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DeFi 1.0到3.0的演变史
01月21日 10:28
【摘要】
DeFi的历史可追溯到第一个点对点金融解决方案比特币的诞生。但它局限性太大，无法捕捉到支撑这一快速增长1000亿美元产业独特元素的稳健性。我们如今所知道的功能包括流动性挖矿、借贷、DEx、DAO、代币交易所、AMMs等。
由Vitalik Buterin创建的以太坊（Ethereum），因其优越的智能合约构建能力，成为去中心化融资的枢纽。因此，以太坊项目占据了DeFi的绝大部分项目。
尽管如此，该行业在扩展性、安全性和中心化等方面仍面临相关问题。它还提出对更多增强协议的需求，最终分别导致了DeFi2.0和3.0的诞生。
在本文中，您将了解：
-DeFi演变的不同阶段及其影响。
- 检查DeFi 3.0项目及其特性。
DeFi三代的不同特征
DeFi 1.0
MakerDAO是第一个基于以太坊的自治组织之一，可以被视为DeFi的基石。其发行了一种称为Dia的稳定币，由数字资产支持，数字资产通过MakerDAO的智能合约进行管理，而USDC和USDT则由银行的美元支持。MakerDAO为开放和不需许可的金融体系开辟了道路。借款人将价值约150%的Ether存入MakerDAO的DIA，即可获得贷款资格。2018年9月，Compound Finance推出了一个平台，通过该平台借款人可获得贷款，贷款人可获得贷款利息。为获得贷款资格，借款人须将其数字资产存入该平台以偿还贷款，就像抵押一样。整个借贷过程无任何第三方参与。
2018年11月，Uniswap成功上线。其率先使用自动做市商来确保任何一对代币之间有足够的流动性。该平台允许用户以任何中央控制或权限无缝交换以太坊上的任何代币。在DeFi中，Uniswap扮演着去中心化交换（DEx）的角色。
其他市场还包括Balancer、Bancor、Yam、Synthetix、Sushi Swap、AAVE等。这里的基本特征是DeFi1.0提供了一个基层，以用于农业、提供流动性的借贷和抵押贷款。
DeFi 2.0
DeFi 2.0的诞生是为解决与DeFi早期阶段相关的限制，包括：
1. 由于大多数DeFi项目都是在以太坊区块链上构建的，导致该链运行量极其繁重，DeFi项目经常速度很慢且成本高昂。因此，扩容势在必行。
2. 零保险风险是DeFi 1.0演变的另一个趋势。在系统受损或黑客攻击可能导致资产损失的情况下，许多流动性提供者往往在没有保险计划的情况下面临许多风险。
3. 非永久性损失的风险是DeFi 1.0时代的一个主要问题。当用户在流动性池中提供的资产价值发生变化时就会发生这种情况。
4. 新手发现很难在这些DeFi项目的UX和UI中间阶段进行准确质押。这使得普通大众很难深入了解该类项目。
5. 很大程度上，许多DeFi项目仍然是中心化的，因为它们在其生态系统中不遵循DAO原则。其创建者要么是开发人员，要么是投资者，并且他们只各自指导自己的项目，造成人们对项目的信任度有限。通过去中心化的自治组织，任何人都可参与项目决策。
除了为用户解决上述问题外，其他DeFi项目现在也致力于为旧的项目解决这些问题，以使更多用户能够更可持续地发展该行业。
因此，DeFi2.0提高了资本效率。他们已能确保智能合约保险和非永久性损失保险。为解决清算风险问题，DeFi 2.0还采用了自偿贷款。DeFi 2.0的另一个突出特点是协议拥有流动性池或协议控制流动性（PCV）。他们利用流动性投资于其他项目，并将利润分配给持有人。Solana、Avalanche和polygon等项目也为DeFi空间提供了更大的扩容空间。
例如Olympus DAO、Wonderland。
DeFi 3.0项目说明
尽管DeFi2.0能缓解上述一些问题，但它仍面临更多挑战。随着许多人从CeFi转向DeFi，大量流动性用户被吸引到该行业，同时也吸引了不良参与者，他们经常利用智能合约中的循环特性做不法交易。
为兼容和匹配各类形式金融，新一代DeFi3.0应运而生，兼容对象包括去中心化的对冲基金、期权和衍生品。
简单来说，DeFi3.0就像是DeFi2.0的升级版，此外，DeFi3.0也具备自己的币库。但在DeFi3.0时代，您只需将代币放在钱包里即可。在这个时代，代币价格会不断上涨，或者持有者的钱包中会不断涌现新兴代币。该类趋势是随着DeFi不断演变相关项目协议也随之灵活发展的必然结果。以下为Multi-Chain Capita、Multi-Farm Capital、Tokenomic和Cross Chain Capital四大项目的概况。
Multi-Chain Capital (MCC)
Multi-Farm Capital
Multi-Farm Capital允许您在以太坊上购买，在多个链上为您购买农场，并将利润返还给持有者。与MCC一样，MFC代币代表农场投资利润的一部分。MFCunique的特点是，他们努力创建多样化的社区，为更多用户提供颇具意义的服务。
10%用于现有持有人购买。
5%用于多链农场，以增加代币的币库回购。
5%用于支付营销费用。
Cross Chain Capital (CCC)
Cross Chain Capital在Avalanche区块链上运作，为持有人提供奖励。首先，通过被动反射驱动，其次通过长期可持续回购协议和代币价值流动性，CCC购买10%。该项目代币目前的交易价格为0.000004771，截至撰写本文时，共有4250名持有人拥有该代币。
DeFi3.0具有出色的长期发展轨迹，因为其用于回购和利润分享的机制是解决DeFi2.0常见问题的绝妙策略。曾经，DeFi协议经历了鲸鱼倾销的惨痛过去，导致代币价值几乎归零。DeFi3.0初出萌芽，各方面发展亟待完善，但如果成功，便会成为极其有效的解决方案，使DeFi具有更高通缩性和安全性。
作者：Gate.io研究员:M. Olatunji
声明： *本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
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