Euler Finance；un protocole de prêt et d’emprunt sans garde sur le réseau Ethereum

Euler finance est un protocole de prêt révolutionnaire, sans garde, qui cherche à démocratiser le prêt grâce à des protocoles sans permission et atténuant les risques.

Un aspect vital de l'espace cryptographique auquel s'attaque la finance décentralisée est le prêt et l'emprunt. Auparavant, les parties centralisées qui géraient cet aspect critique de la finance étaient en grande partie des tiers de confiance et sans permission. Ces entités facturent des frais exorbitants et imposent des exigences et des restrictions exigeantes qui rendent le processus stressant et chronophage.

Cependant, les protocoles de prêt De-Fi comme Euler Finance ont apporté une solution à ce problème. Ils remplacent les médiateurs par des prêts sans confiance et sans autorisation fonctionnant sur des contrats intelligents déployés sur des blockchains. Par conséquent, les emprunts et les prêts sont devenus moins chers et plus efficaces.

Euler finance fait passer les prêts et les emprunts Defi au niveau supérieur en intégrant la cotation sans permission, les taux d'intérêt réactifs, les pools de stabilité multi-collatéraux, et plus encore.

Le protocole de prêt a été fondé par trois leaders, le Dr Michael Bentley, Doug Hoyte et Jack Prior, des cofondateurs ayant des expériences différentes en finance, programmation et développement web.

Euler XYZ, la société à l'origine de la plateforme décentralisée, a remporté le hackathon de l'université Spark organisé par Encode Club, où elle a levé 800 000 dollars dans un fonds d'amorçage. Elle a ensuite levé 32 millions de dollars lors d'un autre tour de table au début du mois.

Le protocole de prêt sans garde vise à démocratiser les actifs pour emprunter et prêter dans un environnement à risque et moins volatil que la plupart des autres. Lisez la suite pour en savoir plus sur ce protocole.

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La finance Euler expliquée

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Euler cherche à démocratiser les actifs que les gens peuvent emprunter et prêter. Cela signifie qu'Euler finance est une plateforme qui offre aux prêteurs et aux emprunteurs des services de prêt sans permission, sans confiance et sans faille dans l'espace cryptographique. La plateforme utilise des contrats intelligents et diverses fonctionnalités d'atténuation des risques pour fournir une liquidité à faible volatilité aux emprunteurs et un revenu passif aux prêteurs.

Euler a été lancé fin septembre par trois personnes : David Bentley, un ancien analyste des prix de la Royal Bank of Scotland ayant des antécédents en biologie évolutive. Il y a aussi Doug Hoyte, cofondateur et développeur de blockchain qui est un programmeur, auteur, enseignant et spécialiste de la sécurité des réseaux et des fin-apps. Et enfin, Jack Prior, le développeur full-stack. Jack a travaillé avec de grands noms de la finance comme Qadre et Salary Finance.

En 2020, Euler finance est arrivé premier au hackathon universitaire Spark organisé par Encode Club, une communauté universitaire de développeurs blockchain. Elle a levé un financement d'amorçage de 800 000 dollars au départ et a ensuite annoncé un autre tour de financement de 32 millions de dollars en juin de cette année.




Caractéristiques du protocole d'Euler

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Euler a suivi les traces des protocoles de prêt de 1ère génération comme Aave et Compound finance. Cependant, il a résolu les problèmes de ces plateformes phares, en particulier avec les actifs volatiles et illiquides, grâce à ses caractéristiques uniques présentées ci-dessous ;

1. Liste sans autorisation: Euler permet littéralement à n'importe qui de lister n'importe quel actif sur la plateforme, à condition qu'il ait une paire WETH sur Uniswap v3, ce qui contribue à la décentralisation du protocole.

2. Niveaux d'actifs: Au lieu de traiter tous les actifs disponibles de la même manière, Euler a divisé tous les actifs listés sur la plateforme en trois niveaux basés sur le risque. Cela permet au protocole de maximiser l'efficacité du capital tout en atténuant le risque. Les niveaux sont les suivants :

- Niveau d'isolement: Les actifs de ce premier niveau ne peuvent être utilisés pour des emprunts et des prêts réguliers que pour un seul type d'actif dans un pool de garanties. En outre, les actifs du niveau d'isolation ne peuvent pas servir de garantie pour l'emprunt d'autres actifs.

- Cross-Tier: Ce niveau suivant est identique au niveau d'isolement, sauf qu'il peut emprunter plus d'un type d'actif dans un pool de garanties.

- Niveau de garantie: Les actifs du dernier niveau, comme leur nom l'indique, facilitent le nantissement en plus des fonctions des deux autres niveaux.

Les actifs de chaque niveau ne peuvent être liés qu'aux actifs de ce niveau ou à ceux des niveaux inférieurs. De cette façon, Euler contient le risque de sorte que les actifs à forte volatilité n'affectent pas l'ensemble du pool de garantie en cas de crash. En outre, les détenteurs du jeton Euler DAO, EUL, peuvent voter sur les propositions visant à faire passer les actifs dans les niveaux supérieurs, bien que cela comporte des risques malgré l'amélioration de l'efficacité du capital.

