DeFi من 1.0 إلى 3.0: ما هو التالي؟

[TL؛DR]

والواقع أن تاريخ ديفي يرجع إلى إنشاء أول حل مالي بين النظراء. ولكنه كان محدودا للغاية للاستحواذ على القوة اللازمة لاستيعاب العناصر الفريدة التي إستضافت الصناعة سريعة النمو التي بلغت 100 مليار دولار. وتتراوح هذه الميزات كما نعرفها اليوم بين التنقيب عن السيولة، والإقراض، وتقنية DEx، و DAO، وتبادل الرموز المميزة، وأنظمة إدارة المخزون (AMM)، وغير ذلك الكثير.

وقد أصبح إنشاء "إثريوم" (Ethereum)، من خلال فيتاليك بوترين، مدخلا للتمويل اللامركزي بسبب قدراته الذكية في بناء العقود. ولذلك، فإن مشاريع Ethereum تمثل جزءا كبيرا من مشاريع DeFi.

وعلى الرغم من ذلك، عانت الصناعة من مشاكل تتعلق بقابلية التطوير والأمان والمركزية. كما طالب ببروتوكولات أكثر تعزيزا أدت إلى ميلاد دفي 2.0 و 3.0 على التوالي.

في هذه المقالة ستفهمون:
-المراحل المختلفة لتطور دي فاي وتأثيرها.
- دراسة مشاريع DeFi 3.0 وخصائصها.

الميزات المختلفة لأجيال DeFi

ديفي 1.0

وأصبحت شركة MakerDAO واحدة من أولى المنظمات المستقلة القائمة على أساس Ethereum ويمكن اعتبارها الأساس الذي تقوم عليه شركة DeFi. فقد أصدرت عملة نقدية مستقرة تسمى DIA، مدعومة بأصول رقمية تدار من خلال العقود الذكية من شركة MakerDAO، على عكس USDC و USDT المدعومة بالدولار في البنك. لقد أنشأت شركة MakerDAO المسار اللازم لإنشاء نظام مالي مفتوح وغير قابل للترخيص. ويودع المقترضون حوالي 150٪ من قيمة الإيثر للتأهل للحصول على قرض في DIA على MakerDAO.

في سبتمبر/أيلول 2018، أطلقت مؤسسة التمويل المركب منصة سمحت للمقترضين بالحصول على القروض، ويحصل المقرضون على الفوائد على الأموال التي يوفرونها للقروض. ولكي يتأهل المقترضون للحصول على القرض فسوف يكون لزاما عليهم أن يودعوا أصولا رقمية لتغطية القرض، كما هي الحال في الضمانات الإضافية. ويتم ذلك دون أي تدخل من طرف ثالث.

وفي تشرين الثاني/نوفمبر 2018، ارتقت قوة الأمم المتحدة لدعم بناء السلام في الصومال. وكان رائدا في إستخدام صانع السوق الآلي لضمان السيولة الكافية بين أي زوج من العلامات المميزة. يسمح النظام الأساسي للمستخدمين باستبدال أي رمز مميز على Ethereum بسلاسة مع أي تحكم أو إذن مركزي. وفي إطار مشروع DeFi، اضطلع فريق الأمم المتحدة المشترك بين الوكالات المعني بالشراكات الدولية بدور نظام التبادل اللامركزي.


وعلى غرار اليونيسواب، تركز شركة Curve Finance DeX على تبادل العملات الثابتة.كما تستخدم شركة AMM، مثل اليونيسواب، لإقراض القطع المميزة في مجمع سيولتها لأسواق DeFi مثل Yearn والتمويل المركب.

ومن بين الشركات الأخرى شركات بالانسر، والبانكور، يام، وسينتيكس، وسوشي بالمبادلة، وآفي، والكثير غيرها. السمة الأساسية هنا هي أن DeFi 1. 0 وفرت طبقة أساسية تستخدم للزراعة، والإقراض لتوفير السيولة، والاقتراض بالضمان.

ديفي 2.0

وقد جاء برنامج DeFi 2.0 إلى الساحة لمعالجة القيود المرتبطة بالمرحلة المبكرة من برنامج DeFi، وهي تشمل:

1. نظرا لأن معظم مشاريع DeFi مبنية على سلسلة انسداد Ethereum، لديها نسبة مرور مرتفعة، فإن مشاريع DeFi غالبا ما تكون بطيئة جدا وغير فعالة من حيث التكلفة. ومن ثم، كان من المتوقع التوصل إلى حلول قابلة للتطوير.

2 - ويمثل خطر انعدام التأمين إتجاها آخر في DeFi 1.0. وفي حالة المساومة في النظام، أو الاختراقات التي يمكن أن تؤدي إلى خسارة الأصول، فإن كثيرا من مقدمي السيولة يتعرضون لمخاطر كثيرة عندما لا يكون هناك نظام للتأمين.

3 - يمثل خطر الخسارة غير الدائمة مشكلة رئيسية في عصر ديفي 1.0. ويحدث هذا عندما تتغير قيمة الأصل الذي قدمته، في مجمع السيولة.

4. تجد الشركات الجديدة صعوبة في الإبحار بين UX و UI في العديد من مشاريع DeFi. وقد جعل ذلك المشاريع شاملة فقط لخبراء التشفير.

5 - وإلى حد كبير، لا يزال العديد من مشاريع "ديفي" مركزية لأنها لا تعمل وفقا لمبادئ "داو" في نظمها الإيكولوجية. فإما مجموعة من المطورين أو المستثمرين لا زالوا يديرون المشاريع بأنفسهم، الأمر الذي يجعلها أقل جدارة بالثقة. وتسمح منظمة مستقلة لا مركزية لأي شخص بالمشاركة في قرار المشروع.

