أصلي | أوديي

*المؤلف | أورانتيوم أورانتيوم *

مخطط بونزي هو نوع من الاحتيال المالي الذي يعد المستثمرين بعوائد عالية لجذب الأموال ، ولكنه بدلا من ذلك يستخدم أموال المستثمرين اللاحقين لدفع عوائد المستثمرين السابقين.

أثار Axie Infinity طفرة GameFi في عام 2021، وبدأت أنواع مختلفة من GameFi في الظهور في الربع الثالث من عام 21، وسرعان ما ظهرت العديد من GameFi التي جعلت مجموعة من المستخدمين يصبحون أثرياء في الربع الثالث من عام 21، ولكنها تسببت أيضا في خسائر فادحة لآخر المستخدمين الذين دخلوا السوق. تفكيك النموذج الاقتصادي الأساسي لهذه GameFi ينتمي إلى نموذج بونزي.

لذلك ، في نهاية عام 2021 ، تم اقتراح أيضا التمييز بين تعريفي ألعاب GameFi والسلسلة ، الأول هو نموذج التمويل اللامركزي (Ponzi) يطبق غلاف اللعبة ، والأخير عبارة عن لعبة تقدم تقنية البلوكتشين ، مع التركيز على مواضيع مختلفة.

في هذه المقالة ، ستقوم Odaily بتفكيك نموذج Ponzi الاقتصادي لبعض GameFi السائدة من 2021 إلى 2022 ، مما يوضح للقراء تفاصيل توليد الفقاعات وتنظيمها وإنهائها طوال دورة حياتها ، وأيضا كمرجع ل منطقة الاقتصادي GameFi الحالي.

تفكيك المشاركين والعمليات ، التعاريف الرئيسية

المشاركون في دورة حياة GameFi هم كما يلي:

• المشاركون في اللعبة: المستخدمون الذين يستثمرون الأصول في الاقتصاد GameFi ويستفيدون من توليد الرموز من خلال عناصر اللعبة ؛
• عملة المستثمرين: شراء رموز المشروع ، ولكن لا تشارك في الاقتصاد GameFi ، والربح من خلال عمليات البيع الثانوية ؛
• فريق المشروع: مسؤول عن تشغيل الاقتصاد GameFi. تشمل المسؤوليات الرئيسية جذب مستخدمين جدد للانضمام والتحكم في وتيرة الانضمام ، والتحكم في قوة بيع المستخدم ، والقضاء على فقاعات معينة قدر الإمكان.

تبسيط العملية للاقتصاد GameFi على النحو التالي:

• يستثمر المستخدمون الأموال لشراء أصول اللعبة لإنتاج الدعائم (**جهاز التعدين **) ؛
• يقوم المستخدمون بإنشاء أصول اللعبة من خلال منصات التعدين ، والتي يمكن إعادة استثمارها في اللعبة ، أو استبدالها بالعملة الصعبة (USDT ، وما إلى ذلك) ، ويتم تسجيل الناتج اليومي لجميع المستخدمين على أنه ** الدخل المتوقع الفوري ؛ **
• يتم خصم الأموال المستثمرة من قبل المستخدم من الأموال التي تم تحويلها ، والتي تشكل ** تجمع رأس المال الحقيقي ؛ **
• يتم تسجيل توقع العائد الفوري ÷ المجمع الحقيقي على أنه ** معدل الفقاعة ** ، والذي يقيس درجة تطور الفقاعة لاقتصاد بونزي ، حيث يستمر اللاعبون في دخول السوق جهاز التعدين يستمرون في الزيادة طويل ، ويستمر المجمع الحقيقي في الخسارة ، وتستمر القيمة في الزيادة ، وكلما اقتربنا من الانهيار ؛
• في النهاية ، في ظل الإجراء الثقيل المتمثل في ** انعدام الثقة **: انخفض عدد مستخدمي إعادة الاستثمار ، وتحول عدد المستخدمين طويل لسحب الأموال من مجمع رأس المال ، ** أموال غير كافية **: كان معدل دخول المستخدمين غير كاف جهاز التعدين معدل الإنتاج ، ** خسارة رأس المال **: بسبب آليات مختلفة ، لم تدخل صناديق الدخول إلى مجمع رأس المال الحقيقي ، مما أدى إلى هشاشة طويل الاقتصاد ، ** كانت الفقاعة كبيرة جدا **: كان معدل الفقاعة مرتفعا جدا بحيث لا يمكن الدعم وعوامل أخرى ، انفجرت الفقاعة وانهار الاقتصاد.

