Glassnode: Đánh giá dữ liệu trên chuỗi hàng năm năm 2023

Tóm tắt

1. Năm 2023 là một năm đáng kinh ngạc đối với tài sản kỹ thuật số, khi Bitcoin tăng hơn 172%, mức giảm tối đa dưới 20% và chứng kiến dòng vốn ròng đổ vào BTC, ETH và stablecoin.

2. Thị trường đã vượt qua một số cột mốc kỹ thuật quan trọng và mô hình định giá trên chuỗi trong năm nay, trong đó tháng 10 là điểm mấu chốt cho dòng vốn tổ chức.

3. Hiện tại, nguồn cung Bitcoin do những người nắm giữ dài hạn nắm giữ gần như đã đạt mức cao lịch sử và phần lớn Bitcoin hiện đang ở trạng thái có lãi.

4. Những thay đổi đáng kể đang diễn ra trong cấu trúc thị trường, chẳng hạn như Tether tái khẳng định vị thế thống trị của stablecoin, hợp đồng tương lai CME làm gián đoạn Binance và sự tăng trưởng đáng chú ý trong thị trường quyền chọn.

Trong số cuối cùng của năm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu sơ qua về những thay đổi xảy ra trên chuỗi. Chúng ta sẽ khám phá bối cảnh của Bitcoin, Ethereum, các công cụ phái sinh và stablecoin phát triển như thế nào vào năm 2023, đặt nền tảng cho một con đường thú vị trong tương lai.

Năm 2023 là một năm đặc biệt đối với tài sản kỹ thuật số, với vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt mức tăng trưởng cao nhất là 172%. Các phần khác của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số cũng trải qua một năm mạnh mẽ, với Ethereum và không gian altcoin rộng lớn hơn chứng kiến mức tăng trưởng vốn hóa thị trường hơn 90%.

Điều này nhấn mạnh sự thống trị liên tục của Bitcoin, thường được coi là giai đoạn phục hồi thị trường sau một thị trường gấu kéo dài (chẳng hạn như 2021-2022). Đặc biệt đối với Ethereum, mặc dù đã triển khai thành công bản nâng cấp Thượng Hải và phát triển hệ sinh thái L2 nhưng tiến độ của nó vẫn hơi chậm, với tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm khoảng 0,052.

Mặc dù hiệu suất tổng thể của tài sản kỹ thuật số trong suốt cả năm đã vượt xa đáng kể các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và kim loại quý, nhưng sự phục hồi kể từ cuối tháng 10 đã chi phối phần lớn mức tăng. Nó đã vượt qua mức giá tâm lý quan trọng là 30.000 USD và nhiều ngưỡng giá quan trọng khác.

Sự thoái lui nhỏ

Một đặc điểm đáng chú ý của thị trường năm 2023 là phạm vi rất nhỏ của tất cả các mức thoái lui và điều chỉnh giá. Trong lịch sử, trong quá trình phục hồi của thị trường gấu và xu hướng tăng giá của BTC, mức giảm từ mức cao cục bộ thường dao động từ ít nhất -25%, với nhiều trường hợp vượt quá -50%.

Tuy nhiên, vào năm 2023, giá đóng cửa thoái lui sâu nhất chỉ khoảng -20% so với mức cao nhất địa phương, cho thấy sự hỗ trợ từ người mua và sự cân bằng cung cầu tổng thể thuận lợi trong suốt cả năm.

Phạm vi thoái lui của Ethereum cũng tương đối tiềm ẩn, với mức điều chỉnh sâu nhất đạt -40% vào đầu tháng 1. Mặc dù hiệu suất yếu hơn so với BTC, nhưng nó cũng vẽ ra một bối cảnh mang tính xây dựng rằng việc giảm nguồn cung do Sáp nhập gây ra đang đáp ứng nhu cầu tương đối co giãn.

Thị trường gấu năm 2022 sẽ bớt tàn khốc hơn một chút so với chu kỳ thị trường gấu 2018-2020, với hầu hết các tài sản kỹ thuật số lớn bắt đầu từ năm 2023 đều giảm -75% so với ATH (mức cao nhất mọi thời đại). Hiệu suất mạnh mẽ kể từ mức thấp đã bù đắp phần lớn tổn thất. Hiệu suất của các tài sản chính hiện đang tụt hậu so với ATH -40% (BTC), -55% (ETH), -51% (altcoin, không bao gồm ETH và stablecoin) và nguồn cung stablecoin (-24%).

Từ góc độ trên chuỗi, Giới hạn thực hiện của BTC và ETH cung cấp một công cụ tuyệt vời để theo dõi quá trình phục hồi dòng vốn cho từng tài sản. Trong giai đoạn thị trường gấu năm 2022, tổng Vốn hóa thực hiện đã giảm xuống mức tương tự như chu kỳ trước, phản ánh dòng vốn ròng chảy ra là -18% đối với BTC và -30% đối với ETH.

Tuy nhiên, quá trình phục hồi dòng vốn vào chậm hơn nhiều, với Vốn hóa thực hiện của Bitcoin tại TerH đạt hơn 100% 715 ngày trước. Để so sánh, trong chu kỳ trước, quá trình khôi phục hoàn toàn Realized Cap mất khoảng 550 ngày.

Phá vỡ mức kháng cự 30.000 USD

Năm nay, thị trường Bitcoin đã vượt qua nhiều cột mốc kỹ thuật và mô hình định giá trên chuỗi, tất cả đều góp phần giúp chúng tôi hiểu rõ hơn về hiệu suất mạnh mẽ của nó.

Nó bắt đầu bằng đợt siết nợ ngắn hạn vào tháng 1, đẩy thị trường lên trên Giá thực hiện 🟠, một mức từng là hạn chế đáng kể đối với giá kể từ tháng 6 năm 2022. Sự đột biến này cũng đã phá vỡ đường 200D-SMA 🔵 cho đến khi gặp phải ngưỡng kháng cự tại 200W-SMA 🔴 vào tháng 3.

Cho đến tháng 8, giá Bitcoin tiếp tục củng cố giữa 200D-SMA 🔵 và Giá trung bình thị trường thực tế 🟢, bước vào một trong những giai đoạn ít biến động nhất trong lịch sử Bitcoin (xem WoC-32 và WoC-33). Ngay sau đó, một sự kiện giảm đòn bẩy nhanh chóng đã khiến giá giảm từ 29.000 USD xuống 26.000 USD trong vòng một ngày, giảm xuống dưới hai mức trung bình giá kỹ thuật dài hạn được đề cập.

Sự phục hồi vào tháng 10 đã thực sự thay đổi cuộc chơi. Tất cả các mô hình giá còn lại đã được khôi phục và rào cản tâm lý quan trọng 30.000 USD đã bị phá vỡ. Sau đó, Bitcoin đạt mức cao nhất hàng năm là 44.500 USD và hiện đang củng cố khoảng 42.000 USD tại thời điểm viết bài.

Một chủ đề chung mà độc giả có thể nhận thấy xuyên suốt bài viết này là dòng vốn, động lực thị trường và hiệu suất đã tăng tốc như thế nào kể từ cuối tháng 10. Trong WoC-49, chúng tôi đã khám phá mối quan hệ giữa điều này và việc giá BTC phá vỡ mức 30.000 USD, mà chúng tôi mô tả là sự chuyển đổi từ giai đoạn “phục hồi không chắc chắn” sang “xu hướng tăng nhiệt tình”.

Đáng chú ý, đợt tăng giá tháng 10 đã vượt qua hai ngưỡng quan trọng đã tạo nên sự thay đổi này trong các chu kỳ trước:

1. Điểm giữa của thị trường kỹ thuật: đây là mức giá rộng đóng vai trò hỗ trợ trong giai đoạn đầu của thị trường giá xuống và mức kháng cự trong giai đoạn sau của thị trường giá xuống. Trong chu kỳ này, 30.000 USD là vùng hỗ trợ chính cuối cùng trước một loạt đợt bán tháo đầu cơ dẫn đến sự sụp đổ của FTX.

2. Giá trung bình của thị trường được thực hiện bằng Cointime: điều này phản ánh cơ sở chi phí của các nhà đầu tư tích cực. Mô hình này được phát triển trong nghiên cứu Kinh tế Cointime của chúng tôi với sự hợp tác của ARK Invest.

