Gate.io
Learn Cryptocurrency & Blockchain

ما هو التحليل الأساسي؟

متوسطNov 21, 2022
تشكل المؤشرات والأدوات المناسبة جنبًا إلى جنب مع أخبار العملات المشفرة أفضل تحليل أساسي ممكن لاتخاذ القرار
ما هو التحليل الأساسي؟

ما هو التحليل الأساسي للعملات المشفرة؟

ازدهرت مشاريع العملات المشفرة فقط بعد عام 2020. منذ ذلك الحين، ظهرت سيناريوهات تطبيق أكثر تنوعًا وابتكارًا. ومع ذلك، يتقلب سوق العملات المشفرة بشكل كبير، مع تعايش المخاطر والفرص. سيساعدك تصميم نموذج التحليل الأساسي المخصص الخاص بك على اتخاذ قرارات استثمارية بطريقة أكثر انضباطًا. نظرًا لميزة المخاطر العالية والمكافآت العالية للاستثمار في العملات المشفرة، فإن نموذج التحليل المصمم جيدًا سيجعل استراتيجية الاستثمار الخاصة بك أفضل. التداول. ربما سمعت عبارة «يوم واحد في العملات المشفرة يساوي عشر سنوات في الأسواق المالية التقليدية». وذلك لأن قاعدة «الحد الأقصى والحد الأدنى» في سوق الأسهم تمنع كلاً من الأرباح المفرطة والخسائر الضخمة. بمجرد أن يتجاوز تغيير السعر الحد، سيؤدي ذلك إلى توقف التداول. ومع ذلك، في سوق العملات المشفرة الناشئة، لا يوجد حد للسعر أو وقت التداول. يمكنك تداول العملات المشفرة كل دقيقة. ومع ذلك، فإن الإمكانات الهائلة للربح تكون دائمًا مصحوبة بمخاطر عالية. بموجب القانون، هل هناك طرق مثالية يمكن للمستثمرين استخدامها لاتخاذ أفضل القرارات الاستثمارية الممكنة؟

ما هو التحليل الأساسي؟

في الأسواق المالية التقليدية، يتعين على المستثمرين اتخاذ قرارات استجابة لتغيرات السوق. يتم اتخاذ كل قرار مناسب من خلال اعتماد طرق التحليل المناسبة. في الأساس، يمكن تقسيم طرق التحليل إلى ثلاثة أنواع: التحليل الأساسي والفني وتحليل التكلفة الوظيفية. التحليل الأساسي في سوق الأسهم التقليدي هو فهم الوضع المالي للشركة وربحيتها من خلال تحليل بياناتها المالية الثلاثة وأربعة مؤشرات رئيسية، وبالتالي الحكم على ما إذا كانت تستحق الاستثمار طويل الأجل.

تشمل البيانات المالية الثلاثة المذكورة أعلاه بيان الدخل (لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها صافي ربح)، والميزانية العمومية (للتحقق من أصول الشركة والتزاماتها)، وبيان التدفق النقدي (لمعرفة مقدار السيولة النقدية عالية السيولة التي تمتلكها الشركة بالفعل).

وتتكون المؤشرات الأربعة من الأرباح لكل سهم (EP) التي توضح الأرباح التي يجلبها كل سهم، ونسبة السعر إلى الأرباح (PE) التي تتوقع المدة التي سيصل فيها السهم إلى نقطة التعادل، ونسبة دفتر الأسعار (PB) التي تحسب هامش الربح الإجمالي التشغيلي وتحكم على ما إذا كان سعر السهم عادلاً أم لا.

باختصار، يعد التحليل الأساسي أهم طريقة يستخدمها المستثمرون لتقييم ما إذا كان الأصل مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية في كل من سوق الأسهم التقليدية وسوق العملات المشفرة الناشئة.

العملات المشفرة والتحليل الأساسي

تختلف مشاريع العملات المشفرة عن الشركات المدرجة في سوق الأوراق المالية، ولا تقدم بيانات مالية ربع سنوية للمستثمرين. وبالتالي، لا تنطبق البيانات المالية الرئيسية الثلاثة والمؤشرات الرئيسية الأربعة في سوق العملات المشفرة الناشئة.

