Giao thức Mirror: Phát triển và Khủng hoảng

Giới thiệu loại coin

Bước vào mùa tăng giá năm 2021, Mirror Protocol nổi lên như một giao thức DeFi cho phép giao dịch tài sản tổng hợp và giúp các nhà giao dịch tiếp cận giá với tài sản trong thế giới thực bằng cách phản ánh hoạt động giá của chúng trên chuỗi.

Giao thức Mirror đã ra mắt thành công trên Terra và Ethereum Blockchains vào tháng 12 năm 2020 nhưng trong một sự kiện đáng tiếc, Giao thức này hiện không hoạt động, sau vụ hack 90 triệu đô la, sự sụp đổ của Terra UST và việc Band Protocol ngừng hỗ trợ nguồn cấp dữ liệu giá. Mirror Protocol đã không hoạt động kể từ ngày 26 tháng 8 năm 2022. Bài viết này xem xét kỹ hơn về Mirror Protocol, nêu bật các yếu tố dẫn đến việc đóng cửa nó và những tác động đối với hệ sinh thái Web3.

Giao thức Mirror là gì?

Mirror Protocol là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng chủ yếu trên chuỗi khối Terra UST, cho phép người dùng tạo và giao dịch các tài sản được nhân bản (mAssets). Hầu hết các tài sản được phản ánh là cổ phiếu của Hoa Kỳ mà theo truyền thống có quyền truy cập hạn chế.

Bắt đầu với 54 triệu USD, tổng giá trị bị khóa (TVL). Đến tháng 6 năm 2021, giao thức Mirror đã vượt qua 2 tỷ USD về TVL và 1 tỷ USD về thanh khoản, trở thành 15 Giao thức DeFi hàng đầu và là giao thức chuỗi chéo hàng đầu. Giao thức nhân bản cho phép các nhà giao dịch tiền điện tử truy cập vào tài sản tài chính truyền thống. Các hợp đồng thông minh do Mirror phát hành đã giúp tạo ra tài sản/cổ phiếu 'tổng hợp' của một số công ty. Vậy tài sản tổng hợp là gì?

Tài sản tổng hợp

Nguồn: Đánh giá Blockchain Châu Á

Tài sản tổng hợp đề cập đến sự kết hợp của các công cụ tài chính mô phỏng giá trị của một tài sản khác. Đây có thể là những tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, bất động sản hoặc các loại hình đầu tư khác. Về cơ bản, tài sản tổng hợp cho phép các nhà đầu tư tiếp cận tài sản cơ bản mà không cần sở hữu nó. Điều này mang lại khả năng tiếp cận toàn cầu với thị trường nước ngoài và giảm ma sát khi chuyển đổi giữa các tài sản khác nhau.

Lịch sử của giao thức Mirror

Mirror Protocol được ra mắt bởi Terraform Labs, công ty đứng sau chuỗi khối Terra UST. Những người sáng lập Daniel Shin và Do Kwon đã ra mắt Mirror Protocol vào tháng 12 năm 2020 để phân cấp mã thông báo và tài sản tài chính nhằm mục đích thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối bằng cách tập trung vào khả năng sử dụng và ổn định giá cả của nó. Người nắm giữ MIR có toàn quyền tự do tiến hành quản trị giao thức. Điều này mang lại cho người nắm giữ mã thông báo MIR một lợi thế bổ sung so với những người dùng khác.

Giao thức Mirror hoạt động như thế nào?

Nguồn: CoinGecko

Các tài sản được phản chiếu (mAssets) được tạo bởi giao thức Mirror là phiên bản tổng hợp của các tài sản trong đời thực của chúng. Chúng bắt chước giá của tài sản cơ bản và có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp giống như tài sản cơ bản. Chúng bao gồm Công cụ tạo thị trường tự động Terraswap từ Terra và Uniswap của Ethereum.

Trong suốt thời gian tồn tại, nó phản ánh các cổ phiếu và quỹ ETF lớn của Hoa Kỳ. Giao thức Mirror đã sử dụng ba loại mã thông báo: mã thông báo MIR, mã thông báo Nhà cung cấp thanh khoản (LP) và mã thông báo mAsset. Các nhà cung cấp thanh khoản đã sử dụng mã thông báo LP để tăng tính thanh khoản cho nhóm và người dùng được khuyến khích đặt cọc mã thông báo LP cho mục đích quản trị.