Chúng ta cũng có thể thấy sự thay đổi đáng kể về đặc điểm phục hồi từ các tín hiệu giảm giá của Bitcoin, vì tất cả tám chỉ số đều đi vào vùng tích cực kể từ tháng 10. Các bài đọc đã được trộn lẫn trong suốt phần lớn năm 2023, cho thấy những đặc điểm rất giống với giai đoạn 2019-2020.

Với tất cả tám chỉ số hiện được kích hoạt, điều này cho thấy thị trường đã đi vào lãnh thổ tích cực thường liên quan đến xu hướng tăng linh hoạt trên nhiều chỉ số và lĩnh vực của cấu trúc thị trường Bitcoin.

Tăng về số lượng, chi phí và chữ khắc

Chúng ta có thể thấy rằng trước đó, khối lượng giao dịch của Bitcoin tương đối trì trệ, điều này ủng hộ ý kiến cho rằng tháng 10, ở một mức độ nào đó, chứng tỏ sự thay đổi theo từng giai đoạn trên thị trường. Cuộc biểu tình tháng 10 đã chứng kiến khối lượng chuyển Bitcoin tăng gấp đôi từ 2,4 tỷ đô la mỗi ngày lên hơn 5,0 tỷ đô la mỗi ngày, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.

Chúng ta cũng có thể thấy sự gia tăng dòng tiền vào và dòng tiền ra sàn giao dịch đối với BTC và ETH trong suốt cả năm, cho thấy sự mở rộng chung của lãi suất giao dịch giao ngay. Đáng chú ý, khối lượng giao dịch BTC tăng nhanh hơn đáng kể so với khối lượng giao dịch ETH, điều này phù hợp với những quan sát về sự thống trị ngày càng tăng của Bitcoin. Sau một thị trường gấu kéo dài, Bitcoin thường dẫn các nhà đầu tư thoát khỏi tình trạng sụt giảm và biểu đồ này giúp minh họa hiện tượng này một cách trực quan.

Năm nay, số lượng giao dịch Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại, phần lớn là do sự tăng trưởng bất ngờ của Lệnh và chữ khắc. Các giao dịch này nhúng dữ liệu như tệp văn bản và hình ảnh vào phần chữ ký của giao dịch.

Do đó, bây giờ chúng ta có thể đánh giá hai loại giao dịch Bitcoin:

🟠 Tổng số giao dịch (chưa được lọc)

🔵 Khối lượng giao dịch tiền tệ đã đạt mức cao nhất trong nhiều năm, gần như đạt mức cao nhất mọi thời đại là 372,5 nghìn/ngày.

🔴 Giao dịch ghi chữ bổ sung thêm 175.000 đến 356.000 giao dịch mỗi ngày ngoài giao dịch tiền tệ cổ điển.

Phần lớn các dòng chữ có xu hướng dựa trên văn bản và liên quan đến tiêu chuẩn mã thông báo mới có tên là BRC-20 🔵. Vào thời kỳ đỉnh cao, mạng Bitcoin đã chứng kiến hơn 300.000 dòng chữ mỗi ngày, vượt xa mức đỉnh tháng 4 là 172.000 dòng chữ dựa trên hình ảnh mỗi ngày (hình ảnh lớn hơn, do đó, dòng chữ sẽ có giá cao hơn khi phí tăng).

Nhờ có người mua không gian khối Bitcoin mới này, thu nhập từ phí của người khai thác đã tăng lên đáng kể, với một số khối vào năm 2023 thậm chí còn trả nhiều hơn khoản trợ cấp 6,25 BTC. Đã có hai đợt tăng phí lớn trong năm nay và phí hiện chiếm khoảng 1/4 doanh thu của các thợ mỏ. Điều này có thể so sánh với giai đoạn hưng phấn của thị trường giá lên vào năm 2017 và 2021.

Điều thú vị là, trong khi chữ viết chiếm khoảng 50% giao dịch được xác nhận, thì đáng ngạc nhiên là chúng chỉ chiếm khoảng 10% đến 15% không gian khối. Đây là kết quả của kích thước tệp văn bản nhỏ và các sắc thái liên quan đến việc giảm giá cấu hình SegWit (chủ đề chúng tôi đề cập trong WoC-39).