التعاريف الرئيسية الأخرى هي كما يلي:

** نموذج العملة المزدوجة **: أموال المستخدمين غير متطابقة داخل وخارج السوق ، والنموذج الذي يستخدم رمزين مميزين يسمى نموذج عملة المزدوج. هناك رموز حوكمة ورموز ألعاب ، لكن رموز الحوكمة لا تشارك بشكل أساسي في الدورة الاقتصادية ولا تنتمي إلى نموذج عملة المزدوج. ** نموذج عملة واحدة **: يتم استخدام عملة واحد فقط للأموال التي تدخل السوق وتخرج منها. ** معيار العملة **: عدد الرموز المميزة للعبة التي ينتجها المستخدمون هو مبلغ محدد. ** U-Standard **: يعرف أيضا باسم المعيار الذهبي ، وعدد عملة مستقرة التي ينتجها المستخدم هو كمية محددة ولا يتغير مع عملة التقلب اللعبة. ** نموذج Gacha **: بقدر ما طويل لديك ما يكفي من الأصول المحددة ، يمكنك الحصول على عدد غير محدود من التعدين الحفارات. ** نموذج التربية **: يتم إنتاج التعدين الحفارات من الحفارات التعدين الموجودة ، وعادة ما يكون لها حد كمي ، وآلية لزيادة تكلفة التكاثر مع عدد المرات.

الوضع الأساسي: عملة واحد + عملة نموذج قياسي + سحب بطاقة

بادئ ذي بدء ، مع أنقى نموذج عملة واحد + عملة + gacha ، تم إطلاق CryptoZoon في 28 و 21 يوليو ، عملة اللعبة ZOON ، يحتاج اللاعبون إلى ** تستهلك ZOON ** لشراء Egg ، ثم تفقس ** جهاز التعدين ZOAN ** ، ** جهاز التعدين ثم تنتج عملة ZOON **.

النموذج وعملية التشغيل بسيطة للغاية ، ويظهر الهيكل الأساسي للتطبيق على الجانب الأيسر من الشكل أدناه ، ويظهر غلاف GameFi على الجانب الأيمن من الشكل أدناه.

السبب الرئيسي لانفجار الفقاعة

كما ذكرنا في البداية ، هناك أربعة عوامل رئيسية لانهيار الفقاعة: انعدام الثقة ، وعدم كفاية الأموال ، وفقدان الأموال ، والفقاعة المفرطة ، ما هو السبب الرئيسي لانهيار CryptoZoon؟

الفقاعة كبيرة جدا: نموذج مبيعات منصة التعدين في CryptoZoon هو نموذج لرسم البطاقات ، مما يعني أنه يمكن للمستخدمين دخول السوق بسرعة. باعتبارها الدفعة الأولى من GameFi على BSC بعد شعبية Axie ، تم بيع منصات التعدين بسرعة كبيرة ، مما أدى إلى عوائد متوقعة فورية ومعدلات الفقاعات التي بلغت ذروتها بسرعة.

هنا ، فكر أولا في سؤال ، دون النظر في خروج المستثمرين عملة ومخرجات اللعبة ، ما هي العلاقة بين دخول الأموال ومعدل الفقاعة في المواقف الثابتة؟

• بسبب آلية AMM ، فإن سعر عملة له علاقة تربيعية مع أموال التدفق ، وزيادة بنسبة 10٪ في المجمع تزيد من سعر عملة بنسبة 21٪ ؛
• نظرا للحسابات الثابتة ، فإن العائد المتوقع الفوري للمستخدم هو أيضا تربيعي للمجمع ، والذي يرتفع أيضا بنسبة 21٪ ؛
• يرتفع معدل الفقاعة وفقا لذلك ، وهو مرتبط خطيا برأس مال الدخول.

