Metas criptográficas de 2024

Bankless Nation, bem-vindo à edição de 2024 do Crypto™!

2023 começou com alguns dos sentimentos mais pessimistas que nosso espaço já experimentou e terminou com uma das configurações mais otimistas que já vimos.

À medida que entramos neste mercado altista de 2024 com um novo fôlego, é hora de destacar alguns temas-chave de investimento preparados para moldar o novo ano. Fique à frente da curva entendendo essas seis metas narrativas que dominarão nos próximos meses! 👇

Tokens de reestabelecimento e reafixação líquida (LRTs)

O meta de restabelecimento já está ficando barulhento e o EigenLayer ainda nem chegou à rede principal. Com mais de US$ 1 bilhão depositados nos contratos EigenLayer hoje, a luta para se tornar um participante significativo no ecossistema EigenLayer já produziu uma concorrência acirrada.

Como tal, as guerras do Liquid Stake Token (LST) estão prestes a ser reiniciadas novamente, mas desta vez serão as guerras do LRT. Os Tokens de Restaking Líquidos terão todos os rendimentos do staking de ETH nativo, mais os rendimentos extras produzidos pela adição de redes de restaking. Por que alguém se contentaria com rendimentos LST de 5% quando pode obter mais com rendimentos LRT?

O que são LRTs, você pergunta? Eles são como LSTs, mas têm os rendimentos produzidos a partir do EigenLayer inseridos no token. EigenLayer permite AVS (serviços ativamente validados, ou seja, Redes EigenLayer), que produzem algum rendimento ou taxas para as pessoas que reafirmam seu ETH para elas. As pessoas que fizerem o reaproveitamento provavelmente reaproveitarão uma pluralidade de AVS para maximizar a produtividade de seus ETH apostados e aumentar seus rendimentos.

Dito isto, produzir um serviço que faça isso de forma segura e eficiente será valioso para usuários menos técnicos como eu, que sabem que outros podem fazer isso melhor. E é aqui que entram os LRTs. Os LRTs agregam os depósitos dos usuários, refazem-nos nas redes EigenLayer, capturam todo o rendimento e os repassam aos depositantes.

Muito convincente! No entanto, além da utilidade fundamental aqui, uma das razões pelas quais acho que 2024 vai começar com um boom de LRT é porque a última onda de lançamento aéreo já começou. Em meio a essa enorme onda de interesse e atividade, os projetos de VLT são “golpe duplo”, oportunidades de caça de lançamento aéreo dois por um. Por exemplo, Swell está oferecendo atualmente suas “Pérolas”, que presumo serem pontos de espaço reservado para o eventual token Swell, além dos pontos EigenLayer, que presumo serem espaços reservados também.

Francamente, acho que o EigenLayer está se preparando para ser um dos maiores lançamentos aéreos de todos os tempos, e a competição para se tornar o token LRT dominante no Ethereum será tão acirrada quanto a competição para se tornar o token LST dominante.

É certo que não estou familiarizado com todas as estratégias do VLT de todas as equipes atuais do VLT. Aqui, vou deixar você fazer sua própria diligência. Porém, há dois projetos aos quais estou prestando atenção porque estou próximo das equipes, seja investindo como anjo, ou investindo através do Bankless Ventures, que são Puffer e Swell conforme mencionado anteriormente.

Notavelmente, Puffer tem uma vantagem única em seu trabalho com SGX—<a href="https://medium.com/@puffer.fi/how-puffers-secure-signer-reduces-slashing-risk-5f24dc2c57c?ref=bankless .ghost.io">extra redução da proteção – como uma camada extra de defesa contra perdas de capital. Este mecanismo, juntamente com a colaboração de Puffer com Justin Drake em Smoothing Commitments e com Andrew Miller de Flashbots em Remote Attestations, posiciona o projeto para desbloquear eficiências e oportunidades que outros LRTs podem ter que tentar alcançar.

