Гіганти, які постраждали від LUNA

Чи то на традиційних фінансових ринках, чи то на блокчейн-фінансах, «ліквідність» завжди є головною проблемою.

LUNA, як нестабільний актив із недостатньою ліквідністю, може карбувати стейблкойн UST в еквіваленті 1:1 і отримати ліквідність фіатної валюти за допомогою Curve та інших бірж.

З того дня, як LUNA була спроектована, вона була приречена «померти».

Ми підведемо підсумки гігантів, які зараз «поховані разом з LUNA».

Three Arrow Capital (3AC)

Three Arrow Capital, широко відома як 3AC, є однією з найбільших у світі компаній венчурного капіталу, що зосереджується на криптовалюті. Zhu Su та Kyle Davies, засновники 3AC, були однокласниками середньої школи та заснували 3AC у 2012 році. Спочатку штаб-квартира була в Сінгапурі, але нещодавно вони перенесли свою штаб-квартиру в Дубай.

Найкращі інвестиційні кейси 3AC включають Avax, Near, Aave, Derebit, Starkware, Terra LUNA, Axie Infinity тощо. Її активи під управлінням оцінюються в 10-18 мільярдів доларів. Як одна з п’яти найкращих венчурних компаній, вони мають значний вплив і репутацію в галузі.

Однак із посиленням антиглобалізації, подовженням кредитного циклу, різким падінням цін на криптовалюту та занепадом індустрії DeFi починає з’являтися все більше збоїв.

На початку 2022 року найгарячішим протоколом DeFi був Anchor, який забезпечував прибутковість 20%. Але щоб заробити його прибуток, ви повинні тримати TerraUSD (UST), який є токеном, створеним із повітря зарозумілим криптографічним KOL на ім’я До Квон. UST пов'язаний з іншим створеним ним токеном під назвою LUNA. Цінність усієї системи залежить від LUNA.

Цього було недостатньо для 3AC і великої кількості підписників LUNA. Кайл Дейвіс одного разу розповів, що 3AC не тільки отримував прибуток через Anchor, але й інвестував 200 мільйонів доларів у LUNA в лютому цього року. На піку ринкова капіталізація LUNA та UST становила 60 мільярдів доларів. Але коли ціна LUNA різко впала, все це випарувалося за одну ніч.

Після цього в криптосфері поширилася паніка.

Будучи одним із найбільших клієнтів глобальних кредитних установ, 3AC запозичив гроші у BlockFi, Genesis, Nexo, Celsius та інших відомих платформ. Безсумнівно, наслідки краху 3AC надзвичайно погані.

Він перекладає фінансові ризики на своїх кредиторів, які нестимуть різницю між сумою, яку вони боргують, і заставою, що має величезний вплив на кожного кредитора.

Celsius

Як глобальну платформу CeFi для кредитування криптовалют, Celsius можна назвати банком у світі криптовалют. Його основний бізнес – кредитування, яке має багатовікову історію і користується популярністю у всіх часів і в усіх країнах. Користувачі можуть вносити свої криптовалюти, які підтримуються будь-якою платформою, на рахунок платформи, отримувати відсотки щотижня, а основну суму можна зняти в будь-який час.

Раніше Celsius була відомою трендовою платформою в країнах Європи та Америки з понад 1,7 мільйонами користувачів і активами на суму понад 30 мільярдів доларів під управлінням. Наприкінці минулого року обсяг його фінансування становив 750 мільйонів доларів, а оцінка сягнула 3,25 мільярда доларів, залишивши кілька вулиць децентралізованих платформ кредитування, таких як Aave.

Однак 7 червня Celsius втратив щонайменше 35 000 ETH (одна транзакція) через інцидент із втратою закритого ключа рішення для стейкінгу Ethereum 2.0 Stakehound, що викликало певний рівень FUD (страх, невпевненість, сумнів) у криптопросторі.

Токен Celsius CEL також різко впав після оприлюднення новини на 75%, що також призвело до величезних збитків для користувачів, які використовували токени CEL як заставу.

Як то кажуть, хворого б'є кожен. Численні погані новини та негативні ринкові емоції спричинили великий тиск з боку продажів. Нині Celsius, який подав заяву про банкрутство та реорганізацію, не може відновитися.

BlockFi

Як і Celsius, це також платформа CeFi. Через безнадійну заборгованість платформи Celsius понад 2000 BTC, 5000 ETH та інші активи витекли з гаманця BlockFi лише за один день, і велика кількість користувачів відмовилися від прибутків та викупили активи зі збитком.

Але навіть користувачі не очікували, що BlockFi також позичив усі активи більшості користувачів 3AC, а 3AC була неплатоспроможною та не могла повернути позику Blockfi.

BlockFi зробив неправильну ставку на GBTC. BlockFi наразі є найбільшим власником GBTC. Однак у зв’язку з тим, що спотові ф’ючерси на Біткойн, які підтримує Grayscale, не вдалося включити в список через перевірку SEC, на ринку також спостерігається негативна премія GBTC.

Наразі GBTC можна придбати за ціною 7,3% дисконту, але GBTC не можна обміняти BTC, що ставить BlockFi у глибоку кризу ліквідності.

Насправді перед збоєм BlockFi також ставили під сумнів. Одного разу BlockFi викликав звинувачення з боку SEC і 32 штатів у продажу продуктів кредитування криптовалюти приблизно 600 000 інвесторам без реєстрації. Зрештою, BlockFi погодився сплатити штраф у розмірі 100 мільйонів доларів, щоб вирішити позов, що стало ще однією значною втратою активів.