Năm nay, dòng chữ đóng góp 15% đến 30% tổng doanh thu phí giao dịch của thợ mỏ. Điều này nêu bật bản chất không trực quan của chiết khấu SegWit, trong đó các giao dịch Inscription tiêu tốn một phần nhỏ không gian khối (được đo bằng byte), trả một tỷ lệ phí đáng kể nhưng cũng chiếm khoảng một nửa tổng số giao dịch được xác nhận.

Trên thực tế, dòng chữ khắc và chiết khấu dữ liệu SegWit cho phép người khai thác đặt nhiều giao dịch hơn vào cùng một khối có kích thước tối đa và do đó phải trả nhiều tiền hơn. Nếu nhu cầu về chữ khắc vẫn tiếp tục, tác động đến thu nhập của thợ mỏ có thể cải thiện đáng kể nền kinh tế của thợ mỏ, đặc biệt là khi đợt giảm một nửa lần thứ tư sắp diễn ra.

Cầu xuyên chuỗi, đặt cược và nâng cấp Thượng Hải

Đối với Ethereum, hoạt động trên chuỗi đã hơi trầm lắng trong năm nay, với tháng 10 một lần nữa đóng vai trò là một bước ngoặt đáng chú ý.

1. Địa chỉ hoạt động tương đối ổn định, khoảng 390.000/ngày
2. Khối lượng giao dịch gần đây tăng từ 970.000 giao dịch/ngày lên 1,11 triệu giao dịch/ngày
3. Khối lượng chuyển ETH đã tăng từ 1,8 tỷ USD/ngày lên 2,9 tỷ USD/ngày

Mặc dù hiệu suất giá thị trường tổng thể của ETH tụt hậu so với không gian tài sản kỹ thuật số rộng hơn nhưng hệ sinh thái của nó vẫn tiếp tục mở rộng, trưởng thành và phát triển. Đặc biệt, tổng giá trị bị khóa trong chuỗi khối Lớp 2 đang mở rộng đã tăng 60%, với hơn 12 tỷ USD hiện bị khóa trong cầu nối.

Các chuỗi L2 này đang tìm cách mở rộng không gian khối Ethereum trong khi neo dữ liệu và tính hữu hạn của chúng vào chuỗi Ethereum chính để duy trì tính bảo mật của nó.

Một lĩnh vực tăng trưởng quan trọng khác của Ethereum là số lượng ETH được đặt cược thông qua cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần mới. Kể từ đầu năm nay, số lượng ETH đặt cược đã tăng 119% và số lượng ETH hiện bị khóa trong giao thức đặt cược đã vượt quá 34,638 triệu. Bản cập nhật Thượng Hải cũng đã được ra mắt thành công vào tháng 4, cho phép các nhà đầu tư hoàn tất việc rút tiền và cải tổ các nhà cung cấp cũng như cài đặt đặt cược lần đầu tiên kể từ khi ra mắt chuỗi Beacon vào tháng 12 năm 2020.

Tập trung dài hạn

Bất chấp hiệu suất giá đáng kinh ngạc của Bitcoin, một phần lớn Bitcoin vẫn không hoạt động và được giữ trong ví của nhà đầu tư trong thời gian dài. Trong tổng nguồn cung lưu hành là 19,574 triệu BTC, hơn 14,9 triệu (76,1%) bị giữ ngoài các sàn giao dịch và không được di chuyển trong hơn 155 ngày, tăng 825.000 BTC từ đầu năm đến nay. Điều này cũng đưa nguồn cung của người nắm giữ ngắn hạn xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 2,317 triệu BTC.

Khi thị trường phục hồi, phần lớn token của nhà đầu tư bắt đầu “có lãi”, cho dù chúng được chuyển cho người dùng khác hay chúng tăng giá cao hơn giá thành. Biểu đồ bên dưới cho thấy tổng số token “mất” đã giảm xuống còn khoảng 1,9 triệu BTC, hầu hết trong số đó được nắm giữ bởi những người nắm giữ dài hạn đã mua chúng ở gần mức cao nhất năm 2021.

