Euler Finance；протокол некастодіального кредитування та запозичення в мережі Ethereum

Euler finance — це революційний протокол дефіцитного кредитування без зберігання, який спрямований на демократизацію кредитування за допомогою протоколів без дозволу та пом’якшення ризиків.

Одним із життєво важливих аспектів криптопростору, яким займається Decentralized Finance, є кредитування та запозичення. Раніше централізовані сторони, які займалися цим критично важливим аспектом фінансів, мали в основному дозволи та довірені треті сторони. Ці організації стягують непомірні комісії та встановлюють жорсткі вимоги та обмеження, що робить процес стресовим і трудомістким.

Однак протоколи кредитування De-Fi, такі як Euler Finance, надали вирішення цієї проблеми. Вони замінюють посередників бездовірним кредитуванням без дозволу, що працює на смарт-контрактах, розгорнутих на блокчейнах. Отже, запозичення та кредитування стали дешевшими та ефективнішими.

Euler finance виводить кредитування та запозичення Defi на наступний рівень, додавши лістинг без дозволу, реактивні відсоткові ставки, багатосторонні пули стабільності тощо.
Протокол кредитування був заснований трьома лідерами, доктором Майклом Бентлі, Дугом Хойтем і Джеком Прайором, співзасновниками з різним досвідом у фінансах, програмуванні та веб-розробці.

Euler XYZ, компанія, що стоїть за децентралізованою платформою, виграла хакатон університету Spark, організований Encode Club, де вона зібрала 800 тис. у початковий фонд. Крім того, на початку цього місяця в іншому раунді фінансування було зібрано 32 мільйони доларів.

Протокол некастодіального кредитування спрямований на демократизацію активів для позичання та позичання в середовищі обмеженого ризику з меншою волатильністю, ніж більшість. Прочитайте далі, щоб дізнатися про цей протокол.

Ключові слова; Euler Finance, Michael Bentley, Euler FAO, платформа дефініційного кредитування нового покоління, децентралізоване фінансування, WETH, Uniswap V3, Euler XYZ, без дозволу, рівні активів.


Що таке Euler Finance

---

Euler прагне демократизувати активи, які люди можуть позичати та давати в позику. Це означає, що Euler finance — це платформа, яка пропонує кредиторам і позичальникам послуги надійного та безперебійного кредитування в криптопросторі. Платформа використовує смарт-контракти та різноманітні функції зменшення ризику, щоб забезпечити ліквідність з низькою волатильністю для позичальників і пасивний дохід для кредиторів.

Ейлер був запущений наприкінці вересня трьома особами; Девід Бентлі, колишній аналітик з питань ціноутворення Королівського банку Шотландії з історією еволюційної біології. Є також Даг Хойт, співзасновник і розробник блокчейну, який є програмістом, автором, викладачем і фахівцем з мережевої безпеки та фін-додатків. І, нарешті, Джек Прайор, розробник повного стеку. Джек працював із такими відомими фінансовими компаніями, як Qadre і Salary Finance.

У 2020 році фінанси Euler стали першими на університетському хакатоні Spark, який проводила Encode Club, університетська спільнота розробників блокчейнів. Спочатку він залучив початкове фінансування у розмірі 800 тисяч доларів, а пізніше оголосив про інший раунд фінансування у розмірі 32 мільйони доларів у червні цього року.





Особливості протоколу Ейлера

---

Ейлер пішов по стопах протоколів кредитування першого покоління, таких як Aave та Compound finance. Однак він вирішив проблеми, які мали ці флагманські платформи, зокрема з нестабільними та неліквідними активами, з його унікальними функціями, розглянутими нижче;

1. Лістинг без дозволу: Euler буквально дозволяє будь-кому розмістити будь-який актив на платформі, якщо він має пару WETH на Uniswap v3. Це сприяє децентралізації протоколу.

2. Рівні активів: замість того, щоб обробляти всі доступні активи однаково, компанія Euler розділила всі активи, перелічені на платформі, на три рівні на основі ризику. Це дає змогу протоколу максимізувати ефективність капіталу, одночасно зменшуючи ризик. Рівні активів включають:

- Рівень ізоляції: активи в цьому першому рівні можна використовувати лише для регулярних запозичень і позик для строго одного типу активів у пулі застави. Крім того, активи ізольованого рівня не можуть служити заставою для запозичення інших активів.

- Міжрівневий: цей наступний рівень схожий на ізольований рівень, за винятком того, що він може запозичувати більше одного типу активів у пулі забезпечення.

- Рівень застави: активи останнього рівня, як випливає з назви, сприяють забезпеченню на додаток до функцій двох інших рівнів.

