FTX'in ve FTT'nin Çöküşünden Alınacak Önemli Dersler

- Kripto yatırımcıları, yatırım yapmak istedikleri kripto projeleri hakkında kapsamlı araştırma yapmalıdır.

- Bir yatırımcı, sermayesinin %10'undan fazlasını tek bir varlığa yatırmamalıdır.

- Yatırımcılar, riskleri azaltmak için kripto portföylerini çeşitlendirmelidir.

- Kripto para birimlerini gözetim dışı cüzdanlarda tutmak, saklama cüzdanlarından daha güvenlidir.

Giriş

Sektörde yiğit olarak kabul edilen bir kripto borsası olan FTX'in çöküşü, kripto yatırımcılarına kripto para birimlerine ve diğer dijital varlıklara yatırım yapmanın risklerini hatırlatıyor. Bir aydan kısa bir süre içinde, bir zamanlar canlı olan ve değeri 16 milyar doları aşan bir işletme iflas etti ve iflas başvurusunda bulundu. Bunu, şirket sırlarının sızdırılmasıyla başlayan ve 72 saat içinde 6 milyar doları aşan varlıkların geri çekilmesiyle sona eren olaylar takip etti.

Bu makalenin odak noktası, FTX'in çöküşünün nedenleri veya iflas başvurusunda bulunmasına neden olan olaylar ve koşullar üzerinde durmak değil, kripto yatırımcılarının on yıllar boyunca kullanacakları dersler çıkarmaktır. Hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların, kripto para birimi sektöründe var olan potansiyel risklerden kaçınmak istiyorlarsa öğrenecekleri çok şey var.

Bir borsa veya kripto para birimi hakkında kapsamlı bir araştırma yapın

FTX'in çöküşünden çıkarılan ilk önemli ders, yatırımcıların bir kripto borsası, bir DeFi platformu veya yatırım yapmak istedikleri bir kripto para birimi hakkında kapsamlı araştırma yapmaları gerektiğidir. Araştırma, projenin kurucusunu, arkasındaki ekip ve bir kripto para biriminin veya borsanın kullanım durumları.

Gerçek şu ki, yatırımcının en iyisini seçmesini çok zorlaştırabilecek yüzlerce borsa var. Ancak, borsaların performansını derecelendiren platformlar var. Örneğin CryptoCompare, raporlarında en iyi kripto borsalarının güncellemelerini zamanında veriyor.

Araştırmayı yürütürken borsanın ne zaman kurulduğunu ve yıllar içinde nasıl performans gösterdiğini öğrenmek önemlidir. İyi performans gösteren bir borsaya gitmek en iyisidir. Örnek olarak, 2020'de faaliyete geçen bir borsa yerine 2013'ten beri var olan bir kripto borsasına yatırım yapmak daha iyidir.


Kripto para birimlerinizi gözetim dışı cüzdanlarda tutun

Gözetimsiz bir cüzdan, sahibinin özel anahtarları üzerinde tam kontrole sahip olduğu bir dijital cüzdandır. Bu, sahibi kendisine özel anahtarları vermediği sürece hiç kimsenin kripto para birimlerine erişemeyeceği anlamına gelir. Saklama cüzdanlarında başka bir taraf özel anahtarlarınızı kontrol eder. Borsalarda bulduğunuz cüzdanlar emanet cüzdanlarıdır ve saklama dışı cüzdanlar kadar güvenli değildir.

Bu nedenle, borsalarda büyük miktarda kripto para tutarsanız, iflas etmesi veya bir hack olması durumunda onları kurtaramayabilirsiniz. Kripto para birimlerini FTX borsasında tutan çoğu müşteri, onları kurtaramayabilir.


Portföy yatırımınızı makul bir seviyede sınırlandırın

Kripto para birimlerine yatırım yapmakla ilgili ana tavsiyelerden biri, portföy başına yatırdığınız tutarı sahip olduğunuz paranın %10'undan fazla olmayacak şekilde sınırlamaktır.

Yatırımcının yatırım başına hedef limitini belirleme seçeneği olmasına rağmen, fonları birkaç portföy arasında dağıtmak önemlidir. Bunun nedeni, yatırımlardan biri başarısız olursa, diğer fırsatlara yatırım yapmak için hala sermayenizin olmasıdır. Tüm parasını FTX'e yatıran bir yatırımcı hepsini kaybedebilir.


Bildiğiniz kripto para birimlerine yatırım yapın

Bir başka harika tavsiye de yatırımları çeşitli varlıklar arasında dağıtmaktır. Örneğin, yatırımcı bitcoin, ETH ve BNB gibi ilk 10 kripto para birimine yatırım yapmalıdır. Ayrıca piyasa değerine göre ilk 20 içindeki kripto para birimlerine yatırım yapabilir. Bu tür kripto para birimleri, örneğin, ilk 100 listesinin dışındakilere göre daha az patlama şansına sahiptir.

En üst sıralarda yer alan kripto para birimleri - CoinGecko

Evet, gelecek vaat eden yardımcı program belirteçleri de aranmalıdır. Şu anda, birçok borsanın kendi kullanım belirteçleri var. Örneğin, GateChain Tokeni (GT), Gate.io değişimi için bir yardımcı tokenidir. Bununla birlikte, uygun araştırma yapılmadan herhangi bir yardımcı tokene yatırım yapmak iyi bir fikir değildir. Hizmet edecek temel bir amaca sahip olduğundan emin olmak için geniş çapta araştırma yapmalısınız. Değerli ürünler veya projeler tarafından desteklenmeyen kripto para birimlerine yatırım yapmak oldukça risklidir.

Genel olarak, borsalar için tokenlerin, sahiplerine işlem ücretleri veya indirimlerden pay alma hakkı verdiği için uygun yatırım varlıkları olduğunu söylemek önemlidir. Bazı durumlarda, bunlar ikincil piyasalarda işlem görür.


Girişim kapitalistinin desteği, bir kripto para biriminin başarısını garanti etmez

Muhtemelen, FTX'in çöküşünden çıkarılan en büyük derslerden biri, birçok risk sermayedarının desteğinin bir token veya projenin başarısını garanti etmemesidir. FTX, Iconiq Capital, SoftBank Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners ve Tiger Global Management gibi birkaç büyük risk sermayesi şirketi tarafından destekleniyordu.

Yine de, FTX böyle bir desteğe rağmen çöktü. En önemli olan şey, risk sermayesi şirketlerinin sayısından ziyade bir kripto para biriminin temelleri, ekibin bütünlüğü ve iş etiği ve yönetişim uygulamalarıdır. Ne yazık ki, FTX yönetiminde dürüstlük ve etik liderlik eksikliği vardı. Fonların kötüye kullanılması bunun açık bir kanıtıdır.


Büyük pazarlama çabası, bir kripto para biriminin başarısı anlamına gelmez

FTX örneğinden alınacak bir başka harika ders de, kitlesel reklamların bir projenin veya kripto para biriminin başarısını garanti etmemesi.

Örneğin, FTX reklamlarının çoğuna başarılı bir tenis oyuncusu olan Naomi Osaka, ünlü bir NBA yıldızı olan Stephen Curry ve bir NFL oyun kurucusu olan Tom Brady gibi ünlüler öncülük etti. Bu çok dikkat çekti ve birçok müşteri çekti.

İkinci olarak FTX, Mercedes-AMG Petronas Formula 1 takımı ve Major League Baseball gibi birkaç büyük etkinliğe ve spor takımına sponsor oldu. Bu tür reklam faaliyetleri, FTX müşterilerine bir güvenlik duygusu ve bir başarı ve sürdürülebilirlik beklentisi verdi.

Bununla birlikte, FTX'in çöküşü, yatırımcıların reklam ve tanıtım çabalarına değil, vizyonuna ve temellerine dayalı olarak bir kripto projesine para yatırmaları gerektiğini gösterdi.


Rezerv kanıtını öğrenin

Birçok yatırımcının yaptığı bir hata, ekibin bir kripto para birimi veya kripto projesi hakkında verdiği iletişime güvenmek. FTX örneği, tıpkı Terra USD'de olduğu gibi, bazı kripto projelerinin, diğerlerinin yanı sıra rezervleri hakkında yanlış bilgi verdiğini göstermiştir.

Rezervler, kripto projelerinin önemli bir bileşenidir. Bu nedenle yatırımcılar, projelerin sahip olduklarını söylediği rezervleri doğrulamalıdır. Kripto projeleri için denetlenen rezervlerin kanıtını sağlamak da önemlidir.

Bir kripto projesinin sahip olduğu teminat türü de önemlidir. Bazı kripto projeleri teminat olarak kendi tokenlerini veya kardeş projelerin tokenlerini kullanır. Temellerinde büyük bir değişiklik olursa, sonuç tüm proje için felaket olabilir.

Sahip olduğunuz borç seviyesini sınırlayın

Bir yatırımcı olarak makul bir borca sahip olmak önemlidir. Örneğin, çok büyük bir kaldıraca güvenmek, fiyatların eşiğin altına düşmesi durumunda alım satım pozisyonlarınızın tasfiye edilmesine neden olabilir. FTX'in yaptığı bir hata, kardeş şirketi Alameda Research'e milyonlarca varlık ödünç vermekti. Bu onun düşüşünü tetikledi.


Sonuç

FTX'in düşüşü bize değerli dersler verdi. Örneğin, yatırımcıların yatırım yapacakları projelerde kapsamlı araştırma yapmaları gerekiyor. Aynı zamanda borçlarını sınırlamaları ve portföylerini çeşitlendirmeleri gerekiyor. Aynı şekilde, yerleşik kripto para birimlerine ve kanıtlanmış sicili olan kripto borsalarına yatırım yapmalıdırlar.



Yazar: Gate.io Araştırmacısı Mashell C., Çevirmen: Baturalp BALCI
Bu yazı sadece araştırmacının görüşlerini temsil eder ve herhangi bir yatırım önerisi oluşturmaz.

Gate.io bu makalenin tüm haklarını saklı tutar. Gate.io'ya atıfta bulunulması koşuluyla makalenin yeniden yayınlanmasına izin verilecektir. Her durumda, telif hakkı ihlali nedeniyle yasal işlem yapılacaktır.