DeFi สามารถรักษาความเกี่ยวข้องนอกเหนือจากความผันผวนของการเล่าเรื่องในตลาดได้หรือไม่?

ในพื้นที่บล็อคเชน เรื่องเล่าได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวขับเคลื่อนที่ทรงพลังของความสนใจ การลงทุน และการเติบโต ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปได้เห็นการขึ้นและลงของธีมต่างๆ ตั้งแต่ ICO ไปจนถึง DeFi และ NFT โดยทิ้งบทเรียนที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ผู้ก่อตั้ง และผู้ที่ชื่นชอบไว้เบื้องหลัง

วิวัฒนาการของการเล่าเรื่องสามารถสังเกตได้จากการเปลี่ยนแปลงจากการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) ไปสู่การเปิดตัว ความเจริญรุ่งเรืองของ ICO ในปี 2560 ถือเป็นการปฏิวัติการร่วมลงทุน แต่หลายโครงการล้มเหลวในการรักษาโมเมนตัมไว้ เมื่ออุตสาหกรรมเติบโตเต็มที่ ความสนใจก็เปลี่ยนไปสู่กลไกการลงทุนที่ได้รับการปรับปรุงมากขึ้น โดยมีการแลกเปลี่ยนเป็นหัวหอกในเทรนด์ Launchpad การเปลี่ยนแปลงการเล่าเรื่องเหล่านี้เน้นย้ำถึงธรรมชาติแบบไดนามิกของพื้นที่ Web3 ซึ่งแนวโน้มเกิดขึ้น สูงสุด และลดลงอย่างต่อเนื่องอย่างรวดเร็ว

เรื่องราวต่างๆ เช่น คลื่นยักษ์ กวาดไปทั่วพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ขับเคลื่อนแนวคิดที่ครั้งหนึ่งเคยคลุมเครือไปสู่แถวหน้าของความสนใจ ลองดูสถานการณ์ล่าสุดบางส่วนที่เป็นตัวอย่างปรากฏการณ์นี้

อันดับแรก เรามีช่วงเวลา Bitcoin Defi Bitcoin ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับการทดลองทั่วไป ได้เห็นการเปิด ตัว Ordinals ซึ่งเป็นตัวแทนของ Bitcoin ผ่านตัวระบุที่ไม่ซ้ำใคร ซึ่งเป็นการเปิดประตูสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi ที่ซับซ้อน โทเค็น BRC-20 สร้างขึ้นบน Ordinals มีวัตถุประสงค์เพื่อเลียนแบบความเข้ากันได้ของโทเค็น ERC-20 ที่มีลักษณะเฉพาะ ซึ่งอาจปูทางไปสู่ DeFi บน Bitcoin ด้วยการเป็นเจ้าของแบบเศษส่วน สัญญาอัจฉริยะ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ แพลตฟอร์มการให้ยืมและการยืม และแพลตฟอร์มประกันภัย แต่อย่างที่เราพูดกันเสมอว่า CT มีสมองเหมือนปลาทอง ความสนใจไม่ได้อยู่นานถึงสองเดือนด้วยซ้ำ เฉพาะผู้ใช้/ผู้สร้างรายแรกเท่านั้นที่สร้างรายได้จากมันจริงๆ

จากนั้นเราก็คลั่งไคล้ LSD-Fi LSD ครอบงำ DeFi เนื่องจาก Ethereum เปลี่ยนไปใช้ Proof of Stake โดยให้รางวัลแก่ผู้ใช้โดยไม่ต้องล็อคสินทรัพย์ ในขณะที่โปรโตคอล LSDfi เช่น Lybra Finance และ Pendle Finance สร้างขึ้นจากแนวคิดนี้ ขยายระบบนิเวศด้วยผลประโยชน์ เช่น เพิ่มสภาพคล่องและลดความเสี่ยง APR กำลังอยู่ในระดับสูง แต่เดาอะไรล่ะ? หลังจากที่ความเสื่อมเริ่มแรกเพิ่มขึ้น APR ก็ลดลงอย่างมาก และเมื่อการลดลงก็กลายเป็นกระแส

