Bankless Nation, selamat datang di Crypto™ edisi 2024!

Tahun 2023 dimulai dengan beberapa sentimen paling bearish yang pernah dialami ruang angkasa kita, dan diakhiri dengan salah satu situasi paling bullish yang pernah kita lihat.

Saat kita memasuki pasar bullish pada tahun 2024 dengan semangat baru, inilah waktunya untuk menyoroti beberapa tema investasi utama yang siap untuk membentuk tahun baru. Tetap terdepan dengan memahami enam meta naratif yang akan mendominasi dalam beberapa bulan mendatang! 👇

Restaking dan Liquid Restaking Token (LRT)

Meta perombakan sudah semakin keras, dan EigenLayer bahkan belum mencapai mainnet. Dengan lebih dari $1 miliar yang disetorkan ke dalam kontrak EigenLayer hari ini, persaingan untuk menjadi pemain penting dalam ekosistem EigenLayer telah menghasilkan persaingan yang ketat.

Oleh karena itu, perang Liquid Staking Token (LST) akan dimulai kembali, tetapi kali ini adalah perang LRT. Token Liquid Restaking akan memiliki semua hasil staking ETH asli ditambah hasil ekstra yang dihasilkan dengan menambahkan jaringan restaking. Mengapa seseorang mau menerima 5% imbal hasil LST padahal mereka bisa mendapatkan lebih banyak dengan imbal hasil LRT?

Anda bertanya, apa itu LRT? Mereka sama seperti LST tetapi hasil yang dihasilkan dari EigenLayer dimasukkan ke dalam token. EigenLayer mengaktifkan AVS (Layanan yang Divalidasi Secara Aktif, mis Jaringan EigenLayer), yang semuanya menghasilkan sejumlah hasil atau biaya bagi orang-orang yang mengembalikan ETH mereka kepada mereka. Orang yang melakukan staking ulang kemungkinan besar akan melakukan staking ulang ke sejumlah AVS untuk memaksimalkan produktivitas ETH yang mereka staking dan meningkatkan hasil panen mereka.

Meskipun demikian, menghasilkan layanan yang dapat melakukan hal ini dengan aman dan efisien akan bermanfaat bagi pengguna yang kurang teknis seperti saya yang mengetahui bahwa orang lain dapat melakukannya dengan lebih baik. Dan di sinilah peran LRT. LRT mengumpulkan simpanan pengguna, mengambil kembali simpanan tersebut di seluruh jaringan EigenLayer, menangkap semua hasil, dan meneruskannya ke penyimpan.

Cukup menarik! Namun di luar kegunaan mendasar di sini, salah satu alasan mengapa menurut saya ledakan LRT akan dimulai pada tahun 2024 adalah karena meta gelombang airdrop terbaru telah dimulai. Di tengah kesibukan dan aktivitas yang sangat besar ini, proyek-proyek LRT merupakan sebuah “kerusakan ganda,” peluang berburu airdrop dua-untuk-satu. Misalnya, Swell saat ini menawarkan “Mutiara” mereka, yang saya anggap sebagai poin pengganti untuk token Swell, selain poin EigenLayer, yang saya anggap juga sebagai pengganti.

Sejujurnya, menurut saya EigenLayer akan menjadi salah satu airdrop terbesar sepanjang masa, dan persaingan untuk menjadi token LRT yang dominan di Ethereum akan sama panasnya dengan persaingan untuk menjadi token LST yang dominan.

Harus diakui, saya belum paham dengan semua strategi LRT dari semua tim LRT yang ada saat ini. Di sini, saya akan membiarkan Anda melakukan uji tuntas Anda sendiri. Namun, ada dua proyek yang saya perhatikan karena saya dekat dengan tim baik yang berinvestasi sebagai angel, maupun berinvestasi melalui Bankless Ventures, yaitu Puffer dan Swell seperti yang disebutkan sebelumnya.

Khususnya, Puffer memiliki keunggulan unik dari kerja sama mereka dengan SGX—<a href="https://medium.com/@puffer.fi/how-puffers-secure-signer-reduces-slashing-risk-5f24dc2c57c?ref=bankless .ghost.io">ekstra pemotongan perlindungan —sebagai lapisan pertahanan ekstra terhadap kerugian modal. Mekanisme ini, bersama dengan kolaborasi Puffer dengan Justin Drake pada Smoothing Commitments dan Andrew Miller dari Flashbots pada Remote Attestations, memposisikan proyek ini untuk membuka efisiensi dan peluang yang mungkin harus ditiru oleh LRT lain.

