Pelajaran utama dari Runtuhnya FTX dan Ledakan FTT

【TL；DR】

- Investor kripto harus melakukan penelitian menyeluruh pada proyek kripto yang ingin mereka investasikan。

- Seorang investor harus menginvestasikan tidak lebih dari 10% dari modalnya dalam satu aset。

- Investor harus mendiversifikasi portofolio kripto mereka untuk mengurangi risiko。

- Lebih aman menyimpan mata uang kripto di dompet non-custodial daripada di dompet custodial。




Pengantar

Runtuhnya FTX，pertukaran kripto yang dianggap sebagai pendukung industri，mengingatkan investor kripto akan risiko berinvestasi dalam mata uang kripto dan aset digital lainnya。Dalam waktu kurang dari sebulan，sebuah bisnis yang pernah berkembang pesat，bernilai lebih dari $16 miliar，menjadi bangkrut dan mengajukan kebangkrutan。Hal ini mengikuti jejak peristiwa yang dimulai dengan bocornya rahasia perusahaan dan diakhiri dengan penarikan aset yang bernilai lebih dari $6 miliar dalam waktu 72 jam。

Fokus dari artikel ini bukanlah untuk memikirkan penyebab runtuhnya FTX atau peristiwa dan keadaan yang menyebabkannya mengajukan kebangkrutan，tetapi untuk mendapatkan pelajaran yang akan digunakan investor kripto selama beberapa dekade mendatang。Baik investor institusional maupun ritel harus banyak belajar jika ingin menghindari potensi risiko yang ada di sektor mata uang kripto。

Lakukan penelitian menyeluruh tentang pertukaran atau mata uang kripto

Pelajaran penting pertama yang diperoleh dari runtuhnya FTX ialah bahwa investor harus melakukan penelitian menyeluruh pada pertukaran kripto，platform DeFi，atau mata uang kripto yang ingin mereka investasikan。Penelitian tersebut harus melibatkan beberapa hal termasuk memahami pendiri proyek，tim di belakangnya dan kasus penggunaan mata uang kripto atau pertukaran。

Kenyataannya adalah terdapat ratusan bursa yang dapat mempersulit investor untuk memilih yang terbaik。 Namun，terdapat platform yang memberi peringkat kinerja bursa。Contohnya，CryptoCompare memberikan pembaruan tepat waktu dari bursa kripto terbaik dalam laporannya。

Saat melakukan penelitian，penting untuk mengetahui kapan bursa itu didirikan dan bagaimana kinerjanya selama bertahun-tahun。Yang terbaik yaitu mencari bursa yang telah berkinerja baik。Sebagai contohnya，lebih baik berinvestasi di bursa kripto yang sudah ada sejak 2013 daripada yang mulai beroperasi pada 2020。

Simpan mata uang kripto Anda dalam dompet non-custodial

Dompet non-custodial adalah dompet digital yang pemiliknya memiliki kendali penuh atas kunci pribadinya。Yang artinya tidak ada orang lain yang akan memiliki akses ke mata uang kripto kecuali pemiliknya memberinya kunci pribadinya。Dengan dompet custodial，pihak lain mengontrol kunci pribadi Anda。Dompet yang Anda temukan di bursa adalah dompet custodial dan tidak seaman dompet non-custodial。

Oleh karena itu，jika Anda menyimpan mata uang kripto dalam jumlah besar di bursa，Anda kemungkinan gagal untuk memulihkannya jika bangkrut atau terjadi peretasan。Sebagian besar pelanggan yang menyimpan mata uang kripto mereka di bursa FTX kemungkinan gagal untuk memulihkannya。

Batasi investasi Anda dalam portofolio pada tingkat yang wajar

Salah satu saran utama tentang perinvestasian dalam mata uang kripto adalah membatasi jumlah yang Anda investasikan per portofolio tidak lebih dari 10% dari apa yang Anda miliki。

Meski investor memiliki pilihan untuk menetapkan batas targetnya per investasi，penting untuk menyebarkan dana di antara beberapa portofolio。Alasannya，jika salah satu investasi gagal，Anda masih memiliki modal untuk berinvestasi di peluang lain。Seorang investor yang menginvestasikan semua dananya di FTX dapat kehilangan semuanya。


Berinvestasi dalam mata uang kripto yang Anda ketahui

Nasihat hebat lainnya yaitu menyebarkan investasi di antara berbagai aset。Sebagai contohnya，investor harus berinvestasi di beberapa 10 mata uang kripto teratas seperti bitcoin，ETH，dan BNB。Dia juga dapat berinvestasi dalam mata uang kripto dalam 20 teratas，berdasarkan kapitalisasi pasar。Mata uang kripto semacam itu memiliki kemungkinan ledakan yang lebih kecil daripada yang berada di luar daftar 100 teratas，misalnya。


Ya，kita juga harus mencari token utilitas yang menjanjikan。Saat ini，banyak bursa memiliki token utilitasnya。Misalnya，Token GateChain（GT）adalah token utilitas untuk pertukaran Gate.io。Namun，bukanlah sebuah ide yang baik untuk berinvestasi dalam token utilitas apa pun tanpa penelitian yang tepat。Anda harus meneliti secara luas untuk memastikan bahwa itu memiliki tujuan mendasar untuk dilayani。Sangat berisiko untuk berinvestasi dalam mata uang kripto yang tidak didukung oleh produk atau proyek yang berharga。

Penting untuk mengatakan bahwa，secara umum，token untuk bursa adalah aset investasi yang sesuai karena mereka memberikan pemegangnya bagian dari biaya perdagangan atau diskon。Dalam beberapa kasus，ini diperdagangkan di pasar sekunder。

Dukungan pemodal ventura tidak menjamin keberhasilan mata uang kripto

Kemungkinan，salah satu pelajaran terbesar dari runtuhnya FTX yaitu bahwa dukungan dari banyak pemodal ventura tidak menjamin keberhasilan sebuah token atau proyek。FTX didukung oleh beberapa perusahaan modal ventura besar seperti Iconiq Capital，SoftBank Sequoia Capital，Lightspeed Venture Partners，dan Tiger Global Management。

Namun begitu，FTX runtuh meski adanya dukungan seperti itu。Yang paling penting adalah dasar-dasar mata uang kripto，integritas tim dan praktik etika bisnis dan tata kelola daripada jumlah perusahaan modal ventura pendukung。Sayangnya，kurangnya integritas dan kepemimpinan etis dalam pengelolaan FTX。Penyalahgunaan dana ialah merupakan bukti nyata akan hal itu。

Upaya pemasaran yang hebat bukan berarti keberhasilan pada mata uang kripto

Pelajaran bagus lainnya dari kasus FTX ialah bahwa iklan besar-besaran tidak menjamin keberhasilan suatu proyek atau mata uang kripto。 Sebagai contohnya，sebagian besar iklan FTX dipelopori oleh selebritas seperti Naomi Osaka - pemain tenis yang sukses，Stephen Curry - bintang NBA terkenal，dan Tom Brady - quarterback NFL。Ini menarik banyak perhatian dan banyak pelanggan。

Yang kedua，FTX mensponsori beberapa acara besar dan tim olahraga seperti tim Mercedes-AMG Petronas Formula 1 dan Major League Baseball。Kegiatan iklan semacam itu memberi pelanggan FTX rasa aman dan antisipasi pada kesuksesan dan keberlanjutan。

Namun，runtuhnya FTX telah menunjukkan bahwa investor tidak boleh dibujuk untuk menuangkan dana mereka dalam proyek kripto berdasarkan iklan dan upaya promosinya，melainkan visi dan fundamentalnya。


Mencari tahu proof of reserves

Satu kesalahan yang dilakukan banyak investor yaitu mengandalkan komunikasi yang diberikan tim akan proyek mata uang kripto atau kripto。Kasus FTX，seperti halnya Terra USD，telah menunjukkan bahwa beberapa proyek kripto memberikan informasi yang salah tentang cadangan mereka，antara lainnya。

Cadangan adalah komponen penting dari proyek kripto。Maka，investor harus memverifikasi cadangan yang menurut proyek mereka miliki。Penting juga bagi proyek kripto untuk memberikan proof of reserves yang diaudit。

Jenis jaminan yang dimiliki proyek kripto juga merupakan hal penting。Beberapa proyek kripto menggunakan token mereka sendiri atau token dari proyek sejenis sebagai jaminan。Jika terdapat perubahan besar pada fundamentalnya，hasilnya bisa menjadi bencana bagi keseluruhan proyek。





Batasi tingkat hutang yang Anda miliki

Penting untuk menjaga hutang yang wajar sebagai investo。Mengandalkan leverage yang terlalu besar，sebagai percontohan，dapat mengakibatkan likuidasi pada posisi perdagangan Anda jika harga jatuh di bawah ambang batas。Kesalahan yang dilakukan FTX yaiyu meminjamkan jutaan aset ke perusahaan saudaranya，Alameda Research。Hal ini memicu kejatuhannya。



Kesimpulan

Jatuhnya FTX telah memberi kita pelajaran berharga。Sebagai contohnya，investor perlu melakukan penelitian menyeluruh dalam proyek yang ingin mereka investasikan。Mereka juga harus membatasi hutang dan mendiversifikasi portofolionya。Demikian juga，mereka harus berinvestasi dalam mata uang kripto dan pertukaran kripto yang mapan dengan track record yang sudah terbukti。





Pengarang：Mashell C., Peneliti：Gate.io Penerjemah：Tasya A.
Artikel ini hanya mewakili pandangan peneliti dan bukan merupakan saran investasi。
Gate.io memiliki semua hak atas artikel ini。Memposting ulang artikel akan diizinkan asalkan diberikan izin oleh Gate.io。Dalam semua kasus lain，tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta。