ETF_ler, ETP_ler, ETN_ler nedir?

[TL;DR]

---

ETF'ler nedir? Borsa Yatırım Fonları, borsalarda işlem gören ve belirli bir piyasa Endeksini takip eden fonlar - çoğunlukla tek bir yatırım başlığı altında birkaç farklı hisse senedinden derlenirler. Yatırımcılar aynı anda birkaç şirket seçmek zorunda kalmak yerine, sadece bir ETF'ye yatırım yaparlar ve yönetimi onlar için işi yapar.

ETP'ler nedir? Borsa Ticareti Ürünleri, ETF'lere çok benzer, ancak çok daha fazla seçeneğe açıktır - emtialar, para birimleri, tahviller, faiz oranları, borç ve daha fazlası. Dünyada borsada işlem gören ilk ürün, Wisdom Investment Tree tarafından üretilen Bitcoin oldu.

ETN'ler nelerdir?Üçünün en değişkeni olan Borsa Ticari Notları, profesyonel olmayan yatırımcılara karmaşık ürünlerin borsada işlem gören teklifleridir. ETF'ler ve ETP'lerin aksine, ETN'ler ürünlerin güvenlik sahipliğini sağlamaz. Bunun yerine, yatırımcılar belirli bir endeksin ürettiği getirileri alırlar. Bu nedenle, yatırımcıların borçlu oldukları tutarın tamamını alacaklarının garantisi olmadığı için önceki seçeneklerden çok daha risklidir.


Yeterince uzun süredir kripto veya geleneksel finans piyasalarında bulunuyorsanız, büyük olasılıkla bu terimleri duymuşsunuzdur. Avrupa'da ilk ETP'yi açan başka bir kuruluş olan bir Bitcoin ETF açmak isteyen XY veya Z şirketleri hakkında haberler, kripto ETN'leri ile ilgili araştırmalar, liste uzayıp gidiyor.

Kripto piyasasının dışında, bu yatırım seçenekleri, yatırımcıların takip etmek istedikleri belirli varlıkları veya şirketleri seçmek zorunda kalmadan farklı pazarlara ve ticaret kategorilerine girmeleri için harika bir yoldur. Her bir belirli segmentin neyi temsil ettiği konusunda çok fazla araştırma yapmak zorunda kalmadan yatırımlara girmenin daha kolay ve sorunsuz bir yolu.

Ancak bu terimler tam olarak ne anlama geliyor, avantajları neler ve finans piyasasında yatırımcılar ve şirketler tarafından nasıl kullanılıyor? Bu yazıda ETF, ETP, ETN finansal terimlerinin anlamlarını açıklıyoruz.

ETF nedir?

Bir ETF, bir veya daha fazla borsada işlem gören bir yatırım fonundan başka bir şey değildir, bu nedenle Borsa Yatırım Fonu adını taşır. Bu nedenle, kaynaklarını birlikte kullanan bir yatırımcılar topluluğunu temsil eder. Onu geleneksel fonlardan ve sadece bir şirketi temsil eden normal hisse senetlerinden ayıran bazı benzersiz özelliklere sahiptir.

İlk olarak, Borsa Yatırım Fonları her zaman bir referans Endeksine sabitlenir. Bu, ETF'yi yöneten yatırım şirketi veya grubunun, fonu Endekse mümkün olduğunca yakın bir şekilde yapılandırdığından emin olduğu anlamına gelir. Örneğin, Nasdaq Endeksine sabitlenmiş bir ETF alın. Bu durumda yöneticinin rolü, bu Endeks portföyünde yer alan hisse senetlerini aynı oranda satın almak için yatırımcıların kaynaklarını kullanmaktır.

Ayrıca adından da anlaşılacağı gibi, ETF'ler borsalarda normal hisse senetleri gibi pazarlık edilir. Fon'a bağlı birkaç hisse senedi de salınım yaptığından, performansları da salınım yapıyor ve aynı zamanda borsalarda listelenen her kalemi etkileyen eski arz ve talep çerçevesine tekabül ediyor.

ETF'ler ABD'de son derece popülerdir ve teknoloji veya inovasyon konusunda bilgili olmayan yatırımcılar elle toplama yerine birkaç farklı şirket içeren teknoloji ETF'lerine yatırım yapmayı tercih ettiğinden, teknoloji stokları hızla arttıkça son on buçuk yılda çok daha fazla popülerlik kazanmıştır. onları birer birer.

Aynı zamanda nispeten yeni bir fon kalemi. İlk ETF 1993 yılında Standard & Poors' tarafından oluşturulmuş olsa da, aktif olarak yönetilen ilk ETF 15 yıl sonra - Mart 2008'de Bearn Sterns Current Yield ETF aracılığıyla geldi. Ocak 2022 itibariyle, dünya çapında 7,6 binden fazla aktif ETF'nin olduğu tahmin ediliyor. Kişi başına en fazla ETF'ye sahip ülke, 2,2 binin üzerinde Borsa Yatırım Fonu ile Amerika Birleşik Devletleri'dir.

