Giải thích chi tiết về giao thức Vertex

Chuyển tiếp Tiêu đề gốc: Giao thức Vertex: An toàn hơn CEX, thuận tiện hơn DEX

Lời nói đầu

• Theo dữ liệu từ DeFiLlama, kể từ tháng 11 năm 2023, Vertex đã chứng kiến sự gia tăng cả về khối lượng giao dịch và Tổng giá trị bị khóa (TVL), có thời điểm trở thành nền tảng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi xếp hạng thứ hai (với dYdX là nền tảng đầu tiên), cho thấy tiềm năng vượt qua dYdX. Lý do đằng sau sự tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng giao dịch và TVL của Vertex trong thời gian ngắn như vậy là gì? Vertex mang đến những đổi mới và hấp dẫn gì? Chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu.

1. Giới thiệu dự án:

Vertex là một giao thức phái sinh phi tập trung trên Arbitrum, cung cấp thị trường tiền tệ giao ngay, vĩnh viễn và tổng hợp. Tầm nhìn của nó là giao dịch giống như một Sàn giao dịch tập trung (CEX) trong khi tự quản lý giống như một Sàn giao dịch phi tập trung (DEX).

Ban đầu là một nền tảng trao đổi ngoại hối phi tập trung trên chuỗi khối Terra, nó đã chuyển sang Arbitrum dưới dạng DEX vào tháng 5 năm 2022 sau sự sụp đổ của Terra và phát triển ba loại sản phẩm: giao dịch giao ngay, giao dịch tương lai và thị trường cho vay.

Mô hình doanh thu của Protocol:

Tính phí giao dịch để tạo thu nhập từ giao thức.

Cung cấp các khuyến khích kinh tế cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Điều chỉnh các hoạt động đầu cơ và thao túng trong các cặp giao dịch cụ thể.

Trang web chính thức: https://vertexprotatio.com/

2. Sản phẩm và đổi mới:

sản phẩm

• Thị trường giao dịch giao ngay: Tất cả tài sản giao ngay được niêm yết bằng USDC. Trên Vertex, người dùng luôn giữ quyền sở hữu tài sản giao ngay trên chuỗi của họ.
• Thị trường hợp đồng vĩnh viễn: Các nhà giao dịch có thể mua hoặc bán tài sản tiền điện tử với đòn bẩy lên tới 10 lần, sử dụng USDC làm tài sản thế chấp chính. Hệ thống ký quỹ đầy đủ cho phép sử dụng các tài sản giao ngay khác để hỗ trợ các vị thế vĩnh viễn.
• Thị trường cho vay: Người dùng có thể tự động vay tài sản giao ngay bằng cách sử dụng ký quỹ danh mục đầu tư của họ để vay vốn. Hợp đồng thông minh của thị trường cho vay hoạt động theo chuỗi (ví dụ: trên Arbitrum).

sự đổi mới

• Thiết kế kết hợp sổ đặt hàng + AMM:

Giao thức tích hợp công cụ rủi ro và trao đổi trên chuỗi ở cấp độ giao thức, kết hợp với bộ sắp xếp đơn hàng ngoài chuỗi, tạo ra sổ đặt hàng kết hợp + AMM DEX. Điều này bao gồm hợp đồng giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tiền tệ - được kiểm soát bởi hợp đồng thông minh giao thức Vertex trên lớp Arbitrum.

Ba yếu tố chính:

• Trao đổi hoàn toàn trên chuỗi (AMM sản phẩm liên tục) - ở cấp độ giao thức.
• Một công cụ rủi ro hoàn toàn trên chuỗi — ở cấp độ giao thức.
• Một công cụ sắp xếp ngoài chuỗi để khớp đơn hàng.

Chế độ ký quỹ chéo:

Theo mặc định, Vertex hoạt động trên cơ sở ký quỹ chéo, trong đó danh mục đầu tư của người dùng đóng vai trò là tài sản thế chấp cho nhiều vị thế mở.

