🔑 Зарегистрируйте учетную запись на Gate.io
👨💼 Завершите KYC в течение 24 часов
🎁 Получите награды в Point
Все устройства
Выйти из всех терминальных счетов APP/PC/WAPC
Это устройство
Выйти из текущей учетной записи
Блог Gate
Ваш доступ к новостям и аналитике по криптовалютам
Эволюция DeFi: погружение в DeFi 2.0 | Olympus Dao
17 November 13:11
[TL; DR]
1. Концепция DeFi 2.0 появилась в то время, когда повальное увлечение вокруг DeFi пошло на спад, а развитие остановилось.
2. В нынешней экосистеме DeFi возникло множество проблем. Например, пользователи не имеют чувства привязанности к проектам. Как только владельцы проекта убирают стимулы, часто держатели распродают активы.
3. Olympus - один из проектов, которые пытаются внедрять инновации в протокол и решать проблему ликвидности, не полагаясь на майнинг.
4. Вся ценовая система OHM состоит из трех элементов: POL, механизма облигаций и механизма ставок.
5. Olympus облегчает сотрудничество между пользователями и проектами с помощью инновационных механизмов.
Термин DeFi появился в 2018 году. В отличие от традиционных финансов, услуги DeFi не требуют вмешательства банков в качестве посредников. DeFi более инклюзивный и производительный, и также более прозрачен благодаря природе блокчейна. С момента своего создания DeFi выдержал испытание временем на рынке, и его экосистема быстро росла и становилась разнообразнее. В июне 2020 года проект Compound запустил “майнинг ликвидности”. Это подготовило почву для вывода продуктов DeFi на передний план криптопространства.
Так появился DeFi 2.0, что привело к созданию множества инновационных проектов DeFi.
DeFi 2.0 и Olympus Dao
Ликвидность - это душа DeFi. За 3 года развития DeFi постепенно построил огромную экосистему, в которую входят услуги связанные с инфраструктурой, обеспечением, кредитованием, DEX, стейблкоинами, страхованием, оракулами и т.д., и добыча ликвидности при этом играет большую роль. У проектов DeFi появилась возможность получить ликвидность, необходимую для решения проблем с медленным запуском, а также масштабировать свои сетевые эффекты, предоставляя пользователям финансовые стимулы. Однако при нынешнем механизме возникло множество проблем.
Если проект прекращает финансовую поддержку и убирает денежное стимулирование, то пользователи выводят свои токены и распродают их. Если разработчик проекта продолжит предлагать большие суммы токенов в качестве вознаграждения, это может вызвать большие объёмы сбыта этих токенов пользователями, что не способствует долгосрочному развитию какого-либо проекта. Следовательно, если проекты DeFi могут обеспечить стабильную и устойчивую ликвидность с помощью более рациональной конструкции базового механизма и действия пользователя, возможно, не будут так сильно влиять на ликвидность проектов DeFi.
Olympus был запущен в марте 2021 года с собственным токеном $OHM. Он уникален тем, что это один из проектов, которые пытаются внедрять инновации в протокол, который решает проблему ликвидности, не полагаясь на майнинг. Проект представил Protocol Owned Liquidity (POL), протокол который может обеспечить стабильную ликвидность для проектов и избавиться от давней зависимости проектов DeFi от добычи ликвидности.
OHM - это не совсем стейблкоин в обычном понимании, потому что рыночная цена токена не привязана к доллару США, а поддерживается корзиной криптовалют. Каждый OHM обеспечен 1 DAI, но не привязан к нему. Предложение OHM регулируется протоколом. Когда 1 OHM <1 DAI, протокол выкупает и сжигает OHM, уменьшая предложение токена, чтобы поднять его цену. Таким образом, OHM всегда будет выше 1 DAI. Можно сказать, что минимальная цена или внутренняя стоимость OHM составляет 1 DAI.
Вся ценовая система OHM состоит из трех элементов: POL, механизма облигаций и механизма ставок. Всё это вместе обеспечивает пользователям превосходную экономическую выгодность.
