¿Qué son los ETFs，ETP，ETNs？

[TL;DR]

¿Qué son los ETFs? Fondos cotizados en bolsa, fondos que cotizan en las bolsas de valores y siguen un índice de mercado concreto: en su mayoría están compuestos por varios valores diferentes bajo un mismo título de inversión. En lugar de que los inversores tengan que elegir varias empresas a la vez, simplemente invierten en un ETF y su gestión hace el trabajo por ellos.

¿Qué son los PTEs? Productos cotizados en bolsa, muy parecidos a los ETF pero abiertos a muchas más opciones: materias primas, divisas, bonos, tipos de interés, deuda y mucho más. El primer producto cotizado en bolsa del mundo fue Bitcoin, de Wisdom Investment Tree.

¿Qué son los ETNs? Los Exchange Trade Notes, los más volátiles de los tres, son ofertas de productos complejos que cotizan en bolsa para inversores no profesionales. A diferencia de los ETFs y ETPs, los ETNs no proporcionan la propiedad de los productos. En cambio, los inversores reciben los rendimientos que produce un índice concreto. Por lo tanto, es mucho más arriesgado que las primeras opciones, ya que no hay garantía de que los inversores reciban la totalidad de las cantidades que se les adeudan.

Si ha estado en el mercado de las criptomonedas o en el de las finanzas tradicionales durante el tiempo suficiente, lo más probable es que haya oído hablar de estos términos. Noticias sobre empresas X Y o Z que quieren abrir un ETF de Bitcoin , otra organización que abre el primer ETP en Europa, investigaciones sobre ETNs de criptomonedas, la lista continúa.

Fuera del mercado de las criptomonedas, estas opciones de inversión son una gran forma de que los inversores puedan acceder a diferentes mercados y categorías comerciales sin tener que seleccionar activos o empresas concretas que deseen seguir. Es una forma más fácil y sin complicaciones de introducirse en las inversiones sin tener que dedicar demasiada investigación a lo que representa cada segmento en particular.

Pero, ¿qué significan exactamente estos términos, cuáles son sus ventajas y cómo los utilizan los inversores y las empresas en el mercado financiero? En este artículo, explicamos el significado de los términos financieros ETF, ETP, ETN.

¿Qué es un ETF?

Un ETF no es más que un fondo de inversión que se negocia en una o varias bolsas, por lo que lleva el nombre de Exchange Traded Fund. Por lo tanto, representa una comunión de inversores que aplican sus recursos conjuntamente. Posee algunas características únicas que lo distinguen de los fondos tradicionales y de las acciones regulares que sólo representan a una empresa.

En primer lugar, los fondos cotizados siempre están vinculados a un índice de referencia. Esto significa que la sociedad o grupo de inversión que gestiona el ETF se asegura de estructurar el fondo de la forma más parecida posible al índice. Por ejemplo, un ETF vinculado al índice Nasdaq. El papel del gestor, en este caso, es utilizar los recursos de los inversores para comprar los mismos valores que se incluyen en esa cartera del índice, en torno a la misma proporción.

Además, como su nombre indica, los ETF se negocian en las bolsas de valores como si fueran acciones normales. Su rendimiento oscila a medida que los diversos valores adscritos al Fondo también oscilan, lo que también se corresponde con el antiguo marco de la oferta y la demanda que afecta a todos los artículos cotizados en los mercados bursátiles.

Los ETFs son extremadamente populares en EE.UU. y han ganado mucha más popularidad en la última década y media cuando las acciones tecnológicas se dispararon, ya que los inversores que no son expertos en tecnología o innovación prefirieron invertir en ETFs tecnológicos que contenían varias empresas diferentes en lugar de elegirlas a mano una por una.

También es una partida de fondos relativamente nueva. Aunque el primer ETF fue creado por Standard & Poors' en 1993, el primer ETF de gestión activa llegó 15 años después, en marzo de 2008, a través de Bearn Sterns Current Yield ETF. En enero de 2022, se estimaba que había más de 7,6 mil ETFs activos a nivel mundial. El país con más ETFs per cápita es Estados Unidos, con más de 2,2 mil Fondos Cotizados.

