Principais lições do colapso do FTX e da implosão do FTT

RESUMO

- Investidores criptográficos devem realizar pesquisas completas sobre os projetos criptográficos nos quais desejam investir.

- Um investidor não deve investir mais de 10% de seu capital em um único ativo.

- Os investidores devem diversificar seu portfólio de criptomoedas para reduzir os riscos.

- É mais seguro manter criptomoedas em carteiras sem custódia do que em custódia.




Introdução

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O colapso da FTX, uma exchange de criptomoedas considerada sólida no setor, lembra os investidores de criptomoedas sobre os riscos de investir em criptomoedas e outros ativos digitais. Em menos de um mês, uma empresa outrora vibrante, avaliada em mais de US$ 16 bilhões, tornou-se insolvente e entrou com pedido de falência. Isso seguiu uma trilha de eventos que começou com o vazamento de segredos da empresa e terminou com a retirada de ativos que valem mais de US$ 6 bilhões em 72 horas.

O foco deste artigo não é insistir nas causas do colapso da FTX nem nos eventos e circunstâncias que a levaram à falência, mas extrair lições que os investidores em criptomoeda usarão nas próximas décadas. Os investidores institucionais e de varejo têm muito a aprender se quiserem evitar os riscos potenciais existentes no setor de criptomoedas.


Realize uma pesquisa completa sobre uma bolsa ou criptomoeda

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A primeira lição importante derivada do colapso do FTX é que os investidores devem realizar uma pesquisa completa sobre uma bolsa de criptografia, uma plataforma DeFi ou uma criptomoeda na qual desejam investir. A pesquisa deve envolver várias coisas, incluindo entender o fundador do projeto, a equipe por trás dele e os casos de uso de uma criptomoeda ou troca.

A realidade é que existem centenas de bolsas que podem tornar muito difícil para o investidor selecionar a melhor. No entanto, existem plataformas que classificam o desempenho das exchanges. Por exemplo, o CryptoCompare fornece atualizações oportunas das melhores trocas de criptografia em seus relatórios.

Ao realizar a pesquisa, é importante saber quando a bolsa foi criada e como ela vem se comportando ao longo dos anos. É melhor ir para uma troca que tenha um bom desempenho. Por exemplo, é melhor investir em uma bolsa de criptomoedas que existe desde 2013 do que naquela que começou a operar em 2020.


Mantenha suas criptomoedas em carteiras sem custódia

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Uma carteira sem custódia é uma carteira digital cujo proprietário tem total controle de suas chaves privadas. Isso significa que ninguém mais terá acesso às criptomoedas, a menos que o proprietário forneça as chaves privadas. Com carteiras de custódia, outra parte controla suas chaves privadas. As carteiras que você encontra nas exchanges são de custódia e não são tão seguras quanto as carteiras sem custódia.

Portanto, se você mantiver grandes somas de criptomoedas em trocas, poderá não conseguir recuperá-las se falir ou se houver um hack. A maioria dos clientes que manteve suas criptomoedas na bolsa FTX pode não conseguir recuperá-las.


Limite seu investimento em um portfólio a um nível razoável

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Um dos principais conselhos sobre o investimento em criptomoedas é limitar o valor que você investe por portfólio a não mais que 10% do que você possui.

Embora o investidor tenha a opção de definir seu limite-alvo por investimento, é importante distribuir os recursos entre várias carteiras. A razão é que, se um dos investimentos falhar, você ainda terá capital para investir em outras oportunidades. Um investidor que investiu todos os seus fundos na FTX pode perder tudo.


Invista em criptomoedas que você conhece

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Outro grande conselho é pulverizar os investimentos entre diversos ativos. Por exemplo, o investidor deve investir em várias das 10 principais criptomoedas, como bitcoin, ETH e BNB. Ele/ela também pode investir em criptomoedas entre as 20 principais, com base na capitalização de mercado. Essas criptomoedas têm menos chance de implosão do que as que estão fora da lista das 100 melhores, por exemplo.


