Giải thích về các quỹ đầu tư Bitcoin ETF

[TL; DR]
1. Chi tiết về Bitcoin ETFs.
2. Tầm ảnh hưởng của Bitcoin ETFs đối với thị trường toàn thế giới.
3. Nguồn gốc của Bitcoin ETFs.
4. Ưu và nhược điểm của Bitcoin ETFs.
5. Thách thức kiểm duyệt mà Bitcoin ETFs sẽ phải đối diện.

Bitcoin ETFs ở thời điểm hiện tại đã là một cụm từ quá quen thuộc đối với những người đam mê tìm hiểu về crypto. Hôm nay, chúng ta cùng tìm hiểu chi tiết hơn về quỹ này nhé.

1. Thế nào là Bitcoin ETFs?

ETFs: Trước tiên để tìm hiểu quỹ Bitcoin ETF là gì thì việc đầu tiên bạn cần phải biết về cụm từ “ETF”. ETF là tên viết tắt của cụm từ Exchange Traded Fund – quỹ đầu tư giao dịch trên các sàn chứng khoán, với cách vận hành tương tự như cổ phiếu. Có nghĩa là thay vì bạn phải đầu tư trực tiếp tài sản vào các tổ chức đứng tên cổ phiếu như cách chơi chứng khoán truyền thống, thì thay vào đó bạn có thể đem tài sản của mình đầu tư vào quỹ ETF chứa cổ phiếu của các tổ chức đó và có thể theo dõi toàn bộ hoạt động chỉ cần thông qua quỹ ETF.

Bitcoin ETFs: Bitcoin ETF là một dạng đầu tư mô phỏng toàn bộ chỉ số Bitcoin. Những người đầu tư vào Bitcoin ETF không thật sự sở hữu bất kỳ Bitcoin nào, mà thay vào đó điều họ cần làm chỉ đơn giản là dự đoán giá của Bitcoin, tương tự như chứng khoán vậy. Nó gián tiếp theo dõi giá trị Bitcoin và được đem ra giao dịch trên thị trường chứng khoán.

Với hình thức này sẽ giúp các nhà đầu tư dễ dàng tham gia vào thị trường Bitcoin, đồng thời với sức ảnh hưởng to lớn nó sẽ kéo được những nhà đầu tư lớn, các quỹ lớn tham gia vì họ sẽ không cần phải quan tâm tới các vấn đề pháp lý liên quan tới Bitcoin mà chỉ cần mua và bán ETF Bitcoin qua các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Hình thức này còn giúp những nhà đầu tư mới và thiếu kinh nghiệm dễ dàng tham gia vào thị trường Bitcoin. Thêm vào đó, các nhà đầu tư lớn có thể đầu tư vào nhiều loại tiền ảo hoặc vừa đầu tư chứng khoán vừa đầu tư Bitcoin.

2. Tầm ảnh hưởng của Bitcoin ETFs đối với thị trường toàn thế giới.

Các quỹ ETF cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ một cách dễ dàng. Các quỹ ETF này cung cấp một giải pháp thay thế đơn giản hơn để mua và bán tài sản cá nhân tối đa hóa mức lợi nhuận cũng như tối thiểu hóa mức thua lỗ. Bitcoin ETF mô phỏng theo giá của loại tiền ảo phổ biến nhất trên thế giới, giúp cho các nhà đầu tư mua vào ETF mà không cần trải qua quá trình giao dịch phức tạp.
Một ưu điểm khác vượt trội so với giao dịch Bitcoin truyền thống chính là bởi ETF là một phương tiện đầu tư. Nhà đầu tư có thể bán khống cổ phiếu của quỹ ETF nếu họ tin rằng giá Bitcoin sẽ giảm trong tương lai, điều mà họ không thể làm đối với phương pháp truyền thống.
Một điều quan trọng khác nằm ở việc các quỹ ETF đang được hiểu chính xác và rõ ràng hơn trên toàn cầu. Do đó, đầu tư tiền kỹ thuật số đã trở nên ngày càng phổ biến trong những năm gần đây. Khi một nhà đầu tư muốn tham gia vào không gian tiền kỹ thuật số nhưng không có đủ thời gian để tìm hiểu chi tiết về tất cả các giao dịch thì lúc này họ hoàn toàn có thể tập trung vào giao dịch đơn giản hơn, dễ thực thiện, dễ nắm bắt đó chính là quỹ ETF.
Tầm quan trọng và mức ảnh hưởng của Bitcoin ETF đã được thể hiện một cách rõ rệt thông qua một cuộc đụng độ và chạy đua ngầm giữa những cái tên lớn nhất trong giới crypto hiện nay. Với sự phát triển không ngừng thì tầm quan trọng của ETF ngày càng được khẳng định mạnh mẽ.

3. Nguyên nhân ra đời của Bitcoin ETFs.


Có lẽ ai cũng sẽ khá thắc mắc vì sao ta không mua trực tiếp Bitcoin mà còn phải tạo ra Bitcoin ETFs với mục đích gì, liệu điều này có quá dư thừa hay không?
Bởi lẽ ETF cho phép các nhà đầu tư cá nhân cũng như tổ chức được giao dịch như một loại cổ phiếu, trên các sàn giao dịch lớn, được cấp phép bởi chính phủ, nhanh hơn và ít bị lỗi hơn so với việc mua trực tiếp tiền mã hóa từ các sàn giao dịch. Quỹ ETF cổ phiếu có nhiều ý nghĩa, nó giúp các nhà đầu tư có được sự an toàn nhờ đầu tư vào danh mục các công ty. Tuy nhiên không có quá nhiều sự khác biệt khi so sánh ETFs với vàng hay Bitcoin. Thế nhưng lợi thế lớn nhất ở đây đó chính là khả năng “lưu trữ” của nó. Tức bạn không cần dùng tới ví để chứa Bitcoin nữa nhanh hơn, thuận tiện và bảo mật hơn so với trước rất nhiều. Chính vì thế sự xuất hiện của Bitcoin ETFs đã giúp ích rất nhiều cho cộng đồng crypto và các nhà đầu tư về mọi lĩnh vực.

4. Ưu và nhược điểm của Bitcoin ETFs.

Bất kể một quỹ đầu tư nào cũng sẽ có ưu và nhược điểm riêng của nó, kể cả Bitcoin ETFs cũng như vậy

Ưu điểm: Đầu tiên phải nói tới việc người dùng có thể nắm giữ chỉ số vì nó sẽ giúp tránh được các rủi ro khi giữ tài sản mã hóa thật chẳng hạn như các rủi ro mất ví, lộ key, hack mật khẩu… Các sàn giao dịch tiền mã hóa như Binance sẽ có tính thanh khoản rẻ hơn nhiều so với sàn giao dịch chứng khoán thông thường. Việc giao dịch mua bán ETFs trên các sàn chính thống ngày càng trở nên dễ dàng và điều cuối cùng mà đồng thời cũng là quan trọng nhất đó chính là về thuê xá, về mặt pháp lý cũng sẽ trở nên dễ dàng hơn.

Nhược điểm: Nếu thị trường crypto có thể giao dịch thường xuyên vì hoạt động 24/7 thì ETFs lại mang một nhược điểm đó chính là chỉ có thể mua bán trong thời gian mở cửa thị trường điều đó còn có nghĩa là nếu thị trường Bitcoin có biến động mạnh thì bạn phải chờ đợi đến khi mà mọi thứ ổn định và mở cửa trở lại thì bạn mới có thể giao dịch được, quả thực là một điều khá khó chịu. Ngoài ra ta còn mất phí quản lý ETFs, tính tập trung của quỹ này khá cao bởi lẽ được bảo vệ bởi pháp luật nên tất cả những nhà đầu tư buộc phải KYC bản thân, trong khi từ trước tới nay crypto vốn dĩ mang bản chất phi tập trung và ẩn danh tính.

5. Thách thức kiểm duyệt mà Bitcoin ETFs sẽ phải đối diện.

Vào ngày 18/10 vừa qua, sau nhiều năm thử nghiệm và khắc phục sai sót bởi các nhà tài trợ quỹ, đầu tư tiền điện tử cuối cùng đã mở ra cho công chúng với sự chấp thuận ngầm của Hoa Kỳ đối với một quỹ giao dịch trao đổi hợp đồng tương lai Bitcoin. Tuy nhiên, đối lập với đồng Bitcoin Future ETFs đã được chấp thuận thì Bitcoin ETFs lại bị khó khăn hơn vì những vấn đề không an toàn của nó và đó là lí do Bitcoin ETFs phải đối mặt với những thách thức kiểm duyệt từ SEC.
Mặc dù Bitcoin ETFs phát triển mạnh mẽ và mang trong mình nhiều tiềm năng nhưng vẫn không thể nhận được sự chấp thuận bởi Uỷ ban Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) bởi lẽ theo quan điểm của họ loại quỹ này chứa đựng quá nhiều rủi ro tiềm ẩn, mà lý do to lớn nhất đó chính là các vấn đề như thao túng giá và gian lận vẫn chưa được giải quyết. Điều đó đã khiến cho quỹ ETFs đánh mất niềm tin của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) họ đã khước từ việc cho phép một quỹ ETF tập trung vào thị trường tiền điện tử mới chưa được kiểm chứng công cộng. Tuy nhiên, nếu trong tương lai ETF có những điều chỉnh và khắc phục, thì theo dự đoán năm 2022 sẽ là một năm khởi sắc đối với đồng này.


Tác giả: Tomi.D, Nhà nghiên cứu trực thuộc Gate.io
* Bài viết này chỉ trình bày quan điểm của nhà nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ đề xuất đầu tư nào.
* Gate.io bảo lưu mọi quyền đối với bài viết này. Việc đăng lại bài viết sẽ được cho phép với điều kiện tham chiếu Gate.io. Trong tất cả các trường hợp khác, hành động pháp lý sẽ được thực hiện do vi phạm bản quyền.