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スポットビットコイン上場投資信託(ETF)の承認と今後のビットコインの半減期は、デジタル資産の需要と供給のダイナミクスをオーバーホールする準備ができています。 アナリストは、両方の開発がビットコインの価値にプラスの影響を与える可能性が高いと示唆しており、暗号の次の強気相場を促進します。 これらの出来事を理解することは、今後数か月で世界の金融環境に対する暗号通貨の影響を解明するために不可欠です。

スポットビットコインETFは、従来の金融口座を介してビットコインを取引したい機関投資家に門戸を開きます。 これにより、ETFと呼ばれるおなじみの金融ビークルを通じて暗号通貨にアクセスすることができます。 この動きは、ビットコインの需要を天文学的に増加させ、暗号通貨に対する人々の信頼を高め、ビットコインの価格安定性を高めます。

約4年ごとに発生する各半減期は、ビットコインの希少性を高めます。 スポットビットコインETFによって引き起こされる需要の増加と相まって、2024年の半減期はビットコインの価格を大幅に急騰させる可能性があります。 半減期は歴史的に数か月後にビットコインの価格上昇につながり、今年も例外ではない可能性があります。 この記事では、ビットコイン ETFの承認と次の半減期イベントが別の暗号ブルランをどのように引き起こし、ビットコインを信頼できる投資手段としてリブランディングする可能性があるかを探ります。

Crypto Bull Runとは?

強気相場は、市場の状況が有利な暗号通貨空間の陽気な季節です。 これは、いくつかの市場要因により、暗号通貨の価格が上昇し続ける期間です。 これは、市場が落ち込んで不利な弱気相場とは対照的です。 強気相場の間、暗号投資家と保有者は、市場から得た複数の利益から贅沢な生活を送りながら、銀行を笑い飛ばします。

強気相場は数ヶ月から数年続くことがあります。 しかし、市場が強気相場に入るためには、資産の上昇が長期間持続する必要があります。 市場が強気と見なされる場合の基準はありませんが、強気相場に注意する一般的な方法は、市場価値が20%増加したときです。

強気相場の主な原因は、投資家が暗号通貨の価格が上昇すると確信している市場の楽観主義です。 ビットコインの半減期は歴史的にビットコインの価格を屋根の上に送りました。 著名人の意見も暗号市場で強気相場を引き起こす可能性があり、例えば、特定の暗号通貨を支持する有名人のツイートが強気相場を開始する可能性があります。 さらに、ETFの物語の間に主要な伝統的な金融機関によるビットコインの支持は、デジタル資産に対する人々の信頼を高め、強気相場を引き起こす可能性があります。

ソース: Bitpay

暗号の強気相場を見るために、過去をあまり振り返る必要はありません。 注目すべき暗号の強気相場は2017年に起こり、ビットコインの価格は年初に1,000ドルから12月までに17,700ドルに上昇しました。 もう1つは2021年に発生し、ビットコインの時価総額は年初に7,720億ドルでしたが、約1.5兆ドルで終了しました。

ビットコインの価格サイクルを覗く

ソース: Investopedia

ビットコインは、2009年の登場以来、注目すべき価格サイクルを経験してきました。 弱気と強気のイベントに起因するこれらのサイクルは、デジタル資産の固有のボラティリティと、世界初かつ最も著名な暗号通貨としての優位性を浮き彫りにしています。 4つのフェーズでサイクルを見てみましょう。

1)初期の頃:初期の頃、ビットコインは金銭的インセンティブをほとんど得ていない初期の暗号愛好家にのみ興味を持っていました。 ビットコインの最初の商業的に報告されたユースケースは、2010年に10,000BTCで2枚のピザを購入した開発者でした。 ビットコインは2011年に勢いを増し始め、7月に約1ドルから31ドルに移動し、12月には3ドル未満に暴落しました。

2)2013年のダブルピーク:ビットコインは2013年にダブルピークを経験しました。 最初のピークは4月に起こり、価格は約40ドルから266ドルに上昇しました。 この年は12月までに別のピークを経験し、ビットコインの価格は10月の約100ドルから12月までに1,100ドルを超えました。

3)2017年の急増:2017年までに、ビットコインは主流メディアで人気を博し始めました。 1月の1,100ドルから、20,000ドルという驚異的な価格で年を締めくくりました。 この急速な上昇は、IPOの出現、ビットコイン先物の立ち上げ、および重要な主流の注目を集めることによって推進されました。

4)2020年から2012年の物語:COVID-19によって引き起こされた経済的不確実性とその結果としての世界的な経済不況もビットコインに影響を与え、2020年3月に価格が3,800ドルに下落しました。 2021年までに、デジタル資産は回復し、史上最高の60,000ドルを達成しました。

世界規模でのビットコインの人気の高まりに伴い、コインのライフサイクルの現在の段階は、多数の暗号プロジェクトの出現、差し迫ったビットコインの半減、およびスポットビットコインETFの承認によって引き起こされた制度的注目によって推進されています。

スポットビットコインETFとは何ですか?