ETP nedir?

Borsa Ticareti Ürünleri'nin kısaltması olan ETP'ler, emtialar, döviz piyasaları, hisse senedi fiyatları veya faiz oranları ile oluşturulabilen yatırım araçlarıdır.

Bu finansal varlığın değeri bu araçlarla belirlenir. Bu nedenle, ETP'ler söz konusu varlık sınıfının piyasası için bir referans görevi görür ve mevcut günlük işlemlere sahiptir.

Başvuru mekanizması ve para çekme stilleri, ETP'leri ETF'ler ve geleneksel fonlar gibi ürünlerden ayıran temel özelliklerdir. Bunun nedeni, yatırımcının, yatırımın başvurusunu veya geri çekilmesini onaylamak için banka veya yatırım portföyünün idari temsilcisi ile temasa geçmesine gerek olmamasıdır. Bir ETP'de yatırımcı, alım veya satım yaparak kendi operasyonunu yürütür. Bu nedenle, ETP'ler stoklara çok benzer şekilde çalışır, ancak aynı zamanda farklı ürün türlerini de takip edebilir.

ETF'lere benzer şekilde, ETP'ler de fiyatlandırma referanslarını belirli bir Endekse sabitler. Dünya çapında, ETP'ler tarafından benimsenen finansal endeksleri hesaplayan üç ana kuruluş vardır. Bunlar Barclay's Capital, MSCI ve Standard & Poors'tur.

Kripto ETP'leri
Emtialar, döviz borsaları, hisse senedi fiyatları veya faiz oranlarının yanı sıra, ETP piyasası son on yılda dünyayı kasıp kavuran belirli bir varlık sınıfına da büyük önem verdi: kripto para birimleri. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nin New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE), Wisdow Tree Yatırımları ilk borsa destekli ETP'lerini Bitcoin'de sunmaya başladı.

Borsalardaki kripto para birimlerinin bu ilk adımı, dijital cüzdanların, anahtar sözcüklerin ve kriptoya özel platformlar için KYC kullanımı gibi dijital varlıkları diğer yatırımlardan biraz daha karmaşık hale getiren şeyleri ortadan kaldırır. Kripto ETP'ler ve en son kripto ETF'ler ile yatırımcılar alanla çok kolay bir şekilde iletişim kurabilirler.

ETN nedir?

---

Bu listenin en değişken ve riskli Borsa İşlemleri bölümü olan Borsa İşlem Görmüş Senetler, nispeten bilinmeyen hisse senedi alım satım varlık türleridir. İlk olarak, profesyonel olmayan yatırımcılara zor yatırım araçlarına erişimi kolaylaştırmak amacıyla 2006 yılında Barclay's Bank tarafından geliştirildi.

ETF'ler ve ETP'ler gibi ETN'ler, belirli bir piyasa endeksini izlemek için geliştirildi. Neredeyse tüm ETN vakalarında, kardeşleri gibi sahiplik garantisi verilmez. Bunun yerine, ETN yatırımcılarına, varlıklara menkul kıymet olarak fiilen sahip olmak yerine Endeksin ürettiği getiriler ödenir. Bu tür bir yatırım tarzı, kendilerine borçlu olunan meblağların tamamını ödeyeceklerine dair bir garanti olmadığında, yatırımcılar için çok daha yüksek bir risk oluşturur. Ancak diğer seçeneklerden farklı olarak ETN yatırımcıları faiz ödemek zorunda değildir.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, her ETN bir KID veya Anahtar Bilgi Belgesi ile birlikte fırlatmak zorundadır. Diğer bölgelerde Bilgi Memorandumu olarak da bilinen bu belge, yatırımcıların Senet - yönetici, lisans sahibi, eşlik oranları ve Endeksler, dönemsel ücretler ve daha fazlasının tüm özelliklerini bilmesini sağlar.



Yazar: Gate.io Araştırmacı: Victor Bastos
* Bu yazı sadece araştırmacının görüşlerini yansıtmakta olup herhangi bir yatırım önerisi niteliği taşımamaktadır.
*Gate.io bu makalenin tüm haklarını saklı tutar. Gate.io'ya atıfta bulunulması koşuluyla makalenin yeniden yayınlanmasına izin verilecektir. Diğer tüm durumlarda, telif hakkı ihlali nedeniyle yasal işlem yapılacaktır.

Gate.io Öne Çıkan Makaleler

NFT'ler nasıl basılır
Grayscale'in Bitcoin ETF teklifinde saniyelik gecikmeler
İlk Bitcoin ETF'leri burada