DeFi 1.0 a 3.0 ：What é next？

21 January 10:28

[TL;DR]

DeFi tem a sua história retroactualizada para a criação da primeira solução financeira peer-to-peer, bitcoin. Mas era demasiado limitado para capturar a Robustez para acomodar os elementos únicos que acolheram a indústria de rápido crescimento de 100 mil milhões de dólares. Estas características como as conhecemos hoje em dia vão desde a extracção de liquidez, empréstimos, DEx, DAO, trocas de fichas, AMMs, e muito mais.

A criação do Ethereum, por Vitalik Buterin, tornou-se uma porta para as finanças descentralizadas devido às suas capacidades inteligentes de construção de contratos. Os projectos Ethereum, portanto, são responsáveis por uma grande parte dos projectos DeFi.

No entanto, a indústria tem lutado com questões em torno da escalabilidade, segurança e centralização. Também colocou uma procura por protocolos mais aperfeiçoados que levou ao nascimento da DeFi 2.0, e 3.0, respectivamente.

Neste artigo, irá compreender:
- As diferentes fases da evolução da DeFi e o seu impacto.
- Examine os projectos DeFi 3.0 e as suas peculiaridades.

As Diferentes Características das Gerações DeFi

DeFi 1.0

MakerDAO tornou-se uma das primeiras organizações Autónomas baseadas no Ethereum e pode ser considerada como a fundação da DeFi. Emitiu uma moeda estável chamada Dia, apoiada por activos digitais que são geridos através dos contratos inteligentes da MakerDAO, ao contrário do USDC e do USDT que são apoiados por dólares num banco. A MakerDAO criou o caminho para um sistema financeiro aberto e sem permissões. Os mutuários depositam cerca de 150% do valor do Éter para se qualificarem para um empréstimo em DIA na MakerDAO.

Em Setembro de 2018, a Compound Finance lançou uma plataforma que permitia aos mutuários contrair empréstimos, e os mutuantes recebem juros sobre o dinheiro que se propuseram para os empréstimos. Para se qualificarem para um empréstimo, os mutuários terão de depositar activos digitais para cobrir o empréstimo, como em garantia. Isto é feito sem qualquer envolvimento de terceiros.

Em Novembro de 2018, Uniswap teve sorte. Foi pioneira na utilização do criador de mercado automatizado para assegurar liquidez suficiente entre qualquer par de fichas. A plataforma permitiu aos utilizadores trocar sem problemas qualquer ficha no Ethereum com qualquer controlo ou permissão central. Na DeFi, a Uniswap desempenhou o papel de um Intercâmbio Descentralizado (DEx).

Fonte: Dappradar.com

Similar à Uniswap, Curve Finance DEx concentra-se na troca de moedas estáveis.também utiliza AMM, como a Uniswap, para emprestar fichas no seu pool de liquidez aos mercados DeFi como o Yearn e o Compósito Finance.

Outros incluem o Balancer, Bancor, Yam, Synthetix, Sushi Swap, AAVE, e muitos mais. A característica subjacente aqui é que a DeFi 1.0 forneceu uma camada base usada para agricultura, empréstimos para fornecer liquidez, e empréstimos com garantias.

DeFi 2.0

A DeFi 2.0 entrou em cena para resolver as limitações associadas à fase inicial da DeFi, entre elas:

1. Porque a maioria dos projectos DeFi são construídos sobre a cadeia de bloqueio Ethereum, tem um tráfego elevado, os projectos DeFi são frequentemente demasiado lentos e ineficientes em termos de custos. Assim, foram antecipadas soluções escaláveis.

2. O risco de seguro Zero é outra tendência na DeFi 1.0. No caso de comprometimento do sistema, ou hacks que possam levar à perda de activos, muitos provedores de Liquidez estão frequentemente expostos a muitos riscos quando não existe um esquema de seguro em vigor.

3. O risco de perda impermanente era um grande problema na era DeFi 1.0. Isto acontece quando o valor do activo que forneceu, no conjunto da liquidez, muda.

4. Os novatos têm dificuldade em navegar na interfase UX e UI de muitos destes projectos DeFi. Isto tornou os projectos inclusivos apenas para especialistas da Crypto.

5. Em grande medida, muitos projectos DeFi ainda estão centralizados no facto de não funcionarem com os princípios DAO no seu ecossistema. Ou um grupo de promotores ou investidores ainda dirigem os projectos sozinhos, tornando-os menos dignos de confiança. Uma organização autónoma descentralizada permite que qualquer pessoa possa participar na decisão do projecto.

Para além de abordar os problemas acima listados para os utilizadores, outros projectos DeFi estão agora dispostos a resolver estes problemas para projectos de gerações mais antigas para tornar a indústria mais sustentável para mais utilizadores.

DeFi 2.0 melhorou, portanto, a eficiência do capital. Eles têm sido capazes de assegurar um seguro de contrato inteligente e um seguro de perdas impermanentes. Para resolver a questão do risco de liquidação, a DeFi 2.0 também adoptou empréstimos auto-pagos. Outra característica notável da DeFi 2.0 é a existência de um conjunto de liquidez de propriedade protocolar ou de liquidez controlada por protocolo (PCV). Eles usam a liquidez para investir noutros projectos e distribuir os lucros pelos seus detentores. Projectos como Solana, Avalanche, e Polígono também criaram espaço para mais escalabilidade no espaço DeFi.

Exemplos incluem o Olympus DAO, Wonderland.

Os Projectos DeFi 3.0 Explicados

Embora a DeFi 2.0 tenha conseguido mitigar algumas das questões acima delineadas, ainda enfrentou mais alguns desafios. Como muitas pessoas mudam da CeFi para a DeFi, houve muita atracção de liquidez para a indústria, por isso também se tornou atractiva para os maus actores, que muitas vezes tiram partido dos loops do contrato inteligente.

Outra razão para a nova geração DeFi é para a inclusão e antecipação de todas as formas de financiamento, incluindo os fundos de cobertura descentralizados, Opções e Derivados.

Em termos simples, o DeFi 3.0 é como uma outra camada no topo do DeFi 2.0. Também tem a sua tesouraria, mas tudo o que precisa de fazer neste caso é segurar a ficha na sua carteira. Nesta era, o preço da ficha irá aumentar ou novas fichas serão distribuídas às carteiras dos titulares. Isto é simplesmente um reflexo das actividades do protocolo. Exemplos incluem o Multi-Chain Capital, Multi-Farm Capital, Cross Chain Capital, e Cross Chain Capital.

Multi-Chain Capital (MCC)

Fonte: Multi-Chain Capital. Medium.com

A MCC permite aos utilizadores comprar no Ethereum, fazendas para outros, e partilhar lucros entre os detentores. MCC especificamente fazendas para portadores de fichas em Polygon, Fantom, e Avalance. Sempre que alguém compra fichas MCC, um valor de 5% da ficha comprada está a ser distribuído entre os portadores da ficha. Enquanto 5% de cada venda vai para o tesouro da MCC, e a recompra de $MCC

Capital Multi-Farm

Permite-lhe comprar no Ethereum, fazendas para si em Múltiplas cadeias, e devolver os lucros aos detentores. Tal como a MCC, a ficha MFC representa uma participação nos lucros dos investimentos agrícolas. A característica do MFCunique é que eles se esforçam para estabelecer o envolvimento da comunidade em todos os sentidos.

Fonte: Proposta de Capital Multi-Farm. Snapshot.org

Tokenomic

10% das compras para os detentores existentes
5% das vendas vão para a agricultura multi-cadeia para aumentar as compras de fichas pelo tesouro.
5% de cada venda vai para o pagamento de marketing, Dev.

Cross Chain Capital (CCC)

Cross Chain Capital opera na Avalanche Blockchain para proporcionar incentivos aos titulares. Primeiro através de um esforço de reflexão passiva de 10% para cada compra de CCC e, em segundo lugar, através de protocolos de compra sustentável a longo prazo e liquidez por valor simbólico. A ficha do projecto está actualmente a ser transaccionada a 0.000004771, e um total de 4.250 detentores possuem a moeda desde o momento em que foi escrita.

Fonte: Cross-Chain Capital. Meduim.com

Conclusão

A DeFi 3.0 tem uma excelente trajectória a longo prazo porque o mecanismo utilizado para as recompras e participação nos lucros é uma forma insana de reduzir os desafios comuns da DeFi 2.0. No passado, os protocolos DeFi experimentaram lixeiras de baleias que devolvem o valor das fichas a zero. Embora isto ainda seja considerado experimental ou muito jovem, se bem sucedido, poderia resultar numa forma mais eficiente de tornar a DeFi altamente deflacionária e segura.

Autor: Gate.io Observer: Olatunji. M
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