Các tính năng của Giao thức nhân bản

Ví gương

Ví của Mirror Protocol, Mirror Wallet, được quản lý bởi ATQ Capital. Mirror Wallet là một ví đơn giản được kết nối với giao thức cung cấp nhiều tùy chọn đầu tư tổng hợp khác nhau.

Được thiết kế hướng đến sự thuận tiện cho người dùng, Mirror Wallet là ví di động hoàn toàn không giám sát. Nó cho phép 13 tài sản được nhân đôi (mAssets) của các cổ phiếu công nghệ phổ biến nhất của Hoa Kỳ, bao gồm Apple, Google, Tesla, Netflix, Twitter, Microsoft Corporation, Amazon và Alibaba bằng cách sử dụng TerraUSD (UST). Các nhà giao dịch có thể tham gia mua và bán những tài sản thường khó tiếp cận đối với nhiều nhà đầu tư ở thị trường nước ngoài mà không phải chịu chi phí hoặc các rào cản pháp lý quá mức khiến họ không thể tham gia.

Đang đúc

Để bắt đầu giao dịch trên Giao thức Mirror, các mAsset tổng hợp đã được tạo ra bằng cách khóa tài sản thế chấp ở tỷ lệ tài sản thế chấp vượt mức do các thông số quản trị của Giao thức Mirror đặt ra. Việc thế chấp có thể được thực hiện bằng UST hoặc thậm chí với một mAsset hiện có có giá trị ít nhất bằng 150% giá của tài sản cơ bản mà người dùng muốn tổng hợp.

Nếu tỷ lệ tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức tối thiểu được xác định trước, mAsset có thể bị thanh lý, điều đó có nghĩa là người dùng cần phải gửi thêm tài sản thế chấp nếu họ quyết định giữ vị thế của mình. Người dùng luôn có thể rút tài sản thế chấp của họ và đốt mAsset nếu họ có đủ số lượng tài sản thế chấp ký gửi.

Thương mại

Một tài sản được phản ánh có thể được mua hoặc bán theo UST. Mirror tuyên bố giao thức của họ có phí giao dịch mạng thấp hơn nhiều nền tảng giao dịch phi tập trung hàng đầu trong ngành. Giao dịch trên Mirror Protocol không yêu cầu xác minh khách hàng (KYC) hoặc quy trình chống rửa tiền. Bạn có thể giao dịch cổ phiếu Apple dưới dạng mApple với stablecoin UST từ mọi nơi trên thế giới.

Cung cấp thanh khoản

Nhà cung cấp thanh khoản cung cấp thanh khoản cần thiết cho nhóm AMM. Giống như Uniswap, các nhà cung cấp thanh khoản gửi một giá trị tương đương của UST và mAsset tại AMM và như một phần thưởng, họ nhận được token LP được tài trợ bởi phí giao dịch của nhóm.

Đặt cọc

Có hai loại người đặt cược được tìm thấy trên Mirror Protocol. Đầu tiên là các nhà cung cấp thanh khoản có thể đặt cược mã thông báo LP mà họ nhận được và nhận phần thưởng đặt cược dưới dạng mã thông báo MIR gốc dựa trên lịch trình phát hành. Loại đặt cược thứ hai được thực hiện bởi những người nắm giữ mã thông báo MIR, những người đã đặt cọc MIR và kiếm phí rút tiền từ vị thế nợ thế chấp (CDP).

Bộ nạp Oracle

Oracle Feeder là một lĩnh vực quan trọng trong hệ sinh thái Mirror, một cơ chế được sử dụng để đảm bảo rằng các mAsset giữ được sự phù hợp với các tài sản cơ bản của chúng. Band Protocol vận hành Oracle Feeder. Giá Oracle và giá trao đổi đã tạo ra một cấu trúc khuyến khích giao dịch bằng cách tạo ra các cơ hội chênh lệch giá. Điều này cũng duy trì giá mAsset trong phạm vi hẹp gần với giá thực tế của tài sản cơ bản.

Mã thông báo MIR là gì?