Voyager Digital

Будучи відомим криптовалютним брокером, Voyager не лише надає послуги з торгівлі криптовалютою для роздрібних клієнтів, але також залучає власників криптовалюти розміщувати криптовалютні активи, а потім позичати їх під відсоткову ставку до 12%.

Після краху 3AC Voyager почав подавати заявку на захист від банкрутства приблизно через тиждень після дефолту за кредитом у 670 мільйонів доларів, наданим Voyager. Один із тих, хто опинився в тій самій ситуації – це криптовалютна біржа Blockchain.com, яка позичила 270 мільйонів доларів для 3AC.

Стівен Ерліх, генеральний директор Voyager, пояснив фінансові труднощі компанії «довгостроковою волатильністю та поширенням ринку криптовалют і нездатністю 3AC погасити свої борги».

Що робить До Квон

До Квон, суперечливий засновник Terra, сказав у нещодавньому інтерв’ю ЗМІ, що невдача Terra дуже засмутила його та виснажила його.

Що стосується краху UST, До Квон заявив, що він також був жертвою і має фінансові втрати. На його думку, «заява про самовпевненість», яку він зробив, пов’язана з тим, що він був дуже впевнений у UST, але зовнішній світ сприймає це як «зарозумілість», і До Квон дуже безпорадний щодо цього.

Він також спростував звинувачення в шахрайстві, від яких постраждав, і рішуче підкреслив, що він не брехун. Насправді він також жертва: я зробив впевнену ставку від імені UST і зробив впевнену заяву, тому що вірю в її гнучкість і цінність. Я програв ці ставки, але мої дії на 100% відповідають тому, що я сказав. Є різниця між невдачею та шахрайством.

У минулому До Квон був відомий своєю відвертою особистістю. Він неодноразово починав сварку з критиками UST у Twitter, висміював цих критиків як ідіотів і жартував, що «я не роблю парі з бідними», «ви все ще такі бідні?». Він також відверто сказав, що 95% криптовалютних компаній закриються, «але весело бачити, як ці компанії банкрутують», що можна охарактеризувати як «зарозумілість».

Досі, коли його запитували про ці твіти, До Квон казав, що він шкодує про свої недоречні зауваження в минулому.

З поступовим бродінням цього великого інциденту До Квон може зіткнутися з дедалі більш складними проблемами.

22 червня Anonymous, всесвітньо відома хакерська організація, пообіцяла «забезпечити», щоб До Квон, співзасновник Terra, був «якнайшвидше притягнутий до відповідальності».

20 липня прокуратура Південної Кореї провела обшук в робочих офісах 15 торгових платформ і організацій, пов’язаних з Terraform Labs, щоб розслідувати аварію Terra і пов’язані з цим випадки шахрайства.

26 липня дослідник Terra FatMan співпрацював з американською юридичною фірмою Scott+Scott, щоб подати колективний позов жертв краху UST. У позові були вказані Terraform Labs і Do Kwon як відповідачі, які намагалися повернути інвестиції UST після краху екосистеми Terra.

27 липня південнокорейська спільна слідча група з фінансових злочинів і злочинів у сфері цінних паперів видала «Повідомлення про в’їзд» До Квону, засновнику, який зараз нібито перебуває в Сінгапурі. Як тільки він потрапляє на територію Південної Кореї, йому необхідно негайно повідомити про це слідчих; Тим часом прокуратура також опублікувала повідомлення «Виїзд заборонено» таким керівникам вищої ланки, як Шин Хюн Сон, співзасновник Terraform Labs, і Кім Мо, колишній віце-президент.

Чи може ситуація з LUNA стати краще?

Безсумнівно, багато людей сподіваються, що ситуація з LUNA стане краще, але ми повинні сказати, що реальність буває жорстокою.

Причиною різкого падіння LUNA цього разу була необмежена додаткова емісія. До колапсу LUNA мала лише 350 мільйонів токенів, але зараз на ринку вже понад 6,5 трильйонів LUNA. Тобто, навіть якщо ніхто не продає і ніхто не зазнає великих збитків, ціна зменшилася майже в 20 000 разів. Якщо ціна токену має піднятися до $1, ринкова вартість досягне $6,5 трлн.

Зараз ринкова вартість Saudi Arabian Oil Company, яка займає перше місце в світі, становить лише 2,4 трильйона доларів, але це ринкова вартість нафти в доларах і центах. Однак яку вартість «доларів і центів» може тепер обміняти LUNA на свою колишню ринкову вартість?

Висновок

Зараз криптосфера зазнає безпрецедентних перестановок.

Як говориться, кит падає, всі процвітають. Насправді банкрутство гіганта – результат його власного нещастя. Серед цих занепалих гігантів є деякі, хто використовує численні важелі та шахрайство з чорною скринькою, щоб отримати величезні прибутки. Можливо, це лише перше доміно, представлене LUNA.

Далекосяжні наслідки цього ефекту доміно були незліченні. За тривалої криптозими на ринку ті учасники, які погіршили свої активи та мали недостатню ліквідність, знову сильно постраждали.

Однак падіння цих китів також може сказати нам про ходл! Не FOMO, а DYOR.

Автор: Gate.io Спостерігач: Байрон Б. Перекладач: Джой З.

Відмова від відповідальності:

* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.

*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.