Mặt khác, nguồn cung “có lãi” hiện chiếm hơn 90% nguồn cung lưu thông, với sự phục hồi vào tháng 10 đã đưa nó lên trên mức trung bình lịch sử. Với hơn 50% nguồn cung dưới đường 0 vào đầu năm 2023, đây là một trong những đợt phục hồi nhanh nhất trong lịch sử (chỉ đứng sau đợt phục hồi năm 2019).

Biểu đồ dưới đây trình bày trực quan về sự thay đổi phần trăm nguồn cung lợi nhuận cho mỗi năm dương lịch kể từ năm 2015. Mặc dù không hoàn hảo theo năm nhưng chu kỳ Bitcoin 4 năm cổ điển cho phép chúng ta phát hiện ra một số mô hình thú vị:

🟠Giai đoạn thị trường gấu/phục hồi: khi mã thông báo đầu hàng gần mức thấp nhất và quay trở lại lãnh thổ lợi nhuận, nguồn cung lợi nhuận sẽ tăng nhiều nhất.

🔵Thị trường tăng giá sớm: xu hướng tăng tổng thể chứng kiến hầu hết các đồng tiền đều thu được lợi nhuận và tăng lên mức cao mới.

🟢Trong đợt tăng giá muộn, thị trường ở mức ATH, dẫn đến các chỉ số từ dương đến âm nhỏ vì tất cả các đồng tiền đều đã kiếm được lợi nhuận và thị trường gần cạn kiệt.

🔴Thị trường gấu lớn sau khi thị trường đạt đỉnh: với một số lượng lớn token rơi vào tình trạng thua lỗ.

Mặc dù có cấu trúc đơn giản nhưng khuôn khổ này nêu bật những điểm tương đồng giữa những tiến bộ đã đạt được cho đến nay trong các năm 2015-2016, 2019-2020 và 2023.

Cuối cùng, nói đến chủ đề lợi nhuận của nhà đầu tư. Năm 2023 sẽ chuyển đổi những người nắm giữ dài hạn, những người nắm giữ ngắn hạn và những người nắm giữ thông thường từ trạng thái không có lãi sang có lợi nhuận vừa phải. Số liệu NUPL cho từng giai đoạn vẫn chưa đạt đến mức cao thú vị nhưng cao hơn đáng kể so với mức hòa vốn của giai đoạn tương ứng.

Thị trường phái sinh ngày càng trưởng thành

Một đặc điểm đáng chú ý của chu kỳ 2020-2023 là sự nổi lên ngày càng tăng của thị trường tương lai và quyền chọn như là địa điểm ưa thích để tiếp cận giá cả và thanh khoản. Thật vậy, năm 2023 được chứng minh là một năm bản lề trong quá trình trưởng thành này, vì lãi suất mở trên thị trường quyền chọn đã tăng lên ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua thị trường tương lai.

Hiện tại, lãi suất mở cho cả hai nằm trong khoảng từ 16 tỷ USD đến 20 tỷ USD, trong đó Deribit tiếp tục thống trị không gian quyền chọn với thị phần vượt quá 90%. Điều này cho thấy sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin ngày càng tăng, khi các nhà giao dịch và vị thế tận dụng thị trường quyền chọn để triển khai các chiến lược giao dịch, quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro phức tạp hơn.

Trong thị trường tương lai, cũng có một sự thay đổi đáng chú ý về sự thống trị, với việc sàn giao dịch CME được quản lý nắm giữ nhiều lãi suất mở hơn sàn giao dịch nước ngoài Binance lần đầu tiên trong lịch sử. Tháng 10 một lần nữa dường như là thời điểm quan trọng trong giai đoạn chuyển tiếp này, cho thấy dòng vốn tổ chức tràn vào.

Khối lượng giao dịch tương lai của cả BTC và ETH đều tăng trong tháng 10, với tổng khối lượng giao dịch hàng ngày là 52 tỷ USD/ngày. Hợp đồng Bitcoin chiếm khoảng 67% khối lượng giao dịch, trong khi hợp đồng Ethereum chiếm 33%.

Lợi tức tiền mặt và chênh lệch giá trên thị trường tương lai trải qua ba giai đoạn riêng biệt trong năm, giai đoạn này cũng kể câu chuyện về dòng vốn chảy vào không gian:

Từ tháng 1 đến tháng 8, lợi suất dao động quanh mức 5%. Điều này phần lớn phù hợp với lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn, khiến nó tương đối kém hấp dẫn do có thêm rủi ro và sự phức tạp của giao dịch.