Sedangkan untuk Swell, itu adalah proyek LST yang beralih ke Liquid Restaking ketika mereka melihat tulisan di dinding. Dengan ETH TVL dalam sistemnya ketika EigenLayer membuka pintunya untuk deposit, Swell sudah berada di posisi terdepan dalam persaingan. Kini, Swell menduduki peringkat #1 dari proyek LRT dengan simpanan di EigenLayer dan peringkat #2 dalam simpanan LST di belakang Lido.

Namun ada beberapa proyek yang patut diperhatikan saat ini, termasuk:

• Jaringan Rio
• EtherFi
• Protokol Renzo
• Kelp DAO

Jangan ketahuan tertidur di sini, lacak aksi selanjutnya dengan dasbor EigenLayer Dune hebat yang menyurvei medan perang LRT-nya kapan saja.

Penafian: Ryan dan saya adalah penasihat EigenLayer dan angel investor di Swell Network. Bankless Ventures adalah investor di Puffer.

Solana

Apakah metanya sekarang adalah “Bitcoin, Ethereum… dan Solana?”

Solana sangat digemari saat ini. Itulah yang terjadi ketika sebuah koin naik 900% dalam setahun. Hal ini kembali menarik modal dan perhatian VC serta menguatkan komunitas yang mempercayainya sebelum menjadi keren kembali.

Yang pasti, peluncuran Jito baru saja memicu versi DeFi Ethereum musim panas 2020 di Solana, dan sekarang jelas bahwa lapisan aplikasi jaringan telah bangkit dari keterpurukan pasar bearish pada tahun 2022-23.

Dengan SOL Solana yang baru saja memasuki 5 aset kripto teratas, semua mata tertuju pada Solana untuk melihat apakah Solana dapat melakukan apa yang menurut pendukung terbesarnya dapat dilakukan: menjadi tempat yang paling mungkin untuk menjadi tuan rumah bagi aplikasi kripto konsumen terobosan di pasar bullish yang akan datang ini .

Misalkan Solana akan mewujudkan potensinya di sini. Dalam hal ini, Ethereum perlu menarik lebih banyak pendiri baru yang membangun lebih banyak aplikasi baru yang bukan hanya versi lebih cemerlang dari hal yang sama yang sudah dimiliki Ethereum. Solana perlu memproduksi jenis aplikasi baru yang belum pernah dilihat oleh crypto sebelumnya, yang secara unik dimungkinkan oleh properti yang ditawarkan jaringan.

DePIN tampaknya menjadi kategori pesaing awal yang menonjol di sini. Namun, menurut saya juri masih belum yakin apakah ada substansi di sini. Namun, kita akan lihat nanti, dan sementara ini, sektor ini layak untuk ditelusuri dengan cermat.

Sementara itu, masih banyak protokol Solana tanpa token yang masih akan mengirimkan tokennya pada tahun 2024, yang berarti, setidaknya, hype dan perhatian akan tetap tertuju pada Solana sampai hal tersebut terjadi. Apakah Solana dapat mempertahankan sorotannya setelah versi DeFi Summer-nya berakhir masih harus dilihat.

Secara internal, perhatian Solana beralih ke aspek ekonomi. Dengan beberapa masalah tersulit Solana yang belum terpecahkan, kini saatnya untuk beralih ke permasalahan yang paling sulit berikutnya dalam proyek ini, yaitu pasar biaya asli dan struktur ekonomi secara keseluruhan. Bisakah Solana memperbaiki keekonomiannya? Hanya waktu yang akan membuktikannya, namun komunitasnya lebih menyukai peluang ini dibandingkan sebelumnya.

Permainan

Game tampaknya menjadi kategori paling pasti untuk terobosan aplikasi kripto dalam waktu dekat. Terutama karena kita tahu bahwa banyak game yang sangat dinantikan saat ini sedang dalam pengembangan, dan beberapa di antaranya akan memasuki pasar pada tahun 2024.

Jika gamenya menyenangkan, gamer akan memainkannya. Jika pengembang game mengetahui apa yang mereka lakukan, mereka akan dengan senang hati memperkenalkan elemen kripto sesuai kebutuhan dan tidak menjadikannya sebagai elemen yang berlebihan dalam game. Konten game sendiri merupakan industri yang sangat besar, dan distribusi yang dapat diakses oleh kripto melalui sektor game sangatlah besar.

Hal terbaik tentang sektor permainan kripto kontemporer adalah bagaimana sektor ini dialihkan dari fokus eksplisit pada pemain asli kripto. Banyak dari game baru ini dibuat untuk orang-orang yang agnostik kripto.

Pergeseran ini menempatkan kita dalam jarak yang sangat dekat dengan salah satu demografi terbesar di dunia, karena saat ini terdapat sekitar 3,2 MILIAR pemain game di seluruh dunia. Jika kita dapat membangun sebuah permainan yang menarik para agnostik kripto, ini akan menjadi salah satu contoh terobosan pertama dari kripto yang menawarkan sesuatu bagi mereka yang tidak peduli dengan kripto.