MIR là mã thông báo ERC-20 chi phối Giao thức nhân bản. Mã thông báo MIR phục vụ các mục đích sau:

• Thu phí đóng vị trí nợ thế chấp (CDP): Khi đóng CDP phản chiếu, phí 1,5% sẽ được tính trên tài sản thế chấp. Phí được tổng hợp hàng ngày để mua mã thông báo MIR trên Terraswap và trả cho những người đặt cược MIR.
• Quản trị giao thức: Mã thông báo Mirror rất hữu ích trong việc đề xuất và bỏ phiếu về những thay đổi lớn đối với giao thức, bao gồm thay đổi tỷ lệ phần trăm phí giao dịch, quản lý phí vị thế và đưa ra đề xuất chi tiêu cho nhóm chung trên chuỗi có chứa mã thông báo MIR. Nhóm này có thể tài trợ cho các khoản trợ cấp của nhà phát triển và đưa ra các ưu đãi bổ sung cho hệ thống.

Tokenomics

Nguồn: Coin98 Insights

Nếu không có mã thông báo MIR nào được khai thác trước, người dùng có thể kiếm được mã thông báo MIR bằng cách cung cấp tính thanh khoản trên Uniswap trên Chuỗi khối Ethereum và các cặp tương đương trên Terraswap trên chuỗi khối Terra UST. Các nhà cung cấp thanh khoản sẽ được khen thưởng hào phóng trong bốn năm, với phần thưởng giảm giá 50% cho đến cuối năm thứ tư. Ngoài ra, 370 triệu token sẽ được phân phối trong vòng 4 năm với 0% dành riêng cho người nội bộ.

Tổng cộng 18,3 triệu MIR đã được airdrop cho những người đặt cược LUNA và những người nắm giữ UNI như một phần thưởng cho những người chấp nhận và đóng góp sớm. Được xác minh bằng ảnh chụp nhanh được chụp vào lúc 03:36 AM UTC ngày 23/11/2020, mỗi người dùng đặt cọc LUNA đã nhận được MIR theo tỷ lệ và mỗi người nắm giữ UNI có ít nhất 100 UNI nhận được 220 MIR.

Hơn nữa, trong suốt năm đầu tiên, 18,3 triệu mã thông báo MIR đã được phân phối cho những người đặt cược LUNA mỗi tuần (cứ sau 100.000 khối). Đây là một nỗ lực nhằm phù hợp với sự phát triển của Giao thức Mirror với bảo mật mạng của lớp cơ sở, Terra .

So sánh sản phẩm ngành

Để hiểu rõ hơn về hoạt động của giao thức Mirror, hãy xem các dự án liên quan cung cấp các dịch vụ tương tự.

tổng hợp

Nguồn: Twitter tổng hợp

Trước khi giao thức Mirror xuất hiện, đã có nhiều nền tảng giao dịch tổng hợp khác nhau trong không gian tiền điện tử. Cách tiếp cận phổ biến nhất đối với tài sản tổng hợp theo dõi tài sản trong thế giới thực là Synthetix, hoạt động tương tự.

Synthetix là một giao thức dựa trên Ethereum cho phép phát hành tài sản tổng hợp phản ánh các tài sản khác, như Bitcoin hoặc Euro. Điểm khác biệt chính khi so sánh giao thức Synthetix với Mirror nằm ở sự lựa chọn tài sản thế chấp của chúng. Synthetix yêu cầu sử dụng mã thông báo SNX, trong khi Mirror yêu cầu stablecoin Terra USD hoặc các mAsset khác. Do tính biến động của mã thông báo SNX, Synthetix yêu cầu tỷ lệ tài sản thế chấp khổng lồ là 750%. Ngược lại, yêu cầu của Mirror là 150%. Sự khác biệt đáng kể về tài sản thế chấp này có nghĩa là Synthetix kém hiệu quả về vốn hơn Mirror, điều này cho thấy lý do tại sao giao thức Mirror có lượng người dùng ngày càng tăng so với các nền tảng khác. Tuy nhiên, trường hợp sử dụng tuyệt vời này đã kết thúc khi giao thức Mirror ngừng hoạt động.

