Гиганты, пострадавшие от краха LUNA

Коротко

---

Нет никаких сомнений в том, что последствия краха Three Arrow Capital (3AC) чрезвычайно серьезны

Событие потери закрытого ключа Celsius вызвало определенную путаницу

До Квон подчеркнул, что он не был лжецом, но и не был жертвой;

Неограниченная дополнительная эмиссия LUNA разрушила ее будущее

Кажется, что слава, известность и богатство LUNA исчезли в одночасье.

Будь то на традиционных финансовых рынках или в блокчейн-финансах, "ликвидность" всегда является ключевым вопросом.

LUNA, как волатильный актив с недостаточной ликвидностью, может создавать стейблкоин UST в эквиваленте 1:1 и получать ликвидность фиатной валюты с помощью Curve и других бирж.

С того дня, как LUNA была спроектирована, она была обречена на "смерть".

Мы подведем итоги гигантов — компаний, которые в настоящее время "похоронены вместе с LUNA".

Three Arrow Capital (3AC)

---

Three Arrow Capital, широко известная как 3AC, является одной из крупнейших в мире венчурных компаний, специализирующихся на криптовалютах. Жу Су и Кайл Дэвис, основатели 3AC, были одноклассниками в средней школе и основали 3AC в 2012 году. Первоначально штаб-квартира компании находилась в Сингапуре, но недавно она перенесла свою штаб-квартиру в Дубай.

К лучшим инвестиционным кейсам 3AC относятся Avax, Near, Aave, Derabit, Starkware, Terra LUNA, Axie Infinity и др. Его активы под управлением оцениваются в сумму от 10 до 18 миллиардов долларов. Как топ-5 венчурных компаний, они обладают далеко идущим влиянием и репутацией в отрасли.

Однако по мере усиления антиглобализма, удлинения кредитного цикла, резкого падения цен на криптовалюту и упадка индустрии DeFi начинают возникать все новые и новые сбои.

В начале 2022 года самым популярным протоколом DeFi был Anchor, который обеспечивал доходность в 20%. Но чтобы заработать на его доходности, вы должны владеть TerraUSD (UST), который представляет собой токен, созданный из воздуха высокомерным криптогигантом по имени До Квон. UST связан с другим токеном под названием LUNA, созданным им. Ценность всей системы зависит от LUNA.

Это недостаточно быстро для 3AC и большого количества подписчиков LUNA. Кайл Дэвис однажды рассказал, что 3AC не только получала прибыль через Anchor, но и инвестировала 200 миллионов долларов в LUNA в феврале этого года. На пике своего развития общая рыночная капитализация LUNA и UST составляла 60 миллиардов долларов. Но когда цена на LUNA резко упала, все это испарилось в одночасье.

После этого в криптосфере началась паника.

Являясь одним из крупнейших клиентов глобальных кредитных организаций, 3AC занимала деньги у BlockFi, Genesis, Nexo, Celsius и других известных платформ. Нет никаких сомнений в том, что последствия краха 3AC чрезвычайно серьезны.

Она перекладывает финансовые риски на своих кредиторов, которые будут нести разницу между суммой, которую они должны, и погашенным залогом, что делает каждого кредитора несущим огромные потери.

Celsius

---

Как глобальная платформа CeFi для кредитования криптовалют, Celsius можно назвать банком в мире криптовалют. Его основной вид деятельности - кредитование, которое имеет долгую историю и пользуется любовью людей во все времена и во всех странах. Пользователи могут вносить свои криптовалюты, поддерживаемые любой платформой, на счет платформы, еженедельно получать проценты, а основная сумма может быть снята в любое время.

Ранее Celsius была хорошо известной трендовой платформой в европейских и американских странах, с более чем 1,7 миллионами пользователей и активами под управлением на сумму более 30 миллиардов долларов. В конце прошлого года масштаб его финансирования составлял 750 миллионов долларов, а оценка достигла 3,25 миллиарда долларов, что привело к появлению нескольких децентрализованных кредитных платформ, таких как Aave.

Однако 7 июня Celsius потерял по меньшей мере 35000 ETH (одна транзакция) в результате инцидента с потерей закрытого ключа стейкхолдера Ethereum 2.0, что вызвало определенную степень эмоций FUD (страх, неуверенность, сомнение) в криптопространстве.

Токен CEL Celsius также резко упал после публикации новостей, упав на 75%, что также привело к огромным потерям для пользователей, которые использовали токены CEL в качестве обеспечения.

Как говорится, каждый бьет того, кто упал. Многочисленные плохие новости и негативные эмоции на рынке вызвали сильное давление со стороны продавцов. В настоящее время Celsius, подавший заявление о банкротстве и реорганизации, не может восстановиться.

BlockFi

---

Как и Celsius, это также платформа CeFi. Пострадавшая от проблемного долга платформы Celsius, более 2000 BTCS и 5000 ETH и другие активы утекли из кошелька BlockFi всего за один день, и большое количество пользователей отказались от заработка и выкупили активы с убытком.

Но даже пользователи не ожидали, что BlockFi также одолжил все активы большинства пользователей 3AC, а 3AC был неплатежеспособен и не мог погасить кредит из-за Blockfi.

BlockFi сделал неправильную ставку на GBTC. BlockFi в настоящее время является крупнейшим держателем GBTC. Однако из-за того, что спотовые фьючерсы на биткойн, поддерживаемые GrayScale, не смогли быть включены в список через обзор SEC, на рынке также наблюдалась отрицательная премия GBTC.

В настоящее время GBTC можно приобрести по цене со скидкой 7,3%, но GBTC не может быть выкуплен BTC, что ставит BlockFi в глубокий кризис ликвидности.

