LUNA_nın Çöküşünden Etkilenen Devler

TL;DR

• Three Arrow Capital (3AC) çöküşünün etkisinin son derece kötü olduğuna şüphe yok;

• Celsius'un özel anahtar kaybı olayı belirli FUD'a neden oldu;

• Do Kwon yalancı olmadığını, aynı zamanda bir kurban olduğunu vurguladı;

•LUNA'nın sınırsız ek basımı onun geleceğini yok etti;

LUNA'nın ihtişamı, şöhreti ve zenginliği bir gecede yok olmuş gibi görünüyor.

İster geleneksel finans piyasalarında isterse blok zinciri finansmanında olsun, "likidite" her zaman temel konudur.

LUNA, yetersiz likiditeye sahip değişken bir varlık olarak, sabit para UST'yi 1:1 eşdeğerinde basabilir ve Eğri ve diğer borsaların yardımıyla fiat para biriminin likiditesini elde edebilir.

LUNA tasarlamaya başladığı günden beri “çökmeye” mahkumdu.

Şu anda "LUNA ile gömülü" olan devlerin stokunu ele alacağız.

Three Arrow Capital (3AC)

Yaygın olarak 3AC olarak bilinen Three Arrow Capital, kripto para birimine odaklanan dünyanın en büyük risk sermayesi şirketlerinden biridir. 3AC'nin kurucuları olan Zhusu ve KylesLdavies, liseden sınıf arkadaşlarıydı ve 3AC'yi 2012'de kurdular. Başlangıçta merkezi Singapur'daydı, ancak yakın zamanda merkezlerini Dubai'ye taşıdılar.

3AC'nin en iyi yatırım örnekleri arasında Avax, Near, Aave, Derabit, Starkware, Terra LUNA, Axie Infinity, vb. sayılabilir. Yönetim altındaki varlıklarının 10 milyar ile 18 milyar dolar arasında olduğu tahmin ediliyor. En iyi 5 VC şirketi olarak, sektörde geniş kapsamlı bir etkiye ve itibara sahiptirler.

Ancak, küreselleşme karşıtlığı yoğunlaştıkça, kredi döngüsü uzadıkça, kripto para biriminin fiyatı düştükçe ve DeFi endüstrisi düştükçe, giderek daha fazla çöküş ortaya çıkmaya başlıyor.

2022'nin başında en sıcak DeFi protokolü %20 verim sağlayan Anchor idi. Ancak getirisini elde etmek için, Do Kwon adlı kibirli bir kripto KOL tarafından havadan yaratılan bir token olan TerraUSD'yi (UST) tutmalısınız. UST, kendisi tarafından oluşturulan LUNA adlı başka bir simgeyle ilişkilendirilir. Tüm sistem değer için LUNA'ya bağlıdır.

3AC ve çok sayıda LUNA takipçisi için yeterince hızlı değil. Kyle Davies bir keresinde 3AC'nin sadece Anchor aracılığıyla kar elde etmekle kalmadığını, aynı zamanda bu yıl Şubat ayında LUNA'ya 200 milyon dolar yatırım yaptığını açıklamıştı. Zirvede, LUNA ve UST'nin toplam piyasa değeri 60 milyar dolardı. Ancak LUNA'nın fiyatı düştüğünde, tüm bunlar bir gecede buharlaştı.

Bunun ardından kripto alanında panik yayıldı.

Küresel kredi kuruluşlarının en büyük müşterilerinden biri olan 3AC, BlockFi, Genesis, Nexo, Celsius ve diğer tanınmış platformlardan borç para aldı. 3AC kazasının etkisinin son derece kötü olduğuna şüphe yok.

Finansal riskleri, borçlu oldukları miktar ile temizlenmiş teminat arasındaki farkı üstlenecek olan borç verenlere devreder, bu da her borç verenin büyük bir etki yaratmasını sağlar.

Celsius

Küresel bir kripto para birimi ödünç veren CeFi platformu olarak Celsius'un kripto dünyasında bir banka olduğu söylenebilir. Ana işi, uzun bir geçmişi olan ve her zaman ve her ülkede insanlar tarafından sevilen kredi vermektir. Kullanıcılar, herhangi bir platform tarafından desteklenen kripto paralarını platform hesabına yatırabilir, haftalık faiz kazanabilir ve anapara dilediği zaman çekilebilir.

Önceden Celsius, Avrupa ve Amerika ülkelerinde 1,7 milyondan fazla kullanıcısı ve yönetim altındaki 30 milyar dolardan fazla varlıkla iyi bilinen bir trend platformuydu. Geçen yılın sonunda, finansman ölçeği 750 milyon dolardı ve değerleme 3.25 milyar dolara ulaştı ve Aave gibi merkezi olmayan kredi platformlarının birkaç caddesini geride bıraktı.

Bununla birlikte, 7 Haziran'da Celsius, Ethereum 2.0 staking çözümü Stakehound'un özel anahtarının kaybolması olayında en az 35000 ETH (tek işlem) kaybetti ve bu da belirli bir derecede FUD (korku, belirsizlik, şüphe) duygularına neden oldu. kripto alanı.

Celsius tokeni CEL de haber ortaya çıktıktan sonra keskin bir şekilde düştü ve %75 oranında düştü ve bu da teminat olarak CEL token kullanan kullanıcılar için büyük kayıplara yol açtı.

Söylendiği gibi, herkes yere düşen bir adama vurur. Birden fazla kötü haber ve olumsuz piyasa duyguları çok fazla satış baskısı yarattı. Şimdilerde iflas ve yeniden yapılanma için başvuran Celsius, bir türlü toparlanamıyor.

BlockFi

Celsius gibi, aynı zamanda bir CeFi platformudur. Celsius platformunun kötü borcundan etkilenen, 2000'den fazla BTC ve 5000 ETH ve diğer varlıklar sadece bir günde BlockFi cüzdanından aktı ve çok sayıda kullanıcı kazançlarından vazgeçti ve varlıklarını zararına kullandı.

Ancak kullanıcılar bile BlockFi'nin çoğu kullanıcının tüm varlıklarını 3AC'ye ödünç vermesini beklemiyordu ve 3AC iflas etti ve Blockfi nedeniyle krediyi geri ödeyemedi.

BlockFi, GBTC'ye yanlış bir bahis yaptı. BlockFi şu anda GBTC'nin en büyük sahibidir. Bununla birlikte, Grayscale tarafından desteklenen Bitcoin spot vadeli işlemlerinin SEC incelemesi yoluyla listelenememesi nedeniyle, piyasa GBTC'nin negatif primini de gördü.

Şu anda GBTC, %7,3 indirimli bir fiyatla satın alınabilir, ancak GBTC, BlockFi'yi likidite krizine sokan BTC tarafından kullanılamaz.

Hatta kazadan önce BlockFi de sorgulanmıştı. BlockFi bir zamanlar SEC ve 32 eyaletten kayıt olmadan yaklaşık 600.000 yatırımcıya kripto para kredisi ürünleri satmakla suçlanmıştı. Son olarak, BlockFi davayı çözmek için 100 milyon dolar para cezası ödemeyi kabul etti ve bu da bir başka önemli varlık kaybıydı.

Voyager Digital

Tanınmış bir kripto para komisyoncusu olarak Voyager, yalnızca perakende müşteriler için kripto para ticareti hizmetleri sunmakla kalmıyor, aynı zamanda kripto para sahiplerini kripto para varlıklarını yatırmaya ve ardından %12'ye varan bir faiz oranıyla ödünç vermeye çekiyor.

3AC'nin çöküşünden sonra, Voyager, Voyager'a sağlanan 670 milyon dolarlık kredinin temerrüde düşmesinden yaklaşık bir hafta sonra iflas koruması için başvurmaya başladı. Aynı ikilemde kalanlardan biri de 3AC'den 270 milyon dolarlık bir krediyle kripto para borsası Blockchain.com.

Voyager CEO'su Stephen Ehrlich, şirketin finansal zorluklarını "kripto para piyasasının uzun vadeli oynaklığına ve yayılmasına ve 3AC'nin borçlarını ödeyememesine" bağladı.

Do Kwon Ne Yapıyor?

Terra'nın tartışmalı kurucusu Do Kwon, yakın tarihli bir medya röportajında Terra'nın başarısızlığının onu son derece üzdüğünü ve bitkin düşürdüğünü söyledi.

UST'nin çöküşüne gelince, Do Kwon kendisinin de mağdur olduğunu ve kayıpları olduğunu belirtti. Ona göre verdiği "kendine güven ifadesi" tamamen UST'ye çok güvendiği için, ancak dış dünya tarafından "kibirli" olarak yorumlanıyor ve Do Kwon bu konuda çok çaresiz.

Ayrıca maruz kaldığı dolandırıcılık iddialarını da yalanladı ve yalancı olmadığını şiddetle vurguladı. Aslında, o da bir kurbandı: UST adına emin bir bahse girdim ve kendinden emin bir açıklama yaptım çünkü esnekliğine ve değer önerisine inanıyorum. Bu bahisleri kaybettim ama hareketlerim %100 söylediklerim doğrultusunda. Başarısızlık ile dolandırıcılık arasında fark vardır.

Geçmişte Do Kwon açık sözlü kişiliğiyle ünlüydü. Twitter'da UST eleştirmenleriyle tekrar tekrar azarlama savaşı başlattı, bu eleştirmenlerle aptallar diye alay etti ve "Yoksullarla bahse girmem", "hala bu kadar fakir misin?" diye şaka yaptı. Ayrıca açıkçası kripto para şirketlerinin %95'inin kapanacağını, ancak bu şirketlerin iflas ettiğini görmek eğlenceli olduğunu ve bunun "açık sözlü" olarak tanımlanabileceğini söyledi.

Şimdiye kadar bu tweetler sorulduğunda Do Kwon, geçmişte yaptığı uygunsuz sözlerinden pişmanlık duyduğunu söyledi.

Bu büyük olayın kademeli olarak mayalanmasıyla Do Kwon giderek daha zorlu sorunlarla karşılaşabilir.

22 Haziran'da dünyaca ünlü bir hacker organizasyonu olan Anonymous, Terra'nın kurucu ortağı Do Kwon'un "mümkün olan en kısa sürede adalete teslim edileceğini" "sağlama" sözü verdi.

20 Temmuz'da Güney Koreli savcılar, Terra kazasını ve ilgili dolandırıcılık davalarını araştırmak için 15 ticaret platformunun ve Terraform Labs ile ilişkili kuruluşların operasyon ofislerine baskın düzenledi.

26 Temmuz'da Terra araştırmacısı FatMan, bir Amerikan hukuk firması olan Scott+Scott ile UST'nin çöküşünün kurbanları için bir toplu dava açmak için iş birliği yaptı. Dava, Terra ekosisteminin çöküşünden sonra UST yatırımını kurtarmaya çalışan Terraform Labs ve Do Kwon'u sanık olarak listeledi.

27 Temmuz'da, Güney Koreli mali ve menkul kıymetler suçları ortak soruşturma ekibi, şu anda Singapur'da kaldığı iddia edilen kurucu Do Kwon'a bir "Giriş Bildirimi" yayınladı. Güney Kore topraklarına girdiğinde derhal müfettişlere haber vermesi gerekiyor; Bu arada, savcılık ayrıca Terraform Labs'ın kurucu ortağı Shin Hyun-seong ve eski başkan yardımcısı Kim Mo gibi üst düzey yöneticilere "Çıkış Yok" bildirimi de yayınladı.

LUNA Daha iyi bir hale gelebilir mi?

Pek çok insanın LUNA'nın daha iyi olmasını umduğuna şüphe yok, ancak gerçeğin her zaman acımasız olduğunu söylemeliyiz.

LUNA'nın bu sefer düşmesinin nedeni sınırsız ek ihraçtı. Çöküşten önce LUNA'nın yalnızca 350 milyon tokeni vardı, ancak şu anda piyasada zaten 6,5 trilyondan fazla LUNA var. Yani kimse satmasa ve kimse ağır kayıplara uğramasa bile fiyat yaklaşık 20000 kat sulandırılmıştır. 1 dolara yükselmek isterse, piyasa değeri 6,5 trilyon dolara ulaşacak.

Şu anda dünyada birinci sırada yer alan Suudi Arabistan Petrol Şirketi'nin piyasa değeri sadece 2,4 trilyon dolar, ancak dolar ve sent petrolün piyasa değeri. Ancak, LUNA şimdi hangi "dolar ve sent" değerini eski piyasa değeriyle değiştirebilir?

Sonuç

Günümüzde, kripto alanı benzeri görülmemiş bir değişimden geçiyor.

Söylediği gibi, bir balina düşer, hepsi gelişir. Aslında devin iflası, kendi talihsizliğinin sonucudur. Bu düşmüş devler arasında, büyük karlar elde etmek için birden fazla kaldıraç ve kara kutu sahtekarlığı kullananlar var. Bu devlerin gölgesinde düşüş, belki de LUNA'nın tanıttığı ilk domino taşıdır.

Bu domino etkisinin geniş kapsamlı etkisi hesaplanamaz olmuştur. Uzun süren düşüş piyasası koşullarında, varlıklarını kötüleştiren ve yetersiz likiditeye sahip olan katılımcılar bir kez daha sert darbe aldı.

Ancak bu balinaların düşüşü de bize HODL'ı anlatabilir! FOMO olma, DYOR.

Yazar: Gate.io Gözlemci: Byron B. Çevirmen: Baturalp BALCI

Sorumluluk Reddi:

* Bu yazı sadece gözlemcilerin görüşlerini yansıtmakta olup herhangi bir yatırım önerisi niteliği taşımamaktadır.

*Gate.io bu makalenin tüm haklarını saklı tutar. Gate.io'ya atıfta bulunulması koşuluyla makalenin yeniden yayınlanmasına izin verilecektir. Diğer tüm durumlarda, telif hakkı ihlali nedeniyle yasal işlem yapılacaktır.