خلاصة القول ، كلما زاد تدفق الأموال طويل في الوضع الثابت ، ارتفع معدل الفقاعة ، لماذا هذا؟ لأنه من المفترض أن جهاز التعدين يمكنها المراجحة في المجمع الحقيقي للأموال بالسعر المتضخم (كلما طويل السحب النقدي ، زادت الفقاعة). ما هو الفارق؟

• بعد عملة ارتفع ، سيميل عملة المستثمرين إلى البيع لتحقيق الأرباح ، وسيتقلص مجمع رأس المال الحقيقي ، ولكن تجدر الإشارة إلى أن التأثير عادة لا يكون واضحا جدا في ظل نموذج عملة الواحد ؛
• ستؤثر عمليات بيع المستثمرين عملة والمشاركين في اللعبة على منحنى سعر AMM ، ولن ارتفع معدل تضخم العائد المتوقع الفوري الفعلي بطريقة تربيعية.

في قصير ، نظرا لأن منحنى AMM ، وبيع جني الأرباح ، فإن دخول الأموال سيؤدي إلى ارتفع معدل الفقاعة.

** خسارة المال **: يوضح الرسم البياني أدناه الرسم البياني لسعر عملة ZOON اللعبة ، والذي المعيار بحوالي 6.5 أضعاف pump سعر الإغلاق ساعة واحدة بعد إطلاق عملة.

المجموعة الحقيقية من الرموز المميزة في نموذج عملة الواحد هي مجموعة LP الخاصة بها ، ويعني الاتجاه الحاد على شكل حرف V أن الأموال اللازمة لشراء الرموز للمشاركة في اللعبة خلال هذه الفترة يتم كسبها من قبل مستثمري عملة ، دون الدخول بشكل فعال إلى المجمع للحفاظ على الاقتصاد. من ناحية أخرى ، وضع حزب مشروع CryptoZoon سقفا لمبيعات منصات التعدين ، مما أدى إلى تدفق كبير للأموال بعد أن بلغ معدل الفقاعة ذروته بسرعة ، وانهار أخيرا.

نموذج عملة المزدوج: أعطني نقطة محورية ويمكنني الاستفادة من مجمع بمليون دولار

** أموال المستخدمين غير متطابقة داخل وخارج السوق ، والنموذج الذي يستخدم رمزين مميزين يسمى نموذج عملة المزدوج **. هناك رمز الحوكمة ولعبة عملة ، لكن رمز الحوكمة لا تشارك في الدورة الاقتصادية ولا تنتمي إلى نموذج عملة المزدوج ، مثل Axie Infinity ، على الرغم من وجود عملة ، إلا أن رمز الحوكمة AXS لا يحتوي إلا على كمية صغيرة من الاستهلاك أثناء عملية التكاثر ، ولا يزال نموذجا أحادي عملة بطبيعته.

يتميز طراز عملة المزدوج بالميزات التالية:

بيناريكس

BinaryX هو تتويج لنموذج عملة المزدوج ، وهناك نوعان من عملة BNX و GOLD في اللعبة ، وعملية التشغيل الاقتصادي هي كما يلي:

• يشتري المستخدمون BNX لليانصيب البطل (الحصول على جهاز التعدين) ؛
• يقضي المستخدمون GOLD لترقية الأبطال (الترقية إلى منصات التعدين المتقدمة) ؛
• التكديس المستخدمون GOLD إخراج البطل (الناتج الرئيسي لجهاز التعدين وتحويل الأموال من مجمع العائد) ؛
• يستخدم المستخدمون الأبطال لمحاربة الرؤساء للحصول على BNX GOLD والمعدات (الناتج الثانوي ل جهاز التعدين).

يطابق BinaryX خصائص نموذج عملة المزدوج على النحو التالي:

• عدم تطابق قنوات الدخول والخروج: يحتاج المستخدمون إلى شراء BNX و GOLD في نفس الوقت ، ولكن الناتج GOLD بشكل أساسي ، مما يؤدي إلى بطء ارتفع سعر BNX والمجمع ، بينما يتعرض GOLD لضغوط pump أقل ؛
• وعاء وتجمع الدخل: BNX هو الوعاء ورأس المال هطول الأمطار طويل التقلب صغير ، GOLD هو مجمع الدخل ، والمجمع صغير نسبيا و طويل ، و التقلب كبير ؛
• لا يغير نموذج عملة المزدوج تجمع رأس المال الحقيقي (BNX + GOLD) ، والعائد المتوقع الفوري (المحسوب وفقا لسعر GOLD) ومعدل الفقاعة الفوري ، ولكنه يوفر وسيلة عالية الجودة لفريق المشروع لتنظيم التوقعات.

** ما نوع التنظيم الذي يجلبه نموذج عملة المزدوج إلى العملية الاقتصادية ل BinaryX؟**

• السوق الصغيرة تسيطر على السوق الكبيرة

نظرا لأن توقعات أرباح المستخدمين يتم حسابها على أسعار GOLD ، ومجمع LP الخاص ب GOLD صغير للغاية ، حوالي مئات الآلاف من الدولارات ، لا يتطلب الأمر سوى مبلغ صغير من المال لضبط توقعات المستخدمين ، وبالتالي دفع BNX المجمعات الكبيرة pump. في نموذج عملة واحد ، يحتاج إلى مواجهة وعاء بمليون دولار ، ومن الصعب "تنظيم" العملية.

• الضجيج الثانوي

نظرا خداع الناس لتحقيق الربح للمجمع المزدوج ، تدخل الأموال من BNX و GOLD ، ولكنها تتدفق بشكل أساسي عبر قناة GOLD ، مما يؤدي إلى زيادة احتمالية BNX pump ، ويكون وضع المضاربة الثانوية أكثر وضوحا. في الحالات القصوى ، لا يمكن أن يكون للوعاء أي ناتج ، أي نموذج BNBH pump التصاعدي الأحادي الجانب الذي ظهر لاحقا.

في الوقت نفسه ، يحد هذا أيضا من تكهنات مستخدمي المستوى الثاني لإنتاج الرموز المميزة ، لأن مجموعة الأموال الصغيرة جدا يمكن أن تؤدي بسهولة إلى رفع سعر عملة مرتفعا جدا ، ليصبح ربحا لمستخدمي اللعبة.

باختصار ، يوفر نموذج عملة المزدوج لفصل الوعاء عن مجمع الدخل وسيلة فعالة للتنظيم الاقتصادي لجانب المشروع ، مع تكثيف تكهنات عملة الأم وقمع المضاربة على عملة الطفل.

بالإضافة إلى الخصائص المتأصلة في نموذج عملة المزدوج ، يضيف BinaryX أيضا قدرا معينا من العشوائية ، مما يوفر وسيلة محتملة لتنظيم اقتصاد اللعبة:

• خصائص جهاز التعدين التي يمكن التحكم فيها

يطلق على جهاز التعدين في BinaryX اسم البطل ، والذي يتم إنتاجه عن طريق استهلاك BNX gacha ، والذي له اختلاف في السمات ، وستؤثر السمات بشكل كبير على إخراج جهاز التعدين. لذلك ، من خلال التعديل الاحتمالي لسمات جهاز التعدين ، يمكن أن يتأثر معدل تدفق الأموال في المدى طويل.

• نسخ عشوائية

في BinaryX ، يمكن للمستخدمين استهلاك BNX للدخول في معارك الأبراج المحصنة ، ويشمل الإخراج BNX GOLD والمعدات ، وهناك إمكانية لعائد مضاعف مرتفع واحد ، ولكن ليس كل معركة هي عائد إيجابي. تمكن فريق المشروع من ضبط الصعوبة والمخرجات الإجمالية لتحقيق قدر معين من القضاء على الفقاعة.

لا يغير نموذج عملة المزدوج خاصية Ponzi ، ولكنه يترك وسائل وافرة لضبط توقعات المستخدم. يعمل BinaryX بشكل فعال منذ حوالي 3 أشهر وهو بالفعل لاعب يعيش طويل في Ponzi GameFi ، لكنه توفي في النهاية بسبب فقاعة كبيرة جدا وعدم كفاية أموال الدخول.

U-Standard: يستغرق القفز من مبنى إمباير ستيت 8.8 ثانية فقط

بالإضافة إلى النماذج أحادية عملة والمزدوجة عملة المذكورة أعلاه ، GameFi في ذلك الوقت ميزت أيضا بين معيار عملة والمعيار الذهبي (U-standard) ، مع معيار عملة المقوم بالرموز المميزة للدخول والإخراج ، ويتم حساب معيار U باستخدام سعر عملة مستقرة ثابت. يمكن اعتبار هذا النموذج رائدا من قبل Valk (Valkyrie) وتم نقله بواسطة CryptoMines (سفينة الفضاء) ، وأصبح نجاحا كبيرا بسبب التطرف المفرط للنموذج.

بموجب النموذج المستند إلى U ، يتم تحويل تكلفة إدخال المستخدم إلى عملة مستقرة دون تغيير ، على سبيل المثال ، يتم تعيين القيمة الثابتة على 100 U:

• عندما يكون سعر عملة 50 U ، فإن سعر جهاز التعدين هو 2 Tokens ؛
• عندما يكون سعر عملة 100 U ، يكون سعر جهاز التعدين 1 عملة ؛
• عندما يكون سعر عملة 200 U ، فإن سعر جهاز التعدين هو 0.5 رمز ؛

بموجب النموذج القائم على عملة ، تكون القوة الشرائية ل عملة ثابتة ولا تتغير مع التغير في سعر عملة.

وبالمثل ، يتم أيضا تحويل إخراج المستخدم إلى عملة مستقرة محدد ، وإذا تم بيع الإخراج على الفور في أي وقت ، فإن كمية عملة مستقرة المتبادلة تظل دون تغيير.

ردود فعل إيجابية وسلبية متطرفة

** باستخدام مبلغ عملة مستقرة ثابت لتحويل المدخلات والمخرجات ، هل سيتم تقليل سمة Ponzi؟

الجواب هو لا ، وعلى الرغم من أن هذا النموذج يضعف ضغط البيع من أصول منصات التعدين ، إلا أنه يعزز بشكل كبير توسع وانفجار الفقاعات.

• عمليات بيع الأصول كانت متواضعة

في النموذج القائم على عملة ، لا يتغير عدد عملة التي يجب شراؤها جهاز التعدين ، لذلك مع ارتفع سعر عملة ، سيتم أيضا ارتفع سعر جهاز التعدين ، خاصة في ظل نموذج عملة المزدوج ، عن طريق سحب سعر المجمع الصغير لأعلى pump ، فإن العائد المتوقع لل جهاز التعدين pump أيضا ، مما يؤدي إلى ارتفع سريع للسعر.

في حالة عدم وجود انهيار وسيولة كافية في السوق ، يمكن لحاملي منصات التعدين بيع عدد كبير من أصول منصات التعدين لتحقيق ربح.

تحت الهامش U ، يظل السعر دون تغيير بغض النظر عن مدى ارتفع طويل جهاز التعدين ، لذلك لن يختار المستخدمون بيع جهاز التعدين ، ولكن يستمرون في إنتاج عملة.

• التوسع السريع وانفجار الرغوة

في حالة عدم وجود ضغط بيع على منصة التعدين ، فإن الضغط الوحيد يأتي من بيع الرموز المميزة ، وفي ظل النموذج القائم على U ، يكون التأثير الحلزوني الإيجابي والسلبي واضحا ، ولن ينتهي سوى pump أحادي الجانب هبوط أحادي الجانب.

في عملية pump ، يتحلل ناتج عملة مع pump السعر ، وسيجد المستخدمون أنه إذا قاموا بتخزين عملة الناتج ، فإن الأصول الدفترية ستتوسع بسرعة.

على سبيل المثال ، إذا تم تصنيف قيمة التداول الاقتراضي U عند 100 U ، فيمكن للمستخدم إنتاج 1 عملة بقيمة 100 U. عندما يصل عملة إلى سعر 200 U ، يكون الناتج 0.5 فقط ، لذلك بالمقارنة مع المستخدمين الذين يدخلون السوق لاحقا ، يمكن اعتباره مضاعفة عدد الرموز ومضاعفة السعر ، والذي يتمتع بميزة واضحة للغاية. لذلك ، في عملية الضخ ، ** لدى المستخدمين تردد واضح في بيع علم النفس والعواطف ** ، وضغط البيع الرمزي صغير ويضخ في دوامة إيجابية.

وبالمثل ، في عملية هبوط ، يستمر عدد مخرجات عملة في الزيادة ، وإذا لم يتم بيعها أولا ، فسينتج المستخدمون اللاحقون المزيد من طويل عملة ويكون السعر أقل نسبيا ، وبالتالي يستمر ضغط البيع في تعزيز دوامة هبوط الهابطة ، وهو ما يتوافق مع عملية انفجار الفقاعة في LUNA.

شهدت CryptoMines جولة من pump الأحادي الجانب وجولة من هبوط الأحادي الجانب ، وارتفع سعرها عملة من pump أقصى من 1 USDT إلى أكثر من 8 ملايين USDT في شهرين ، وتجاوز مجمع LP 30,000 BNB في ذروته. ومع ذلك ، استغرق انهياره أقل من أسبوع ، وانخفض سعر عملة هبوط بأكثر من 50٪ يوميا ، وأخيرا بسبب الإصدار الإضافية عملة ، تجاوزت طويل الحد المحدد مسبقا للمبلغ الإجمالي لمبلغ عملة ، ولم يتمكن المستخدمون المنهكون السيولة تماما من الخروج.

عملة المستثمرين يمتصون الدماء

كما ذكرنا في القسم السابق ، كان المستخدمون الذين شاركوا في اللعبة مترددين في بيع عملة ، مما أدى إلى pump كبير في عملة. وتحد CryptoMines أيضا من سحب الرموز المميزة للإخراج ، مع دورة مدتها 15 يوما ، وستكون هناك عقوبة رقم إذا تم سحبها مبكرا.

الوضع السابق يجعل عملة المستثمرين يحققون أرباحا كبيرة ويتمتعون بميزة القدرة على الخروج في أي وقت، ويمكنهم سحب مبالغ كبيرة من أعلى نقطة في أي وقت، بحيث يفقد المجمع كمية كبيرة من الدم بسرعة.

كما هو موضح في الشكل أدناه ، دون زيادة عدد جهاز التعدين ، تنخفض الحصة التي ينتجها المشاركون في اللعبة مع ارتفع السعر ، لكن القوة البيعية لحاملي عملة لا تنخفض ، وعندما يصل ارتفع إلى مستوى معين ، يصبح قوة بيع ضخمة محتملة.

في النهاية ، مع GameFi نموذج UM ، اختار المزيد والمزيد من مستخدمي طويل الاحتفاظ عملة فقط وعدم المشاركة في عملية اللعبة ، مما أدى إلى دورة حياة أقصر للعبة ، تم تقليلها إلى ضجيج ثانوي خالص ، وتوفي النموذج.

