Gate Blog

Tin tức về tiền điện tử, điểm nóng & thông tin chi tiết của ngành blockchain

Gate.io Blog Hợp đồng Bitcoin ETF trong tương lai sẽ được hỗ trợ - Động lực lớn nhất của BTC lúc này chính là đạt được mục tiêu 60.000 đô la. Thực hiện bở

Hợp đồng Bitcoin ETF trong tương lai sẽ được hỗ trợ - Động lực lớn nhất của BTC lúc này chính là đạt được mục tiêu 60.000 đô la. Thực hiện bở

20 October 13:55

【TL; NS】
Vào ngày 19 tháng 10, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tiên được liên kết với hợp đồng tương lai Bitcoin đã bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York.
Việc SEC phê duyệt ETF tương lai Bitcoin là một cột mốc quan trọng đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.
Bitcoin ETF sẽ đóng vai trò là cầu nối giữa ngành công nghiệp tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống, cho phép nhiều sức sống hơn chảy vào không gian tiền điện tử.
SEC đang thực hiện một cách tiếp cận thực dụng và tiến bộ khi nói đến tiền điện tử và sẽ dần dần tăng cường tuân thủ đối với tiền điện tử.
[Từ khóa] Bitcoin, SEC, ETF, GBTC
Theo the New York Times, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tiên liên quan đến hợp đồng tương lai Bitcoin ( Bitcoin futures) đã bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York vào ngày 19 tháng 10. Đây được coi là một dấu mốc lớn của ngành.
Có thông tin cho rằng Bitcoin ETF được phát hành bởi ProShares, một công ty quản lý đầu tư nổi tiếng. Thứ sáu tuần trước, ProShares đã gửi bản cáo minh bạch về việc ra mắt Bitcoin ETF dựa trên hợp đồng tương lai cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nơi đã bật đèn xanh cho các ETF Bitcoin tương lai sau khi năm ủy viên gặp nhau để thảo luận về vấn đề này. Sản phẩm này, với mã $ BITO, sẽ giao dịch trên NYSE Arca, với phí quản lý là 0,95%. Mức này thấp hơn nhiều so với mức 2% được tính phí trước đó bởi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Dự kiến sẽ có một số ETF Bitcoin xuất hiện từ các công ty khác, bao gồm Valkyrie Investments, Invesco, VanEck và những công ty khác. Ví dụ, Ark Investment Management, một công ty quản lý đầu tư nổi tiếng, đã cho biết họ sẽ tung ra ETF tương lai Bitcoin của riêng mình. Đây sẽ là một quỹ được quản lý tích cực, hợp tác với nhà phát hành ETF tiền điện tử của Thụy Sĩ 21Shares. Một gã khổng lồ quản lý tài sản khác, Greyscale Investments, cũng có thể áp dụng trong tuần này để chuyển đổi Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) trị giá 38,7 tỷ USD thành ETF giao ngay.

Không phải đột nhiên mà ETF tương lai Bitcoin đã giành được sự chấp thuận của SEC. Vào đầu tháng 8 năm nay, chủ tịch SEC Gary Gensler đã tuyên bố rằng ông mong muốn được nhân viên xem xét hồ sơ cho các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin CME. Gensler, người cũng đã dạy công nghệ blockchain tại MIT trước khi nhậm chức chủ tịch SEC, được nhiều người nhận xét là thái độ thân thiện với không gian tiền điện tử. Nhưng anh ấy cũng nhấn mạnh rằng anh ấy đang ủng hộ ETF tương lai Bitcoin hơn là ETF Bitcoin giao ngay và ETF Bitcoin tương lai thực sự cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ đáng kể.

Phản ứng của các nhà đầu tư đối với tin tốt đã rất nhiệt tình. Kể từ khi tin tức bắt đầu được lan truyền, Bitcoin đã chứng kiến rất nhiều chuyển động giá tích cực, với giá lần đầu tiên vượt qua 60.000 đô la kể từ tháng 4. Trong tháng trước, Bitcoin đã tăng 40% về giá lên mức cao 62.600 USD.

Kể từ năm 2013, SEC đã có một cái nhìn tiêu cực về các ứng dụng giao dịch cho Bitcoin ETF. Tuy nhiên, ở những nơi khác trên thế giới, quỹ ETF đã hoạt động trên nhiều sàn giao dịch ở một số quốc gia khác nhau, chẳng hạn như Canada, Brazil và Dubai. Vào ngày 18 tháng 2 năm nay, Purpose Investments đã ra mắt Bitcoin ETF đầu tiên trên thế giới - Purpose Bitcoin ETF trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto với sự chấp thuận của Ủy ban chứng khoán Ontario ở Canada. Vào ngày 23 tháng 6, QR Capital cũng đã ra mắt Bitcoin ETF đầu tiên ở Mỹ Latinh trên Sở giao dịch chứng khoán Brazil.

Tại sao ETF lại là "Cột mốc" cho Giao dịch Bitcoin?
Kể từ khi các đặc tính tuyệt vời của Bitcoin như một tài sản được phát hiện, mọi người đã mong chờ ngày Bitcoin sẽ có ETF của riêng mình. Năm 2013 chứng kiến Gemini nộp đơn đầu tiên lên SEC để thành lập quỹ ETF. Trong tám năm kể từ đó, SEC đã từ chối các đơn đăng ký Bitcoin ETF nhiều lần. Cuối cùng, SEC đã chấp thuận một ETF Bitcoin là rất quan trọng vì quá trình dài và vất vả mà nó đã thực hiện để đạt được thời điểm này.

ETF, viết tắt của Exchange Traded Fund, về cơ bản là một công cụ đầu tư được sử dụng để theo dõi giá trị của một tài sản nhất định trong khi nó cũng có thể được giao dịch công khai trên các sàn giao dịch. Loại ETF phổ biến nhất là ETF theo dõi chỉ số. Đó là một quỹ ETF có phí quản lý thấp, ngưỡng thấp và tính thanh khoản cao. Nó có thể đơn giản hóa quá trình đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân (hoặc "nhà đầu tư nhỏ lẻ"). Trên thực tế, khối lượng giao dịch ETF chiếm 30% tổng khối lượng trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ.

Như chúng ta đã biết, quỹ thực sự là một kho cổ phiếu. Nhiều nhà đầu tư không được trang bị kỹ năng để lựa chọn một số cổ phiếu nhất định để đầu tư sẽ chọn mua các quỹ do các công ty quỹ phát hành. Các quỹ này sẽ thay mặt họ quản lý tài sản chứng khoán. Trong quá trình này, phí quản lý là cần thiết. Có hai loại quỹ: Quỹ chủ động và quỹ thụ động. Các quỹ liên quan đến vai trò tích cực của các nhà quản lý quỹ để kiếm được lợi nhuận cao hơn thị trường chung là quỹ đang hoạt động. Các quỹ thụ động có xu hướng phản ánh lợi nhuận của một chỉ số cụ thể. Cổ phiếu của quỹ ETF có thể thay đổi.
Đầu tư vào Bitcoin đòi hỏi một lượng kiến thức có hệ thống nhất định về ngành công nghiệp blockchain và người dùng phải học cách quản lý khóa riêng của họ. Nó luôn tạo ra một ngưỡng đầu tư khá cao. Với sự chấp thuận của Bitcoin ETF, các nhà đầu tư có thể thực hiện đầu tư liên quan đến Bitcoin theo cách giống như mua chứng khoán nói chung mà không cần phải trực tiếp nắm giữ tiền điện tử.
Thị trường tăng giá bắt đầu vào cuối năm 2020 thường được gọi là "thị trường tăng giá thể chế". Ngay cả những gã khổng lồ tài chính truyền thống như Goldman Sachs cũng đã thêm tiền điện tử vào danh mục đầu tư của họ. Các công ty này tự hào về một lượng vốn khổng lồ, và tác động một cách tự nhiên đến thị trường Bitcoin. Trong đợt tăng giá này, BTC đã tăng lên 64.000 đô la, với tổng vốn hóa thị trường là 1,2 nghìn tỷ đô la. Quy mô tài sản hiện là 15% vốn hóa thị trường của vàng. Điều đó nói lên rằng, trong thị trường đang phát triển nhanh chóng, việc tuân thủ đang trở thành mối quan tâm của đa số các nhà đầu tư.

Coinbase được niêm yết trên sàn Nasdaq vào ngày 14 tháng 4 được coi là cột mốc quan trọng đầu tiên cho các thị trường vốn truyền thống áp dụng tiền điện tử. Với sự chấp thuận của ETF tương lai Bitcoin đầu tiên ở Hoa Kỳ, nó chắc chắn sẽ khơi dậy một làn sóng nhiệt tình khác cho các nhà đầu tư đầu tư vào Bitcoin. Điều này là do một khi một sản phẩm được chấp nhận dưới hình thức ETF, nó cũng thường báo hiệu rằng khuôn khổ quy định của nó đã được áp dụng. Bitcoin ETF sẽ đóng vai trò là cầu nối giữa ngành công nghiệp tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Điều này sẽ tiếp thêm sức sống cho không gian tiền điện tử.

