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ETF、ETP、ETNとは何ですか?
25 February 13:43
[ティッカー]
ETFとは何ですか? 上場投資信託、証券取引所で取引し、特定の市場指数に従うファンド - 彼らは主に単一の投資タイトルの下でいくつかの異なる株式でコンパイルされています。 投資家は一度に複数の企業を選ぶ代わりに、単にETFに投資し、その経営陣が彼らのために仕事をします。
ETPとは何ですか? ETFとよく似ていますが、コモディティ、通貨、債券、金利、負債など、より多くのオプションに開放されています。 世界で最初の上場商品は、ウィズダム・イン ベストメント・ツリーによってビットコインされました。
ETNとは何ですか? 3つの中で最も不安定な取引所取引紙幣は、非プロの投資家への複雑な商品の株式取引商品です。 ETFやETPとは異なり、ETNは商品のセキュリティ所有権を提供しません。 代わりに、投資家は特定のインデックスが生み出すリターンを受け取ります。 したがって、投資家が彼らに負っている全額を受け取る保証がないため、以前のオプションよりもはるかに危険です。
あなたが十分に長い間暗号または伝統的な金融市場にいたならば、あなたはおそらくこれらの用語について聞いたことがあるでしょう。 企業XYまたはZ がビットコイン のETFを開設したいと考えていること、ヨーロッパで最初のETPを開設する別の組織、暗号ETNに関する研究に関するニュースは続きます。
暗号市場以外では、これらの投資オプションは、投資家がフォローしたい特定の資産や企業を選択することなく、さまざまな市場やコマースカテゴリに参入するための優れた方法です。 これは、各特定のセグメントが何を表しているかについてあまりにも多くの研究をコミットすることなく、投資に入るための簡単で手間のかからない方法です。
しかし、これらの用語は正確にはどういう意味ですか、その利点は何ですか、そして金融市場の投資家や企業によってどのように使用されていますか? この記事では、金融用語ETF、ETP、ETNの意味を説明します。
ETFとは何ですか?
まず、上場投資信託は常に参照インデックスに固定されます。 これは、ETFを運用する投資会社またはグループが、インデックスにできるだけ近い方法でファンドを構築することを確認することを意味します。 たとえば、ナスダック指数に固定されているETFを考えてみましょう。 この場合、マネージャーの役割は、投資家のリソースを使用して、そのインデックスポートフォリオに含まれているのと同じ株式をほぼ同じ割合で購入することです。
また、ETFは、その名の通り、あたかも通常の株式であるかのように証券取引所で交渉されます。 彼らのパフォーマンスは、ファンドに添付されているいくつかの株式も浸透するにつれて振動し、株式市場全体で上場されているすべてのアイテムに影響を与える古い需要と供給の枠組みにも対応しています。
ETFは米国で非常に人気があり、テクノロジー株が急騰するにつれて過去10年半ではるかに人気が高まっており、テクノロジーやイノベーションに精通していない投資家は、いくつかの異なる企業を含むハイテクETFに投資することを好みます。
また、比較的新しいファンドアイテムでもあります。 最初のETFは1993年にスタンダード&プアーズによって作成されましたが、最初のアクティブ運用ETFは15年後の2008年3月にバーン・スターンズ・カレント・イールドETFを通じて行われました。 2022年1月現在、世界中で76,000以上のETFがアクティブであると推定されています。 一人当たりのETFが最も多い国は米国で、22,000以上の上場投資信託があります。
ETPとは何ですか?
この金融資産の価値は、そのような車両によって定義されます。 したがって、ETPは、その特定の資産クラスの市場の参照として機能し、利用可能な日中の取引を所有しています。
申請メカニズムと引き出しスタイルは、ETPをETFや伝統的なファンドなどの商品と区別する主な特徴です。 これは、投資家が投資の申請または撤回を承認するために、銀行または投資ポートフォリオの管理担当者と連絡を取る必要がないためです。 ETPでは、投資家は独自の操作、売買を行います。 したがって、ETPは株式と非常によく似た機能を果たしますが、さまざまな種類の商品を追跡することもできます。
ETFと同様に、ETPも特定のインデックスへの価格設定参照をペグします。 世界的には、ETPが採用する金融指標を計算する3つの主要な組織があります。 TeyはBarclay's Capital、MSCI、Standard & Poors'です。
暗号ETP
商品、為替、株価、金利に加えて、ETP市場は過去10年間に世界を席巻した特定の資産クラスである暗号通貨にも多くの注意を払っています。 例えば、米国のニューヨーク証券取引所(NYSE)では、ウィズダウツリーINvestmentsが ビットコインに証券取引所がサポートする最初のETPの提供を開始しました。
株式市場における暗号通貨のこの最初のステップは、暗号専用プラットフォームのためのデジタルウォレット、キーフレーズ、KYCの使用など、デジタル資産を他の投資よりも少し複雑にするものを取り除きます。 暗号ETP、そして最近では暗号ETFを使用すると、投資家は非常に簡単にその地域と連絡を取ることができます。
ETNとは何ですか?
このリストの中で最も不安定でリスクの高い取引所取引セクションである取引所取引債券は、比較的未知の種類の株式取引資産です。 これらは、2006年にバークレイズ銀行によって最初に開発され、非プロの投資家に困難な投資商品へのアクセスを容易にすることを目的としていました。
ETNは、ETFやETPと同様に、特定の市場指数を監視するために開発されました。 ほとんどすべてのETNの場合、兄弟のように所有権は保証されていません。 代わりに、ETNの投資家は、インデックスが実際に資産を有価証券として所有していることのほのめかしで生み出すリターンを支払われます。 このタイプの投資スタイルは、投資家が借りている全額を払い戻すという保証がなければ、投資家にはるかに高いリスクをもたらします。 しかし、他のオプションとは異なり、ETN投資家は金利を支払う必要はありません。
米国では、各ETNはKIDまたはキー情報文書と組み合わせて起動する義務があります。 他の地域では情報覚書としても知られており、投資家にノートの完全な特性 - マネージャー、ライセンシー、アシエイティングレートとインデックス、定期手数料など - を知らせます。
著者: Gate.io 研究者: ビクター・バストス
*この記事は研究者の見解のみを表しており、投資提案を構成するものではありません。
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