نموذج الانتشار: تنظيم غير فعال للسوق

بالإضافة إلى النماذج أحادية عملة والمزدوجة عملة المذكورة أعلاه ، والنماذج القائمة على عملة والنماذج القائمة على U ، هناك أيضا اختلاف رئيسي في طريقة بيع أصول أجهزة التعدين ، والتي تشير إليها هذه المقالة باسم نموذج gacha ونموذج الانتشار:

• يشير نموذج gacha إلى البيع المباشر لمنصات التعدين من نظام اللعبة ، والسعر ثابت ، ولا يوجد عادة حد للعدد.
• في ظل نموذج التربية ، يتم تصنيع ناتج جهاز التعدين الطفل من جهاز التعدين للمستخدمين الآخرين ، ويتم تحديد السعر من قبل السوق ، ويتم التحكم في الكمية من خلال عدد منصات التعدين الأم ومعنويات السوق.

تسع قطط تبتية (DNA×CAT)

جميع القطط النسل هي من الجيل السابق من تربية ، في تربية المستخدمين بحاجة إلى استهلاك BNB وعدد قليل جدا من رمز الحوكمة DXCT ، 50 ٪ BNB إعادة شراء SFC تلقائيا ، يتم تشغيل بقية مكتبة إيداع من قبل فريق المشروع.

من بينها ، SFC هي عملة الوحيدة لاقتصاد اللعبة ، وتنتج جهاز التعدين SFC من خلال المشاركة في أنشطة اللعبة ، والقوة BNB المستهلكة أثناء الحضانة.

في ظل نموذج الاستنساخ ، يتم تحديد كمية وسعر ** من قبل السوق ، هل يمكن لهذه الآلية التنظيم الذاتي من خلال السوق لتقليل سمة Ponzi لتحقيق عملية أطول؟ الجواب لا يزال لا. **

• السعر مرتفع ، ويتم قطع الربح تماما من قبل اللاعبين الأوائل:

في ظل نموذج التكاثر ، يكون عدد الأصول في اللعبة المبكرة نادرا للغاية ، وبالتالي فإن السعر سيكون مرتفعا للغاية. من ناحية أخرى ، نظرا لأن منصات التعدين يتم إنتاجها وبيعها مباشرة من قبل اللاعبين ، فإن الفرق بين سعر البيع والتكلفة يتم الحصول عليه مباشرة من قبل اللاعبين الأوائل.

يستغرق الأمر 5 أيام لفقس قطة نسل واحدة في Jiuzang Cat ، ويمكن اعتبار أن الفرق هو إخراج جهاز تعدين واحد لمدة 5 أيام. بافتراض أن جهاز التعدين يسدد في غضون 20 يوما في حساب ثابت ، فهذا يعني أن 25٪ من الأرباح تذهب مباشرة إلى أيدي الحاضنات. بموجب نموذج gacha ، تدخل أموال المستخدمين إلى تجمع LP ويتم استخراجها من خلال الناتج البيئي الكلي ، مما يدل على أن نموذج التكاثر يقلل بشكل كبير من سمك تجمع رأس المال.

• مضاعفة أضعافا مضاعفة ، تتمدد الرغوة بسرعة

من 21 عاما إلى نموذج التربية الحالي GameFi ، عادة ما يمكن لزوج من منصات التعدين الأم إنتاج 7 منصات تعدين للأطفال ، مما سيؤدي إلى طويل أن يكون هناك أي ربح أقصر ، سيستمر الحائز في إنتاج منصات التعدين حتى يعود الربح إلى الصفر. ونتيجة لهذا فإن الأصول والفقاعات سوف pump أضعافا مضاعفة.

الشكل أدناه هو مخطط إحصائي لعدد NFTs من Jiuzang Cat في 21 عاما ، ويتطلب إنتاج النسل الأولي فترة حضانة مدتها خمسة أيام ، وبعد تشغيل وظيفة الحضانة المتسارعة (عملة يمكن إنفاقها لإكمال الحضانة مباشرة) ، ارتفع عدد عملة الناتج بسرعة ، وتغير العرض والطلب على عدد التعدين Rigs ، مما يجعل أخيرا صعوبة تعهد رأس المال تنفجر ، واستمرت لمدة 18 يوما فقط وبدأت في الانهيار.