Одно из интересных нововведений Olympus - это механизм облигаций. Пользователи могут использовать токены LP или другие поддерживаемые активы на уровне протокола для покупки OHM по сниженной цене. Olympus использует OHM в качестве облигаций ликвидности и использует DAI и другие токены LP в качестве резервных облигаций. Тем не менее, возьмем в качестве примера единственное обеспечение DAI: поскольку цена OHM обычно выше 1 DAI, продажи облигаций приносят прибыль для протокола, а казначейство использует прибыль для производства большего количества OHM, часть из которых распределяется среди пользователей, а часть используется для накопления POL.
Возьмем, к примеру, текущую цену OHM в $782: причина, по которой цена OHM выше, чем DAI, заключается в том, что при торговле на рынке 1 OHM = 1 DAI + премия. На этом этапе пользователи получили бы более низкую цену, чем рыночная, если бы они покупали OHM с DAI. Предполагая, что пользователь покупает 1 OHM, протокол получит примерно 776 DAI. Можно чеканить 776 токенов OHM, часть из которых выделяется для вознаграждения пользователя, а другая часть накапливается как POL. Некоторые из них также распределяются по контракту на размещение в качестве вознаграждения для пула стейкинга. Как видно на скриншоте ниже, процентная ставка OHM составляет до 8000%.
Теория игры на Olympus
Мы также можем взглянуть на проект с точки зрения теории игры. Предположим, что есть два трейдера, A и B. На изображении ниже показана теория игры для двух пользователей. Она состоит из трех решений трейдера A в первом столбце и трех решений трейдера B в первой строке. В каждом исходе решения первое число - это заработок А, а второе число обозначает выгоду для B. И стейкинг, и привязка считаются выгодными для цены OHM, при этом стейкинг напрямую сокращает количество токенов в циркуляции и является наиболее выгодным для стоимости токена (+2), в то время как привязка является вторым наиболее выгодным действием для цены токена (+1), а продажа считается убыточной (-2).
Стейкинг (+2)
Привязка (+1)
Продажа (-2)
Если оба трейдера действуют в интересах цены токена, то трейдер, выбравший стейкинг, получит дополнительный бонус (+1). Если один трейдер будет действовать в пользу цены токена, а другой - против, продавец выиграет, а другой пользователь проиграет. Если оба трейдера будут действовать против цены токена, оба понесут значительные убытки.
Наилучший результат - (3,3), где оба трейдера делают стейкинг. Результат (3,3) также стал популярным мемом в социальных сетях.
Заключение
Помимо Olympus, существуют другие проекты DeFi 2.0, которые решают проблемы DeFi 1.0. Ограниченные их децентрализованным характером, программы кредитования DeFi поддерживают нулевую терпимость к безнадёжным долгам и часто требуют чрезмерного обеспечения со стороны заемщиков. Это приводит к неэффективности с точки зрения финансирования. Например, на Compound и Aave, где максимальная ставка залога для ETH установлена на уровне 75%, залог ETH на $100 фактически приведет к заимствованию других криптоактивов на сумму $75. Кроме того, в проектах DeFi 1.0, таких как Aave, всегда существует порог ликвидации, при котором, чтобы избежать безнадежной задолженности, система автоматически продаст заложенные активы, как только размер долга пользователя достигнет 80% от стоимости заложенного актива. Однако в DeFi 2.0 проекты будут разрабатываться с использованием новых механизмов неэквивалентного обеспечения и равного обеспечения для повышения эффективности финансирования.
DeFi 2.0, построенный на основе DeFi 1.0, привносит новую жизненную силу в экосистему DeFi за счёт инноваций в базовой механике. В криптомире всегда есть новые изобретения, и DeFi 2.0 - одно из них. Острая дискуссия вокруг DeFi 2.0 может утихнуть с развитием индустрии. К тому времени DeFi должен иметь ещё более совершенные механизмы и более совершенные системы стимулирования. В любом случае DeFi 2.0 ждёт успех.
Автор: исследователь Gate.io Ashley H.
*Эта статья содержит только точку зрения исследователей и не является руководством по инвестированию.
*Все права на текст данной статьи принадлежат Gate.io. Репост данной статьи будет разрешен в случае указания Gate.io как источник. В противном случае будет преследоваться юридическая ответственность в связи с нарушением авторских прав.
Распакуйте свою удачу и получите приз в $6666
Зарегистрируйтесь сейчас
Получите 20 Point сейчас
Эксклюзив для новых пользователей: выполните 2 шага, чтобы немедленно получить Point!
Получить сейчас