На самом деле, перед катастрофой BlockFi тоже подвергся расследованию. BlockFi однажды привлекла обвинения со стороны SEC и 32 штатов за продажу продуктов для кредитования криптовалют примерно 600 000 инвесторам без регистрации. Наконец, BlockFi согласилась выплатить штраф в размере 100 миллионов долларов для урегулирования судебного процесса, что стало еще одной значительной потерей активов.

Voyager Digital

---

Как известный криптовалютный брокер, Voyager не только предоставляет услуги по торговле криптовалютами для розничных клиентов, но и привлекает держателей криптовалют к размещению криптовалютных активов, а затем предоставляет их в кредит под процентную ставку до 12%.

После краха 3AC Voyager начал подавать заявки на защиту от банкротства примерно через неделю после дефолта по кредиту в размере 670 миллионов долларов, предоставленному Voyager. Тот, кто оказался в такой же дилемме, — это криптовалютная биржа Blockchain.com, с кредитом в размере 270 миллионов долларов от 3AC.

Стивен Эрлих, генеральный директор Voyager, объяснил финансовые трудности компании "долгосрочной волатильностью и распространением рынка криптовалют и неспособностью 3AC погасить свои долги".

Что делает До Квон

---

До Квон, скандальный основатель Terra, сказал в недавнем интервью СМИ, что неудача Terra сделала его чрезвычайно грустным и измученным.

Что касается краха UST, До Квон заявил, что он тоже был жертвой и понес убытки. По его мнению, "заявление о самоуверенности", которое он сделал, — это все потому, что он очень уверен в себе, но внешний мир интерпретирует его как "высокомерие", и До Квон очень беспомощен в этом.

Он также опроверг обвинения в мошенничестве, от которых он пострадал, и решительно подчеркнул, что он не лжец. Фактически, он тоже был жертвой: я сделал уверенную ставку на UST и сделал уверенное заявление, потому что я верю в ее гибкость и ценностное предложение. Я проиграл эти ставки, но мои действия на 100% соответствуют тому, что я сказал. Есть разница между неудачей и мошенничеством.

В прошлом До Квон был известен своей откровенностью. Он неоднократно устраивал бранную битву с критиками UST в Твиттере, высмеивал этих критиков как идиотов и шутил, что "я не заключаю пари с бедными", "вы все еще так бедны?". Он также откровенно сказал, что 95% криптовалютных компаний закроются, "но забавно видеть, как эти компании обанкротятся", что можно охарактеризовать как "откровенние и предсказание".

До сих пор, когда его спрашивали об этих твитах, До Квон говорил, что сожалеет о своих неуместных высказываниях в прошлом.

С постепенным развитием этого крупного инцидента До Квон может столкнуться со все более и более сложными проблемами.

22 июня Anonymous, всемирно известная хакерская организация, пообещала "гарантировать", что До Квон, соучредитель Terra, будет "привлечен к ответственности как можно скорее".

20 июля южнокорейская прокуратура провела обыски в операционных офисах 15 торговых платформ и организаций, связанных с Terraform Labs, для расследования краха Terra и связанных с ним случаев мошенничества.

26 июля исследователь Terra FatMan сотрудничал с американской юридической фирмой Scott+Scott, чтобы подать коллективный иск в пользу жертв краха UST. В иске в качестве ответчиков были указаны Terraform Labs и Do Kwon, которые пытались вернуть инвестиции UST после краха экосистемы Terra.

27 июля южнокорейская совместная следственная группа по финансовым преступлениям и преступлениям с ценными бумагами выдала "Уведомление о въезде" До Квону, основателю, который в настоящее время предположительно находится в Сингапуре. Как только он въедет на территорию Южной Кореи, он должен немедленно уведомить следователей; Между тем, прокуратура также выпустила уведомление "О запрете выезда" для высокопоставленных руководителей, таких как Шин Хен Сон, соучредитель Terraform Labs, и Ким Мо, бывший вице-президент компании.

Может ли LUNA стать лучше и вырасти?

---

Нет никаких сомнений в том, что многие люди надеются, что LUNA сможет поправиться, но мы должны сказать, что реальность всегда жестока.

Причина, по которой LUNA резко упала на этот раз, заключалась в неограниченной дополнительной эмиссии. До краха у LUNA было всего 350 миллионов токенов, но в настоящее время на рынке уже более 6,5 триллионов LUNA. То есть, даже если никто не продает и никто не несет больших убытков, цена была разбавлена почти в 20000 раз. Если она хочет вырасти до 1 доллара, рыночная стоимость должна достичь 6,5 триллиона долларов.

В настоящее время рыночная стоимость Саудовской Аравийской нефтяной компании, занимающей первое место в мире, составляет всего 2,4 трлн долларов, но это рыночная стоимость нефти в долларах и центах. Однако какую стоимость в долларах и центах "LUNA может теперь обменять на свою прежнюю рыночную стоимость?

Вывод

---

В настоящее время криптосфера переживает беспрецедентные перестановки.

Как говорится, кит падает, все процветают. На самом деле банкротство гиганта - это результат его собственного несчастья. Среди этих павших гигантов есть те, кто использует множество рычагов и мошенничество с черными ящиками, чтобы получить огромную прибыль. В тени этих гигантов падают, возможно, только первые домино, подставленные LUNA.

Далеко идущие последствия этого эффекта домино были неисчислимы. В условиях длительного медвежьего рынка те участники, у которых ухудшились свои активы и была недостаточная ликвидность, снова сильно пострадали.

Тем не менее падение этих китов также может подсказать нам, что делать! Не попадайте под FOMO и делайте свои собственные исследования.

Автор: Gate.io, Аналитик: Byron B. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.