Helium Mobile : une révolution épique sur DePin ou un plan de Ponzi ?

Cet article analyse les facteurs de succès et les risques potentiels du projet Helium Mobile dans le cadre du projet DePin.

Avec la résurgence de l'écosystème #Solana et la popularité du titre #DePIN, $Mobile, en tant que projet phare, a connu une multiplication par dix de ses prix fin 2023, atteignant un pic de 0,008 dollar. Cependant, en raison du récent retrait des jetons de l'écosystème #Solana, le cours de #Mobile est tombé à 0,0027 dollar au moment de la rédaction de cet article, soit un retrait maximum de 68 %. À mesure que le prix des jetons baisse, les doutes concernant les escroqueries liées à la blockchain augmentent. Quelle est donc la situation fondamentale du projet Helium Mobile ?

Conclusion Tout d'abord, nous pensons que l'aspect le plus intéressant d'Helium Mobile est son « modèle à double volant pour augmenter les prix », qui correspond à « 33 points de levier pour allumer le volant ». Les principaux risques sont liés aux risques politiques liés à la construction de réseaux 5G, aux restrictions géographiques vers les États-Unis, à l'instabilité potentielle des signaux des opérateurs mobiles virtuels, etc. De plus, la distribution de jetons de #Mobile est très concentrée et l'entreprise n'a pas été cotée sur les principaux CEX, ce qui entraîne une forte volatilité des cours. De plus, le précédent projet IoT #hnt d'Helium n'a pas été un succès, de nombreux mineurs ayant subi de lourdes pertes et étant confrontés à des problèmes tels que la radiation de la liste par Binance. Cela a également eu une incidence sur la confiance des gens dans le retour de l'hélium.

1. Qu'est-ce que Helium Mobile ?

Helium Mobile est un opérateur 5G décentralisé qui utilise le jeton $Mobile pour inciter les participants au réseau à déployer et à exploiter du matériel de réseau mobile 5G, formant ainsi un réseau sans fil décentralisé (DeWi). $Mobile sert de jeton de gouvernance à Helium SubDAO, dans le but de décentraliser la gouvernance.

Le principal coût de la construction du réseau 5G est la mise en place de stations de base. Helium Mobile utilise intelligemment l'économie symbolique pour encourager les particuliers à acheter des appareils hotspot similaires à des routeurs et à les déployer dans différents environnements intérieurs et extérieurs. En termes simples, il mobilise les masses pour remplacer les grandes stations de base par de nombreux petits points d'accès, ce qui permet de réduire les coûts de construction, d'élargir la couverture réseau et de proposer des forfaits de télécommunications moins chers.

2. Le modèle à double volant de la hausse en spirale du prix des pièces

Tout d'abord, Helium Mobile est une pièce de minage POW (Proof of Work), similaire à #btc (Bitcoin) et #fil (Filecoin), où les pièces de minage POW traditionnelles présentent un effet de volant (voir Figure 1).

• L'argent provenant de la vente de plates-formes minières peut être utilisé pour gérer la capitalisation boursière, ce qui permet de faire grimper le prix.
• Ensuite, à mesure que les prix augmentent, la rentabilité du secteur minier s'améliore, ce qui incite de plus en plus de personnes à déployer des appareils miniers. Par conséquent, la poursuite des ventes de plates-formes minières génère davantage de fonds de tenue de marché pour continuer à dynamiser le marché. De plus, une fois que le volant de minage des pièces commence à tourner (ventes massives de plates-formes minières et hausse significative du prix des pièces), il attire davantage d'investisseurs particuliers sur le marché secondaire pour soutenir le cours des pièces. Une fois le volant activé, il peut se propulser automatiquement lors d'une ascension en spirale.

Historiquement, le minage de pièces, qu'il s'agisse de #btc, #fil ou #hnt, a toujours été stimulé de cette manière. En 2021, #fil a été multiplié par dix en un trimestre, et #hnt a été multiplié par cent sur l'année. Cependant, le volant d'extraction de pièces peut à lui seul n'être qu'une bulle au ralenti. Par exemple, le stockage décentralisé de #fil a fini par permettre à des appareils de minage de fonctionner sans véritable utilisateur. #hnt a notamment déployé un grand nombre de points d'accès inefficaces en Chine qui n'ont pas pu être utilisés.

Contrairement à #fil et #hnt, #BTC appartient à une catégorie complètement différente car il propose des cas d'utilisation réels : le paiement et le stockage de valeurs. De nombreuses personnes et institutions l'utilisent pour les colonies et le conservent sous forme d'or numérique.

L'aspect unique d'Helium Mobile, par rapport aux #fil et #hnt traditionnels, c'est qu'il ne possède pas seulement un volant de minage, mais aussi un volant « plate-forme minière/hotspot — utilisateur » (voir Figure 2).

• Plus il y a de points d'accès déployés, meilleure est l'expérience utilisateur et plus le nombre d'utilisateurs est élevé.
• Simultanément, à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente, la demande de plates-formes minières et de points d'accès augmente, créant ainsi un cercle vertueux.
• Cela constitue le « modèle à double volant d'augmentation en spirale du prix des pièces ».

Pour éviter le problème des appareils de minage inactifs rencontrés avec #fil et #hnt, Helium Mobile a introduit de manière innovante un principe selon lequel les récompenses liées au minage sont déterminées en fonction de l'utilisation. Ce n'est que lorsque de vrais utilisateurs se connectent à un point d'accès (Hostpot) et génèrent des transmissions de données que des récompenses $Mobile peuvent être gagnées. Le simple fait de posséder un grand nombre de points d'accès inactifs ne vous rapportera aucune récompense.

De plus, afin de guider le déploiement des plates-formes minières de manière plus scientifique et plus raisonnable, Helium Mobile encourage intelligemment les abonnés à des forfaits mobiles à partager leurs informations de localisation (cartographie) en échange de récompenses $Mobile. Cette transparence garantit une répartition claire des utilisateurs et des plates-formes minières (voir Figure 4).

Les développeurs de projets peuvent utiliser différents coefficients de récompense symbolique pour orienter le déploiement des plates-formes minières. Les zones comptant plus de points d'accès que de personnes reçoivent des récompenses inférieures, tandis que les zones comptant moins de points d'accès que d'habitants voient leur coefficient de récompense augmenté. Cette méthode permet non seulement de résoudre complètement le problème des appareils miniers inactifs, mais elle guide également le déploiement des points chauds de manière scientifique et rythmique. Il est indéniable qu'Helium a acquis une grande expérience grâce à ses activités passées avec HNT.

3. Les 33 points de levier pour allumer le volant

Helium Mobile incarne un modèle à double volant où le prix grimpe en flèche, mais pour que le volant tourne, il a besoin de points de levier pour le mettre en mouvement.

En ce qui concerne le volant « mineur/utilisateurs de points d'accès », il existe trois avantages pour influencer l'utilisateur : des prix agressifs, une intégration fluide et des incitations symboliques.

En ce qui concerne le volant « miner-coin price », il existe également trois points de levier pour influencer le cours des pièces : le double bonus de #Solana et #Depin, la déflation symbolique et le MEME ultime.

Ces six points sont les 33 points de levier qui permettent d'allumer le volant.

(1) Des prix agressifs

Selon les statistiques de JDPower, en 2023, les dépenses mensuelles moyennes des utilisateurs américains en forfaits télécoms s'élevaient à 157 dollars.

L'utilisation du forfait Helium Mobile, qui propose des appels, des données et des textos illimités, ne coûte que 20 dollars par mois.

Cela n'est pas sans rappeler la stratégie de subvention agressive utilisée autrefois par les services de covoiturage tels que Didi et Uber.

(2) Intégration fluide

Ce que beaucoup de personnes en Asie ne savent peut-être pas, c'est qu'en Amérique du Nord, les iPhones sont équipés en standard d'un emplacement pour carte SIM et d'une carte eSIM.

Changer de forfait télécoms ne nécessite pas de se rendre dans un centre de service pour changer de carte, contrairement à la Chine continentale, où changer d'opérateur peut être un obstacle.

Grâce à l'application Helium Mobile et à la configuration d'une eSIM sur votre téléphone, le passage au forfait Helium Mobile se fait facilement.

Une question importante pour les utilisateurs qui envisagent de changer est la suivante : et si la couverture des premiers points d'accès est faible et que le signal est faible ?

Helium Mobile a résolu ce problème de manière préventive en signant un partenariat stratégique de 5 ans avec T-Mobile, l'un des quatre principaux opérateurs de réseaux mobiles traditionnels des États-Unis.

Le réseau 5G d'Helium, combiné au réseau de T-Mobile, garantit une couverture fluide aux utilisateurs d'Helium Mobile dans les zones où il n'y a pas de réseau sans fil décentralisé (DeWi), ce qui permet de passer à la vitesse supérieure.

(3) Incitations symboliques

Helium Mobile, pour planifier stratégiquement l'aménagement des mineurs, encourage les abonnés aux forfaits téléphoniques à partager leurs informations de localisation tous les jours.

En retour, les abonnés sont récompensés par des jetons $Mobile.

Au plus fort du cours de $Mobile fin 2023, on a crié « atteindre le seuil de rentabilité en 2 jours, pur profit en 28 jours ! »

Pour un abonnement à 20 dollars par mois, il vous suffit de partager votre position tous les jours en appuyant sur votre téléphone, et Helium vous récompense avec des jetons $Mobile d'une valeur de 10 dollars par jour.