نظرًا للطبيعة اللامركزية للعملات المشفرة، لا يوجد مقياس عالمي يمكن تطبيقه على مساحة التشفير بأكملها. نظرًا لأن الإشاعات التي تبدو موثوقة قد تكون مزيفة أيضًا، يجب على المستثمرين تعلم تحديد المعلومات الحقيقية وتحديد ما إذا كان المصدر موثوقًا أم لا. قد يصدر حساب تويتر أو مجموعة تيليجرام التي تتابعها أخبارًا لم يتم التحقق منها، وقد تكون الزيادة في عدد العناوين النشطة على بلوكتشين أيضًا بيانات مزيفة.

إذن، ما هي المؤشرات والأدوات المناسبة التي تعمل بشكل أفضل مع أخبار السوق لإجراء أفضل تحليل أساسي ممكن لتسهيل اتخاذ القرار في سوق العملات المشفرة؟

فيما يلي تحليل مفصل للمقاييس الأساسية الثلاثة والمؤشرات الرئيسية الثلاثة والأدوات التحليلية وأخبار السوق للتحليل الأساسي للعملات المشفرة.

ثلاثة مقاييس أساسية

1. المقاييس على السلسلة

تشير المقاييس على السلسلة إلى البيانات التي يمكن استخدامها لمراقبة البلوكشين كمؤشر للحكم على اتجاه السوق. ومع ذلك، فإن جمع البيانات من عقدة واحدة فقط يستغرق وقتًا طويلاً ويتطلب عمالة مكثفة. يمكن للمستثمرين الرجوع إلى المعلومات المقدمة من مواقع الويب المصممة حصريًا لتوفير قرارات الاستثمار، أو استرداد المعلومات المطلوبة من واجهات برمجة التطبيقات (واجهات برمجة التطبيقات).

عدد المعاملات

يمكن استخدامه كمقياس بسيط لتقييم نشاط الشبكة. من خلال مراقبة نشاط المعاملة لفترة من الوقت، يمكننا رؤية التغييرات في عدد المعاملات على السلسلة. ومع ذلك، فإن هذا لا يضمن أن جميع البيانات أصلية ولا تتم زيادتها بشكل مصطنع عن طريق نقل الأصول بين محافظ مختلفة لنفس المستثمر. يجب أن تولي اهتمامًا خاصًا للاحتيال في البيانات.

حجم المعاملات

على عكس عدد المعاملات المذكورة أعلاه، فإن حجم المعاملة يعني إجمالي القيمة المتداولة خلال فترة زمنية محددة. إجمالي حجم المعاملات على السلسلة يساوي عدد المعاملات مضروبًا في مبلغ كل معاملة.

العناوين النشطة

يشير إلى عناوين blockchain النشطة خلال فترة زمنية محددة. من بين الطرق المختلفة للحكم على ما إذا كان العنوان نشطًا أم لا، نتتبع عادةً إجمالي العناوين النشطة من خلال مراقبة عدد عناوين الإرسال والاستقبال لكل معاملة على السلسلة لفترة زمنية معينة وحساب المبلغ على فترات منتظمة.

رسوم المعاملات المدفوعة

إذا كانت سلسلة البلوكشين مزدحمة وتستغرق وقتًا أطول لإكمال المعاملة، فيمكننا تسريع المعاملة عن طريق زيادة رسوم المعاملة؛ إذا كانت البلوكشين تسير بسلاسة ولم تستغرق وقتًا طويلاً لإكمال المعاملة، فيمكننا خفض سرعة المعاملة وتوفير رسوم المعاملة. من خلال رسوم المعاملات، يمكننا أن نرى بشكل مباشر طلب المتداولين على بلوكشين معين. وكلما ارتفع الطلب، زاد ازدحام البلوكشين، وزادت رسوم المعاملات.

معدل الهاش (قوة الحوسبة) ومقدار التخزين

في نظام دفتر الأستاذ الموزع الخاص بـ blockchain، هناك حاجة إلى آلية معينة لتحديد ترتيب تشغيل العقد الشبكية. هذه الآلية التي تعتمد على الحوسبة العقدية تسمى خوارزميات الإجماع، وهي مهمة جدًا لاستقرار وأمن البلوكشين.

تعد Proof of Work (PoW) واحدة من أكثر خوارزميات الإجماع شيوعًا والأولية. بالنسبة لبيتكوين، فإنها تستخدم معدل الهاش، أي قوة الحوسبة - القوة الحاسوبية الإجمالية للتعدين أو معالجة المعاملات على البلوكشين. يتم ربط المعاملات على السلسلة معًا ولا يمكن تغييرها. لنأخذ الهجوم النموذجي بنسبة 51٪ على سبيل المثال. إذا أراد المتسللون التلاعب ببيانات البلوكشين أو تزويرها، فيجب عليهم التحكم في أكثر من 51٪ من نقاط الشبكة بأكملها لجعل ذلك ممكنًا. لذلك، كلما ارتفع معدل الهاش، زادت صعوبة الهجوم بنسبة 51٪.

خوارزمية الإجماع الشائعة الأخرى هي Proof of Staking (PoS). في الأساس، يتطلب الأمر تخزين الأصول للمشاركة في التحقق من الكتلة. يمكننا معرفة تفضيلات السوق من خلال فحص عدد الرهانات.

2. مقاييس المشروع

يتم استخدام مقياس المشروع لتقييم أداء فريق المشروع ونتائج المشروع بطرق مختلفة.

ورقة بيضاء

تشبه الورقة البيضاء نشرة الأسهم، ولكنها تركز أكثر على البحث والمعلومات الفنية المتعلقة بالمشروع، مما يوفر وسيلة للجمهور لفهم كيفية عمل المشروع بالإضافة إلى التصورات والتخصيص الأولي للموارد. على وجه التحديد، تغطي الورقة البيضاء:

  • التكنولوجيا
  • حالات الاستخدام
  • خارطة طريق للترقيات أو الميزات الجديدة
  • توريد الرمز وإصداره

فريق

نظرًا لأن معظم فرق مشاريع العملات المشفرة ستنشر معلومات عن أعضاء فريقها على GitHub، فمن الملائم جدًا الحصول على المعلومات ذات الصلة. GitHub هي منصة مفتوحة المصدر الأكثر استخدامًا للمطورين بسبب تكلفتها المنخفضة. يمكن للمستخدمين المسجلين في هذه المنصة تحميل الملفات والبيانات إلى حساباتهم، مما يجعلها متاحة للجمهور للجميع. لذلك، من الممكن معرفة ما إذا كان الفريق يمتلك المهارات المطلوبة لتحقيق المشروع، أو تقييم ما إذا كان الفريق لديه تاريخ مشين من خلال تقييم تجربة أعضائه السابقة التي تم الكشف عنها وقراءة الأخبار ذات الصلة.

المنافسون

بعد إجراء بحث كافٍ حول الورقة البيضاء والفريق، يمكنك إجراء تحليل مقارن لنظيراتها من التطبيقات المماثلة. من خلال مقارنتها بالمنتجات والمشاريع المنافسة التي تهتم بها بمؤشرات متعددة، يمكنك تقييم ما إذا كان المشروع قابلاً للاستبدال بسهولة.

التوكنوميات والتوزيع الأولي للرموز

من الضروري التحقق مما إذا كانت الرموز المميزة لها حالات استخدام عملية، وكيفية عمل التدفق النقدي، وما إلى ذلك. لا توجد القيمة الحقيقية إلا إذا كان الرمز المميز له استخدام حقيقي وتم التعرف عليه من قبل السوق.

يجب أن نفكر في عامل مهم آخر - كيف سيتم تخصيص الرموز الأولية. إذا تم تخصيصها من خلال عرض العملة الأولي (ICO) أو عرض التبادل الأولي (IEO)، فيجب أن تحدد الورقة البيضاء النسبة المئوية للرموز التي ينفقها المؤسس والفريق ويحتفظون بها، بما في ذلك كمية التوكنات المتاحة للمستثمرين. ومن خلال عرض النموذج الأولي (IMO)، يمكنك عرض أدلة الإعلان عن التعدين على الشبكة التي نشرتها سابقًا.

في بعض الأحيان، يجب تطبيق مبدأ الثقة لمقياس المشروع. نظرًا لأن المستثمرين يمكنهم فقط إصدار أحكام بناءً على المعلومات التي كشف عنها الفريق، فإن أي معلومات مخفية أو إفصاح كاذب سيؤدي إلى مخاطر محتملة.

3. المقاييس المالية

تختلف المقاييس المالية في العملات المشفرة عن أدوات التحليل الأساسية في التمويل التقليدي التي تقيم المعلومات العامة مثل حجم التداول والأسعار والسيولة، وتركز المقاييس المالية في العملات المشفرة على الاتفاقيات أو التدابير التحفيزية.