เราเห็นสิ่งเดียวกันในช่วง Memecoin Frenzy โทเค็นอย่าง $PEPE และ $BEN เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากโซเชียลมีเดีย ความนิยมของ NFT และความปรารถนาที่จะทำกำไรอย่างรวดเร็ว แม้ว่าผู้คนจะรู้ว่าโทเค็นเหล่านี้มีความเสี่ยงและมีความผันผวนสูง และมีความเสี่ยง แต่พวกเขาเพียงต้องการสร้างผลกำไรอันหอมหวาน 100 เท่าในเวลาที่สั้นที่สุดเท่าที่จะทำได้ โฆษณาดังกล่าวมีความสะดวกในการซื้อ ควบคู่ไปกับศักยภาพในการทำกำไรที่ดีในตลาดที่ซบเซา เช่นเดียวกับฤดูกาลมีมทั้งหมดที่มนุษย์รู้จัก กระแสโฆษณาจบลงด้วยเรื่องอื้อฉาว พรม แฮ็ก และหน้าผามากมาย

โอ้ เราจะลืมโฆษณา AI Coins เนื่องจากความนิยม AI ล่าสุดของ Chatgpt ได้อย่างไร อะไรทำให้เกิดกระแสฮือฮา? การเก็งกำไรเนื่องจากความคืบหน้า? ศักยภาพในการเปลี่ยนแปลง? การรีแบรนด์แบบเก็งกำไร?

หรือเราจะลืมการปฏิวัติความเป็นจริงเสมือนที่ตั้งใจไว้ได้หรือไม่? โดยที่ข่าวลือเกี่ยวกับชุดหูฟัง VR ของ Apple และการรีแบรนด์ของ Meta ทำให้เกิดความสนใจและการเก็งกำไรใน metaverse โทเค็นเช่น Decentraland (MANA), The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS) และ Render Network (RNDR) ได้รับทวีคูณมากมายจากข่าวลือเหล่านี้ คนใหม่ได้ คนใหม่ก็แพ้ เพราะเหตุใดจะไม่ได้ล่ะ?

เรื่องเล่าก็มีข้อจำกัด

พวกเขาสามารถผลักดันธีมไปแถวหน้าได้ แต่ไม่รับประกันความสำเร็จในระยะยาว ดังนั้น ผู้ก่อตั้งมักจะพบว่าตัวเองตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: ความท้าทายในการกำหนดเวลาการลงทุนให้ถูกต้องภายในวงจรการเล่าเรื่องที่ผันผวน

โปรดทราบว่าโครงการส่วนใหญ่ที่ฉันกล่าวถึงก่อนหน้านี้เป็นโครงการที่ดีมาก แต่เรื่องเล่าที่ผลักดันราคาและความนิยมของพวกเขาในที่สุดก็ส่งผลเสียต่อพวกเขาในระยะยาว ดังนั้น ผู้ก่อตั้งจึงพยายามประนีประนอมกับข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาสร้างรายได้/กำไรเพียงพอ เพื่อจัดการต้นทุนการดำเนินงานในช่วงที่ตลาดตกต่ำ เพราะแม้แต่ตลาดหมีก็สามารถเปิดเผยช่องโหว่ของโครงการที่ได้รับความสนใจอย่างมาก ส่งผลให้ฐานผู้ใช้ลดน้อยลงและโอกาสทางการตลาดลดลง

ภูมิทัศน์การลงทุนของ Web3 นั้นคล้ายคลึงกับดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งผู้บุกเบิกจะต้องพึ่งพาการผสมผสานของการมองการณ์ไกลที่มีวิสัยทัศน์และการกล้าเสี่ยงที่คำนวณไว้

สำหรับผู้ก่อตั้งที่สำรวจภูมิทัศน์ของ Web3 มีกลยุทธ์การเอาตัวรอดหลายประการ:

1. การทำความเข้าใจการเล่าเรื่อง: การแยกแยะระหว่างการเล่าเรื่องที่ขับเคลื่อนโดยนักลงทุนและธีมที่มีศักยภาพที่หยั่งรากลึกเป็นสิ่งสำคัญ ผู้ก่อตั้งควรระบุว่าพวกเขากำลังเข้าสู่การเล่าเรื่องตั้งแต่เนิ่นๆ หรือกำลังก้าวเข้าสู่กระแสของการเล่าเรื่องที่มีอยู่