Sementara itu, lihatlah ekosistem game seperti Immutable dan token IMX-nya sebagai proksi kegembiraan di sini. Immutable, yang bekerja pada rantai zkEVM khusus game yang dibangun di Polygon, saat ini memiliki penilaian lebih tinggi daripada Arbitrum!

Perang DA

Perang Ketersediaan Data juga telah dimulai, dan permulaannya adalah pukulan satu-dua dari airdrop TIA dengan penilaian $2 miliar, diikuti oleh grafik naik-satunya langsung ke FDV $14 miliar.

Mengapa sekarang semua orang terobsesi dengan Ketersediaan Data? Nantikan episode podcast Bankless mendatang bersama Jon Charbannou dan Neel Somani di mana kita mendalami pertanyaan: “Apakah DA merupakan model bisnis yang baik?” Anda tidak akan mau ketinggalan!

Oleh karena itu, wajar untuk berasumsi bahwa DA seperti lapisan bandwidth Web3, dan lapisan DA yang murah akan mengubah kripto dari yang lambat dan mahal menjadi cepat, murah, dan berlimpah tanpa mengorbankan desentralisasi di sepanjang prosesnya. Memang benar, DA adalah hambatan utama yang mencegah rantai untuk mengerem biaya sumber daya dan tingkat hasil. Dengan demikian, rantai DA apa pun yang dapat memenuhi kebutuhan ini dapat menghasilkan aliran nilai berkelanjutan jangka panjang dalam ekonomi kripto.

Mata saya tertuju pada peluncuran EigenDA yang akan datang, AVS pertama EigenLayer yang online, yang akan menjadi sumber hasil tambahan pertama untuk token LRT yang saya sebutkan sebelumnya.

EigenDA dibangun berbeda dari Celestia dan memiliki beberapa properti unik sebagai sebuah jaringan. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang itu, dengarkan episode terbaru saya bersama Sreeram dan Teddy dari EigenLayer. Karena EigenDA diamankan dengan ETH yang dipertaruhkan dan bukan L1 alternatif, hal ini menjadikan properti DA EigenDA lebih dekat dengan Ethereum, sehingga mengurangi beberapa asumsi keamanan dan mungkin membuatnya menjadi pilihan yang lebih mudah bagi rollup yang masih membutuhkan lebih banyak DA daripada apa yang dapat ditawarkan oleh Ethereum L1. .

Celestia dan EigenDA adalah dua pesaing utama di sini saat ini, namun yang lain juga memasuki perang DA. Misalnya, NEAR telah menambahkan kemampuan DA ke rantainya, yang juga memiliki beberapa properti unik karena penelitian sharding yang dilakukan NEAR selama beberapa tahun terakhir. Saya yakin masih ada lagi yang belum saya dengar, atau tersembunyi, yang akan dipasarkan pada tahun 2024 karena bounty untuk balapan DA sekarang begitu besar.

EVM yang diparalelkan

Solana telah mendorong pentingnya membangun VM yang dioptimalkan untuk Web3. Saya bertanya kepada pendiri Solana Anatoly Yakovenko pada episode terbaru, “Apa komponen paling penting dari Solana,” dan dia menjawab: “Paralelisasi SVM.” Properti unik yang dibawa Solana ke pasar adalah kemampuan untuk memproses beberapa transaksi sekaligus, selama transaksi tersebut tidak menyentuh keadaan yang sama satu sama lain.

Ini adalah kekuatan besar SVM dan kelemahan besar EVM. Dan sekarang perang VM paralel sedang terjadi baik di Ethereum L2 maupun di L1 baru. Misalnya, proyek Eclipse menggunakan SVM dan membuat rollup yang menggunakan Ethereum (menggunakan Celestia untuk DA), dan bukan satu-satunya yang melakukan hal ini.

Monad adalah proyek lain yang sedang berupaya memparalelkan EVM untuk sementara waktu sekarang. Membangun kembali EVM untuk beralih dari single-thread ke multi-threaded bukanlah tugas yang mudah, namun imbalan atas keberhasilan eksekusi di sini sangat besar. Bayangkan skala, kecepatan, dan murahnya Solana tetapi dengan ekosistem Ethereum. Monad mengupayakan kesetaraan bytecode dengan EVM, yang berarti bahwa setiap bit kode yang pernah ditulis di dalam lingkungan EVM dapat segera di-porting ke Monad tanpa biaya.

Strategi “kecepatan Solana tetapi distribusi Ethereum” diidentifikasi oleh lebih dari sekedar Monad dan Eclipse. Strategi ini juga telah diterapkan oleh Sei, seperti yang ditunjukkan dalam pengumuman pivot mereka baru-baru ini untuk menjadi rantai EVM yang diparalelkan.