القيمة السوقية (قيمة الشبكة)

القيمة السوقية تساوي الرمز المميز المتداول مضروبًا في سعر الرمز المميز. تشير القيمة السوقية إلى التكلفة الافتراضية (باستثناء الانزلاق) لكل وحدة من وحدات شراء الرمز المميز. على سبيل المثال، إذا تم إصدار مليون رمز وكان سعر التداول دولارًا واحدًا، فإن القيمة السوقية الإجمالية هي مليون دولار، والتي يتم إنشاؤها بالكامل من لا شيء. من الواضح أن القيمة السوقية مشوهة. سيكون الرمز المميز عديم القيمة إذا تراجعت الشعبية وتراجع الطلب بعد فترة من الزمن.

بالإضافة إلى تقلبات الأسعار، فإن عدد الرموز المتداولة غير مؤكد أيضًا، حيث قد يتم تدمير الرموز أو فقدها أثناء النقل أو بسبب فقدان المفاتيح. على الرغم من ذلك، لا تزال القيمة السوقية تُستخدم بشكل شائع لتقدير إمكانات نمو الشبكة. يعتقد بعض مستثمري العملات المشفرة أن العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة تتمتع بإمكانيات نمو أعلى من العملات السائدة مثل Bitcoin و Ethereum.

مثال على القيمة السوقية للبيتكوين: سعر BTC هو 20,669 دولارًا والعرض المتداول هو 19,087,475 دولارًا

يبلغ إجمالي القيمة السوقية المتداولة حوالي 394.5 مليار دولار (20,669 دولارًا × 19,087,475 بيتكوين = 394,536,772,126)


بواسطة كوين ماركت كاب

السيولة وحجم التداول

تشير السيولة إلى سرعة المال. في السوق ذات السيولة العالية، من السهل والسريع شراء أو بيع الأصول بسعر عادل؛ بينما في حالة عدم كفاية السيولة، لا يمكن تداول الأصل بسعر يتوافق مع السوق الفعال.

حجم التداول هو مؤشر يساعد على تحديد السيولة. ستسجل الرسوم البيانية حجم التداول وقيمة التداول خلال فترة زمنية محددة. يمكن أن تساعد السيولة في تحديد تفضيلات السوق.


أزواج& التداول في قائمة أسواق Gate.io - حسب الحجم | Coinranking

آلية التوريد

تعتبر آلية عرض العملة وراء التوكنوميات مهمة إلى حد ما. سيفرض الحد الأقصى للعرض وتداول السوق ومعدل التضخم تأثيرًا غير مباشر على السعر. هذا يعني أنه إذا زاد عدد الرموز وظل الطلب على حاله، فسوف ينخفض سعر التداول.

بعد فترة من الوقت، ستعمل بعض الرموز المميزة على تقليل عدد العملات الجديدة التي تم إنشاؤها وتقليل إجمالي العرض للحفاظ على السعر. لذلك، يمكن اعتبار العرض معيارًا للتحقق مما إذا كانت هناك مشكلة إضافية غير محدودة. إذا كان الأمر كذلك، فسوف يتسبب ذلك في التضخم وانخفاض الأسعار والمزيد من الضرر بالسوق.

ثلاثة مؤشرات رئيسية

1. القيمة السوقية (MC) والتقييم المخفف بالكامل (FDV)

(في المثال التالي، لنفترض أن سعر السوق الحالي للرمز المميز A هو 1 دولار، والعرض المتداول هو 1,000 دولار، والحد الأقصى للعرض هو 10,000 دولار.)

التقييم المخفف الكامل (FDV)

FDV = الحد الأقصى لتوريد الرمز X سعر السوق الحالي للرمز = 10,000 X 1 = 10,000

FDV هو مؤشر يمكن استخدامه لتقدير القيمة السوقية المستقبلية للمشروع. أي أنه إذا قام الفريق بفتح جميع الرموز ووضعها في السوق، فإن FDV تمثل القيمة المستقبلية للمشروع بالسعر الحالي.

القيمة السوقية (MC)

MC = تداول الرمز في السوق (العرض المتداول) سعر السوق الحالي للرمز X = 1,000 X 1 = 1,000

تمثل MC القيمة السوقية الحالية لمشروع blockchain. يتم حسابه بضرب التداول في السوق للرمز المميز بسعر السوق الحالي، والذي لا يشمل قيمة الرموز المقفلة.

