À ; DR

• En tant que premier réseau de niveau 2 à se concentrer sur le développement de l'arène du LSD, Metis a dépassé les limites que les autres réseaux de couche 2 ne peuvent pas atteindre. Son pool de séquenceurs décentralisés unique a créé des demandes de jalonnement, faisant du LSD le canal le plus pratique et le plus rentable pour la participation de la communauté à la construction décentralisée.
• En tant que composant crucial du réseau de mécanismes de preuve d'enjeu (POS) d'Ethereum, le LSD a joué un rôle très positif en abaissant le seuil d'engagement du réseau, en améliorant la sécurité du réseau, en maintenant les cours des devises, en stimulant la liquidité des actifs et en stimulant l'écologie des autres produits dérivés de la Défi.
• Pour développer vigoureusement la piste du jalonnement des liquidités, Metis a lancé divers programmes d'incitation liés à l'écosystème, tels que MetisLSB, qui propose au protocole LSD un rendement minier annuel de 20 %, bien supérieur aux maigres 4,25 % d'Ethereum et d'autres réseaux.
• Des protocoles émergents tels qu'ENKI et Artemis ont proposé des initiatives communautaires, dont l'économie symbolique et les activités à venir de l'écosystème constituent des critères cruciaux pour les premiers largages, qui méritent notre attention.

1. LSD Metis

1.1 Pourquoi le LSD ?

1) Abaisser le seuil élevé du jalonnement traditionnel

Le LSD, abréviation de Liquid Staking Derivatives, est devenu un concept avec le passage des mécanismes de preuve de travail (POW) à des mécanismes de preuve de participation (POS) sur le réseau Ethereum après la mise à niveau de Paris. Dans un réseau basé sur le point de vente, les nœuds sont tenus de miser un certain nombre de jetons pour participer au réseau, gagner des récompenses globales et des incitations au jalonnement. Cependant, pour les utilisateurs réguliers, participer au staking public peut être difficile.

En général, les chaînes publiques demandent des sommes importantes, comme les exigences d'Ethereum de 32 dollars ETH pour gérer un nœud, ce qui entraîne une barrière d'entrée élevée. Les périodes de mise prolongées peuvent ne pas être pratiques pour les investisseurs particuliers en raison de l'immobilisation du capital, ce qui entraîne des inefficacités. De plus, le staking implique des exigences techniques et matérielles, ce qui le rend moins convivial.

Avec la mise à niveau de Shanghai (Shapella) sur Ethereum, l'introduction du staking et des retraits a marqué le début de LSDFi. Le LSD fournit non seulement une source alternative de revenus symboliques aux utilisateurs réguliers, mais permet également de débloquer des liquidités pour les actifs mis en jeu. Cette innovation a donné naissance à divers protocoles tels que LSDFi, Restaking, etc., contribuant à la croissance rapide et à la large participation de l'écosystème DeFi.

Metis, en tant que solution de couche 2, intègre de manière innovante le mécanisme POS à son pool de séquenceurs, créant ainsi une demande pour le staking de $METIS. En décentralisant la sécurité consensuelle traditionnellement garantie par le jalonnement de nœuds et en se lançant dans le développement du LSD, Metis franchit une étape cruciale vers la décentralisation.

Metis se positionne comme un véritable réseau de couche 2 décentralisé sur Ethereum, en se concentrant principalement sur les séquenceurs décentralisés. En redirigeant les revenus gris, tels que le MEV, vers la communauté, Metis vise à devenir un réseau transparent et convivial. L'article explore la technologie décentralisée de Metis, en mettant l'accent sur son pool de séquenceurs décentralisés en tant qu'élément central.

Metis introduit plusieurs séquenceurs dans le pool de séquenceurs, donnant à chaque séquenceur jalonné le droit de consulter et de traiter le contenu du pool de transactions. Cela empêche un seul séquenceur de manipuler le système de manière malveillante. Pour participer au réseau, les nœuds doivent miser le jeton natif $METIS, tandis que les nœuds séquenceurs nécessitent un jalonnement minimum de 20 000 dollars METIS (environ 2,4 millions de dollars). Cependant, une fois engagés dans la production de blocs de transactions, les séquenceurs reçoivent des revenus liés au gaz et des incitations supplémentaires au jalonnement de dollars METIS. Les blocs sont diffusés de manière aléatoire en fonction de la part de jalonnement du nœud.

De plus, le fait de devenir séquenceur Metis permet non seulement aux participants de bénéficier de récompenses liées au réseau et au staking, mais aussi de s'inscrire dans le cadre du plan EDF initié par l'équipe Metis. Ce plan alloue 3 millions de dollars sur 4,6 millions de dollars METIS à la décentralisation des séquenceurs. L'engagement de Metis en faveur des séquenceurs décentralisés est évident. Cependant, les utilisateurs réguliers sont confrontés à un seuil de mise impressionnant pouvant atteindre 2,4 millions de dollars, ce qui les incite à hésiter.

Le LSD permet aux utilisateurs de participer au staking avec un investissement minimal, ce qui réduit considérablement la barrière à l'entrée.

2) Renforcer la sécurité du réseau et préserver la valeur des jetons

Pourquoi le staking devrait-il être axé sur la communauté ? Pour les chaînes publiques basées sur le mécanisme Proof-of-Stake (POS), la sécurité du réseau repose en grande partie sur la décentralisation du jalonnement des nœuds.

Si les actifs mis en jeu sont concentrés entre les mains de quelques nœuds, ils disposent d'une puissance suffisante pour manipuler le réseau, ce qui présente des risques de centralisation. À l'inverse, compte tenu de la diversité des participants au jalonnement, l'influence des différents nœuds diminue, ce qui augmente le coût des actions malveillantes potentielles, car attaquer le réseau nécessiterait le contrôle d'un plus grand nombre de nœuds.

Bien qu'il y ait eu un retrait à court terme d'un montant important d'ETH misés après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai, le montant total d'ETH mis en jeu a enregistré une croissance considérable à long terme. Les utilisateurs ont transféré les fonds retirés vers les protocoles LSD, permettant ainsi le jalonnement tout en bénéficiant de la liquidité et de la flexibilité des actifs. Cela a contribué à la hausse du taux de mise d'Ethereum, préservant ainsi le consensus du réseau et renforçant ainsi la sécurité et la stabilité.

L'introduction du LSD permet au jalonnement du réseau d'Ethereum d'impliquer un plus grand nombre d'utilisateurs individuels, ce qui rend le réseau Ethereum plus sûr à mesure que de plus en plus de jetons participent au jalonnement. Simultanément, le staking réduit la liquidité du marché des ETH en contrôlant l'offre pour maintenir ou augmenter la valeur des jetons.

3) Améliorer l'efficacité du capital & Promouvoir l'écosystème DeFi

Le LSD, en tant que composant crucial d'Ethereum, affiche actuellement une valeur totale bloquée (TVL) de 37,96 milliards de dollars, soit 35 % de la TVL totale d'Ethereum. Les principaux protocoles tels que Lido et Rocketpool proposent un jalonnement de liquidités multifonctionnel de haut niveau, stimulant ainsi le développement d'autres solutions LSDFi, Re-Staking, DVT et d'autres solutions de niche.

L'écosystème bien établi de jalonnement de liquidités rend les actifs en dollars ETH plus divisibles lors des transactions, ouvrant ainsi de nouvelles possibilités dans l'écosystème DeFi. Par exemple, les utilisateurs peuvent utiliser davantage les jetons obtenus grâce au jalonnement dans le cadre de prêts, de tenue de marché, d'agriculture, etc., améliorant ainsi de manière significative l'efficacité du capital initialement bloqué.

Le LSD attire davantage d'utilisateurs et de capitaux dans l'écosystème DeFi en fournissant des liquidités et des produits financiers innovants, stimulant ainsi la croissance économique de l'ensemble de l'écosystème.

En conclusion, le développement du LSD est crucial pour les réseaux basés sur des mécanismes de point de vente. Cela représente une étape essentielle pour maintenir le consensus du réseau et faciliter la circulation du capital de l'écosystème. Metis, quant à elle, propose des plans d'incitation riches et complets pour encourager le placement de liquidités dans cet écosystème.

1.2 Programme d'incitation à l'écosystème

1.2.1 MetisLSB

Le 8 février, Metis a lancé le programme LSB (Liquid Staking Blitz), dont l'objectif est de faire de Metis le premier Rollup doté d'un séquenceur décentralisé, en partageant les revenus du séquenceur avec la communauté.

L'initiative consiste à extraire 3 millions de dollars de METIS du MetisEDF de 4,6 millions de dollars, le fonds de développement des écosystèmes, afin d'accélérer le déploiement et le développement du protocole LSD. Certains protocoles pourront être couplés à des nœuds Sequencer et bénéficier d'un taux de récompense minière (MRR) de 20 % la première année.

Comme indiqué précédemment, le fait de devenir séquenceur Metis permet aux participants de percevoir des revenus liés au gaz provenant du traitement des transactions et des incitations supplémentaires au staking de dollars METIS lorsqu'ils produisent des blocs de transactions. Le protocole LSD, lorsqu'il obtient des jetons auprès de la communauté, permet également, en tant qu'entité individuelle, de s'associer à des nœuds séquenceurs et de bénéficier d'un taux de récompense de 20 % pour le minage.

Par rapport à d'autres réseaux basés sur des mécanismes de point de vente, Ethereum propose un taux d'incitation au jalonnement de seulement 4,25 %, Solana de 7,25 % et Celestia de 14,8 %. Dans l'écosystème Ethereum, mis à part la récente API3, Metis a le taux de récompense le plus élevé, supérieur à 10 %.

Metis LSB intègre le minage de séquenceurs et le fonds écologique afin de générer des revenus pour les produits à base de LSD, amplifiant ainsi les avantages du jalonnement de liquidités. Cette stratégie incite non seulement un plus grand nombre d'utilisateurs à participer à des implémentations décentralisées, mais elle facilite également l'expansion des actifs du réseau en activant la circulation.

1.2.2 MetisEDF & Journey

Le 6 décembre, Metis a introduit un plan d'incitation de 5 millions de dollars, #MetisJourney, pour l'espace DeFi afin d'encourager et d'attirer davantage de déploiements de dApps connexes.

Le 18 décembre, Metis a lancé le #MetisEDF (Ecosystem Development Fund), allouant les 4,6 millions de dollars (évalués à 5,5 milliards de dollars) provenant du fonds écologique à la mise en œuvre de séquenceurs décentralisés, à des subventions DApps, à des incitations au minage de bâtiments DApp, à des incitations à la liquidité et à d'autres activités de développement des écosystèmes.

EDF a spécifiquement alloué 3 millions de dollars à METIS pour le minage de séquenceurs afin de garantir la fonctionnalité du réseau et la décentralisation. Les 1,6 million de dollars restants à METIS sont alloués pour attirer davantage de déploiements de protocoles LSD, y compris des prêts, des pièces stables, des CDP et d'autres développements de l'écosystème.

Le 16 février, il a été confirmé que 250 000 dollars de METIS seraient extraits d'EDF dans le cadre du Grant Pool pour 2024, et 23 000 dollars ont déjà été réclamés.

Source : https://www.metis.io/grants

À ce jour, Metis a déjà fourni des milliards de dollars sous forme de plans d'incitation, donnant ainsi un nouvel élan en combinant de nouveaux actifs, de nouveaux produits et de nouvelles plateformes, apportant ainsi un soutien solide au développement décentralisé et à la liquidité des actifs du réseau.

La proposition communautaire votant pour le protocole LSD est actuellement ouverte. Dans le cadre du programme LSB, nous pouvons anticiper la participation à ces protocoles sélectionnés, qui permettront aux utilisateurs de bénéficier de récompenses minières élevées. Quels sont donc les protocoles spécifiques concernés ?

2. Protocole Alpha

2.1 ENKI

2.1.1 Présentation

ENKI est le premier projet LSD déployé sur Metis, dans le but de simplifier la participation au processus Metis Sequencer Node Staking. Il permet aux utilisateurs de gagner des récompenses sans avoir à se soucier des complexités techniques liées à la gestion d'un nœud Sequencer. ENKI peut être considéré comme un pont reliant les utilisateurs réguliers au Metis Sequencer Node, leur permettant ainsi de gagner de multiples récompenses.

Voici son flux de travail :

• Étape 1 : Convertir en $eMetis - Les utilisateurs convertissent les $METIS qu'ils détiennent en $eMetis sur Enki (via Minter).
• Étape 2 : Misez des $eMetis - Misez des $eMetis pour obtenir des $SeMetis comme preuve de votre participation active au processus de rémunération.
• Étape 3 : Accumuler les revenus - Au fil du temps, les dollars détenus par Semetis accumulent des revenus, reflétant les performances de l'écosystème Metis Sequencer Node.
• Étape 4 : Recevez des récompenses - Les récompenses sont distribuées tous les 7 jours, 70 % des revenus d'eMetis étant immédiatement convertis en dollars de SeMetis, et les 30 % restants passent à la phase d'acquisition. Les utilisateurs doivent miser des dollars ENKI pour débloquer cette partie de leurs revenus en un an.
• Étape 5 : Réclamer des récompenses - Les utilisateurs peuvent reconvertir des $SEMETIS en $EMETIS sur ENKI, puis convertir des $EMETIS en $METIS sur des marchés secondaires tels que Netswap.

Ce processus permet aux utilisateurs disposant d'un montant inférieur à $METIS de participer au staking, éliminant ainsi le besoin de connaissances techniques et de configurations initiales approfondies, offrant ainsi à un plus grand nombre d'utilisateurs la possibilité de participer au jalonnement et de gagner des récompenses.

2.1.2 Tokenomics

1) Distribution de jetons

Le jeton natif du protocole ENKI est $ENKI, avec un approvisionnement total prévu de 10 millions de dollars. Les détenteurs de jetons $ENKI peuvent participer au jalonnement et fournir des droits de gouvernance potentiels et d'autres avantages au sein de l'écosystème.

La distribution initiale de $ENKI est la suivante :

• Marché et premiers contributeurs : 10 %, soit 1 million de dollars ENKI.
• Support de liquidité : 10 %, soit 1 million de dollars ENKI, ajoutés par lots en fonction de la demande du marché et des recettes du protocole.
• Récompenses minières et campagne de marché : 80 %, soit 8 millions de dollars ENKI, débloqués progressivement sous différentes formes.

L'équipe ENKI elle-même ne détient aucune action d'allocation symbolique, ne collecte pas de fonds et tous les lancements de jetons à chaque étape suivent une approche de lancement équitable.

2) Modèle à double jeton

• $EMEtis : Un jeton similaire à un stablecoin, indexé 1:1 à la valeur de $METIS. Il est converti en ENKI par le biais du Minter, ce qui facilite la participation des utilisateurs au système ENKI et leur permet d'entrer dans le monde du Metis Sequencer Node Staking.
• $EsMetis : représente les $EMetis mis en jeu, fournissant la preuve d'un jalonnement efficace et permettant de gagner des récompenses de jalonnement supplémentaires. Elle dispose également de liquidités et peut interagir avec d'autres écosystèmes DeFi.

3) Capture de valeur

• Droits de gouvernance : Les détenteurs jouent un rôle crucial dans le modèle de gouvernance décentralisé. La plupart des jetons $ENKI sont attribués à titre d'incitations au minage, ce qui permet à leurs détenteurs de voter sur le contenu incitatif, les structures tarifaires, les mises à niveau des protocoles et le développement global de l'écosystème.
• Droits de déverrouillage : Comme indiqué précédemment, 30 % des incitations au minage prévues par le protocole ENKI obligent les utilisateurs à verrouiller $ENKI pour les déverrouiller dans les 365 jours.

Le jeton $ENKI est essentiel au processus de jalonnement, car le staking $ENKI est obligatoire pour que les détenteurs de $EsMetis puissent gagner une partie des récompenses $eMetis. Ce mécanisme de verrouillage, associé au jeton $ENKI, encourage les utilisateurs à participer et à investir en permanence dans l'écosystème, en liant efficacement les incitations au développement à long terme d'ENKI.

2.1.3 Derniers développements

1) Community Testing, saison 2

Actuellement déployé sur le réseau de test Metis Sepolia, ENKI participe à la deuxième phase des tests communautaires du séquenceur décentralisé Metis.

Le 16 janvier, Metis a officiellement lancé les tests communautaires sur le réseau de test Sepolia, permettant aux utilisateurs d'explorer différentes applications pour tester le pool de séquenceurs POS. Les utilisateurs reçoivent les points de test correspondants. Chaque DApp a un pool de points différent et chaque opération a un ratio de points différent. Les participants peuvent obtenir le test net $METIS gratuitement via Network Robinets et gagner des points.

Au cours de la saison 1, les projets de l'écosystème participants comprenaient Hummus Exchange, League.Tech, Tethys Finance, Midas Games et Netswap. Dans la saison 2 en cours, seul ENKI est inclus.

Source : https://decentralize.metis.io/#szn2

En recevant le jeton de test $METIS, vous pouvez créer une mise & sur le site d'ENKI pour gagner des points. Vous pouvez également récupérer le jeton de test $ENKI pour le staking et recevoir des récompenses.

2) Fantasy Genesis Plan

Source : Medium

Le 8 février, le lancement officiel du plan ENKI Fantasy Genesis a été annoncé, impliquant le lancement progressif de 10 % (1 million) de jetons ENKI à titre d'incitation.

L'ensemble de l'activité sera divisé en deux phases :

Phase 1 - Premières activités de marché et réseau de test (avant le lancement)

• Participation communautaire et jeux-questionnaires : allocation de 25 000 dollars ENKI (0,25 % du total).
• Participation aux activités du réseau de test : allocation de 25 000 dollars ENKI (0,25 % du total).
• Testnet Bug Bounty et collaborations marketing : allocation de 100 000 dollars ENKI (1 % du total).
• Airdrop d'un partenaire de l'écosystème : allocation de 100 000 dollars ENKI (1 % du total), dans le but de récompenser les utilisateurs fidèles de la communauté des partenaires de l'écosystème Métis.

Tous les utilisateurs participant aux activités ci-dessus seront éligibles, après la première phase, pour créer un premier NFT sur le réseau principal de Metis. Ce NFT servira de preuve pour les demandes de largage ultérieures.

Phase 2 : Après le déploiement sur le réseau principal de Metis (après le lancement)

• Airdrop avec des Métis : allocation de 200 000 dollars ENKI (2 % du total), ciblant les utilisateurs qui jalonnent des Métis dans le cadre du protocole ENKI, distribuée en fonction de ratios de jalonnement.
• Activité de jalonnement sur invitation : allocation de 400 000 dollars ENKI (4 % du total).

Les utilisateurs détenteurs de $EMetis ou de $SeMetis peuvent participer à cette activité. Ils pourront créer un NFT d'invitation spécial et recevoir un code d'invitation unique. Les utilisateurs qui jalonnent avec ce code d'invitation ajouteront des points de largage au NFT de l'invitant, à condition que chaque invité contribue au moins 0,1 dollar METIS au pool de jalonnement afin d'augmenter le nombre de points pour l'invitant.

Les règles de calcul des points sont les suivantes : points = 100 invités au total + 200 points misés par les invités. Une fois l'activité terminée, des jetons de largage seront distribués en fonction de la proportion de points de largage. Le NFT de l'invitation servira de preuve pour réclamer les parachutages.

• Incitation à la liquidité ENKI : 150 000 dollars ENKI alloués (1,5 % du total).

ENKI représente une étape cruciale pour Metis dans la mise en place de séquenceurs décentralisés, l'abaissement du seuil de jalonnement pour toucher les utilisateurs ordinaires et les investisseurs individuels, tout en permettant à l'ensemble de la communauté de participer à la construction du réseau et de bénéficier de récompenses.