Lề riêng biệt không được hỗ trợ trong Vertex V1; tuy nhiên, tính năng ký quỹ riêng trong hợp đồng vĩnh viễn sẽ được thêm vào Vertex V2 để người dùng lựa chọn.

Các tài khoản phụ:

Nhà giao dịch có thể tách biệt rủi ro liên quan đến từng vị thế bằng cách mở tài khoản phụ mới.

Sử dụng nhiều oracle cho nguồn cấp dữ liệu giá:

Hiện tại, oracle chính được sử dụng là Stork. Trong tương lai, dữ liệu thị trường dưới giây có độ chính xác cao của Chainlink sẽ hỗ trợ thị trường cùng với Stork để đảm bảo thanh lý, tỷ lệ cấp vốn cũng như tính toán lãi lỗ.

Stork là mạng oracle lai phi tập trung, có độ trễ cực thấp, tương thích với EVM để báo giá. Kiến trúc kết hợp trên chuỗi/ngoài chuỗi của nó hỗ trợ Vertex, mở khóa khả năng thực hiện xử lý ban đầu ngoài chuỗi.

Phí giao dịch cạnh tranh:

Cung cấp phí giao dịch thấp cho người nhận (0,02%) và không tính phí cho người tạo các cặp tiền tệ chính như BTC/USDC và ETH/USDC đối với hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn. So với DYDX và GMX, phí của Vertex thấp hơn và cạnh tranh hơn.

• Giao dịch bằng một cú nhấp chuột 1CT:

Cho phép người dùng ký giao dịch phê duyệt một lần ngay từ đầu, loại bỏ nhu cầu về chữ ký phê duyệt tiếp theo. Trải nghiệm này tương tự như CEX, nơi người dùng có thể đăng nhập (ký giao dịch phê duyệt) và bắt đầu giao dịch mà không cần phải ký mọi giao dịch họ thực hiện.

• Nhiều cải tiến hơn sẽ được đưa ra trong V2!

3. Cộng đồng và dữ liệu:

Truyền thông xã hội:

• Twitter: https://twitter.com/vertex_protocol ,84,3K người theo dõi
• Discord: https://discord.com/invite/berachain , 28,8k thành viên, 2,2k trực tuyến

Dữ liệu giao thức

• Tổng khối lượng giao dịch: 45,21 tỷ USD, với 41,21 tỷ USD trong hợp đồng vĩnh viễn
• TVL: 45,3 triệu USD
• Khối lượng giao dịch trong 24 giờ: 242,87 triệu USD
• Số lượng người dùng: 20.615
• Phí giao dịch 24h: $49,26k
• Người dùng trung bình hàng ngày trong tháng qua: 500–600

Nguồn dữ liệu:https://stats.vertexprotocol.com/

• Hiện tại, những người tham gia có thể tham gia vào kế hoạch khuyến khích kéo dài hơn 6 năm cho chính giao thức và kế hoạch khuyến khích ngắn hạn (STIP) do Arbitrum DAO cung cấp với 3 triệu mã thông báo ARB.

4. Mô hình kinh tế:

Tổng nguồn cung VRTX:

1 tỷ, không phát hành thêm. Trong số này, 90,85% số token sẽ được phát hành trong hơn 5 năm.

Phân bổ:

• Ưu đãi liên tục: 34,0% (340 triệu VRTX)

• Giai đoạn mã thông báo ban đầu: 10,0% (100 triệu VRTX)

  • Giai đoạn mã thông báo ban đầu bao gồm 7 giai đoạn đầu tiên của chương trình phần thưởng Vertex Trade & Earn, bắt đầu vào tháng 4 năm 2023 và kết thúc vào ngày 8 tháng 11 năm 2023. 10,0% nguồn cung VRTX được chỉ định cho giai đoạn mã thông báo ban đầu là phân phối một lần — những người dùng Vertex sớm có thể tích lũy nó làm phần thưởng giao dịch.