الفرق الأكثر وضوحًا بين FDV و MC هو أن FDV يتضمن فقط قيمة الرموز المقفلة. يمكن استخدام MC كمؤشر لقياس طلب السوق. إنه أشبه بمقياس العرض، حيث أن زيادة طلب السوق على المزيد من الرموز غير المقفلة ستؤدي أيضًا إلى رفع السعر، مما يؤدي إلى زيادة FDV بشكل متناسب.

على سبيل المثال، قم بجمع 250,000 دولار بـ 5 ملايين FDV، وقم ببيع 5٪ من FDV بعد الإدراج. بافتراض وجود 1٪ في التداول، والقيمة السوقية هي مليون دولار، ولكن في الواقع وصل FDV إلى 100 مليون. نظرًا لأن المستثمرين الأوليين قد حصلوا على 20 ضعفًا من العائدات، فسيكون هناك ضغط بيع كبير إذا قام هؤلاء المستثمرون الأوليون بفتح الرموز. وهذا يعني أنه من غير المعقول أن يكون FDV أكبر من MC في وقت إلغاء القفل، حيث قد يتسبب ذلك في عدد كبير من عمليات البيع والانخفاض الحاد في الأسعار. وهذا يفسر التصحيح الحاد لـ DeFi في العام الماضي، وهو أسوأ بكثير من أداء سوق التشفير بأكمله، حيث يتم إنشاء معظم مشاريع DeFi من خلال التمويل وسينخفض السعر بمجرد فتح الرمز المميز.

2. إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

يشير TVL إلى الأصول السائلة لبروتوكولات DeFi، مما يشير إلى إجمالي كمية الرموز المقفلة في مجمع رأس المال. كلما ارتفع TVL، كلما زادت الأموال التي تم جمعها، زادت إمكانات المشروع. يمكننا فهم معلومات مثل التغييرات في TVL والتدفقات الداخلة والخارجة الأخيرة من الرموز المقفلة لبروتوكولات DeFi على DeFi Llama.


بواسطة: ديفيلاما

ثلاثة مؤشرات TVL شائعة الاستخدام:

  • إجمالي القيمة المقفلة (TVL): كلما ارتفع TVL، كان بروتوكول DeFi أفضل

  • القيمة السوقية (Mcap) /TVL: كلما انخفضت النسبة، زادت إمكانات السوق

  • حجم التداول (VOL) /TVL: كلما ارتفعت النسبة، كانت العوائد أفضل

3. إيرادات البروتوكول (الربحية)

تشير الإيرادات إلى إجمالي الرسوم التي يدفعها المستخدمون، في حين أن إيرادات البروتوكول هي الجزء المدفوع لحاملي الرموز من إجمالي المبلغ الذي يدفعه المستخدمون للبروتوكول. عند حساب إيرادات البروتوكول، يجب أن نأخذ في الاعتبار استراتيجيات الأعمال المختلفة للمشاريع. لمزيد من التوضيح، سنأخذ الرموز غير القابلة للاستبدال (الرموز غير القابلة للاستبدال) كمثال:

العب من أجل الربح: أكسي إنفينيتي

إن لعبة Axie Infinity التي تم إطلاقها مؤخرًا والتي تعتمد على تقنية NFT والتي تعمل بنظام الإيثيريوم هي لعبة بلوكتشين تعتمد على الأدوار أطلقها الاستوديو الفيتنامي Sky Mavis في عام ٢٠١٨. يكسب المستخدمون رموز الحوكمة من خلال محاربة لاعبين آخرين وإكمال المهام. تضرب هذه اللعبة جنون اللعب من أجل الربح (P2E). وفقًا لموقع CryptoSlam، وهو موقع إلكتروني لتحليلات NFT، تجاوزت مبيعات Axie Infinity مليار دولار، مما يجعلها أول لعبة بلوكشين قائمة على NFT تتجاوز مليار مبيعات. تعد إيرادات مبيعات NFT المرتفعة للمشروع أيضًا الدعامة الأساسية للسوق.

تذهب 100٪ من عائدات بروتوكول Axie Infinity إلى حاملي الرموز. من الناحية الفنية، ستتغير إيرادات البروتوكول وقيمة الرمز بنسب متساوية. عند مقارنة إيرادات البروتوكول أو نسب PE، من الضروري فهم كيفية عمل المشاريع.


عن طريق محطة الرمز

انتشر نموذج P2E بشكل كبير في الألعاب القائمة على NFT، حيث يجمع اللاعبون مكافآت NFT ويمكنهم صرف الأصول في العالم الحقيقي.

تحرك من أجل الربح: STEPN

يعتمد تصميم لعبة STEPN على نموذج الرمز المزدوج + NFT من Axie Infinity. يحتوي على آلية ثنائية الرمز ونظام إعادة إنتاج ونظام طاقة، بما في ذلك رمز اللعبة GST (رمز Green Satoshi) ورمز الحوكمة GMT (Green Metaverse Token) وأحذية NFT الرياضية.

تربط STEPN Web3 بالعالم الحقيقي وتوفر للمستخدمين منصة لكسب المال عن طريق الجري بأحذية افتراضية.

حدد المؤسسان النموذج الأولي ومفهوم المشروع بين عشية وضحاها. في هذا النموذج الفريد، يمكن لحاملي الأحذية الرياضية الافتراضية NFT كسب مكافآت رمزية من خلال إكمال مهام الجري. بعد أكثر من شهر من تأسيسها، احتلت STEPN المركز الرابع في مسار ألعاب Solana Ignition Hackathon، وحصلت على تمويل أولي بقيمة 5 ملايين دولار بقيادة سيكويا بعد وقت قصير من إطلاقها في ديسمبر 2021.

في أوائل أبريل، سجلت STEPN إيرادات بقيمة 26 مليون دولار في الربع الأول. لديها أكثر من مليون عملية تنزيل للتطبيقات على مستوى العالم وقيمة سوقية تقدر بـ 1 مليار دولار، وحصلت على استثمارات من Binance. وفقًا للبيانات الموجودة على السلسلة على Dune، ظهر حوالي 4000 ~ 5000 زوج من الأحذية الرياضية NFTs كل يوم تقريبًا في الأسبوع في أواخر أبريل.

اعتبارًا من مايو 2022، شهدت STEPN 800000 مستخدم نشط يوميًا (DAU) و 3 ملايين مستخدم نشط شهريًا (MAU). وفقًا لـ TechCrunch، وهي صحيفة على الإنترنت تركز على شركات التكنولوجيا الفائقة والشركات الناشئة، يبلغ دخل منصة STEPN اليومي حوالي 3 ملايين دولار إلى 5 ملايين دولار، مع دخل شهري يصل إلى 10 ملايين دولار.

تُظهر البيانات عائدات بروتوكولات كبيرة لـ STEPN، وهي تتجاوز بكثير إيرادات شركات يونيكورن الأخرى في قطاعات DeFi و GameFi وحتى Web3. في المرحلة الأولية، أظهرت GMT أيضًا أداءً ممتازًا، حيث شهدت زيادة قدرها 40 مرة في غضون 50 يومًا، من 0.1 دولارًا في 10 مارس عندما تم إطلاقها لأول مرة إلى 4 دولارات بلغت ذروتها في 30 أبريل. البيانات الأساسية للبروتوكول سليمة والمستثمرون متحمسون للغاية في هذا السوق الصاعد، وكلاهما يرفع سعر الرمز المميز. إنه بالتأكيد مثال جيد لنا للتعلم. ومع ذلك، ونتيجة لإعلان الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة، تدفقت الأموال الساخنة، وتغير اتجاه السوق، وانخفض مؤشر MAU، وانخفض سعر GMT.

إذا نظرنا ببساطة إلى الأساسيات، فهي بالفعل فرصة شراء جيدة، ولكن من الصعب تحديد نقطة البيع. بالإضافة إلى التحليل الأساسي، من المهم جدًا أيضًا استخدام استراتيجيات الدخول والخروج المناسبة بالإضافة إلى الانضباط التجاري.

أدوات التحليل الأساسي

إيثرسكان

يمكن لأي شخص الوصول إلى تفاصيل المعاملات للتحقق من البلوكشين. ومن بين مجموعة متنوعة من متصفحات البلوكشين، نأخذ هنا مستكشف بلوكشين الإيثيريوم الرائد Etherscan كمثال، حيث يكون تدفق الأموال لكل معاملة على السلسلة شفافًا ويمكن تتبعه.

أخذ رمز SHIBA INU كمثال. يمكننا أن نرى من الأسفل تخصيص الرمز المميز وعناوين محفظة المالكين، بالإضافة إلى إجمالي المعروض من الرموز وإجمالي عدد حامليها.


بواسطة إيثرسكان

محطة الرمز

تقوم Token Terminal بتوحيد بيانات العملة المشفرة التي تشير إلى مؤشرات سوق الأسهم المالية التقليدية، مما يسمح للمستثمرين بمراجعة قيمة سلاسل الكتل المختلفة والتطبيقات اللامركزية بسهولة. تشمل المقاييس المتاحة حاليًا على Token Terminal: إجمالي القيمة السوقية، والقيمة السوقية المتداولة، ونسبة السعر إلى المبيعات، ونسبة السعر إلى الأرباح، وحجم تداول الرمز المميز، وإجمالي القيمة المقفلة، وإجمالي حجم السلع، والدخل، وإيرادات البروتوكول (حامل الرمز)، والتكلفة والمصروفات، وإجمالي الإيرادات، وما إلى ذلك. يوفر بيانات المشروع الأصلية القابلة للتنزيل، مما يجعل من الممكن للجميع إجراء تحليل البيانات بسرعة وبدقة بمساعدة الفلتر ووظائف العرض المتعددة.

في مثال Axie Infinity المذكور أعلاه، يمكنك رؤية العديد من المقاييس المتاحة، بما في ذلك إجمالي القيمة السوقية والقيمة السوقية المتداولة ونسبة السعر إلى الأرباح وحجم تداول الرمز المميز، حتى يتمكن المستخدمون من إجراء التحليل التنافسي وتحليل البيانات وتحليل المقاييس المتعددة لمشاريع مماثلة.


عن طريق محطة الرمز

تحليلات الكثبان الرملية

Dune Analytics هو موقع مجاني وقوي لتحليلات blockchain، حيث يمكنك استخراج البيانات من Ethereum blockchain باستخدام SQL (لغة برمجة قواعد البيانات) أو مجرد نسخ برامج SQL من الآخرين أو البحث عن رمز مميز مباشرةً. باستخدام البيانات، يمكنك إنشاء مخططات مرئية. إنه يبسط عملية البحث عن البيانات، ويسهل تشغيله، ويقدم نتيجة أكثر وضوحًا.

في المثال التالي، يمكننا استخدام Dune للاستعلام ورسم مخطط يوضح عدد المستخدمين الجدد لـ STEPN كل يوم، ومخطط اتجاه السعر لفترة زمنية محددة، وما إلى ذلك.


بواسطة ديون

أخبار السوق

يشير إلى الأخبار المختلفة التي تؤثر على السوق سلبًا أو إيجابًا. في السوق الاقتصادي الحقيقي، لن تؤثر البيئة العامة على سوق الأسهم فحسب، بل ستؤثر أيضًا على العملة المشفرة بسبب تبادل التدفقات المالية. تشمل العوامل التي تؤثر على السوق الاقتصادي للعملات المشفرة الترقيات الرئيسية والإدراج في البورصة وثغرات العقود وما إلى ذلك. ستكون أكثر اللحظات اللافتة للنظر في العملات المشفرة هي دورة Bitcoin Halving لمدة أربع سنوات. سيؤدي كل تخفيض إلى النصف إلى فترة جديدة من انعكاس القاع، بحيث يمكن استخدامه كمرجع إخباري للسوق بأكمله.

[دورة خفض البيتكوين إلى النصف لمدة أربع سنوات]

  • إطلاق بيتكوين: ٣ يناير ٢٠٠٩ مكافأة الكتلة: ٥٠ بيتكوين

  • النصف الأول: 28 نوفمبر 2012 مكافأة الكتلة: 25 BTC

  • النصف الثاني: 9 يوليو 2016 مكافأة الكتلة: 12.5 BTC

  • النصف الثالث: 12 مايو 2020 مكافأة الكتلة: 6.25 BTC

  • النصف الرابع: المقرر في عام 2024 مكافأة الكتلة: 3.125 BTC


من خلال عرض التداول

رصيد الصرف

بشكل عام، من غير المرجح أن تحدث عمليات بيع كبيرة في السوق الصاعدة. يقوم معظم مستثمري الحيتان الذين يمتلكون كمية كبيرة من الأموال بتخزين العملة في محافظ باردة لضمان السلامة. أثناء التواجد في سوق هابطة، يمكن لمستثمري الحيتان بيع ممتلكاتهم بكميات كبيرة في أي وقت حتى لا يخسروا المال. في هذا الوقت، إذا زاد رصيد الصرف، فقد يكون ذلك بمثابة تحذير من عمليات بيع محتملة وقد يؤدي إلى انخفاض السعر.

سجل معاملات محفظة Whale

تتمثل الطريقة المباشرة للاستعلام عن معاملات محفظة الحيتان من خلال Whale Alert، وهو موقع إلكتروني لجمع البيانات والتحليلات، حيث يمكنك التحقق من معاملات محفظة الحيتان لمختلف العملات ومعرفة العملات التي تخضع لمعاملات كبيرة. ومع ذلك، فهذه مجرد إشارة للتنبؤ بالاتجاه المستقبلي ولا ينبغي استخدامها كنصيحة استثمارية مباشرة.


بواسطة ويل أليرت على تويتر

إيجابيات وسلبيات التحليل الأساسي للعملات المشفرة

الإيجابيات

  1. المساعدة في العثور على نقطة التحول عندما يتغير الاتجاه

  2. تسهيل استيعاب المعلومات في الوقت الفعلي وتغييرات الاتجاهات على الفور

  3. المساعدة في تحديد أهداف الاستثمار المناسبة

  4. تجنب عمليات البيع غير المنطقية الناجمة عن الذعر

السلبيات

  1. قد تكون البيانات مزورة

  2. لا توجد مقدمة موحدة وشاملة ومعلومات متاحة للجمهور، مما يجعل من الصعب تحديد المعلومات الحقيقية.

  3. قد تكون بعض المعلومات المقدمة من فريق المشروع مخفية أو خاطئة أيضًا.

  4. يستغرق جمع البيانات وتحليلها وقتًا طويلاً ويتطلب عمالة مكثفة

الخاتمة

لم تعد أدوات التحليل الأساسي المصممة للأسواق المالية التقليدية قابلة للتطبيق في سوق العملات المشفرة الناشئة. استجابة لهذا، يتم إنشاء العديد من أدوات التحليل المساعدة. يتم تسجيل جميع المعلومات ونشرها على البلوكشين نظرًا لطبيعتها المفتوحة. ومع ذلك، لا يزال استخدام هذه الأدوات المساعدة يعتمد على تطبيقات مختلفة لجمع البيانات.

لا يمكن أن تكون مصادر البيانات لجميع منصات التحليلات دقيقة تمامًا، وقد يتم تزوير الأخبار بسهولة، خاصة وأن معظم مستثمري العملات المشفرة منتشرون في جميع أنحاء العالم، مما يجعلها نقطة عمياء تنظيمية. حتى لو كان هناك نزاع، فمن الصعب للغاية حله من خلال دعوى قضائية.

في الوقت الحالي، ليس لدينا نماذج بيانات معقدة ومعايير تقييم للتحليل الأساسي للعملات المشفرة كما هو الحال بالنسبة للتمويل التقليدي. لا يزال هناك مجال كبير لتحسين الأدوات. ومع ذلك، إذا كان المستثمرون قادرين على اتخاذ قرارات استثمارية فعالة مع احتمالية أعلى للربح من خلال استكشاف أساسيات المشروع واستخدام نماذج تحليل ومعايير تقييم أفضل، فإن التحليل الأساسي لا يزال طريقة جيدة للتقييم.

ازدهرت مشاريع العملات المشفرة فقط بعد عام 2020. منذ ذلك الحين، ظهرت سيناريوهات تطبيق أكثر تنوعًا وابتكارًا. ومع ذلك، يتقلب سوق العملات المشفرة بشكل كبير، مع تعايش المخاطر والفرص. سيساعدك تصميم نموذج التحليل الأساسي المخصص الخاص بك على اتخاذ قرارات استثمارية بطريقة أكثر انضباطًا. نظرًا لميزة المخاطر العالية والمكافآت العالية للاستثمار في العملات المشفرة، فإن نموذج التحليل المصمم جيدًا سيجعل استراتيجية الاستثمار الخاصة بك أفضل.

المؤلف: Jz
المترجم: Binyu
المراجع (المراجعين): Hugo, Echo, Edward
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.