Perhatikan, saat saya mulai menulis artikel ini pada bulan Desember, dan sejak itu harga SEI melonjak karena orang-orang membaca narasi ini lebih cepat dari yang saya perkirakan. Karena Monad tidak aktif, SEI telah menjadi satu-satunya cara untuk mendapatkan paparan langsung terhadap narasi EVM yang diparalelkan, dan dengan demikian tokennya mendapat apresiasi yang sesuai.

Meskipun Monad tampaknya berniat untuk tetap menjadi L1 independen, saya memperkirakan bahwa Monad EVM akan menjadi target alternatif EVM pada Ethereum L2. Jika Monad menjadikan EVM-nya sebagai sumber terbuka, itu akan menjadi perangkat lunak yang sangat populer untuk Web3. Ini juga mungkin merupakan strategi yang layak bagi Monad untuk melakukan kedua ETH L2 secara paralel dengan L1 independennya untuk memastikannya memenuhi lanskap kompetitif sebanyak mungkin.

Saya melakukan percakapan dengan Ansgar November lalu, di mana dia menyatakan minatnya pada L2 untuk menemukan spesifikasi VM baru untuk dirancang, yang jauh lebih optimal untuk eksekusi daripada sekadar mereproduksi L1 EVM sebagai L2. Proses pemikirannya adalah jika kita dapat menemukan mesin virtual yang lebih baik untuk L2 yang eksekusinya lebih optimal, kita dapat menggunakan L2 untuk menggunakannya sebagai standar daripada EVM tradisional (dan lambat). Pergeseran ini memerlukan koordinasi, tetapi ini akan meningkatkan ruang Ethereum L2 secara signifikan.

Airdrop

Prediksi saya yang paling aman untuk tahun 2024 adalah $2 miliar akan diteteskan ke tangan pengguna. EigenLayer bahkan mungkin mencapainya dengan sendirinya.

Airdrop bukanlah hal baru pada tahun 2021, namun airdrop Uniswap yang berlaku surut memang memicu paradigma baru tentang apa arti airdrop dan bagaimana aplikasi dapat memanfaatkannya. Kini, beberapa proyek terbesar di dunia telah menyempurnakan rencana peluncuran token mereka selama bertahun-tahun.

Sekarang, saatnya bertindak. Misalnya, StarkNet dan LayerZero baru-baru ini mengonfirmasi peluncuran token mereka yang akan datang, dan saya memperkirakan keduanya akan terjadi pada Q1 2024.

Airdrop ini akan memaksa orang lain untuk mempercepat token mereka juga. Ketika momentum penuh musim airdrop baru dimulai, akan sulit untuk menghentikannya. Setelah semua perusahaan besar melepaskan token mereka dan memberikan miliaran dolar ke tangan pengguna, Anda akan mendapatkan pengikut yang dengan cepat mengembangkan “aplikasi” mereka dan mengirimkan “token” mereka untuk mengikuti arus.

Setelah ini terjadi, Anda akan tahu bahwa kita mendekati tingkat puncak buih dan inilah saatnya untuk mulai menjual, bukan membeli. Hati-hati di luar sana. Jebakan pertanian airdrop kemungkinan besar akan menarik sebagian besar modal Anda untuk memaksimalkan keuntungan, namun hal ini akan terjadi pada saat yang rasional untuk menarik modal Anda keluar.

Alameda, misalnya, memulai operasinya dengan arbitrase bitcoin 0-risiko di seluruh bursa, dan seiring dengan berkembangnya pasar bullish, akhirnya sepenuhnya memanfaatkan shitcoin yang tidak likuid. Anda ingin melakukan yang sebaliknya. Anda ingin mulai sepenuhnya memanfaatkan shitcoin yang tidak likuid, dan kemudian menjualnya ke dalam dolar, BTC, ETH, dan posisi risk-off lainnya seiring dengan perkembangan pasar bullish.

Jika Anda tidak tahu harus mulai dari mana untuk mengoptimalkan perolehan airdrop 2024 Anda, gunakan Bankless Airdrop Hunter! Pemburu > Petani. Airdrops menginginkan pengguna sungguhan, dan Bankless Airdrop Hunter membantu Anda berdua mempelajari cara menggunakan kripto (dengan aman!) sambil mengoptimalkan peluang Anda untuk mendapatkan airdrop. Kami telah membangunnya tepat pada waktunya untuk peluang baru ini, sekaranglah kesempatan Anda!

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [bankless]. Semua hak cipta milik penulis asli [David Hoffman]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan menghubungi tim Gate Learn , dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.