وبصرف النظر عن معالجة المشاكل المذكورة أعلاه بالنسبة للمستخدمين، فإن مشاريع DeFi الأخرى هي الآن جاهزة لحل هذه المشاكل بالنسبة لمشاريع الأجيال الأقدم لجعل هذه الصناعة أكثر إستدامة لمزيد من المستخدمين.

وبالتالي فقد تحسن مؤشر DeFi 2.0 في كفاءة رأس المال. وقد تمكنوا من تأمين العقود الذكية والتأمين غير الدائم على الخسارة. ولحل مسألة مخاطر التصفية، اعتمدت أيضا DeFi 2.0 قروضا ذاتية السداد. وثمة ميزة بارزة أخرى من سمات DeFi 2.0 هي وجود مجمع للسيولة مملوك للبروتوكول أو سيولة خاضعة للرقابة بواسطة البروتوكول. وهم يستخدمون السيولة للاستثمار في مشاريع أخرى وتوزيع الأرباح على حاملي الأسهم. كما أن مشاريع مثل سولانا، فانلانش، ومتعدد الأضلاع قد خلقت مساحة للمزيد من القابلية للتطوير في فضاء دي فاي.

تشمل الأمثلة أوليمبوس داو، وندرلاند.

شرح مشاريع DeFi 3.0

وعلى الرغم من أن DeFi 2.0 تمكنت من التخفيف من بعض المسائل المبينة أعلاه، فإنها لا تزال تواجه تحديات إضافية. مع تحول العديد من الناس من "سيفي" إلى "ديفي"، كان هناك الكثير من سحب السيولة إلى الصناعة، وبالتالي أصبحت جذابة أيضا للجهات الفاعلة السيئة، التي غالبا ما تستفيد من حلقات العقد الذكي.

ومن بين الأسباب الأخرى التي قد تدفع هذا الجيل الجديد إلى تبني وتوقع كافة أشكال التمويل، بما في ذلك صناديق التحوط اللامركزية والخيارات والمشتقات المالية.

بتعابير بسيطة، فإن DeFi 3.0 مثل طبقة أخرى فوق DeFi 2.0. لديها أيضا خزانتها، ولكن كل ما عليك فعله في هذه الحالة هو أن تمسك الرمز المميز في محفظتك. في هذا العصر، إما أن يرتفع سعر الرمز المميز أو سيتم توزيع رموز جديدة على محافظ حاملي البطاقات. وهذا يعكس ببساطة أنشطة البروتوكول. ومن بين الأمثلة على ذلك رأس المال متعدد السلاسل، ورأس المال متعدد المزارع، ورأس المال العابر للسلاسل، ورأس المال العابر للسلاسل.

رأس المال متعدد السلاسل (MCC)

وتسمح شركة إدارة المخزون للمستخدمين بشراء الأيثيريوم، والمزارع للآخرين، وتقاسم الأرباح بين الحاملين. شركة MCC مزارع خاصة لحاملي الرموز الرمزية في Polygon و Fantom و Avalance. في كل مرة يقوم أي شخص بشراء رموز MCC، يتم توزيع قيمة 5٪ من الرمز المميز الذي تم شراؤه بين حاملي الرموز. بينما 5٪ من كل عملية بيع تذهب إلى خزينة MCC، وإعادة شراء دولار MCC

رأسمال متعدد المزارع

تسمح لك بشراء الأيثيريوم، والمزارع الخاصة بك على سلاسل متعددة، وإعادة الأرباح إلى أصحاب الأسهم. ومثله كمثل شركة MCC، فإن الرمز المميز MFC يمثل حصة في الأرباح من إستثمارات المزارع. ميزة MFCeunique هي أنهم يسعون إلى تأسيس مشاركة المجتمع بكل معانيه.

توكينوميك

10٪ من المشتريات لحامليها الحاليين
5٪ من المبيعات تذهب إلى الزراعة متعددة السلاسل لزيادة إعادة شراء الخزانة للرموز المميزة.
5٪ من كل عملية بيع تذهب للدفع للتسويق، ديف.

رأس المال المتسلسل

ويعمل رأس المال المتقاطع على سلسلة كتل الانهيار الجليدي لتزويد حاملي الأسهم بالحوافز. أولا من خلال محرك الانعكاس السلبي الذي تبلغ نسبته 10٪ لكل عملية شراء من قبل مركز الصين المشترك، وثانيا من خلال بروتوكولات إعادة الشراء المستدامة طويلة الأجل والسيولة بقيمة رمزية. يتم تداول الرمز المميز للمشروع حاليا في 0.000004771، ويمتلك ما مجموعه 4250 شخصا العملة المعدنية حتى وقت كتابة هذه السطور.

إستنتاج

تمتلك DeFi 3.0 مسارا بارزا على المدى الطويل لأن الآلية المستخدمة لإعادة الشراء وحصة الأرباح هي طريقة جنونية للحد من التحديات المشتركة لديفي 2.0. في الماضي، شهدت بروتوكولات DeFi عمليات إغراق للحيتان مما أدى إلى إعادة قيمة الرموز المميزة إلى الصفر. وعلى الرغم من أن هذا لا يزال يعتبر تجريبيا أو أنه لا يزال صغيرا جدا، فإن نجاحه يمكن أن يؤدي إلى طريقة أكثر فعالية لجعل "ديفي" أكثر انكماشية وأمنا.



الكاتب: مراقب Gate.io: أولاتونجي. إم
إخلاء المسؤولية:
* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.
*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.