¿Qué es un ETP?

Abreviatura de Exchange Traded Products, los ETP son vehículos de inversión que pueden estar formados por materias primas, mercados bursátiles, precios de las acciones o tipos de interés.

El valor de este activo financiero está definido por dichos vehículos. Por lo tanto, los ETPs funcionan como una referencia para el mercado de esa clase de activos en particular y poseen transacciones intra-diarias disponibles.

El mecanismo de aplicación y los estilos de retirada son las principales características que distinguen a los ETP de productos como los ETF y los fondos tradicionales. Esto se debe a que el inversor no necesita ponerse en contacto con el banco o con un representante administrativo de la cartera de inversiones para autorizar la solicitud o la retirada de la inversión. En un ETP, el inversor realiza su propia operación, comprando o vendiendo. Por lo tanto, los ETPs funcionan de forma muy similar a las acciones, pero pudiendo seguir diferentes tipos de productos.

Al igual que los ETFs, los ETPs también fijan su referencia de precios a un índice concreto. En todo el mundo, hay tres organizaciones principales que calculan los índices financieros adoptados por los PTE. Son Barclay's Capital, MSCI y Standard & Poors'.

Crypto ETPs

Además de las materias primas, las bolsas de divisas, las cotizaciones bursátiles o los tipos de interés, el mercado de ETPs también ha prestado mucha atención a una clase de activos en particular que ha tomado el mundo por sorpresa durante la última década: las criptodivisas. En la Bolsa de Nueva York (NYSE) de los Estados Unidos, por ejemplo, Wisdow Tree INvestments comenzó a ofrecer su primer ETP respaldado por la bolsa en Bitcoin.

Este primer paso de las criptodivisas en los mercados de valores elimina lo que hace que los activos digitales sean un poco más complicados que otras inversiones, como el uso de carteras digitales, las frases clave y el KYC para las plataformas de criptoexclusivos. Con los ETP de criptomonedas, y más recientemente con los ETF de criptomonedas, los inversores pueden entrar en contacto con la zona muy fácilmente.

¿Qué es un ETN?

La sección más volátil y arriesgada de esta lista, los pagarés cotizados son tipos de activos cotizados relativamente desconocidos. Fueron desarrollados por primera vez por Barclay's Bank en 2006, con el objetivo de facilitar el acceso de los inversores no profesionales a instrumentos de inversión difíciles.

Los ETN, al igual que los ETF y los ETP, se desarrollaron para controlar un índice de mercado concreto. En casi todos los casos de ETN, no se garantiza la propiedad como sus hermanos. En cambio, los inversores en ETN reciben los rendimientos que produce el índice en lugar de poseer realmente los activos como valores. Este tipo de estilo de inversión crea un riesgo mucho mayor para los inversores, ya que no se garantiza que vayan a embolsar la totalidad de las cantidades que se les adeudan. Sin embargo, a diferencia de otras opciones, los inversores en ETN no tienen que pagar tipos de interés.

En Estados Unidos, cada ETN está obligado a lanzarse junto con un KID, o Documento de Información Clave. También conocido en otras regiones como Memorándum de Información, permite a los inversores conocer todas las características del billete: gestor, licenciatario, tipos e índices que lo acompañan, comisiones periódicas y mucho más.

Autor: Gate.io Investigador: Victor Bastos

* Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ninguna sugerencia de inversión.

*Gate.io se reserva todos los derechos de este artículo. Se permitirá volver a publicar el artículo siempre que se haga referencia a Gate.io. En todos los demás casos, se emprenderán acciones legales por infracción de los derechos de autor.

Gate.io Artículos destacados

Cómo acuñar NFTs

Retrasos en la propuesta de ETF de Bitcoin de Grayscale

El primer ETF de Bitcoin ya está aquí