Sự cố của Luna đã là một sự kiện đầu tiên đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử - có lẽ là sự kiện được nhắc đến nhiều nhất trong tháng trước. Làn sóng xung kích được gửi qua các hệ sinh thái khác nhau do thiệt hại đối với stablecoin UST đã tạo ra sự tàn phá có tính hệ thống mà vẫn chưa có dấu hiệu giảm bớt. Terra USD (UST) là stablecoin của Terra dựa vào thuật toán để duy trì mức chốt 1 đô la Mỹ và được hỗ trợ bởi mã thông báo gốc Luna. Luna, nhằm ổn định giá UST, phải đảm bảo một cơ chế theo đó người dùng có thể trả lại 1UST cho Luna trị giá 1 đô la Mỹ, bất kể giá trị của UST so với 1 đô la Mỹ. Về bản chất, Luna và Terra USD hoạt động theo cách mà một cái có thể bị đốt cháy hoặc đổi lấy một lượng tương đương của cái kia. Nhưng để một trong hai đồng xu duy trì được giá trị của nó, vốn hóa thị trường của Luna không được giảm xuống dưới mức vốn hóa thị trường của UST, vốn được sử dụng như một loại giảm sốc. Cú sốc xảy ra vào tháng trước khi vốn hóa thị trường của Luna tiến gần đến ngưỡng mà nó sẽ bắt đầu sụp đổ. Luna đã bị bán tháo với tốc độ nhanh hơn người ta có thể bán chiếc Luna trị giá 1 đô la của họ với giá 1 đô la, và nó bắt đầu mất giá. Giá trị giảm mạnh từ 87 đô la Mỹ xuống còn 0,5 đô la Mỹ trong vòng một tuần (từ ngày 5 tháng 5 năm 2022 đến ngày 13 tháng 5). Terra USD cũng giảm từ mức chốt 1: 1 USD xuống 0,03: 1 USD.

Stablecoin được thiết kế để có một giá trị cố định xung quanh loại tiền tệ mà chúng được chốt để trở thành một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy hơn. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích đã lỗi giao thức Terra khi sử dụng mã thông báo chị em phụ thuộc vào thuật toán để hỗ trợ mã thông báo được chốt bằng đô la thay vì giá trị thực. Sự kiện này đã gây ra tổn thất lớn cho các altcoin khác, với Bitcoin giảm từ khoảng # 33.500 xuống còn 28.645 đô la và ETH từ 2.300 đô la xuống còn 1.895 đô la.

Trong khi những người nắm giữ Luna và UST vẫn đang đếm lỗ, thì Celsius và 3AC đã tham gia vào danh sách các mạng bị vướng vào vòng xoáy đi xuống của các vấn đề thanh khoản lớn.

C Network và sự suy giảm của nó

Khoảng một tuần trước, C Network đã thông báo với 1,7 triệu khách hàng của mình rằng nó sẽ tạm dừng tất cả các hoạt động rút tiền, hoán đổi và chuyển tiền giữa các tài khoản. Nó cho biết mạng đã quyết định tôn trọng các nghĩa vụ rút tiền của mình. Mặc dù thừa nhận đó là một quyết định khó thực hiện, nhưng Celsius tuyên bố rằng đó là hành động có trách nhiệm nhất mà họ có thể thực hiện để bảo vệ cộng đồng của mình và ổn định thanh khoản.

Cách thức hoạt động của Celsius

Alex Mashinsky, người sáng lập Celsius, đã mô tả công ty là nền tảng tập trung (Ceci) và phi tập trung (DeFi) hàng đầu. Celsius là một trong những nền tảng mang lại lợi nhuận cao khi đầu tư. Mô hình của nó tương tự như phương thức hoạt động của các ngân hàng truyền thống, chỉ khác là nó dựa trên tiền điện tử. Celsius nhận tiền gửi và cho vay dưới dạng khoản vay, với mức cao nhất là 18,63% mang lại lợi nhuận . Mashinsky tuyên bố rằng khả năng công ty của ông mang lại lợi suất đầu tư cao như vậy là kết quả của việc sử dụng các hợp đồng thông minh và sổ cái mở, đồng thời tổng hợp các ví lưu ký, khẳng định rằng mạng lưới Celsius là nền tảng kiếm lợi nhuận tiền điện tử an toàn nhất. Tuy nhiên, một số người lập luận rằng Celsius có tất cả lá cờ đỏ của sơ đồ Ponzi.

Bốn phương pháp Celsius tuyên bố trả về các chữ số kép của chúng.