2. การอยู่แต่เนิ่นๆ: ความได้เปรียบของผู้เสนอญัตติตั้งแต่เนิ่นๆ มักจะแปลเป็นเวลาหลายเดือนของการให้ความรู้แก่นักลงทุนและการโน้มน้าวใจ ดาบสองคมนี้สามารถเป็นทั้งพรและความท้าทายสำหรับผู้ก่อตั้งที่กำลังมองหาการสนับสนุนและการลงทุน

3. เอาชีวิตรอดแบบยืดหยุ่น: ในภูมิประเทศที่เพื่อนหลายคนอาจล้มลงข้างทาง การเอาชีวิตรอดถือเป็นความสำเร็จที่น่าทึ่ง การจัดการทางการเงินอย่างรอบคอบซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อฝ่าฟันพายุ อาจเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จในระยะยาว

4. ความสนใจของผู้บริโภคมาก่อนเงินทุน: การจัดลำดับความสำคัญการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และการทำซ้ำผลิตภัณฑ์ตามความคิดเห็นของผู้บริโภคก่อนที่จะแสวงหาเงินทุนจากนักลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่ดี การตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคส่งเสริมการเติบโตตามธรรมชาติที่ยั่งยืนมากขึ้น

5. ตระหนักถึงจังหวะเวลาที่เหมาะสม: จังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญ การเข้าสู่ธีมที่กำลังพังทลายหรือตีความการขึ้นราคาในระยะสั้นอย่างไม่ถูกต้อง เนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคที่แท้จริงอาจนำไปสู่ความท้าทายในการได้รับเงินทุนที่ตามมา

การแบ่งขั้วของ DeFi

DeFi ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกขนานนามว่าเป็นสัญญาณแห่งนวัตกรรม ได้เปลี่ยนจากความคาดหวังที่สูงเกินจริงไปสู่ความลาดเอียงแห่งการรู้แจ้งในทางปฏิบัติมากขึ้น แม้ว่าความสนใจและการใช้งานจะลดลง แต่ฐานผู้ใช้ยังคงค่อนข้างคงที่ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ใช้จำนวนมากยังคงมีส่วนร่วมในหมวดหมู่นี้

การแบ่งขั้วนี้ทำให้เกิดคำถามที่สำคัญ: DeFi สามารถรักษาความเกี่ยวข้องของมันไว้นอกเหนือจากความผันผวนของเรื่องเล่าของตลาดได้หรือไม่?

คำตอบนั้นขึ้นอยู่กับความสามารถของระบบนิเวศ DeFi ในการจัดการกับความท้าทายที่ปรากฏให้เห็นในช่วงการโฆษณาในช่วงเริ่มต้น ซึ่งรวมถึงการแก้ไขปัญหาต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง ความแออัดของเครือข่าย และช่องโหว่ด้านความปลอดภัย

จากนั้น เราต้องเปลี่ยนการเน้นไปที่ประโยชน์ใช้สอยที่จับต้องได้และกรณีการใช้งานจริง

โครงการ DeFi ที่สามารถแสดงให้เห็นถึงคุณค่าที่เป็นรูปธรรม แก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้นจริง และนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ยั่งยืน มีแนวโน้มที่จะพบจุดยืนที่มั่นคงมากขึ้น ไม่จำเป็นต้องสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เราต้องย้ายการเปลี่ยนแปลงจากโทเค็นการซื้อขายเก็งกำไรไปเป็นผลิตภัณฑ์ที่ให้บริการทางการเงินอย่างแท้จริง

ในปัจจุบัน การเน้นย้ำถึงระบบนิเวศของ Web3 ในเรื่องความเป็นเจ้าของและความพิเศษเฉพาะตัวนั้นแตกต่างกับยุคแรกๆ ของอินเทอร์เน็ต ซึ่งมีการเข้าถึงเนื้อหาอย่างเสรี การเปลี่ยนไปสู่การเป็นเจ้าของต้องแลกมาด้วยต้นทุน ทั้งในแง่ของการลงทุนทางการเงินและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้

ธีมที่กำลังเกิดขึ้นใหม่ เช่น DeFi, NFT และเกม Web3 ยังคงมีเรื่องราวที่เปิดเผย ซึ่งแต่ละธีมก็มีวิถีที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเอง การเปลี่ยนจากการพึ่งพาเงินลงทุนเพียงอย่างเดียวไปเป็นการส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้บริโภคถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญที่ผู้ก่อตั้งต้องยอมรับ การไล่ตามเทรนด์นั้นไม่เพียงพออีกต่อไป ผู้ก่อตั้งจะต้อง สร้าง ผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการในโลกแห่งความเป็นจริงและให้คุณค่าที่จับต้องได้

ในขณะที่พื้นที่ต้องต่อสู้กับการสร้างมูลค่าในขณะที่ยังคงรักษาความสนใจของผู้ใช้ โมเดลที่รวมประสบการณ์ "ฟรี" เข้ากับความเป็นเจ้าของ เช่นเดียวกับที่เห็นใน Reddit จะเสนอเส้นทางที่เป็นไปได้ไปข้างหน้า

กระบวนทัศน์ใหม่กำลังเกิดขึ้นในภูมิทัศน์การลงทุนของ Web3 ซึ่งให้ความสำคัญกับความยั่งยืน การมีส่วนร่วมของผู้ใช้ และการสร้างความแตกต่างที่มีความหมาย ซึ่งแตกต่างจากวัน ICO ที่บ้าคลั่ง ขณะนี้นักลงทุนกำลังพิจารณาโครงการเพื่อความอยู่รอดในระยะยาวและความสามารถในการทนต่อความผันผวนของตลาด เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องที่แห้งตัวลงในตลาด แนวคิด "การอยู่รอดของผู้ที่เหมาะสมที่สุด" ไม่เพียงแต่ใช้กับโครงการเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนและผู้ประกอบการที่กำลังปรับตัวและพัฒนาไปตามกระแสน้ำที่เปลี่ยนแปลง

เนื่องจากภูมิทัศน์การลงทุนของ Web3 ยังคงพัฒนาต่อไป ความท้าทายอยู่ที่การสร้างความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน การกำหนดเวลาการลงทุนให้ถูกต้องภายในวงจรการเล่าเรื่อง การทำความเข้าใจคุณค่าที่แท้จริงของโปรเจ็กต์ที่อยู่เหนือการเก็งกำไร และการส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้ใช้คือรากฐานสำคัญของความสำเร็จ นักลงทุน ผู้ก่อตั้ง และผู้สนใจจะต้องสำรวจภูมิประเทศที่ซับซ้อนนี้โดยคำนึงถึงศักยภาพในระยะยาว ซึ่งได้รับคำแนะนำจากบทเรียนที่ได้รับจากอดีตและคำมั่นสัญญาถึงอนาคตที่ยั่งยืนมากขึ้น

บทสรุป

ภูมิทัศน์การลงทุนของ Web3 เป็นพรมที่ซับซ้อนซึ่งถักทอมาจากเรื่องเล่า ความสนใจ เงินทุน และความอยู่รอด เป็นภูมิทัศน์ที่แนวโน้มมีขึ้นและลง โดยที่กระแสฮือฮาสามารถขับเคลื่อนและระงับโครงการต่างๆ ได้ และที่ซึ่งความสำเร็จถูกกำหนดโดยการผสมผสานของการมองการณ์ไกลและความสามารถในการปรับตัว เมื่ออุตสาหกรรมเติบโต จุดสนใจควรเปลี่ยนจากการดำเนินการด้านราคาในระยะสั้นไปเป็นการสร้างมูลค่าในระยะยาว เส้นทางข้างหน้าต้องการแนวทางเชิงกลยุทธ์ ดังนั้น ผู้สร้าง ผู้สร้าง และผู้ใช้ควรมีความเข้าใจเกี่ยวกับไดนามิกที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และความมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ต่อนวัตกรรมที่ทนทานต่อการทดสอบของกาลเวลา

ข้อสงวนสิทธิ์：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ำจาก [Block Magnates] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้แต่งต้นฉบับ [Kyrian Alex] หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อทีมงาน Gate Learn แล้วพวกเขาจะจัดการโดยเร็วที่สุด
2. การปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นดำเนินการโดยทีมงาน Gate Learn เว้นแต่จะกล่าวถึง ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว