của DeFi 2.0 rất đáng được chờ đợi.

Tác giả: Ashley. H, Nhà nghiên cứu trực thuộc Gate.io

* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.

Mở hộp quà may mắn của bạn và nhận phần thưởng $6666

Đăng ký ngay

Nhận ngay 20 Point

Dành riêng cho người dùng mới: hoàn thành 2 bước để nhận Point ngay lập tức!

🔑 Đăng ký tài khoản với Gate.io

👨‍💼 Hoàn thành KYC trong vòng 24 giờ

🎁 Nhận phần thưởng Point

Yêu cầu ngay

CUỘC CÁCH MẠNG CỦA DEFI: DEFI DEEP DIVE FROM | Olympus DAO

Chọn ngôn ngữ và khu vực

Tiền pháp định