Từ tháng 8 đến tháng 10, sau đợt bán tháo xuống còn 26.000 USD, lợi suất ở mức dưới 3% và môi trường biến động thấp bất ngờ.

Kể từ tháng 10, sản lượng đã vượt quá 8%. Với cơ sở hợp đồng tương lai hiện đang ở mức cao hơn 300 điểm cơ bản so với Kho bạc Hoa Kỳ, vốn tạo lập thị trường hiện có động lực quay trở lại với tài sản kỹ thuật số.

Nguồn cung tiền ổn định

Một hiện tượng tương đối mới từ chu kỳ trước là vai trò to lớn của stablecoin trong cấu trúc thị trường, trở thành loại tiền định giá ưa thích của các nhà giao dịch và là nguồn thanh khoản chính của thị trường.

Tổng nguồn cung stablecoin đã giảm kể từ tháng 3 năm 2022, giảm -26% so với mức đỉnh, trở thành lực cản lớn đối với tính thanh khoản của thị trường. Điều này là do sự kết hợp của áp lực pháp lý (SEC coi BUSD là chứng khoán), luân chuyển vốn (ưu tiên Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hơn là stablecoin không lãi suất) và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với thị trường gấu đang suy giảm.

Tuy nhiên, tháng 10 là một thời điểm quan trọng khi tổng nguồn cung stablecoin chạm đáy ở mức 120 tỷ USD và nguồn cung bắt đầu tăng với tốc độ lên tới 3% mỗi tháng. Đây là lần mở rộng nguồn cung stablecoin đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2022 và cũng có thể là dấu hiệu cho thấy sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư.

Sự thống trị tương đối giữa các loại stablecoin khác nhau cũng đã thay đổi đáng kể từ năm 2022 đến năm 2023. Sự thống trị của các stablecoin tăng giá trước đây như USDC và BUSD đã giảm đáng kể, với BUSD ở chế độ chỉ mua lại, trong khi sự thống trị của USDC đã giảm từ 37,8% xuống 19,6% kể từ tháng 6 năm 2022.

Tether (USDT) một lần nữa là stablecoin lớn nhất, với tổng nguồn cung tăng lên hơn 90,6 tỷ USD, chiếm 72,7% thị trường.

Cuối cùng, chúng ta có thể so sánh sự thay đổi trong 30 ngày về vốn hóa thị trường thực tế của BTC và ETH với sự thay đổi trong tổng nguồn cung stablecoin. Ba số liệu này giúp trực quan hóa và đo lường các dòng vốn tương đối và sự luân chuyển giữa các ngành.

Tháng 10 một lần nữa là thời điểm quan trọng, khi dòng vốn vào cả ba tài sản chính đều chuyển biến tích cực, cùng lúc với việc thị trường phá vỡ mức quan trọng 30.000 USD, sự quan tâm của tổ chức đối với thị trường phái sinh ngày càng tăng và dòng vốn ròng vào ba tài sản kỹ thuật số chính.

Phần kết luận

Năm 2023 là một năm rất khác so với năm 2022 với tình trạng giảm đòn bẩy tài chính và thị trường sụt giảm. Thay vào đó, năm nay đã chứng kiến sự quan tâm trở lại đối với các tài sản kỹ thuật số đã vượt trội hơn và chứng kiến sự xuất hiện của các tạo tác mới trên chuỗi dưới dạng chữ khắc Bitcoin.

Nguồn cung Bitcoin hiện đang được nắm giữ chặt chẽ bởi những người nắm giữ dài hạn, với hầu hết các nhà đầu tư hiện đang nắm giữ những Bitcoin có lãi. Với khả năng ngày càng tăng về việc ra mắt quỹ ETF của Hoa Kỳ vào đầu năm 2024 và đợt giảm một nửa Bitcoin dự kiến diễn ra vào tháng 4, sân khấu đã được chuẩn bị cho một năm thú vị phía trước.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [ChainCatcher]. Mọi bản quyền đều thuộc về tác giả gốc [Checkmate, Glassnode]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.