E quanto ao Swell, foi um projeto LST que se transformou em Liquid Restaking quando viram o que estava escrito na parede. Com o ETH TVL em seu sistema quando o EigenLayer abriu suas portas para depósitos, o Swell já estava perto da frente da concorrência. Agora, Swell é o número 1 entre os projetos LRT com depósitos em EigenLayer e é o número 2 em depósitos LST, atrás do Lido.

No entanto, há vários projetos que vale a pena ficar de olho neste cenário agora, incluindo:

• Rede Rio
• EtherFi
• Protocolo Renzo
• Kelp DAO

Não seja pego cochilando aqui, acompanhe a ação daqui para frente com este excelente painel EigenLayer Dune que examina seu campo de batalha LRT a qualquer momento.

Isenção de responsabilidade: Ryan e eu somos consultores da EigenLayer e investidores anjos na Swell Network. Bankless Ventures é um investidor na Puffer.

Solana

A meta agora é “Bitcoin, Ethereum… e Solana?”

Solana está muito entusiasmada no momento. É o que acontece quando uma moeda sobe 900% em um ano. Atraiu novamente o capital e a atenção dos VCs, bem como encorajou a comunidade que acreditou nele antes que voltasse a ser legal.

Com certeza, o lançamento do Jito acabou de desencadear uma versão do verão DeFi de 2020 da Ethereum em Solana, e agora está claro que a camada de aplicativos da rede ressuscitou das cinzas do mercado baixista de 2022-23.

Com o SOL de Solana tendo acabado de entrar no top 5 de ativos criptográficos, todos os olhos estão voltados para Solana para ver se ele pode fazer o que todos os seus maiores apoiadores pensam que pode fazer: ser o lugar mais provável para hospedar aplicativos de criptografia de consumo emergentes neste mercado altista que se aproxima .

Suponha que Solana cumpra seu potencial aqui. Nesse caso, será necessário atrair mais fundadores inovadores que construam mais aplicativos inovadores que não sejam apenas versões mais brilhantes da mesma coisa que o Ethereum já possui. Solana precisará produzir novos tipos de aplicativos que a criptografia ainda não viu, habilitados exclusivamente pelas propriedades que a rede oferece.

DePIN parece ser a categoria de concorrente de destaque aqui. No entanto, penso que o júri ainda não decidiu se há alguma substância aqui. Veremos, porém, e vale a pena acompanhar de perto o setor enquanto isso, de qualquer maneira.

Enquanto isso, muitos protocolos Solana sem token ainda restam para lançar seus tokens no ar em 2024, o que significa, no mínimo, o entusiasmo e a atenção permanecerão em Solana até que isso aconteça. Ainda não se sabe se Solana conseguirá manter seus holofotes após o término de sua versão do DeFi Summer.

Internamente, a atenção em Solana voltou-se para a sua economia. Com alguns dos problemas mais difíceis de Solana no espelho retrovisor, é agora altura de nos voltarmos para o próximo fruto mais difícil do projecto, que são os seus mercados de taxas nativos e a estrutura económica global. Solana conseguirá consertar sua economia? Só o tempo dirá, mas a sua comunidade gosta mais do que nunca das suas oportunidades.

Jogos

Os jogos parecem ser a categoria mais segura para um aplicativo de criptografia inovador em um futuro próximo. Principalmente porque sabemos que muitos jogos altamente esperados estão em desenvolvimento neste momento, e alguns deles chegarão ao mercado em 2024.

Se os jogos forem divertidos, os jogadores irão jogá-los. Se os desenvolvedores de jogos souberem o que estão fazendo, eles introduzirão elementos criptográficos com bom gosto conforme necessário e não os terão como elementos esmagadores do jogo. O conteúdo de jogos é uma indústria enorme em si, e a distribuição que a criptografia poderá acessar por meio do setor de jogos é enorme.

A melhor coisa sobre o setor contemporâneo de jogos criptográficos é como ele está deixando de ter um foco explícito em jogadores cripto-nativos. Muitos desses novos jogos estão sendo desenvolvidos para pessoas que são cripto-agnósticas.

Esta mudança coloca o nosso espaço a uma distância impressionante de um dos maiores grupos demográficos do planeta, já que existem atualmente cerca de 3,2 BILHÕES de jogadores em todo o mundo. Se pudermos construir um jogo que atraia os cripto-agnósticos, ele estará entre os primeiros exemplos de criptografia oferecendo algo para aqueles que não se importam com criptografia.

Enquanto isso, observe ecossistemas de jogos como Immutable e seu token IMX como um proxy de excitação aqui. Immutable, que está trabalhando em uma cadeia zkEVM específica para jogos construída no Polygon, atualmente tem uma avaliação mais alta que a Arbitrum!

Guerras DA

As guerras de disponibilidade de dados também começaram, e o tiro de partida foi o golpe duplo do lançamento aéreo da TIA com uma avaliação de US$ 2 bilhões, seguido por um gráfico up-only direto para US$ 14 bilhões de FDV.

Por que todo mundo está obcecado com a disponibilidade de dados agora? Fique ligado no próximo episódio do podcast Bankless com Jon Charbannou e Neel Somani, onde nos aprofundaremos na questão: “O DA é um bom modelo de negócios?” Você não vai querer perder!

Dito isto, é justo supor que o DA é como o estrato de largura de banda da Web3, e as camadas DA baratas levarão a criptografia de lenta e cara para rápida, barata e abundante, sem sacrificar a descentralização ao longo do caminho. Na verdade, a DA é o principal estrangulamento que impede as cadeias de travarem os seus custos de recursos e níveis de produção. Como tal, quaisquer que sejam as cadeias de DA que possam surgir para satisfazer estas necessidades, poderão ver fluxos de valor sustentáveis a longo prazo na criptoeconomia.

Meus olhos estão voltados para o próximo lançamento do EigenDA, o primeiro AVS da EigenLayer a ficar online, que será a primeira fonte adicional de rendimento para os tokens LRT que mencionei anteriormente.

EigenDA é construído de forma diferente do Celestia e possui algumas propriedades únicas como rede. Para saber mais sobre isso, ouça meu episódio recente com Sreeram e Teddy do EigenLayer. Como o EigenDA é protegido por ETH apostado e não por um L1 alternativo, isso torna as propriedades DA do EigenDA mais próximas do Ethereum, reduzindo algumas suposições de segurança e talvez tornando-o uma escolha mais fácil para rollups que ainda precisam de mais DA do que o Ethereum L1 pode oferecer .

Celestia e EigenDA são os dois principais concorrentes aqui no momento, mas outros também estão entrando nas guerras da DA. Por exemplo, a NEAR adicionou capacidades DA à sua cadeia, que também possui algumas propriedades únicas devido à pesquisa de fragmentação que a NEAR realizou nos últimos anos. Tenho certeza de que ainda não ouvi falar de mais, ou que estão em sigilo, que chegarão ao mercado em 2024, já que a recompensa pela corrida DA é agora muito grande.

EVMs paralelizados

Solana induziu a urgência na construção de VMs otimizadas para Web3. Perguntei ao fundador do Solana, Anatoly Yakovenko, em um episódio recente, “Qual é o componente mais crítico do Solana”, ao qual ele respondeu: “A paralelização do SVM”. Esta propriedade única que Solana trouxe ao mercado é a capacidade de processar múltiplas transações ao mesmo tempo, desde que as transações não estejam no mesmo estado umas das outras.

Esta é uma enorme força do SVM e uma grande fraqueza do EVM. E agora as guerras paralelas de VMs estão sendo travadas tanto em Ethereum L2s quanto em novos L1s. Por exemplo, o projeto Eclipse está pegando o SVM e construindo um rollup que se instala no Ethereum (usando Celestia para DA), e não é o único a fazer isso.

Monad é outro projeto que já há algum tempo trabalha na paralelização do EVM. Reconstruir o EVM para passar de thread único para multithread não é uma tarefa fácil, mas as recompensas pela execução bem-sucedida aqui são grandes. Imagine a escala, a velocidade e o baixo custo de Solana, mas com o ecossistema de Ethereum. O Monad busca a equivalência de bytecode do EVM, o que significa que qualquer pedaço de código que já tenha sido escrito dentro do ambiente EVM pode ser transferido imediatamente para o Monad sem custo.

A estratégia “velocidade de Solana, mas distribuição de Ethereum” está sendo identificada por mais do que apenas Monad e Eclipse. Esta estratégia também foi adotada pela Sei, conforme demonstrado em seu recente anúncio de pivô para se tornar uma cadeia EVM paralelizada.

Tome nota, pois comecei a escrever este artigo em dezembro e, desde então, o preço do SEI explodiu à medida que as pessoas se acumularam nesta narrativa mais rápido do que eu imaginava. Como o Monad não está ativo, o SEI tem sido a única maneira de obter exposição imediata à narrativa EVM paralelizada e, portanto, seu token foi valorizado de acordo.

Embora a Monad pareça ter a intenção de permanecer como uma L1 independente, prevejo que a Monad EVM se tornará um alvo para alternativas de EVM em Ethereum L2s. Se a Monad abrir o código-fonte de seu EVM, será um software muito importante para Web3. Também pode ser uma estratégia viável para a Monad fazer um ETH L2 em paralelo ao seu L1 independente para garantir que está preenchendo o cenário competitivo tanto quanto possível.

Tive uma conversa com Ansgar em novembro passado, na qual ele expressou interesse em que os L2s encontrassem uma nova especificação de VM para projetar, uma que fosse muito mais otimizada para execução do que simplesmente reproduzir o EVM L1 como um L2. O processo de pensamento é que, se pudermos encontrar uma máquina virtual melhor para L2s que seja mais otimizada para execução, podemos reunir L2s para usá-la como padrão, em vez do EVM tradicional (e lento). Esta mudança exigiria coordenação, mas melhoraria enormemente o espaço Ethereum L2.

Airdrops

Minha previsão muito segura para 2024 é que US$ 2 bilhões serão lançados nas mãos dos usuários. EigenLayer pode até conseguir isso sozinho.

Os airdrops não eram novos em 2021, mas o airdrop retroativo do Uniswap desencadeou um novo paradigma do que significavam os airdrops e como os aplicativos podem aproveitá-los. Avançando até hoje, alguns dos maiores projetos no espaço vêm ajustando seus planos de lançamento de tokens há anos.

Agora, então, é hora de agir. Por exemplo, StarkNet e LayerZero confirmaram recentemente seus próximos lançamentos de tokens, e espero que ambos aconteçam no primeiro trimestre de 2024.

Esses lançamentos aéreos forçarão a mão de outros a acelerar seus tokens também. Assim que começar o ímpeto total de uma nova temporada de lançamentos aéreos, será difícil pará-la. Depois que todas as grandes empresas lançarem seus tokens e colocarem bilhões nas mãos dos usuários, você terá os sucessores desenvolvendo rapidamente seu “aplicativo” e enviando seus “tokens” para pegar a onda.

Quando isso acontecer, você saberá que estamos nos aproximando dos níveis máximos de espuma e é hora de começar a vender, não a comprar. Tenha cuidado lá fora. A armadilha da agricultura de lançamento aéreo provavelmente atrairá grande parte do seu capital para maximizar os ganhos, mas isso ocorrerá num momento em que é racional retirar o seu capital.

A Alameda, por exemplo, iniciou suas operações com arbitragens de bitcoin de risco 0 em bolsas e, à medida que o mercado altista avançava, acabou totalmente alavancada em shitcoins ilíquidos. Você quer fazer o oposto. Você deseja começar totalmente alavancado em shitcoins ilíquidos e depois vender em dólares, BTC, ETH e outras posições de risco à medida que o mercado altista avança.

Se você não sabe por onde começar a otimizar seus ganhos de lançamento aéreo em 2024, use o Bankless Airdrop Hunter! Caçadores> Agricultores. Airdrops querem usuários reais, e o Bankless Airdrop Hunter ajuda vocês dois a aprender como usar criptografia (com segurança!) enquanto otimiza suas chances de conseguir um airdrop. Nós o construímos perfeitamente a tempo para essas novas oportunidades, agora é sua chance!

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