Các tín hiệu quan trọng hơn từ SEC
Trên thực tế, có những dấu hiệu cho thấy SEC đang hiểu sâu hơn về các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, thiết lập một hệ thống quản lý xung quanh chúng và kết hợp chúng vào hệ thống hiện có.
Trong những năm đầu, SEC và các thị trường vốn quốc tế đều không biết gì khi hiểu và mô tả đặc điểm của tiền điện tử. Chúng khác biệt rõ ràng so với chứng khoán truyền thống hoặc chứng khoán phái sinh. Chúng là một loại tài sản hoàn toàn mới. Vào ngày 10 tháng 3 năm 2017, SEC đã đưa ra một tuyên bố giải thích rằng lý do họ liên tục từ chối các đơn đăng ký Bitcoin ETF là để ngăn chặn việc thao túng giá và gian lận thị trường.
Trong khi Bitcoin ETFs từ lâu đã bị trì trệ, các sản phẩm tài chính dựa trên Bitcoin khác đang dần tiến lên.

Vào tháng 12 năm 2017, Chicago Mercantile Exchange (CME) đã chính thức ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin, một bước tiến lớn hướng tới đầu tư chính thống vào tài sản này. Vào tháng 1 năm 2020, GBTC đã thông qua đơn đăng ký với SEC và trở thành công cụ tài sản kỹ thuật số đầu tiên đáp ứng các tiêu chuẩn của SEC. Tuy nhiên, các sản phẩm ủy thác luôn có nhiều khuyết điểm (như không đủ thanh khoản và ngưỡng đầu tư cao), dẫn đến hiện tượng phổ biến là phí bảo hiểm GBTC chuyển sang âm. Điều này có thể cho thấy sản phẩm chưa đủ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

SEC đang thực hiện một cách tiếp cận thực dụng và tiến bộ khi nói đến tiền điện tử và sẽ dần mở ra các cuộc đối thoại xung quanh việc tuân thủ. Mặc dù SEC đã chấp thuận đơn đăng ký, nhưng họ cũng nhấn mạnh rằng nó chỉ hỗ trợ ETF tương lai Bitcoin, không phải ETF Bitcoin giao ngay. Nói một cách tương đối, ETF tương lai sẽ có ít tác động hơn đến thị trường do sự khác biệt về cơ chế hoạt động của giao dịch tương lai và giao ngay. Vì các sản phẩm ETF tương lai dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin CME hiện đang được giám sát nên giá tương đối ổn định và rủi ro thấp, trong khi giá Bitcoin giao ngay có nhiều biến động hơn.

Dự kiến, khi các điều kiện liên quan dần hoàn thiện, SEC sẽ từ từ hạ ngưỡng áp dụng cho các ETF Bitcoin giao ngay sau nửa đầu năm 2022.

Phần kết luận
Sẽ là một hành trình dài để Bitcoin có thể hoàn toàn tuân thủ và được các thị trường tài chính chính thống chấp nhận, nhưng đó là điều không thể tránh khỏi.

Vì thị trường đầu tư của Hoa Kỳ là trung tâm của thị trường tài chính toàn cầu, nên việc SEC chấp thuận ETF tương lai Bitcoin chắc chắn đã mang lại cho cả thế giới tiền điện tử một sự thúc đẩy lớn. Vào tháng 4 năm nay, BTC đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $64,869 và có thể đạt mức cao mới một lần nữa khi thị trường BTC hiện tại đang trong chu kỳ tăng giá.

Tác giả: Edward. H (Nhà nghiên cứu trực thuộc Gate.io)
* Bài viết chỉ thể hiện quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.

Mở hộp quà may mắn của bạn và nhận phần thưởng $6666

Đăng ký ngay

Nhận ngay 20 Point

Dành riêng cho người dùng mới: hoàn thành 2 bước để nhận Point ngay lập tức!

🔑 Đăng ký tài khoản với Gate.io

👨‍💼 Hoàn thành KYC trong vòng 24 giờ

🎁 Nhận phần thưởng Point

Yêu cầu ngay

Hợp đồng Bitcoin ETF trong tương lai sẽ được hỗ trợ - Động lực lớn nhất của BTC lúc này chính là đạt được mục tiêu 60.000 đô la. Thực hiện bở

Chọn ngôn ngữ và khu vực

Tiền pháp định