هؤلاء العمالقة الذين آذتهم "لونا"

مما لا شك فيه أن تأثير تصادم رأسمال الأسهم الثلاثة (3AC) سيئ للغاية؛

وقد تسبب حادث خسائر المفتاح الخاص الذي وقع في سلزيوس في بعض أنواع الوقود؛

وأكد دو كون على أنه لم يكن كاذبا، بل كان ضحية أيضا؛

وقد دمر الإصدار الإضافي غير المحدود من وكالة LUNA مستقبلها؛

يبدو أن مجد وشهرة وغنى لونا قد إختفت بين عشية وضحاها.

وسواء في الأسواق المالية التقليدية أو في التمويل المحاصر، فإن "السيولة" تشكل دوما القضية الأساسية.

وتستطيع شركة LUNA، باعتبارها أصولا متطايرة تفتقر إلى السيولة الكافية، أن تستخلص سندات مقايضة العجز عن سداد الائتمان بما يعادل 1:1، وأن تحصل على السيولة من العملة الورقية بمساعدة شركة Curve وسواها من المبادلات.

ومنذ اليوم الذي بدأت LUNA في التصميم، كان مصيرها الموت.

سنقيم العمالقة الذين "يدفنون حاليا مع لونا".

رأس مال السهم الثلاثة (3 متردد)

تعتبر شركة Three Arrow Capital ، المعروفة باسم 3AC ، واحدة من أكبر شركات رأس المال الاستثماري في العالم التي تركز على العملة المشفرة. كان كل من زهوسو وكاليز ديفيز، مؤسسا شركة 3AC، من رفقاء الدراسة في المدرسة الثانوية وأسسا شركة 3AC في عام 2012. كان مقرها في الأصل في سنغافورة، لكنها نقلت مؤخرا مقرها إلى دبي.

تتضمن أفضل حالات الاستثمار 3AC Avax و Near و Aave و Derabit و Starkware و Terra LUNA و Axie Infinity، إلخ. وتقدر أصولها الخاضعة للإدارة بما يتراوح بين 10 بلايين و 18 بليون دولار. وبوصفهم من أكبر 5 شركات رأس مال، فإنهم يتمتعون بنفوذ واسع وسمعة طيبة في هذه الصناعة.

ولكن مع اشتداد حدة مناهضة العولمة، وطول دورة الائتمان، وهبوط أسعار العملة المشفرة، وانحدار صناعة ديفي، بدأت نشهد المزيد والمزيد من الانهيارات.

في بداية عام 2022، كان أكثر بروتوكولات DeFi حرارة مرساة، والتي قدمت عائد 20٪. ولكن لكي تكسبوا غلتها، يجب ان تمسكوا التيرا دولار اميركي (UST)، وهي رمز مصنوع من الهواء الرقيق من قبل كلب تشفير متغطرس يدعى دو كون. ترتبط UST برمز مميز آخر اسمه LUNA أنشأه. يعتمد النظام بأكمله على LUNA للحصول على القيمة.

إنه ليس سريعا بما فيه الكفاية لتيار 3AC ولعدد كبير من متابعي LUNA. كشف كايل ديفيز مرة أن شركة 3AC لم تحقق أرباحا من خلال Anchor فحسب، بل استثمرت أيضا 200 مليون دولار في LUNA في فبراير من هذا العام. وفي أوج نشاطها، بلغت القيمة الإجمالية لرأس المال السوقي لدى الوكالة الأمريكية للنفط (LUNA) وشركة UST 60 بليون دولار. ولكن عندما انخفض سعر لونا، تبخر كل هذا بين ليلة وضحاها.

بعد ذلك، انتشر الذعر في حقل الخفية.

وباعتبارها واحدة من أكبر زبائن مؤسسات الإقراض العالمية، اقترضت شركة 3AC أموالا من شركة BlockFi و Genesis و Nexo و Celsius وغيرها من المنصات المعروفة. مما لا شك فيه أن تأثير انهيار تيار 3 متردد سيئ للغاية.

فهو يحول المخاطر المالية إلى مقرضيه، الذين سوف يتحملون الفارق بين المبلغ الذي يدينون به والضمانات المصفاة، وهو ما من شأنه أن يجعل كل مقرض يتحمل تأثيرا ضخما.

سلزيوس

وباعتباره منصة عالمية لإقراض عملة غير معروفة، فمن الممكن أن نعتبر سلزيوس بنكا في عالم التشفير. فالنشاط التجاري الرئيسي فيه هو الإقراض، الذي له تاريخ طويل ويحبه الناس في جميع الأوقات وفي جميع البلدان. ويمكن للمستخدمين إيداع عملاتهم المشفرة التي يدعمها أي نظام أساسي في حساب النظام الأساسي، وكسب الفائدة أسبوعيا، كما يمكن سحب الأساس في أي وقت.