2.2 Artemis

2.2.1 Présentation

Artemis Finance est un protocole de jalonnement de liquidités conçu pour le pool de séquenceurs décentralisés de Metis. Les utilisateurs peuvent miser leurs jetons $METIS sur Artemis et recevoir des jetons de liquidité ($ArtMetis), avec des retours automatiques tout en utilisant $ArtMetis pour les interactions en chaîne au sein du réseau Metis.

2.2.2 Tokénomique

1) Mécanisme d'allocation

Le jeton natif du protocole Artemis est $ART, l'offre totale est de 100 millions et le plan de distribution initial est le suivant :

• Airdrop (10 %, 10 millions) : premiers participants à des activités telles que les stakers de $METIS, les fournisseurs de liquidités et les partenaires de l'écosystème.
• Trésor (52 %, 52 millions) : fonds du Trésor principalement utilisés pour la fourniture initiale de liquidités, l'incitation à utiliser ArtMetis, les propositions marketing, etc.
• NGDAO/Advisors (18 %, 18 millions) : Enfermée dans le DAO, l'équipe ne détenant aucune allocation.
• IDO (20 %, 20 millions) : Réalisé dans le cadre d'un lancement équitable.
  

2) Capture de valeur

Artemis attribue 10 % des jetons aux premiers participants, tels que les stakers de $METIS, ce qui permet de générer de multiples rendements pour le staking de $METIS, d'agir comme une pelle dorée, de bénéficier des avantages d'autres projets de l'écosystème, ce qui stimule encore davantage la motivation à miser. En outre, une autre partie de l'allocation est utilisée pour élargir les cas d'utilisation de $ArtMetis, améliorant ainsi la praticité et les scénarios d'application de l'actif.

Les avantages spécifiques pour les détenteurs de $ART n'ont pas été divulgués.

2.2.3 Derniers développements

Artemis prévoit de lancer une série d'activités, en collaborant avec des projets DeFi, des fournisseurs de liquidités et des plateformes d'optimisation des rendements afin d'augmenter les liquidités et d'élargir les cas d'utilisation de $ArtMetis :

• Lancer des pools $ArtMetis/$Metis sur les DEX, en proposant des incitations au minage de liquidités.
• Répertorier $ArtMetis sur Pendle et activer le yield trading.
• Désigner $ArtMetis comme garantie éligible pour les protocoles de prêt.

Il vise à attirer davantage de participants au staking $METIS, tout en permettant aux utilisateurs d'utiliser simultanément $ArtMetis sur divers écosystèmes DeFi et de gagner des récompenses. À l'instar d'ENKI, Artemis permet aux détenteurs de $METIS de simplifier leur participation aux séquenceurs décentralisés et de réaliser des bénéfices.

3. Conclusion

Anticiper le cycle positif provoqué par le développement robuste du protocole LSD par Metis : le protocole LSD abaisse les seuils de jalonnement et permet aux utilisateurs ordinaires de bénéficier de plusieurs retours, incitant ainsi davantage d'utilisateurs à participer au jalonnement. L'augmentation de la mise de $METIS favorise la décentralisation du réseau, le partage des revenus traditionnels du MEV de couche 2 avec la communauté, la réduction des coûts pour les utilisateurs et le maintien des retours utilisateurs. Cette fonctionnalité unique du réseau incite un plus grand nombre d'utilisateurs à participer au réseau.

Comme $METIS, en tant que jeton consommable destiné à l'utilisation du réseau, connaît une utilisation accrue du réseau, cela génère une demande accrue, ce qui fait grimper la valeur du jeton. Le LSD, en tant que méthode d'investissement la plus rapide et la plus lucrative pour les détenteurs de jetons, attire de plus en plus d'utilisateurs. La richesse du trafic utilisateur donne lieu à diverses solutions dérivées, telles que le LSDFi et le re-staking, qui permettent aux actifs de générer des rendements tout en bénéficiant de liquidités. Cela contribue à diversifier les possibilités au sein de l'ensemble de l'écosystème DeFi.

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