Sim, você também deve procurar tokens de utilidade promissores. Atualmente, muitas trocas têm seus tokens de utilidade. Por exemplo, o GateChain Token (GT) é um token de utilidade para a troca Gate.io. No entanto, não é uma boa ideia investir em qualquer token de utilidade sem uma pesquisa adequada. Você tem que pesquisar amplamente para garantir que ele tenha um propósito fundamental a servir. É muito arriscado investir em criptomoedas que não são suportadas por produtos ou projetos valiosos.

É importante dizer que, geralmente, os tokens para bolsas são ativos de investimento adequados, uma vez que dão direito a seus detentores de uma parte das taxas de negociação ou descontos. Em alguns casos, estes são negociados em mercados secundários.


O apoio do capitalista de risco não garante o sucesso de uma criptomoeda

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Provavelmente, uma das maiores lições do colapso do FTX é que o apoio de muitos capitalistas de risco não garante o sucesso de um token ou projeto. A FTX foi apoiada por várias grandes empresas de capital de risco, como Iconiq Capital, SoftBank Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners e Tiger Global Management.

No entanto, o FTX entrou em colapso apesar desse apoio. O que mais importa são os fundamentos de uma criptomoeda, a integridade da equipe e suas éticas de negócios e práticas de governança, em vez do número de empresas de capital de risco de apoio. Infelizmente, faltou integridade e liderança ética na gestão da FTX. A apropriação indébita dos fundos é uma prova clara disso.


Grande esforço de marketing não se traduz em sucesso de uma criptomoeda

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Outra grande lição do caso FTX é que propaganda massiva não garante o sucesso de um projeto ou criptomoeda.
Por exemplo, grande parte da publicidade da FTX foi liderada por celebridades como Naomi Osaka - uma jogadora de tênis de sucesso, Stephen Curry - uma renomada estrela da NBA e Tom Brady - um quarterback da NFL. Isso atraiu muita atenção e muitos clientes.

Em segundo lugar, a FTX patrocinou vários grandes eventos e equipes esportivas, como a equipe Mercedes-AMG Petronas de Fórmula 1 e a Major League Baseball. Essas atividades publicitárias deram aos clientes da FTX uma sensação de segurança e uma expectativa de sucesso e sustentabilidade.

No entanto, o colapso da FTX mostrou que os investidores não devem ser atraídos para despejar seus fundos em um projeto criptográfico com base em seus anúncios e esforços promocionais, mas em sua visão e fundamentos.


Descubra a prova de reservas

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Um erro que muitos investidores cometem é confiar na comunicação que a equipe dá sobre uma criptomoeda ou projeto criptográfico. O caso do FTX, assim como o do Terra USD, tem mostrado que alguns projetos cripto fornecem informações erradas sobre suas reservas, entre outros.

As reservas são um componente importante dos projetos de criptografia. Portanto, os investidores devem verificar as reservas que os projetos dizem ter. Também é importante que os projetos criptográficos forneçam provas de reservas auditadas.

O tipo de garantia que um projeto criptográfico possui também é importante. Alguns projetos criptográficos usam seus próprios tokens ou tokens de projetos irmãos como garantia. Se houver uma grande mudança em seus fundamentos, o resultado pode ser desastroso para todo o projeto.




Limite o nível de dívida que você tem

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É importante manter uma dívida razoável como investidor. Contar com uma alavancagem muito grande, por exemplo, pode resultar em liquidações de suas posições de negociação se os preços caírem abaixo do limite. Um erro que a FTX cometeu foi emprestar milhões de ativos para sua empresa irmã Alameda Research. Isso desencadeou sua queda.


Conclusão

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A queda do FTX nos deu lições valiosas. Por exemplo, os investidores precisam fazer uma pesquisa completa sobre os projetos nos quais pretendem investir. Eles também devem limitar as dívidas e diversificar seus portfólios. Da mesma forma, eles devem investir em criptomoedas estabelecidas e trocas de criptomoedas com histórico comprovado.



Autor: Mashell C., pesquisador da Gate.io.

*Este artigo constitui apenas a opinião dos autores, pesquisadores e observadores, mas não é uma sugestão de investimento. Republicar o artigo será permitido, mas a Gate.io deverá ser referenciada. Em outras situações, tomaremos as medidas pela violação de direitos autorais.