في وقت سابق، كان سلزيوس عبارة عن منصة شهيرة في بلدان أوروبا وأميركا، حيث كان أكثر من 1،7 مليون مستخدم وأكثر من 30 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة. وفي نهاية العام الماضي، بلغ حجم التمويل 750 مليون دولار، وبلغ التقييم 3،25 مليار دولار، الأمر الذي أدى إلى نشوء العديد من الشوارع التي اتسمت باللامركزية في منح القروض مثل أفي.

ومع ذلك، في 7 يونيو، خسر Celsius ما لا يقل عن 35000 ETHs (معاملة واحدة) في حادث فقد المفتاح الخاص من Ethereum 2.0 Stack للحل، مما تسبب في درجة معينة من العواطف FUD (الخوف، عدم اليقين، الشك) في فضاء التشفير.

كما سجلت سلسلة سلسلة سلسلة تشيلسي هبوطا حادا بعد انكشاف الأخبار، حيث انخفضت بنسبة 75٪، الأمر الذي أدى أيضا إلى خسائر فادحة للمستخدمين الذين إستخدموا بطاقات تشريك السيل كضمان.

كما يقول المثل، كل شخص يضرب رجلا سقط. فقد تسببت الأنباء السيئة المتعددة والمشاعر السلبية في السوق في فرض الكثير من الضغوط. في أيامنا هذه، أصبح سلزيوس، الذي قدم طلبا للإفلاس وإعادة التنظيم، عاجزا عن التعافي.

بلومفيي

ومثل سلزيوس، فهي أيضا منصة CeFi. وبسبب الديون المعدومة لمنصة سلزيوس، تدفق ما يزيد على 2000 من معاشات ثنائية المقابس و 5000 من معاشات الاستخراج وغيرها من الأصول من محفظة بلومفيي في يوم واحد فقط، وتخلى عدد كبير من المستعملين عن الأرباح واستردوا الأصول بخسارة.

ولكن حتى المستخدمين لم يتوقعوا أن BlockFi قد أقرضت أيضا كل أصول معظم المستخدمين إلى 3AC، وكانت 3AC معسرة ولم تتمكن من سداد القرض بسبب Blockfi.

لقد راهنت BlockFi بشكل خاطئ على GBTC. وتعد شركة BlockFi أكبر شركة في الوقت الحالي. ولكن نظرا لعدم تمكن إدراج أسعار بيتكوين الفورية المدعومة بالرسوم الرمادية من خلال إستعراض لجنة الأوراق المالية والبورصة، فقد شهدت السوق أيضا علاوة سلبية من إجمالي تكلفة التجارة.

حاليا، يمكن شراء GBTC بسعر خصم 7.3٪، ولكن BTC لا يمكن إسترداد GBTC، مما يضع BlockFi في أزمة سيولة.

في الواقع، قبل التحطم، كان بلومفيي أيضا موضع استجواب. وكانت شركة بلوفاي قد تلقت ذات يوم إتهامات من لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) و 32 ولاية ببيع منتجات إقراض عملة مشفرة لنحو 600 ألف مستثمر من دون تسجيل. وأخيرا، وافقت شركة BlockFi على دفع غرامة قدرها 100 مليون دولار لتسوية الدعوى القضائية، وهي خسارة كبيرة أخرى للأصول.

فوياجر ديجيتال

وباعتبارها وسيطا معروفا في مجال العملة المشفرة، فإن فوياجر لا توفر خدمات تداول العملة المشفرة لعملاء التجزئة فحسب، بل إنها تجتذب أيضا حاملي العملة المشفرة لودائع أصول العملة المشفرة ثم إقراضها بسعر فائدة يصل إلى 12٪.

بعد انهيار نظام 3AC، بدأت فوياجر في التقدم بطلب للحماية من الإفلاس بعد حوالي أسبوع من التخلف عن سداد القرض الذي بلغت قيمته 670 مليون دولار والذي حصل عليه فوياجر. والمأزق نفسه هو سعر صرف العملات المشفرة Blockchain.com، مع قرض قدره 270 مليون دولار من 3 ميغاوات.

وعزا ستيفن إرليخ، الرئيس التنفيذي لشركة فوياجر، الصعوبات المالية التي تواجهها الشركة إلى "تقلبات سوق العملات المشفرة على المدى الطويل وانتشاره وفشل شركة 3AC في سداد ديونها".

ماذا يفعل دو كون

وقال دو كون، مؤسس تيرا المثير للجدل، في مقابلة صحفية أجريت معه مؤخرا إن فشل تيرا جعله حزينا ومنهكا للغاية.

أما عن انهيار جامعة الدول الأمريكية، فقد ذكر دو كون أنه كان أيضا ضحية وأن لديه خسائر. وفي رأيه، فإن "بيان الثقة بالنفس" الذي أصدره هو السبب في أنه واثق جدا في جامعة أوروزغان، لكن العالم الخارجي يفسره على أنه "متعجرف"، وأن دو كون عاجز جدا عن فعل ذلك.

ودحض أيضا إدعاءات الاحتيال التي تعرض لها، وأكد بقوة أنه ليس كاذبا. والواقع أنه كان أيضا ضحية: لقد راهنت بكل ثقة بالنيابة عن جامعة جنوب أفريقيا وأدليت ببيان واثق، لأنني أؤمن بمرونتها وقيمتها المقترحة. لقد خسرت هذه الرهانات، ولكن تصرفاتي تتفق بنسبة 100٪ مع ما قلته. هناك فرق بين الفشل والاحتيال.