- Taux d'intérêt réactifs: Euler utilise la théorie du contrôle pour guider les coûts d'emprunt et atteindre l'efficacité du capital tout en réduisant le besoin d'interventions de gouvernance.

- Liquidations résistantes au MEV: Contrairement à la traditionnelle remise fixe sur les dépôts que les protocoles de prêt de première génération comme Aave utilisaient pour inciter les liquidateurs, Euler a une technique résistante à la MEV. La plateforme defi augmente le rabais en fonction du niveau de sous-couverture de la position de garantie dans un format d'enchères hollandaises. En outre, Euler Finance offre aux fournisseurs de liquidités des boosters de rabais qui les aident à profiter des enchères hollandaises avant les mineurs et les front runners qui pourraient essayer de manipuler les transactions.

- Option de protection des garanties: Euler offre aux prêteurs la possibilité de retirer leurs garanties du pool d'emprunt tant qu'elles sont encore sur la plateforme. Ainsi, les utilisateurs n'ont pas à renoncer à leurs positions simplement parce qu'ils ne sont pas encore prêts à prêter. La protection des garanties atténue également les risques de vente à découvert, de manipulation de la gouvernance et d'autres risques commerciaux.

- Pools de stabilité multi-collatéraux: Les prêteurs sur Euler peuvent déposer leurs eTokens dans un pool de stabilité à partir duquel les liquidations sont traitées directement tandis que les prêteurs gagnent des intérêts passifs. Cela leur évite le stress du slippage, des frais de change, de la volatilité et des taux de change incompatibles qui surviennent lorsqu'on utilise une bourse tierce pour les liquidations.

- Liquidations douces et chèques de liquidité différés : Les liquidations douces permettent aux emprunteurs d'équilibrer leur ratio prêt/valeur en ne liquidant qu'une partie de leur position. En revanche, les contrôles de liquidité différés permettent aux utilisateurs d'empiler plusieurs actions d'emprunt dans une séquence qui ne sera soumise à un contrôle de liquidité qu'à la fin. De cette façon, des actions qui ne seraient pas possibles seules peuvent être combinées pour avoir un sens en un seul contrôle de liquidité. Encore une fois, ces fonctionnalités sont uniques à Euler Finance.

- Optimisation des taxes sur le gaz: Euler utilise un constructeur de transactions pour permettre aux utilisateurs d'empiler plusieurs transactions ensemble afin de réduire les coûts de transaction.

- Oracle des prix décentralisé: la plateforme de prêt utilise l'oracle du prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) d'Uniswap v3, qui est décentralisé. Le protocole peut donc détecter la liquidité des utilisateurs en temps réel.

- Interface utilisateur conviviale: Toute personne ayant utilisé d'autres plateformes defi peut facilement naviguer sur la plateforme Euler finance.

- Réserves: Euler se protège contre les créances douteuses et les retraits bancaires en réservant une part équilibrée de ses revenus pour les utilisateurs.


Euler DAO

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Le jeton de gouvernance d'Euler est EUL, un jeton ERC-20 qui donne aux détenteurs un intérêt dans les décisions concernant le protocole. Les détenteurs de EUL peuvent voter et faire des propositions sur des sujets tels que :
- Quels actifs appartiennent à un niveau
- Paramètres de décision des taux d'intérêt réactifs
- Les paramètres des Oracles de prix
- Les questions de gouvernance
- Détails sur les garanties et les emprunts
- Considérations relatives aux réserves


Comment utiliser la plate-forme.

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Les actions qui sont possibles sur la plateforme Euler Finance sont les suivantes :
- Dépôts
- Emprunter
- les remboursements
- Mise en circulation de positions de prêt auto-collatéralisées.
- Brûler des positions de prêt auto-collatéralisées.
- Transfert de eTokens et dTokens
- Court et long terme
- Enveloppe
- Activation des actifs et
- allocations

Les utilisateurs peuvent effectuer n'importe laquelle de ces actions sur la plateforme en :
- Se connectant et activant leurs portefeuilles.
- En suivant les instructions relatives à leur action préférée ici.


Réflexions finales

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Euler finance utilise des protocoles décentralisés et sans permission pour démocratiser la finance tout en réduisant considérablement les risques associés à la finance décentralisée. Les fonctionnalités uniques de la plateforme abordent les problèmes associés aux prêts défensifs de première génération, en proposant des solutions réalisables. Des fonctionnalités innovantes telles que les taux d'intérêt réactifs, les niveaux d'actifs, les liquidations de type enchères hollandaises, et bien plus encore, ont valu à Euler finance d'être étiquetée comme la nouvelle génération de prêts défensifs.







Auteur : Observateur Gate.io : M. Olatunji

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