En seulement 2 jours, l'abonnement est rentabilisé.

De plus, les jetons $Mobile gagnés peuvent être utilisés pour prépayer jusqu'à 3 mois de frais d'abonnement.

Cet aspect est particulièrement intéressant pour les Américains en difficulté financière.

Si vous n'êtes pas contente de gagner 10 dollars par jour en jetons $Mobile et que vous voulez plus de récompenses, vous pouvez acheter des appareils spécialisés pour les mineurs et les points d'accès, les versions extérieures coûtant 499 dollars chacune et se vendant souvent rapidement, tandis que les versions intérieures sont disponibles à 249 dollars chacune.

Voici les trois points d'influence utilisés par Helium Mobile pour attirer l'attention des « mineurs et utilisateurs des points d'accès » : des prix agressifs, une intégration fluide et des incitations symboliques.

Sous l'influence de ces trois points, le nombre d'abonnés aux forfaits d'Helium Mobile a déjà dépassé les 50 000, avec des augmentations quotidiennes de centaines, voire de milliers.

Étant donné que le forfait à 20 dollars par mois a été lancé il y a un peu plus d'un mois, à l'occasion des fêtes de fin d'année occidentales, la dynamique de démarrage à froid est impressionnante.

Ensuite, interprétons les trois points de levier du côté du prix des pièces du volant « prix des pièces de mineur ».

(4) Double amélioration de l'écosystème Solana et du récit deDepin

En 2023, nous avons assisté à la résurgence de #Solana, une blockchain préférée des élites de Wall Street, à la veille de la croissance explosive de son écosystème. Le taux de change SOL/ETH a quintuplé depuis son plus bas niveau.

Helium, l'un des principaux projets de l'écosystème #Solana et l'un des principaux objectifs stratégiques de Solana en 2024, bénéficie de ce double avantage.

L'analyse de CoinEx a mis en évidence que l'écosystème de Solana se concentre principalement sur DeFi, Memecoin et DePin.

Le récit principal de Solana est DePin, déterminé par les antécédents, le processus de réflexion et la planification stratégique du fondateur, et pas par hasard.

Le fondateur de Solana, Toly, possède une vaste expérience dans le domaine des communications et du matériel informatique depuis qu'il a travaillé chez Qualcomm, notamment lors de la première levée de fonds de Solana, où l'objectif était de se concentrer sur les communications et le matériel.

Lors de la conférence Solana Breakpoint en octobre 2023, Helium Mobile a occupé une place importante et a été mentionnée à plusieurs reprises. Les projets abordés lors de la conférence, tels que la tenue humoristique des fondateurs, ont enregistré des performances significatives en novembre, grâce à des hausses de prix ou à des annonces de largage, essentiellement comme des appels de marché officiels.

Même si l'on met de côté le favoritisme de Solana, Depin reste l'un des principaux acteurs de ce marché haussier. OKX Chinese a cité Helium Mobile comme un excellent exemple dans sa fiche explicative sur Depin : « Pourquoi Depin est-il considéré comme l'un des titres les plus prometteurs en 2024 ? »

Binance Chinese a discuté de « Comment voir l'écosystème Solana & Depin New Narrative ? » dans un espace spécial, en mettant régulièrement l'accent sur Helium Mobile.

Depin est incontestablement l'un des principaux acteurs de ce marché haussier, avec Helium Mobile en tête. Selon CoinGecko, Helium occupe la troisième place du classement Depin en termes de valeur de marché, trois des cinq meilleurs projets appartenant à l'écosystème Solana (Render, Helium et Helium Mobile).

(5) Déflation symbolique

Pour ceux qui connaissent GameFi et le minage de pièces, l'inflation et la pression de vente sont des problèmes permanents.

Beaucoup se demandent donc instinctivement comment Mobile va gérer l'inflation à mesure que de plus en plus d'utilisateurs et de mineurs l'rejoignent, et s'il existe des mécanismes de gravure de jetons.

Cela montre un manque de compréhension du modèle économique symbolique de Mobile.

Comme BTC, Mobile dispose d'une offre totale fixe de 250 milliards de dollars, sans inflation.

La production annuelle est prédéterminée et n'est pas liée au nombre d'appareils de minage, elle est réduite de moitié tous les deux ans.

Avec 50 milliards de livres pré-minés, suivis d'une augmentation annuelle de 66 milliards, puis de 33 milliards pour les deux prochaines années, et de 16,5 milliards pour les deux années suivantes, le taux de production est stable, comme le temps de blocage constant de BTC. Quel que soit l'équipement minier ou le nombre de mineurs, la production annuelle est fixe.

Plus de mineurs signifie moins de production par appareil, les hausses de prix étant principalement destinées à inciter les mineurs.

Comme BTC, Mobile n'a pas besoin d'un mécanisme de gravure spécifique. La spirale ascendante du volant dépend uniquement du consensus du marché autour de son discours.

De plus, Mobile adopte un modèle déflationniste, obligeant les fabricants et les opérateurs de points d'accès à investir dans $Mobile (500 millions de dollars pour les fournisseurs Hostpot et 50 millions de dollars pour les opérateurs Hostpot), réduisant ainsi encore l'offre.

(6) Ultimate MEME

Helium Mobile incarne tous les éléments d'un MEME ultime :

Tout d'abord, le forfait à 20 dollars par mois, le forfait mobile le moins cher d'Amérique du Nord, est très attrayant.

C'est simple : des forfaits télécoms moins chers, du minage avec votre téléphone et la possibilité de déployer des points d'accès pour augmenter vos revenus, ce qui offre un vaste potentiel d'imagination.

L'obstacle à la participation est nul, la 5G étant une nécessité absolue.

Les ICO ont suscité de l'intérêt parce que n'importe qui pouvait émettre des actifs. DeFi Summer a élargi les types d'actifs pouvant être émis. La popularité de GameFi est due au fait que le seuil de publication et d'acquisition d'actifs a encore été abaissé, au point que vous n'avez plus qu'à jouer à des jeux, sans avoir besoin de connaître la technologie professionnelle de la blockchain ni de disposer de ressources.

Si Stepn est devenu un projet Gamefi phénoménal, c'est parce que le seuil a encore été abaissé au point où vous pouvez participer si vous avez des jambes et savez marcher.

Helium Mobile pousse ce jeu à des extrêmes sans précédent :

Le seuil de participation est de 0 et il n'y a pas de seuil technique. Cela ne prend pas de temps, le minage mobile nécessite simplement de partager votre position. Le minage par hotspot ne nécessite que de brancher un câble réseau.

De plus, le réseau 5G en lui-même est une nécessité absolue pour tous.

4. Risques potentiels

Bien que la structure du projet d'Helium Mobile ait été ingénieusement conçue et que l'équipe possède de solides capacités en matière d'intégration des ressources et d'exploitation, des risques importants subsistent au début du projet.

Le plus grand risque provient avant tout des risques politiques. La construction de réseaux 5G est une infrastructure stratégique dans tous les pays, en particulier aux États-Unis, où elle implique des réglementations complexes dans de nombreux départements. Bien qu'Helium Mobile se soit judicieusement alignée sur T-Mobile, ce qui pourrait atténuer les problèmes au début, au fur et à mesure de l'ampleur du projet, celui-ci pourrait devenir un champ de mines.

De plus, en raison de l'importance stratégique de l'infrastructure 5G, aucun pays n'est susceptible d'autoriser facilement une entreprise étrangère à entreprendre la construction de réseaux 5G. Helium Mobile sera donc probablement limitée à ses activités aux États-Unis pendant une longue période.

Helium Mobile a également signé un contrat d'opérateur de réseau virtuel mobile (MVNO) avec T-Mobile. Les MVNO ont connu quelques années de popularité en Chine, mais ont fini par disparaître en raison de divers problèmes tels que l'instabilité des signaux et un service inadéquat. Ces défis du passé pourraient encore représenter des obstacles importants pour Helium Mobile à l'avenir.

Enfin, le précédent projet Internet des objets d'Helium, #hnt, n'a pas été un succès, ce qui a entraîné des pertes importantes pour de nombreux mineurs et rencontré des problèmes tels que la radiation de la liste par Binance. Cela a, dans une certaine mesure, affecté la confiance des gens dans la capacité d'Helium à redémarrer avec succès.

De plus, la valorisation entièrement diluée (FDV) de $Mobile est déjà de 0,7 milliard, mais la distribution des jetons est très concentrée et l'entreprise n'a pas été cotée sur les principales bourses centralisées (CEX), ce qui entraîne une faible liquidité.

La combinaison d'une valeur de marché élevée, d'une structure de jetons concentrée, d'une faible liquidité et d'un contexte de précédentes défaillances indique que la volatilité des prix de $Mobile devrait être significative sur une longue période. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence quant à la taille de leurs positions et au calendrier d'entrée.

Conclusion

Dans l'ensemble, Helium Mobile est un projet de bonne qualité, et son « modèle en spirale à double volant » et ses « 33 points de levier pour allumer le volant » suscitent beaucoup d'impatience quant à ses performances sur un marché haussier. Cependant, en raison des risques politiques et techniques, il se peut qu'il s'agisse d'un plan de Ponzi comme les autres.

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