簡単に言えば、ETFは、人々が直接アクセスすることなく何かに投資できるようにする投資手段です。 ETFには、一般的にスポットETFと先物ETFの2種類があります。 スポットETFは資産と実際のつながりがあるため、その価格は実際の市場力学を反映しています。 一方、先物ETFは資産の価格を予測値に連動させるため、潜在的なリスクと利益が増加します。

スポットビットコインETFは、投資家が従来の金融機関を使用してビットコインに直接投資することを可能にします。 米国で初めて、証券取引委員会(SEC)は、11の機関投資家金融プレーヤーにスポットビットコインETFを上場することを承認しました。 多くの憶測や論争の後、SECは2024年1月10日に申請を承認し、暗号通貨に対する規制の認識に顕著な変化が見られることを示唆しています。

承認の余波

SECによる承認後、スポットビットコインETFの取引は、NYSE、ナスダック、シカゴボードオプション取引所で正式に開始されました。 発行体にもよりますが、ETFの取引手数料は0.2〜1.5%に固定されています。 これらの新しい暗号投資手段は、ビットコインの需要を高め、新しい投資家クラスを引き付けることが期待されています。

出所: Investor's Business Daily

ロイターは、承認されたすべてのビットコインETFの取引量が承認の翌日に46億ドルに達した と報告 しました。 この膨大な取引量に続いて、ビットコインの価格は49,000ドルに急上昇し、翌日には44,600ドルを下回りました。 しかし、専門家はこれらの最初の値動きを問題視しておらず、全体的な市場センチメントを示しているに過ぎないことを示唆しています。

ETFが機関投資家の需要をどのように改善するか

スポットビットコインETFの承認により、ビットコインやその他のデジタル資産に対する機関投資家の需要が高まるという良い兆候があります。 2022年にナスダックが実施した500人のファイナンシャルアドバイザーの 調査では 、SECがスポットETFを承認した場合、72%の企業がビットコインに投資する用意があることが示されました。

暗号通貨の不安定で予測不可能な性質のため、従来の投資家はこれまでエコシステムへの参入が遅れていました。 しかし、スポットETFが提供する規定は、ビットコインに対する規制上の青信号を示しており、数兆の機関投資家の資金を傍観者から遠ざける可能性があります。 投資顧問、ヘッジファンド、政府系ファンドが暗号市場に参入し、より多くのETFの流入を促進することが期待されています。

暗号市場への影響

スポットビットコインETFの承認は、暗号通貨市場に大きな影響を与えると予想されます。 これにより、ビットコインの価値が高まり、流動性が高まり、暗号通貨に対する従来のプレーヤーの信頼が高まります。 機関投資家は多額の資金を操り、ETFの承認後に暗号資産に惹かれるでしょう。

Fidelity Digital Assetsの 調査によると 、機関投資家の70%がSECがETFを承認した場合、デジタル資産に投資する可能性が高く、90%がこの資産クラスに魅力を感じています。 ブラジルやカナダなど他のいくつかの国ではすでにスポットビットコインETFが承認されていますが、米国証券取引委員会(SEC)が承認する動きは、ビットコインの全体的な時価総額を押し上げ、誰にとっても投資可能な資産として正当化するために不可欠です。

ビットコインの半減期:次のマイルストーン

ビットコインの過去の主要な価格行動は、半減期のイベントを中心に展開しました。 半減期は、マイナーの報酬を半分に減らすことで、ビットコインの希少性と有限な供給を確保するのに役立つ戦略です。 ビットコインの半減期は、210,000ブロックごとにマイニングされた後に発生し、通常は4年ごとに発生します。 当初から、ビットコインは総供給量が2,100万ビットコインになるようにプログラムされており、最後のビットコインは2140年までに採掘される予定です。

なぜ半減期なのか?

半減期政策は、インフレに対抗し、希少性を維持するためにビットコインのアルゴリズムに統合されています。 半減期に続いて新しいビットコインの発行が減少するにつれて、需要が増加するか同じままであれば、ビットコインの価格は大幅に上昇します。 これは、ビットコインがデジタルゴールドとしての地位を主張する中で、その価値を高める重要なメカニズムの1つです。 歴史的に見ると、半減期を迎えるたびにボラティリティが高まり、長期的な強気相場が始まっています。

ビットコインの半減期

出典: コインテレグラフ

3つのビットコインの半減期イベントが発生し、それぞれがマイナーの報酬を半分に減らしました。 マイナーの報酬は半減期ごとに徐々に減少するため、マイナーは運用コストを賄うのに十分なインセンティブを持たず、ほとんどのマイナーはビジネスを維持するために減少するか、取引手数料に依存する可能性があるというのが一般的な認識です。 以下は、過去3回の半減期の出来事について、正確かつ非常に単純化された内訳を示しています。

1) 最初の半減期:2012年11月8日に発生し、ブロック報酬が50BTCから25BTCに減少しました。 最初の半減期の前に、ビットコインはイニシアチブに取り組んでいる暗号アナキストにしか知られていませんでした。 半減期の価格は13ドルで、翌年には1,152ドルのピークを迎えました。 この急増により、ビットコインは主流の脚光を浴びましたが、2015年にビットコインが200ドルに下落するまでに、多くの人がそれに対する信頼を失い、ビットコインは死んだと宣言しました。

2) 2回目の半減期:2016年7月16日に2回目の半減期が行われ、ブロック報酬が12.5BTCに減少しました。 半減期の価格は664ドルで、翌年には17,760ドルのピークを迎えました。 この期間中、ビットコインは再び脚光を浴び、多くのICOや暗号スタートアップが出現しました。

3) 3回目の半減期:これは2020年5月11日に発生し、ブロック報酬がさらに6.25BTCに減少しました。 半減期の価格は9,734ドルで、翌年には67,549ドルのピークを迎えました。 3回目の半減期はCOVID-19のパンデミック中に発生しましたが、それでも以前の半減期のパターンに従い、ビットコインの回復力を示しています。

2024年4月に起こると予測されている次の半減期では、マイナーのブロック報酬がさらに3.125BTCに減少します。 このイベントは、スポットビットコインETFと一致するためユニークであり、トップデジタル資産にとってかなり有利に見える動きです。

半減期の影響

マイナーは、ブロックチェーンに新しいトランザクションを追加することに対する報酬が減少するため、半減の影響を直接受けます。 その結果、流通する新しいビットコインの数が減少し、需要と供給の相互作用を引き起こします。 ビットコインの希少性が需要の増加を伴う場合、ビットコインの価格は上昇し、これはマイナーにとってインセンティブになる可能性があります。そうでなければ、競争力を維持するのに問題があります。

半減期はビットコインのインフレ率にも影響します。 仮想通貨コミュニティ内では、インフレとは、新しいコインが市場に追加される速度のことです。 すべての半減期イベントの後には、歴史的に強気相場とビットコインのインフレ率の低下が続きました。 例えば、インフレ率は2011年に50%でしたが、2012年の半減期後には12%に低下し、2016年の半減期以降は4〜5%に低下し、現在は1.74%です。

より多くの国がその認識された価値のためにビットコインに関与するにつれて、その価値は上昇し続けると予想されます。 店舗、企業、機関が支払いに暗号通貨を受け入れる傾向が強まっているため、半減期はビットコインの需要をさらに押し上げ、通貨をさらに安定させます。

半減期とETFは、次の強気相場への触媒として

現在および過去の傾向を踏まえると、スポットETFの承認と今後の半減期のイベントが重なり、再び強気相場を引き起こす可能性のある完璧な条件であることは明らかです。 アナリストは、両方のイベントがビットコインの価格をさらに高くするプロペラに貢献し、トップ暗号通貨の歴史に新時代の到来を告げると予測しています。

スポットETFの承認により、個人投資家や機関投資家は現在、従来の金融市場を通じてビットコインへのアクセスを規制しています。 この動きは確かにビットコインを正当化し、何十億もの伝統的なお金を暗号通貨に開放するでしょう。 投資家は既存の金融フレームワークの範囲内でビットコインを購入できるようになったため、信頼性が高くなり、リスクが少なくなります。 これは一般的な市況を強化し、ビットコイン価格の上昇を引き起こし、別の強気相場を刺激します。

歴史的に、ビットコインの半減期は大幅な価格上昇と強気相場の触媒であり、今年も例外ではないかもしれません。 スポットETFの承認によって引き起こされる需要の増加と相まって、半減によるビットコインの供給の減少は、ビットコインを次の強気相場に押し上げる市場のダイナミクスを刺激します。

結論

今年(2024年)の暗号通貨で起こっている出来事を考えると、未来は有望に見えます。 米国証券取引委員会によるスポットビットコインETFの承認は、暗号コミュニティ全体で栄光の瞬間であり、暗号圏の別のマイルストーンである半減期に向けて起こりました。 従来の金融プレーヤーを暗号空間に持ち込むことで、スポットETFの動きはより広い採用を促進し、ビットコインを主流の受け入れと正当性に向けて推進します。 ビットコインの短期的な価格変動は続くかもしれませんが、その長期的な傾向は、世界の金融情勢において非常に貴重な資産として固まり続けているため、非常に強気になることを約束します。