في الماضي، كان دو كون مشهورا بشخصيته الصريحة. فقد شن مرارا وتكرارا معركة توبخية مع منتقدي السخرية على موقع تويتر، وسخر من هؤلاء المنتقدين باعتبارهم أغبياء، وقال مازحا "أنا لا أراهن على الفقراء"، "هل مازلت فقيرا إلى هذا الحد؟". كما قال بصراحة إن 95 في المائة من شركات العملة المشفرة ستغلق أبوابها، "ولكن من الممتع رؤية هذه الشركات تفلس"، وهو ما يمكن وصفه بأنه "صريح".

وحتى الآن، عندما سئل دو كون عن هذه التغريدات، قال إنه يأسف على ملاحظاته غير اللائقة في الماضي.

ومع التخمر التدريجي لهذا الحادث الكبير، قد يواجه دو كون مشاكل شائكة أكثر فأكثر.

وفي 22 يونيو/حزيران، تعهدت منظمة "أنونيموس"، وهي منظمة قرصنة مشهورة عالميا، "بضمان" تقديم دو كون، المؤسس المشارك لشركة تيرا، إلى العدالة في أقرب وقت ممكن".

وفى 20 يوليو ، أغار ممثلو الادعاء بكوريا الجنوبية على مكاتب التشغيل المكونة من 15 منبرا تجاريا ومنظمة مرتبطة بمختبرات تيرافورم للتحقيق في تحطم الطائرة وقضايا الاحتيال المتعلقة بها.

في 26 يوليو/تموز، تعاون الباحث فمان مع سكوت سكوت، وهي شركة قانونية أمريكية، لرفع دعوى جماعية لضحايا انهيار جامعة كولورادو. و قد أدرجت القضية معامل تيرافورم ودو كون كمتهمين فيها، في محاولة لاستعادة الاستثمار بعد انهيار نظام تيرا البيئي.

وفى يوم 27 يوليو اصدر فريق التحقيق المشترك الكورى الجنوبى حول الجرائم المالية وجرائم الاوراق المالية " اشعارا حول الدخول " إلى دو كون المؤسس الذى يزعم انه يقيم حاليا في سنغافورة. فبمجرد دخوله إقليم كوريا الجنوبية، عليه أن يبلغ المحققين على الفور؛ ومن ناحية أخرى ، اصدر الادعاء أيضا اشعارا " بعدم الخروج " لكبار المديرين التنفيذيين مثل شين هيون - سونغ المؤسس المشارك لمختبرات تيرافورم وكيم مو نائب الرئيس السابق.

هل تستطيع لونا أن تتحسن؟

لا شك أن الكثير من الناس يأملون في أن تتحسن LUNA، ولكن علينا أن نقول إن الواقع قاس دائما.

ويرجع سبب انخفاض LUNA هذه المرة إلى إصدار إضافي غير محدود. قبل الانهيار، كان لدى وكالة LUNA 350 مليون رمز فقط، ولكن هناك بالفعل أكثر من 6.5 تريليون وحدة LUNA في السوق في الوقت الحاضر. وهذا يعني أنه حتى لو لم يكن أحد يبيع ولم يتكبد أحد خسائر فادحة، فإن الأسعار انخفضت بنحو 20000 مرة. وإذا كانت راغبة في الارتفاع إلى دولار واحد، فإن القيمة السوقية سوف تبلغ 6. 5 تريليون دولار.

وفي الوقت الحاضر، لا تتجاوز القيمة السوقية لشركة النفط العربية السعودية، التي تحتل المرتبة الأولى في العالم، 2.4 تريليون دولار، ولكنها القيمة السوقية للنفط بالدولار والسنت. ولكن ما هي قيمة "الدولار والسنت" التي يمكن أن تستبدلها الوكالة الآن بالقيمة السوقية السابقة؟

إستنتاج

واليوم يخضع حقل التشفير لتعديل غير مسبوق.

وكما يقول المثل، يسقط الحوت، ويزدهر الجميع. وفي الواقع، ان افلاس العملاق هو نتيجة سوء حظه. وبين هذه العمالقة الساقطة، هنالك بعض الذين يستعملون عدة روافع واحتيال الصندوق الاسود لجني أرباح ضخمة. وفي ظل هذه العمالقة تسقط، ربما تكون هي فقط أول دومينو أدخلته لونا.

والواقع أن التأثير البعيد المدى المترتب على تأثير الدومينو هذا كان لا يمكن تقديره. وفي ظل ظروف السوق الطويلة الأمد، تعرض المشاركون الذين دمروا أصولهم وقصور السيولة لضربة قوية مرة أخرى.

لكن سقوط هذه الحيتان يمكن ان يخبرنا أيضا هودل! لا تفومو، ديور.

الكاتب: مراقب Gate.io: بايرون ب. مترجم: جوي زد.

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.