Копитрейдинг: Какой Режим Копирования Подходит Вам?

С тех пор как в копитрейдинге стало доступно два режима копирования, многие копирующие были сбиты с толку тем, какой режим копирования выбрать. Если быть точным, копирующие больше всего заботятся о доходности и риске. Итак, в этой статье будет объяснено, какова будет ваша доходность и риск при различных режимах копирования.


1. Два режима копирования в копитрейдинге: режим автоматического копирования и настраиваемый режим
В настоящее время в копитрейдинге существует два режима копирования: настраиваемый режим и режим автоматического копирования. Что касается настраиваемого режима, как следует из названия, копирующие могут самостоятельно устанавливать кредитное плечо, множитель копирования и копировать контракты, в то время как режим автоматического копирования заключается в том, что копирующие полностью копируют ведущие параметры, установленные ведущим трейдером.

Когда пользователь выбирает режим автоматического копирования, копирующие могут использовать то же кредитное плечо, что и ведущий трейдер, чье максимальное кредитное плечо может быть установлено равным 100, что превышает лимит кредитного плеча в настраиваемом режиме и максимизирует доходность, но также максимизирует риски.

Когда пользователь выбирает "настраиваемый режим", хотя он и не может достичь той же доходности, что и ведущий трейдер, из-за ограничений кредитного плеча, у него появляется больше возможностей избежать определенных рисков и уменьшить собственные потери, когда рынок находится в кризисе.

Проще говоря, если копирующие выбирают "Режим автоматического копирования", их риски и доходность полностью определяются ведущим трейдером. Если копирующие выбирают "настраиваемый режим", они могут корректировать риски и доходность в соответствии со своей реальной ситуацией.

2.Returns And Risks Under Auto-Copy Mode
Когда копирующие используют "Режим автоматического копирования", с одной стороны, они могут максимизировать свою прибыль без ограничения кредитного плеча, существующего в настраиваемом режиме; с другой стороны, они также могут рисковать сверх допустимого с высоким кредитным плечом, установленным ведущим трейдером, который любит агрессивную торговлю.

Рассмотрим следующий пример, чтобы проанализировать доходность и риски копирующих:
Без учета комиссионных,
активы ведущего трейдера: 1000U. Он/Она приобрел контракт, текущая цена которого составляет 100U. Если он /она хочет открыть позицию на сумму 100000U с кредитным плечом, установленным на 100, то маржа его позиции составит 100000/100 =1000U.
Копирующий копирует ведущего трейдера в режиме автоматического копирования. Предполагая, что копирующий инвестирует ту же маржу и открывает позицию той же стоимости, что и ведущий трейдер.

По мере роста рынка копирующий может получать высокую прибыль:
Если цена контракта А увеличивается на 10%
Доходность ведущего трейдера: 100000 * 10% = 10000U, и копирующий также получит 10000U, которые максимизируют прибыль.

Как только рынок упадет, копирующие будут страдать от тех же высоких рисков, что и ведущие трейдеры:
Если контракт А упадет на 1%,
сумма убытка для ведущего трейдера: 100000 *-1% =- 1000U, копирующий также потеряет 1000U;

Если вы хотите сохранить маржу существующей позиции в соотношении 0,5%
Маржа, которую должен поддерживать ведущий трейдер и копирующий: (100000-1000)*0.5%=495, если ведущий трейдер и копирующий не продолжат инвестировать в основной депозит, это вызовет принудительное закрытие и произойдет ликвидация. И ведущий трейдер, и копирующий потеряют контракт А, который они приобрели, и свой собственный депозит в размере 1000 долларов.

Можно видеть, что копирующий, который выбирает режим автоматического копирования, может максимизировать прибыль при росте рынка. Однако, как только рынок колеблется, копирующие могут пострадать от рисков ликвидации при небольших колебаниях в случае нехватки средств.

3. Доходность и риски копирующих в настраиваемом режиме
Итак, если вы выберете настраиваемый режим и установите свое собственное приемлемое кредитное плечо для копирования, какими будут ваши доходность и риск?

Тематическое исследование доходности и рисков копирующих:
Без учета комиссий,

В настраиваемом режиме разница между доходностью копирующих и ведущих трейдеров,


Предположим, кредитное плечо копирующих < кредитное плечо ведущего трейдера
Активы ведущего трейдера: 1000U. Он/она приобрел контракт А, текущая цена которого составляет 100 у.е., но он/она хочет открыть позицию на сумму 100000 у.е. с кредитным плечом, установленным на 100, и маржой позиции 100000/100=1000 у.е.
Активы копирующих: 500U; множитель копирования: 0.1; значение позиции копирования: 100000*0.1=10000U. Если кредитное плечо копирования установлено равным 20, маржа позиции копирующих составит: 10000/20=500U.

Если цена контракта А вырастет на 10%
Доходность ведущего трейдера: 100000 * 10% = 10000U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: 10000/1000 = 1000%
Доходность копирующего: 10000*10% = 1000U, рентабельность инвестиций копирующего: 1000/500=200%
Разница в доходности между ведущим трейдером и копирующим: 10000-1000=9000U

Предполагая, что и ведущий трейдер, и копирующий имеют достаточную маржу, и копирование продолжается
Значение позиции ведущего трейдера: 100000+10000=110000U; Значение позиции копирующего: 10000+1000=11000U;

Если цена контракта А продолжит расти на 10%,
Доходность ведущего трейдера: 110000* 10% = 11000U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: (10000+11000)/1000=2100%
Доходность копирующего: 11000*10% = 1100U, рентабельность инвестиций копирующего: (1000+1100)/500=420%
Разница в доходности между ведущим трейдером и копирующим: 11000-1100=9900U; совокупная разница в доходности: (10000-1000) +(11000-1100)=18900U
Значение позиции ведущего трейдера: 110000+11000 =121000U; значение позиции копирующего: 11000+1100=12100U；

Цена контракта А снова продолжила расти на 10%,
Доходность ведущего трейдера: 121000*10% = 12100U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: (10000+11000+12100)/1000=3310%
Доходность копирующего: 12100*10% = 1210U; рентабельность инвестиций копирующего: (1000+1100+1210)/500=662%
Разница в доходности между ведущим трейдером и копирующим: 12100-1210=10890U и совокупная разница в доходности: (10000-1000)+(11000-1100)+(12100-1210)= 29790U


Предположим, кредитное плечо копирующего > кредитное плечо ведущего трейдера
Активы ведущего трейдера: 1000U. Он/она приобрел контракт А, текущая цена которого составляет 100U, но он / она хочет открыть позицию на сумму 100000U, с кредитным плечом, установленным на 10, и маржой позиции 1000/100 = 100U.
Активы копирующего: 500U; множитель копирования: 0.1; значение позиции копирования: 100000*0.1=10000U. Если кредитное плечо копирования установлено равным 20, маржа позиции копирующих составит: 100/20=5U.
Тематическое исследование доходности и рисков между ведущим трейдером и копирующим в настраиваемом режиме:


Если цена контракта вырастет на 10%
Доходность ведущего трейдера: 100000 * 10% = 100U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: 1000/100 = 100%
Доходность копирующего: 100*10% =10U, рентабельность инвестиций копирующего: 10/5=200%
Разница в доходности между ведущим трейдером и копирующим: 100-10=90U

Предполагая, что и ведущий трейдер, и копирующий имеют достаточную маржу, и копирование продолжается
Значение позиции ведущего трейдера: 1000+100=1100U; Значение позиции копирующего: 100+100=110U;

Если цена контракта А продолжит расти на 10%,
доход ведущего трейдера: 1100*10% = 110U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: (100+110)/100=210%
Доходность копирующего: 110*10% = 11U, рентабельность инвестиций копирующего: (10+11)/5=420%


Разница в доходности между ведущим трейдером и копирующим: 110-11=99U; совокупная разница в доходности: (100-10)+(110-11)=189U


Значение позиции ведущего трейдера: 1100+110=1210U; Значение позиции копирующего: 110+11=121U;
Если цена контракта А снова продолжит расти на 10%,
Доходность ведущего трейдера: 1210*10% = 121U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: (100+110+121)/100=331%
Доходность копирующего: 121*10%=12,1U, рентабельность инвестиций копирующего: (10+11+12.1)/5=662%

Разница в доходности между ведущим трейдером и копирующим: 121-12.1=108,9U; совокупная разница в доходности: (100-10)+(110-11)+(121-12.1)=297.9U


Можно видеть, что независимо от разницы в кредитном плече между ведущим трейдером и копирующим, они будут придерживаться одного и того же направления, что означает, что если ведущий трейдер получит прибыль, копирующий получит тоже получит прибыль. Но из-за таких факторов, как множитель копирования и различное кредитное плечо, доходность и рентабельность инвестиций будут значительно отличаться.


Если рынок будет колебаться и падать, с какими рисками столкнутся копирующие?

Предположим, что кредитное плечо копирующего< кредитное плечо ведущего трейдера
Активы ведущих трейдеров: 1000U. Он/она приобрел контракт А, текущая цена которого составляет 100 у.е., и он/она хочет открыть позицию на сумму 100000 у.е. с кредитным плечом, установленным на 100, и маржой позиции 100000/100=1000 у.е.
Активы копирующих: 500U; множитель копирования: 0.1; значение позиции копирования: 100000*0.1=10000U. Если кредитное плечо копирования установлено равным 20, маржа позиции копирующих составит: 10000/20=500U.


Если цена контракта А упадет на 1%
Убыток ведущего трейдера: 100000*-1%=- 1000U; рентабельность инвестиций ведущего трейдера: -1000/1000=-100%
Потери копирующего: 10000*-1%=- 100U, рентабельность инвестиций копирующего: -100/500=-20%

Если вы хотите сохранить маржу существующей позиции в соотношении 0,5%
Маржа, которую должен поддерживать ведущий трейдер: (100000-1000）*0,5% =495U. Если ведущий трейдер не продолжит инвестировать в маржу, это вызовет принудительную ликвидацию, и произойдет ликвидация. Тогда ведущий трейдер потеряет купленный контракт А и свою собственную маржу в размере 1000U .
Копирующий также последует за ведущим трейдером при смене позиции, чтобы закрыть позицию, тогда он также потеряет купленный контракт A и маржу в размере 500U.

Когда контракт А вернется к 100U, если ведущий трейдер снова откроет ордер с теми же параметрами и позициями после ликвидации, копирующий продолжит следовать за его шагами.


После копирования цена контракта А выросла на 10%,
сумма инвестиций ведущего трейдера: 1000U; стоимость позиции: 100000U; сумма инвестиций копирующих: 500U; стоимость позиции: 10000U
Доходность копирующего: 100000*0,5% = 500U; совокупный доход: 500-1000 =-500U; Рентабельность инвестиций: -500/(1000+1000)=-25%；
Доходность ведущего трейдера: 10000*0,5% =50U; совокупный доход: -100+50=-50U; Рентабельность инвестиций: -50/(500+500)=-5%；


Цена контракта А продолжила расти на 0,1%,
Значение позиции ведущего трейдера: 100000+500=100500U; значение позиции копирующего: 10000+50=10050U;
Доходность ведущего трейдера: 100500*0,1% =100,5U; совокупный доход: -1000+500+100.5 =-399,5U; Доходность инвестиций: -399.5/(1000+1000)=-19.98%；
Доходность копирующего: 10050*0,1%=10,05U; совокупный доход: 10050* 0,1% =10,05U; ROI: -39.95/(500+500)=-4.00%；


Цена контракта А продолжила расти на 0,4%,
Значение позиции ведущего трейдера: 100500+100,5=100600,5U; значение позиции копирующего: 10050+10,05=10060,05U;
Доходность ведущего трейдера: 100600,5*0,4% =402,40U; совокупный доход: -1000+500+100.5+402.40=2.9 U; Доходность инвестиций: 2.9/(1000+1000)=0.15%；
Доходность копирующего: 10060,05*0,4%=40,24ед.; совокупный доход: -100+50+10.05+40.24=0.29 U; Доходность инвестиций: 0.29/(500+500)=0.03%；

Можно видеть, что если ликвидация произойдет с ведущим трейдером, копирующий понесет меньшие убытки, и ему не нужно будет вкладывать дополнительные стартовые средства для копирования. После того, как копирующий повторно скопирует ведущего трейдера, разрыв в прибыли между ними на начальном этапе будет сокращен.


Очевидно, что, хотя отдача от копирования не была максимизирована, копирующие все еще могут получать значительную прибыль. И как только рынок падает, пользователи в настраиваемом режиме могут в определенной степени уменьшить убытки после ликвидации, если они выберут низкое кредитное плечо. И если ведущий трейдер повторно запускает ордер, копирующие также могут относительно быстро сократить убытки и получить прибыль.

4. Как определить, какой режим копирования вам подходит？
Правильное мышление при копировании - это предпосылка выбора правильного режима копирования. При копировании у копирующих часто возникает следующее неправильное копировальное мышление:

1. Чрезмерные ожидания в отношении прибыли
Многие пользователи будут копировать в надежде получить ту же прибыль, что и ведущий трейдер. Но иногда, из-за ограничения кредитного плеча или средств, доходность копирующего намного меньше, чем у ведущего трейдера. Таким образом, чтобы получать высокую прибыль, многие копирующие будут отчаянно использовать высокое кредитное плечо для копирования. Когда рынок падает, слишком высокое кредитное плечо приведет к слишком высокому риску, который может свести на нет предыдущую прибыль.

2. Слепо верить в ведущего трейдера, без элементарного понимания рыночных условий
Рынок часто волатилен, и независимо от того, насколько превосходны торговые навыки ведущего трейдера, потери также могут произойти из-за неточного понимания рыночных условий. Если копирующий не имеет базового представления о рыночных условиях или не абсолютно уверен в текущем лидирующем уровне ведущего трейдера, на которого он/она подписан, рекомендуется не слепо следовать всем параметрам ведущего трейдера, может возникнуть неизвестный риск.

3. Неверная оценка собственной способности противостоять рискам
Возможно, вы склонны к риску, но ваше предпочтение риску не означает вашей терпимости к риску. Хотя многие копирующие могут быть инвесторами, предпочитающими риск, они не обладают сильной способностью противостоять риску. Если они выбирают ведущего трейдера, предпочитающего риск, который устанавливает слишком высокое кредитное плечо, и подписываются на него, копирующий может столкнуться с большими рисками в будущем, потому что они принимают толерантность ведущего трейдера к риску как свою собственную.

Поэтому, выбирая копировать ведущего трейдера, вам сначала необходимо правильно оценить свою способность противостоять рискам, а затем определить свои собственные ожидания прибыли. Наконец, решите, какой режим автоматического копирования или настраиваемый использовать после изучения рынка и ведущего трейдера.

Что наиболее важно, так это оценка толерантности к риску, но многие копирующие часто игнорируют ее или не знают, как ее оценить.

Копирующие должны оценить свою собственную способность противостоять риску с точки зрения следующих аспектов:
возраст;
семейная занятость и доход;
Ваш инвестиционный период и будут ли инвестиционные средства использованы в любое время;
Независимо от того, есть ли у вас соответствующий инвестиционный опыт или нет;
Время, в течение которого вы можете принять отрицательные колебания инвестиций, и диапазон соотношения ваших инвестиционных активов к активам домашних хозяйств (за исключением основных средств).

Копирование — это не просто такая вещь, как один клик. Вы должны относиться к каждому показателю с осторожностью, что является основой для оценки вашей собственной толерантности к риску.

Проведя самооценку своих ресурсов и лимитов, копирующий очень уверен в собственной толерантности к риску, он может увеличить ожидаемую доходность, копируя в режиме автоматического копирования с высоким кредитным плечом. Тогда риск увеличится, а доходность также увеличится;

Если вы считаете, что у вас обычная толерантность к риску, рекомендуется копировать стратегии в настраиваемом режиме с низким кредитным плечом, что позволяет вам добиваться стабильной и долгосрочной доходности при низком риске.

Подводя итог, можно сказать, что независимо от того, какой режим копирования выберут копирующие, они должны копировать рационально для достижения долгосрочной эффективной прибыли на основе очень четкого понимания своего собственного уровня инвестиций, терпимости к риску и ожиданий прибыли.