Số phận của giao thức Mirror

Vào ngày 11 tháng 8 năm 2022, Mirror Protocol ngừng hoạt động sau khi Band Protocol rút hỗ trợ nguồn cấp dữ liệu giá. Trong một bài đăng trên X (Twitter) ngày 11 tháng 8 năm 2022, Band Protocol đã thông báo rằng họ sẽ ngừng hỗ trợ nguồn cấp dữ liệu giá trên Terra Classic, nghĩa là nguồn cấp dữ liệu của Mirror Protocol cũng sẽ bị dừng sau sự sụp đổ của Terra USD (UST) và sự ngừng hoạt động của Terra blockchain vào đầu tháng 5 năm 2022.

UST là một stablecoin thuật toán được hỗ trợ bởi LUNA và không có tiện ích thực sự. LUNA là mã thông báo gốc của chuỗi khối Terra, được sử dụng để đặt cược và quản lý hệ sinh thái của nó, trong khi Terra USD (UST) vẫn được chốt bằng đô la Mỹ, LUNA hấp thụ các biến động giá của nó. Người dùng có thể đặt cọc LUNA với tư cách là người xác thực, người quản lý và xác nhận giao dịch, đồng thời có thể kiếm được phần thưởng từ phí giao dịch. Khi mức độ sử dụng Terra tăng lên, giá trị của Luna cũng tăng lên.

Cơ chế đốt và đúc tiền của nó trở nên không bền vững sau khi gỡ bỏ chốt UST. Sự hoảng loạn đã khiến mọi người bán LUNA và UST của họ, về cơ bản gây ra tình trạng tháo chạy trong ngân hàng và do tắc nghẽn mạng trong thời gian đó, các nhà kinh doanh chênh lệch giá thông qua mô-đun thị trường không thể xử lý được áp lực giảm giá. Sau đó, nó dẫn đến sự mất giá của cả LUNA và UST.

Ngoài ra, một vụ hack trị giá 90 triệu USD cũng góp phần dẫn đến sự sụp đổ của dự án. Vào tháng 10 năm 2021, các tin tặc không rõ danh tính đã xác định được một lỗ hổng, sử dụng một bộ ID dự phòng, cho phép chúng rút một lượng tài sản thế chấp khổng lồ không tương xứng so với số tiền chúng nắm giữ. Vụ hack này là do mã bị lỗi, cho phép rút tiền trái phép.

Hiện tại, các nền tảng mạng xã hội của Mirror Protocol không hoạt động với X (trước đây là Twitter) và Medium được cập nhật lần cuối vào tháng 8 năm 2022. Trang web chính của nó hiện không thể truy cập được và mã thông báo MIR, mặc dù vẫn có sẵn trên một số sàn giao dịch, tuy nhiên, không có bất kỳ tiện ích nào.

Số phận của Mirror Protocol nêu bật sự không chắc chắn và biến động của thị trường tiền điện tử. Mirror Protocol là một dự án có quỹ đạo đi lên và thu hút các nhà đầu tư nhưng vẫn không phát triển mạnh.

Hàm ý

Trước khi ngừng hoạt động, Mirror Protocol đã cảnh báo người dùng một cách có trách nhiệm, kêu gọi họ hoàn tất vị thế và rút tài sản của mình. Mặc dù giá trị của mã thông báo đã giảm nhưng người dùng vẫn có cơ hội lấy lại một phần khoản đầu tư của mình.

Sau sự suy thoái của Terra Luna, quỹ đạo giá mã thông báo MIR dường như bị ảnh hưởng bởi những người tham gia thị trường nổi bật. Có suy đoán xung quanh việc mã thông báo MIR đang được sử dụng cho các chiến lược thị trường như “bơm và đổ”, trong đó các nhà giao dịch có ảnh hưởng có thể nhằm mục đích thu hút các nhà đầu tư nhỏ hơn. Sự hỗn loạn này có thể khiến hành vi thị trường của token trở nên đặc biệt khó lường. Hiện tại, khối lượng giao dịch của mã thông báo MIR vẫn ở mức thấp và quỹ đạo giá của nó dường như đang trong giai đoạn giảm giá.

Nhìn chung, đầu tư vào Mirror Protocol hoặc mua mã thông báo MIR tại thời điểm này không phải là một ý tưởng hay vì nền tảng mà mã thông báo đạt được giá trị đã ngừng hoạt động.

Hãy hành động trên MIR

Hãy xem giá MIR ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch các cặp tiền tệ yêu thích của bạn:

• MIR/USDT
• MIR/ETH