تطور ديفي: الغوص العميق ديفى 2.0 | أوليمبوس داو

[TL; DR]

---

وقد برز مفهوم "ديفي 2.0" في وقت خفت فيه شهوة "دي فاي" وأضحت التنمية راكدة.
هناك الكثير من المشاكل التي ظهرت في ظل نظام ديفي البيئي الحالي. على سبيل المثال، لا يرتبط المستخدمون بقوة بالمشاريع. فبمجرد إزالة أصحاب المشاريع للحوافز، يصبح هناك عادة بيع ضخم.
ويعتبر مشروع أوليمبوس واحدا من المشاريع التي تحاول الابتكار من حيث البروتوكول وحل مشكلة السيولة دون الاعتماد على "التنقيب عن السيولة".
ويتألف نظام السعر الكامل OHM من ثلاثة عناصر: POL، آلية السندات، وآلية الصد.
وتيسر شركة أوليمبوس التعاون بين المستخدمين والمشاريع باستخدام آليات مبتكرة.


ولد مصطلح ديفي في عام 2018. على النقيض من التمويل التقليدي، خدمات ديفي لا تتطلب تدخل وسطاء مثل البنوك. تعتبر DeFi أكثر شمولية وفعالية. ويخفض DeFi بشكل كبير الحاجز لدخول DeFi أكثر شفافية أيضا بفضل طبيعة سلسلة الحظر. ومنذ بدايتها صمدت أمام إختبار الزمن في السوق ونمت نظمها الإيكولوجية بسرعة وأصبحت أكبر وأكثر تنوعا. وفي حزيران/يونيه 2020، أطلق مجمع "تعدين السيولة". الأمر الذي مهد الطريق لصيف ديفي وأضفى منتجات ديفي في مقدمة مساحة التشفير.


وفي الآونة الأخيرة، تباطأ تطوير مشاريع "ديفي" العامة، مع قيام عدد كبير من المشاريع ببساطة بنسخ مدونة القوانين التي سبقتها واستخدام "ديفي" كمجرد "لعبة لبنة" بسيطة، دون إيلاء اهتمام للابتكار التكنولوجي. وعموما، لا تزال هناك فجوة كبيرة بين شعبية ومشاركة ديفي والتمويل التقليدي. ويبدو أيضا أنه أقل ملاءمة من حيث الخبرة مقارنة بالتمويل التقليدي. وبدا الأمر وكأن ديفي بعيدة كل البعد عن نيتها الأصلية في الحلول محل النظام المالي التقليدي.

وقد أدى هذا إلى ظهور مشروع DeFi 2.0، الذي أدى إلى إنشاء مشاريع متعددة مبتكرة في مجال إزالة الألغام.

DeFi 2.0 و Olympus DAO

---

السيولة هي روح ديفي. خلال 3 سنوات من التطوير، قامت شركة ديفي تدريجيا ببناء نظام بيئي ضخم يشمل خدمات تشمل البنية التحتية، الضمانات، الإقراض، ديكس، ستولكوينات، التأمين، الأوركل، وغيرها. وفي هذه العملية، كان إنشاء "تعدين السيولة" أمرا حاسما. وقد تمكنت مشاريع "ديفي" من الحصول على السيولة التي تحتاجها لحل مشكلاتها المتعلقة بالبداية البطيئة، فضلا عن زيادة تأثيراتها على الشبكة من خلال توفير حوافز مالية للمستخدمين. بيد أن كثيرا من المشاكل ظهرت في إطار الآلية الحالية.
وإذا سحب المشروع الدعم المالي وأزال الحافز المالي الأصلي، فإن المستخدمين سيسحبون ويبيعون الشارات. وإذا استمر مطور المشروع في تقديم مبالغ كبيرة من القطع الرمزية للتعويض، فإن ذلك سيخلق أيضا ضغطا على المبيعات في السوق، وهو ما لا يفضي إلى تطوير أي مشروع في الأجل الطويل. وبالتالي، إذا إستطاعت مشاريع DeFi توفير سيولة مستقرة ومستدامة بمساعدة تصميم أكثر عقلانية للآلية الأساسية، فإن سيولة مشاريع DeFi لن تتأثر دائما بنفس التأثير الكبير الذي تحدثه إجراءات المستخدم.

وقد أطلق أوليمبوس في مارس/آذار 2021 برصيد OHM دولار باعتباره الرمز الأصلي. وهو فريد من نوعه من حيث أنه أحد المشاريع التي تحاول الابتكار من حيث بروتوكول يحل مشكلة السيولة دون الاعتماد على "التنقيب عن السيولة". وقد أدخل البروتوكول السيولة المملوكة بطريقة مبتكرة، مما يمكن أن يوفر سيولة مستقرة للمشاريع ويكسر اعتماد مشاريع DeFi على تعدين السيولة.

ليس OHM عملة مستقرة بالمعنى المعتاد، وسعره في السوق غير راسخ على الدولار الأمريكي. وهي مدعومة بسلة من العملات المشفرة كضمان. في حالة DAI كضمان، كل OHM مدعوم ب 1 DAI، غير مرتبط به. وينظم البروتوكول توريد مكتب إدارة الموارد البشرية. وعندما يشتري 1 أوم < 1 داي، يشتري البروتوكول مرة أخرى ويحرق أوم، مما يقلل من إمدادات أوم لدفع سعره إلى الارتفاع. وبهذه الطريقة، يمكن دائما لمكتب أوم أن يتاجر أكثر من 1 داي. يمكنك أن تقول أن سعر الطابق الأصلي أو القيمة الجوهرية هو 1 DAI.
ويتألف نظام السعر الكامل OHM من ثلاثة عناصر: بول، آلية السندات، وآلية الصد. وهما يوفران معا فائدة رائعة للمستخدمين.

ومن بين الإبداعات المثيرة للاهتمام التي صنعها أوليمبوس آلية السندات. يمكن للمستخدمين إستخدام رموز LP أو الأصول الأخرى المدعومة على مستوى البروتوكول لشراء OHM بسعر منخفض. وتستخدم شركة أوليمبوس أوم كسندات سيولة وتستخدم سندات داي آند وغيرها من سندات بريدية قصيرة الأجل كسندات إحتياطية. ومع ذلك، خذ على سبيل المثال إحدى الضمانات الخاصة ب DAI: وبما أن سعر أوم يميل إلى أن يكون أعلى من 1 DAI، فإن مبيعات السندات تدر ربحا للبروتوكول، وتستخدم الخزانة هذا الربح لإهدار المزيد من أوم، التي يوزع بعضها على المستعملين وتستخدم بعضها لتجميع البول.

خذ على سبيل المثال السعر الحالي لأوم عند 782 دولارا: وسبب إرتفاع سعر أوم عن سعر داي هو أنه عند المتاجرة في السوق، يكون 1 أوم = 1 داي + كولار. وعند هذه النقطة سوف يحصل المستخدمون على سعر أقل قليلا من سعر السوق إذا اشتروا أوم مع داي. وبافتراض أن المستخدم يشتري 1 أوم، فإن البروتوكول سيتلقى ما يقرب من 776 أوم. ويمكن تخصيص 776 أوم م، تستخدم إحداها لمكافأة المستخدم، ويتراكم جزء منها أيضا في هيئة بول. والبعض منها يوزع أيضا على العقد الصاعد كمكافآت للبركة الصماء. وكما شاهدنا في لقطة الفيديو على الموقع، فإن أوم ستينغ يتمتع بنسبة عالية تصل إلى 8000٪.


وفي إطار هذه العملية، يكتسب البروتوكول DAI أو غيرها من رموز LP وبالتالي يتوفر له السيولة اللازمة للتجارة في أسواق أخرى. بالاضافة إلى ذلك يسمح البروتوكول لصانعى السوق بكسب إيرادات اضافية. وكانت هذه الآلية ناجحة للغاية في أوليمبوس، حيث يسيطر المشروع حاليا على أكثر من 99٪ من السيولة في السوق. وبما أن البروتوكول يكسب الإيرادات من خلال التحكم في السيولة، يمكن توزيع رموز "أوم" المميزة المتبقية على المستخدمين الجذابين كمكافآت.

نظرية الألعاب في أوليمبوس

---

يمكننا أيضا النظر إليها من وجهة نظر اللعبة. على افتراض وجود تجارين، A و B. توضح الصورة أدناه نظرية اللعبة للمستخدمين. وتتألف من القرارات الثلاثة التي اتخذها التاجر ألف في العمود الأول والقرارات الثلاثة التي اتخذها التاجر باء في الصف الأول. وفي كل نتيجة من نتائج القرارات، يشير الرقم الأول إلى أرباح متخذ القرار ألف ويشير الرقم الثاني إلى الفائدة التي يجنيها متخذ القرار باء، أي. (أ، ب). ويعتبر كل من التداخل والربط مفيدا لسعر أوم، حيث يقلل بشكل مباشر من عرض الرمز المميز المتداول ويكون الأكثر فائدة للقيمة الرمزية (+2)، في حين أن الربط هو ثاني أكثر الأسعار الرمزية فائدة (+1)، في حين يعتبر البيع ضارا بالسعر (-2).

تخزين (+2)
ربط (+1)
بيع (-2)

وإذا تصرف كل من التجارين لصالح السعر الرمزي، فهناك مكسب إضافي (+1) للتاجر الذي يختار المجازفة. وإذا تصرف أحد التجار لصالح السعر الرمزي وصرف الآخر ضده، فإن البائع سيكسب وسيخسر الآخر. وإذا تصرف كل من المضاربين في مقابل سعر الرمز الرمزي، فإن كلا منهما سوف يتكبد خسارة كبيرة.


وكانت أفضل نتيجة لهذا (3،3)، حيث كان كل من المضاربين مترددين. (3،3) أصبح أيضا مرجعا رائجا على وسائل التواصل الاجتماعي.

إستنتاج

---

وبالإضافة إلى مؤسسة أوليمبوس، هناك مشاريع أخرى لمؤسسة "ديفي 2. 0" تعالج المشاكل التي كانت قائمة في إطار برنامج "ديفي 1. 0". وبالتقييد بسبب طبيعتها اللامركزية، تحافظ برامج الإقراض "ديفي" على عدم التسامح مطلقا مع الديون المعدومة وكثيرا ما تتطلب من المقترضين تقديم ضمانات مضمونة أكثر مما ينبغي. ويؤدي ذلك إلى أوجه قصور من حيث التمويل. على سبيل المثال، في Compound و AVE، حيث تم تحديد الحد الأقصى لسعر التبرع باليورانيوم المستخرج بنسبة 75٪، التعهد بما قيمته 100 دولار من ETH لن يؤدي فعليا إلا إلى اقتراض ما قيمته 75 دولار من الأصول المشفرة الأخرى. فضلا عن ذلك فهناك دوما عتبة تصفية في مشاريع DeFi 1. 0، مثل "أفي"، حيث سيبيع النظام الأصول المتعهد بها تلقائيا بمجرد بلوغ حجم ديون المستخدم 80٪ من قيمة الأصل المتعهد به لتجنب الديون المعدومة. غير أنه في مشروع DeFi 2.0، ستصمم المشاريع بضمانات جديدة غير معادلة وآليات ضمان متساوية لتحسين كفاءة التمويل.

نظرا لتصميمها على رأس DeFi 1.0، تضخ DeFi 2.0 حيوية جديدة في نظام DeFi البيئي من خلال الابتكارات في الميكانيكا الأساسية. هناك دائما روايات جديدة في عالم التشفير، ودفي 2.0 هو واحد منها. وقد تتلاشى المناقشة الساخنة حول DeFi 2. 0 ذات يوم مع تطور التمويل غير المركزي. بحلول ذلك الوقت، يجب أن تتوفر لديفي آليات أفضل وأنظمة حوافز أكبر. على أي حال، نجاح DeFi 2.0 يستحق الانتظار.



الكاتب: أشلي. إتش، باحث في Gate.io
*تمثل هذه المادة فقط آراء الباحث ولا تشكل أي نصيحة إستثمارية.
*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.