1. Người vay tổ chức: Theo Celsius, phần lớn thu nhập của nó đến từ những người đi vay tổ chức trả lãi từ 7 đến 15%. Tuy nhiên, nó không bao giờ được biết về tài sản thế chấp cho khoản vay và danh tính của những người đi vay là tổ chức.

2. Dịch vụ cho vay bán lẻ: Một phương thức khác được mạng lưới xác định là cho vay bán lẻ. Dịch vụ này cung cấp cho khách hàng cơ hội vay một khoản tiền ổn định bằng USD cho độ C với điều kiện họ phải đưa ra tài sản thế chấp Bitcoin hoặc Ethereum có giá trị ít nhất gấp đôi giá trị khoản vay. Logic kinh doanh ở đây là thiếu sót khi xem xét lãi suất từ 1 đến 8,85%, trong khi mạng lưới trả cho các nhà đầu tư từ 10 - 12,68%.

3. Đầu tư DeFi: Phương pháp thứ ba là đầu tư tài sản kỹ thuật số vào các giao thức DeFi. Lợi nhuận trên hầu hết các giao thức DeFi cũng thấp hơn những gì Celsius đưa ra để trả. Thêm vào đó là nguy cơ bị hack và thỏa hiệp trong DeFis. Ví dụ: Celsius đã mất 900BTC (50 triệu USD) trong vụ hack Badger DAO vào tháng 12 năm 2021.

4. Hoạt động khai thác: Celsius từng tuyên bố sẽ đầu tư 300 triệu USD vào đợt khai thác Bitcoin , nhưng điều đó đã không bao giờ xảy ra.

độ C Các vấn đề với Cơ quan quản lý

Độ C đã có một số vấn đề với các cơ quan quản lý liên quan đến tính minh bạch và thực tiễn cao cấp. Ở New York, nó đã được đưa vào một trong những nền tảng được yêu cầu cung cấp thông tin về các hoạt động và sản phẩm của họ. Các nhà quản lý tiểu bang ở New Jersey, Texas và Kentucky đã ban hành lệnh ngừng hoạt động và hủy bỏ mạng lưới. Ở Alabama, Celsius được đưa ra một cuộc điều tra lý do tại sao nó không nên bị cấm trong vòng một tháng.

Trong bối cảnh gần như trở thành một vụ bê bối cho mạng lưới, Giám đốc Tài chính Yaron Shalem, đã bị bắt tại Israel vào tháng 11 năm 2021, cùng với 7 người khác, với các cáo buộc liên quan đến rửa tiền và gian lận. Celsius, phản ứng với câu chuyện, nói rằng nó không hề liên quan đến công việc của anh ấy tại công ty và anh ấy đã bị đình chỉ.

CEL token CEL đã giảm khoảng 92%, giao dịch ở mức 23 xu so với giá trị 7 đô la của nó một năm trước. Nhà mạng vẫn chưa thông báo khi nào khách hàng có thể rút tiền trở lại, đồng thời cảnh báo rằng có thể có sự chậm trễ.

Mashinsky's Tweet

Three Arrows Capital (3AC)

Một trong những công ty đã xác nhận ảnh hưởng trực tiếp của vụ tai nạn của Luna đối với họ tính thanh khoản là Three Arrows Capital (3AC). Three Arrow Capital được ra mắt vào năm 2012 bởi Su Zhu và Kyle Davies. Nó đã trở thành một cái tên quen thuộc với tư cách là một trong những quỹ đầu cơ quan trọng nhất về tiền điện tử. Vào thời kỳ đỉnh cao, định giá của nó là 18 tỷ đô la trong tài sản được quản lý. 3AC đã đầu tư vào một số dự án tiền điện tử trong toàn ngành công nghiệp rộng lớn hơn. Những đồn đoán về sự sụp đổ của quỹ đầu cơ đã tăng lên vào tuần trước khi tin đồn về các cuộc gọi ký quỹ và thanh lý của nó xuất hiện đầy rẫy. Trong một cuộc phỏng vấn với Wall Street Journal, Davies tiết lộ rằng công ty đã mất 200 triệu đô la do Terra bị phá sản. 3AC cũng đã tiết lộ rằng họ sẵn sàng mua lại từ một công ty khác trong khi họ xem xét bán bớt các tài sản kém thanh khoản của mình để có thể đạt được thỏa thuận với các chủ nợ của mình.

Tweet của Zhu

Những tác động của sự sụp đổ của 3AC