من Jiuzang Cat البالغ من العمر 21 عاما إلى Gas Hero البالغ من العمر 24 عاما ، بمجرد أن تكون الشعبية عالية جدا قبل فتح اللعبة أو افتتاحها رسميا ، غالبا ما يكون الجيل الأول من الأصول مبالغا فيه ويرتفع السعر ، ثم يرتفع عدد منصات التعدين بشكل كبير وينخفض السعر ، مما يؤدي إلى انهيار سريع.

خاتمة

يتلخص التصميم الاقتصادي أعلاه على النحو التالي:

• نموذج عملة واحد: إنه مستقر نسبيا لجميع الأطراف ، ولكن من الصعب أيضا ضبط التوقعات وأوامر التحكم ؛
• نموذج عملة المزدوج: يتم تمييز التقلب إلى مجموعتين ، والتي يمكن أن تحقق التنظيم المتوقع بسهولة نسبية ؛
• نموذج عملة: مستقر نسبيا ، لا يوجد تأثير للتغذية المرتدة الذاتية ، عرضة لضغط بيع القيمة المضافة على جانب الأصول ؛
• النموذج القائم على U: غير مستقر للغاية ، مع تأثيرات دوامة إيجابية وسلبية كبيرة ، عرضة لضغط البيع عملة للمضاربين ؛
• نموذج Gacha: يمكن دمجه مع تصميمات أخرى للتحكم في تدفق الأموال ، ولكنه عرضة للتدفق المفرط في يوم واحد ؛
• نموذج الاستنساخ: من السهل أن يؤدي إلى الخوف من ضياع الفرصة(FOMO) مفرط عند الافتتاح ، وهو مناسب للحالات التي يمكن فيها لطرف المشروع التحكم بشكل فعال في إيقاع التشغيل وتنظيم العرض والطلب في السوق.

بالإضافة إلى النماذج الأساسية المذكورة أعلاه ، هناك أيضا العديد من ابتكارات الآلية الفعالة طويل. بالنسبة لفريق المشروع ، فإن الهدف الأساسي هو كيفية توسيع الفقاعة وتأخير وقت الانهيار ، والذي يتضمن على وجه التحديد طويل تصميم النموذج الاقتصادي وتنسيق إيقاع العملية ، وتشجيع المستخدمين على قفل المركز / إعادة الاستثمار ، وخلق المشاعر والأحداث ، والتحكم في أموال الدخول والخروج في الدورة بأكملها.

ومع ذلك ، في الوقت الحاضر ، هناك عدد قليل من نماذج Ponzi النقية في GameFi ، ولكن لا يمكن تجاهل السمات المالية ، كسمة طبيعية ل Web3.

وبالنسبة للمستخدمين ، ما هي النقاط الرئيسية؟**

الأول هو أنه عندما يغلي الصوت ، فقد حان الوقت للمغادرة ، وليس مستوى السعر ، ولكن سيولة الخروج من التقييم ، GameFi نموذج بونزي ، مع المطالبة بعودة أيام N كعنصر أساسي ، ولكن في كثير من الأحيان لا يمكن الدعم الشوق N أيام ، الصوت هو الوقت المناسب للخروج وصرف النقد بأعلى تقييم ، دون المخاطرة بمواصلة الحفر وبيع N أيام.

من ناحية أخرى ، تهيمن P2P على أصول السوق GameFi ، والتي يجب أن تقوم بها الأطراف المقابلة ، وتعني الضجة أفضل سيولة خروج. عندما يدخل في اتجاه هبوطي هبوطي ، سيواجه سوق P2P مشكلة انهيار السيولة وصعوبة البيع.

أهم شيء يجب على المستخدمين إدراكه هو أن تصميم النماذج الاقتصادية يمكن أن يؤثر فقط على العملية العامة وطريقة التطوير. بالنسبة لنموذج بونزي ، لا يتم تحقيق pump هبوط للاقتصاد من خلال تصميم النموذج الاقتصادي ، ولكن يتم تحديده من خلال تدفق الأموال إلى الداخل والخارج.