• Nhà đầu tư sớm: 8,8% (88 triệu VRTX)

  • Các nhà đầu tư ban đầu bao gồm những người tham gia vòng cấp vốn hạt giống của Vertex, vòng này đã huy động được 8,5 triệu USD bắt đầu từ năm 2022.

• Thanh khoản VRTX ban đầu (LBA): 1,0% (10 triệu VRTX)

  • Thanh khoản VRTX ban đầu là 1,0% nguồn cung cấp mã thông báo VRTX được mở khóa tại Genesis, được chỉ định làm phần thưởng cho những người tham gia Vertex LBA.

• Những người đóng góp trong tương lai: 5,0% (50 triệu VRTX)

  • Việc phân bổ những người đóng góp trong tương lai là khoản dự trữ cho sự phát triển của nhóm trong tương lai. Sau khi được phân bổ, nó sẽ được đưa vào kho giao thức để sử dụng nhưng có thể không nhất thiết phải được đưa vào lưu thông. Mã thông báo VRTX được phân bổ cho danh mục người đóng góp trong tương lai sẽ bắt đầu được trao quyền vào năm thứ 2.

• Hệ sinh thái: 9,0% (90 triệu VRTX)

  • Việc phân bổ phát triển hệ sinh thái bao gồm dự trữ token VRTX để hỗ trợ sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Vertex. Tại Genesis, 1% phân bổ VRTX phát triển hệ sinh thái được mở khóa (10 triệu VRTX). 8% token VRTX còn lại được chỉ định để phát triển hệ sinh thái, được phát hành tuyến tính từ năm thứ 1 đến năm thứ 3, ở mức 2,67% mỗi năm.

• Cố vấn: 0,5% (5 triệu VRTX)

  • 0,5% tổng nguồn cung VRTX, bắt đầu được phát hành trong năm đầu tiên. Nó sẽ được sử dụng cho các dịch vụ của bên thứ ba, mang lại lợi ích lâu dài cho sự phát triển, bảo mật và tính bền vững của giao thức Vertex - bao gồm nhưng không giới hạn ở kiểm tra mã và tiền thưởng phát hiện lỗi.

• Kho bạc giao thức: 11,7% (117 triệu VRTX)

  • 5% (50 triệu VRTX) trong tổng nguồn cung VRTX sẽ được mở khóa cho kho giao thức, phần còn lại được phát hành tuyến tính từ năm thứ 1 đến năm thứ 3.

• Nhóm sáng lập: 20,0% (200 triệu VRTX)

  • Lịch trình phân bổ của nhóm được công bố khoảng 2–3 năm sau khi xuất hiện trực tuyến trên mạng chính vào tháng 4 năm 2023.

  • Bạn có thể xem chi tiết bản phát hành hàng tháng tại đây: https://docs.google.com/sSpreadsheets/d/1iLKBY7uoiYpa7lVzYuCK6HRCOJw-u4mnUR1CcD_OW3s/edit#gid=639807660

Đặt cược VRTX

• Điểm người dùng voVRTX: Nhiều cơ chế khuyến khích khác nhau sẽ được giới thiệu để thưởng cho những người tham gia tích cực bằng mã thông báo VRTX. Tăng điểm voVRTX có thể tăng số lượng ưu đãi.

• Phần thưởng USDC: Dựa trên điểm voVRTX của người dùng, phần thưởng USDC sẽ được trao, lấy từ doanh thu giao thức.

Đặt cược quỹ bảo hiểm (USDC):

• Thưởng từ lợi nhuận thanh lý quỹ bảo hiểm (nếu có)

• Nâng cao hơn nữa điểm số của người dùng voVRTX, từ đó nhận được nhiều phần thưởng đặt cược VRTX hơn

5. Tài chính và đội ngũ:

Tài trợ:

• 2022–4: Vertex Protocol đã hoàn thành vòng hạt giống trị giá 8,5 triệu đô la từ các nhà đầu tư bao gồm Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street, Hudson River Trading và những nhà đầu tư khác.
• 22-6-2023: Nhận được khoản đầu tư chiến lược từ Wintermute Ventures, số tiền cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.