Активи на кожному рівні можуть стосуватися лише активів у межах його рівня або активів нижчих рівнів. Таким чином Ейлер стримує ризик, тому активи з вищою волатильністю не вплинуть на весь пул застави в разі краху. Крім того, власники токена Euler DAO, EUL, можуть голосувати за пропозиції щодо переміщення активів вгору по сходах рівнів, хоча це пов’язано з ризиками, незважаючи на підвищення ефективності капіталу.

- Реактивні відсоткові ставки: Ейлер використовує теорію контролю, щоб керувати витратами на позики та досягати ефективності використання капіталу, одночасно зменшуючи потребу в управлінських втручаннях.

- Ліквідації, стійкі до MEV: на відміну від традиційних протоколів кредитування першого покоління зі знижками на фіксовані депозити, як-от Aave, який використовується для стимулювання ліквідаторів, Euler має стійку до MEV техніку. Платформа defi натомість підвищує знижку залежно від того, наскільки є застава в занурена нижче рівня прибутковості у форматі голландського аукціону. Крім того, Euler Finance пропонує постачальникам ліквідності дисконтні бустери, які допомагають їм отримати прибуток від голландського аукціону перед майнерами та фаворитами, які можуть спробувати маніпулювати транзакціями.

- Варіант захисту застави: Euler надає кредиторам можливість утримувати свою заставу з пулу позичальників, поки він ще знаходиться на платформі. Таким чином, користувачам не доведеться здавати свої позиції лише тому, що вони ще не готові позичати. Захист застави також пом’якшує ризики коротких продажів, маніпуляції з управління та інші торговельні ризики.

- Пули стабільності з декількома заставами: Кредитори на Euler можуть вносити свої eTokens у пул стабільності, з якого безпосередньо обробляються ліквідації, а кредитори заробляють пасивні відсотки. Це позбавляє їх від стресу, пов’язаного з прослизанням, обмінними комісіями, волатильністю та несумісними обмінними курсами, які виникають під час використання стороннього обміну для ліквідації.

- М'яка ліквідація та відстрочена перевірка ліквідності: м'яка ліквідація дає змогу позичальникам збалансувати співвідношення кредиту та вартості шляхом ліквідації лише частини своєї позиції. На відміну від цього, відкладені перевірки ліквідності дозволяють користувачам згруповувати кілька позикових дій у послідовність, яка проходитиме перевірку ліквідності лише в кінці. Таким чином дії, які можуть бути неможливими окремо, можна об’єднати, щоб мати сенс в одній перевірці ліквідності. Знову ж таки, ці функції є унікальними для Euler Finance.

- Оптимізація плати за газ: Euler використовує конструктор транзакцій, щоб дозволити користувачам об’єднувати кілька транзакцій разом, щоб заощадити витрати на транзакції.

- Децентралізований ціновий оракул: платформа кредитування використовує децентралізований оракул Uniswap v3 із зваженою середньою ціною (TWAP). Таким чином, протокол може визначати ліквідність користувачів у режимі реального часу.

- Зручний інтерфейс: кожен, хто користувався іншими платформами defi, може легко орієнтуватися на фінансовій платформі Euler.

- Резерви: Euler захищає від безнадійних боргів і набігів банків, резервуючи збалансовану частину своїх доходів як захист для користувачів.


Euler DAO

---

Токеном управління Euler є EUL, токен ERC-20, який дає власникам участь у прийнятті рішень щодо протоколу. Власники EUL можуть голосувати та висувати пропозиції щодо таких питань, як:
- Які активи належать до рівня
- Параметри визначення реактивних процентних ставок
- Параметри ціни оракулів
- Питання управління
- Деталі застави та позики
- Резервні міркування


Як користуватися платформою.

---

Дії, які можливі на платформі Euler Finance, включають:
- Депозити
- Запозичення
- Відшкодування
- Монтування кредитних позицій із самозаставою.
- Спалювання кредитних позицій під заставу
- Передача eTokens і dTokens
- Лонги і Шорти
- Обгортання
- Активація активів
- Надбавки

Користувачі можуть виконувати будь-яку з цих дій на платформі, виконавши спочатку такі дії:
- Підключення та активація своїх гаманців.
- Дотримуючись інструкцій, які стосуються бажаної дії тут.


Заключні думки

---

Euler finance використовує децентралізовані та протоколи без дозволу для демократизації фінансів, значно знижуючи ризики, пов’язані з децентралізованими фінансами. Унікальні функції платформи вирішують проблеми, пов’язані з безстроковим кредитуванням першого покоління, надаючи можливі рішення. Такі інноваційні функції, як реактивні відсоткові ставки, рівні активів, нідерландські ліквідації на аукціоні та багато іншого, принесли Euler Finance тег наступного покоління дефіцитного кредитування.





Автор: Gate.io Спостерігач: М. Олатунджі
Відмова від відповідальності:
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде вжито судовий позов.