đội:

• • Alwin Peng: Đồng sáng lập, cựu kỹ sư phần mềm tại Jump Trading.
• • Darius Tabatabai: Đồng sáng lập, cựu giám đốc giao dịch tại JST Capital với 20 năm kinh nghiệm giao dịch quyền chọn, hàng hóa và ngoại hối. Ông có bằng Cử nhân Khoa học về Chính phủ và Kinh tế của Trường Kinh tế Luân Đôn.
• • Conor McNamee: Giám đốc sản phẩm, cựu giám đốc điều hành và phát triển kinh doanh tại Eterna Capital. Tốt nghiệp Đại học Western Ontario, Canada và Đại học Thành phố Hồng Kông.
• • SJ Park: Giám đốc chiến lược. Ông có 10 năm kinh nghiệm giao dịch về lãi suất và tín dụng, từng là nhà quản lý danh mục đầu tư tại Goldman Sachs.
• • Jeff Blockinger: Giám đốc pháp lý, với 25 năm kinh nghiệm chuyên về chứng khoán, quỹ đầu tư, fintech, blockchain, tiền điện tử và các vấn đề pháp lý. Ông cũng là Giám đốc pháp lý tại Quadrata.

6. Tóm tắt:

• Vertex là một DEX tích hợp theo chiều dọc, tổng hợp các hợp đồng giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tiền tệ thành một nền tảng giao dịch thống nhất. Nó cung cấp các giao dịch nhanh như chớp, tài khoản ký quỹ phổ quát và giao diện thân thiện với người dùng. Vertex kết hợp các ưu điểm của DEX và CEX, cho phép tự quản lý như DEX đồng thời cung cấp các giao dịch nhanh chóng như CEX.
• Không giống như dYdX (sổ đặt hàng ngoài chuỗi) và GMX (nhóm thanh khoản trên chuỗi), Vertex sử dụng sổ đặt hàng kết hợp + mô hình AMM cho giao dịch hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn. Với một sản phẩm tận dụng thế mạnh của cả CEX và DEX, cùng với ưu đãi giao dịch liên tục (340 triệu VRTX), khối lượng giao dịch và TVL của Vertex không ngừng tăng lên.

• Trong thị trường phái sinh, nơi không có người dẫn đầu thống trị, Vertex có tiềm năng cạnh tranh để giành được một vị trí quan trọng. Các đối thủ cạnh tranh như dYdX, GMX và APEX mới nổi đều có điểm mạnh riêng. Các giao thức mang lại trải nghiệm giao dịch an toàn, suôn sẻ với độ trượt giá và phí giao dịch thấp, đồng thời phân phối thu nhập giao thức cho những người đặt cọc mã thông báo, là chìa khóa để giữ chân người dùng. Từ góc độ vốn hóa thị trường, DYDX được định giá ở mức 990 triệu đô la, GMX ở mức 385 triệu đô la và Vertex ở mức 44 triệu đô la, có vẻ như bị định giá thấp khi xét đến khối lượng giao dịch của nó.
• Mặc dù khối lượng giao dịch cao nhưng tỷ lệ phí giao dịch thấp dẫn đến thu nhập phí hàng ngày tương đối thấp (khoảng 50 nghìn đô la), có nghĩa là thu nhập được phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo ít hơn. Tuy nhiên, các chương trình khuyến khích chính thức đã bù đắp một cách hiệu quả cho điều này. Ngoài ra, phiên bản Vertex V2 sắp ra mắt hứa hẹn sẽ có nhiều cải tiến và tối ưu hóa hơn, nâng cao sự mong đợi về nhiều điều bất ngờ hơn từ Vertex.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [SANYUAN Labs, Forward the Original Title'An toàn hơn CEX, Tiện lợi hơn DEX',Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [SANYUAN Labs]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.