كيفية تخزين ETH？

خارطة طريق ترقية إيثريوم

بدأت بخطة ترقية إيثريوم

على مدى السنوات السبع الماضية ومنذ إنشائها، أصبحت إيثريوم أقوى يومًا بعد يوم. ومع ذلك، نظرًا للزيادة في الاستخدام، ارتفع الطلب بشكل كبير، مما أدى إلى العديد من المشاكل. لحل هذه المشكلة، قام فريق إيثريوم الأساسي بالترويج لخارطة طريق الترقية والعمل على تحقيقها.

تم الانتهاء من الدمج

ينقسم الدمج إلى ثلاثة جوانب رئيسية: تمكين Beacon Chain، والانضمام إلى Mainnet، والتقسيم لجعل إيثريوم قابلة للتطوير. حاليًا، تم دمج سلسلة Beacon التي تستخدم PoS بنجاح مع شبكة Ethereum Mainnet.

من PoW إلى PoS

في ديسمبر 2020، أطلقت إيثريوم سلسلة بيكون التي تستخدم PoS ومكنت التخزين، كإعداد لدمج سلسلة بيكون مع Mainnet. تهدف إيثريوم إلى استبدال تعدين PoW الذي يستهلك قوة حوسبة واسعة النطاق بتخزين ETH. بهذه الطريقة، تأمل Ethereum في حل مشاكل الكفاءة المنخفضة والاستهلاك العالي للطاقة وتحسين الشبكة. تمكّن هذه الخطوة إيثريوم من ضمان الاستدامة مع الحفاظ على الأمن، وبالتالي الاستعداد للتوسع في المستقبل.

ما المقصود بـ Staking؟

يعتمد تخزين إيثريوم على إثبات الحصة (PoS). يشير ذلك إلى عملية تأمين كمية محددة من ETH، على سبيل المثال 32 أو مضاعفات 32، في العقود الذكية لتنشيط برنامج المدقق للمشاركة في الشبكة. المدقق مسؤول عن تخزين البيانات ومعالجة المعاملات وإضافة كتل جديدة إلى البلوكشين للحفاظ على أمان الشبكة. بصفتك مدققًا لـ ETH، ستحتاج أولاً إلى مشاركة 32 أو مضاعفًا لـ 32 ETH. في المقابل، يمكنك الحصول على مكافآت لتأكيد الكتل.

بعد الدمج، سيتم تحويل إيثريوم إلى آلية PoS، والتي تتطلب من المستخدمين مشاركة ETH في البروتوكول كودائع. إذا ارتكبت العقدة الاحتيال أو حتى كانت تنوي مهاجمة الشبكة، فسيتم تدمير ETH المخزنة. يجب أن يتحمل المهاجم مخاطر فقدان جميع عملات ETH المخزنة. نظرًا لأن شن هجوم يكلف الكثير، فإن هذه الآلية تساعد في تحسين الأمان.

تم تخزين ETH في سلسلة بيكون

وفقًا لموقع Beacon Chain الإلكتروني، هناك ما مجموعه 13.49 مليون ETH مخزنة في سلسلة Beacon. إذا كان سعر ETH هو 1,500 دولار الآن، فإن قيمة ETH التي تمتلكها Beacon Chain تبلغ قيمتها أكثر من 20 مليار دولار.

تمثل ETH المخزنة في سلسلة Beacon Chain 10٪ من إجمالي القيمة السوقية لـ ETH (والتي تبلغ 200 مليار دولار)؛ سيتم فتح ETH المخزنة على سلسلة Beacon على مراحل في غضون 6 إلى 12 شهرًا بعد اكتمال الدمج.

المصدر: https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/& SA = d& المصدر = المستندات& ust=1668426444138307& الولايات المتحدة الأمريكية = AOVVAW2joqzea4cgiwnkwy2rh

كيفية المشاركة؟

لكي تصبح مدققًا على إيثريوم، يلزم مشاركة ما لا يقل عن ٣٢ إيثريوم في سلسلة بيكون، والتي يُقدر أنها تتجاوز ٧٠ ألف دولار. هذا حاجز مرتفع جدًا للمستثمرين العاديين. في الوقت الحاضر، أكثر مزودي خدمة التخزين كخدمة شيوعًا هم Lido (LDO) و Rocket Pool (RPL).

هناك ثلاثة خيارات رئيسية متاحة للتخزين:

1. التخزين الفردي

يشير التخزين الفردي إلى تخزين 32 ETH لتشغيل عقدة إيثريوم وحدها. تتكون عقدة إيثريوم من عميل طبقة التنفيذ (EL) وعميل طبقة الإجماع (CL). هؤلاء العملاء عبارة عن برامج تعمل معًا، جنبًا إلى جنب مع مجموعة صالحة من مفاتيح التوقيع، للتحقق من المعاملات والكتل، والتصديق على رأس السلسلة الصحيح، وتجميع الشهادات، واقتراح الكتل.

ومع ذلك، فإن الحاجز العالي يجعل من الصعب الوصول إلى الرهان بالنسبة لمعظم المستثمرين. لا يمكن سحب ETH المخزنة قبل اكتمال ترقية شنغهاي. وهذا يعني أن السيولة هي صفر قبل انتهاء ترقية شنغهاي. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الوكلاء الفرديين يحتاجون إلى التعامل مع الأجهزة المطلوبة لتشغيل العميل بأنفسهم، لذلك يحتاجون إلى استخدام معدات مخصصة لتحسين الأمان. بهذه الطريقة، يمكنهم الحصول على مكافآت مباشرة من البروتوكول.

تتمثل ميزة التخزين الفردي في أن أصحاب الأسهم يمكنهم الحصول على جميع المكافآت بطريقة لامركزية. الراهن نفسه هو الشخص الوحيد الذي سيطر على أموالك، مما قد يقلل من المخاطر. ومع ذلك، فإن العملية قبل تناول الطعام الفردي مرهقة ومعقدة. سيتعين على المستخدمين التفكير في العديد من المشكلات قبل اختيار تخزين ETH الخاص بك منفردًا.

لا يتطلب تشغيل العقدة المعرفة الفنية فحسب، بل إنه أمر محفوف بالمخاطر. في حالة انقطاع الشبكة أو سرقة العقدة، قد تتم مصادرة ETH المخزنة كودائع.

2. التخزين كخدمة (SaaS)

يتفوق موفرو SaaS اللامركزيون (أو بروتوكولات Staking) على مقدمي الخدمات الفرديين من حيث الراحة. يمكن أن يؤدي تفويض عمليات العقدة إلى طرف ثالث إلى تجنب إدارة الأجهزة المعقدة. إن حاجز مشاركة ETH بهذه الطريقة منخفض للغاية، ويمكن للمخازن الحصول على بيانات اعتماد رمزية مكافئة مثل StETH و reTH.

بشكل عام، لا يمكن للمخزنين الفرديين سحب ETH الخاص بهم قبل انتهاء الصلاحية. إنه أمر غير مريح خاصة عندما يكونون في حاجة ماسة إلى الأموال. ومع ذلك، تعمل بروتوكولات Staking على حل مشكلة السيولة وتحسين استخدام الأموال من خلال إصدار بيانات اعتماد Staking المرمزة. يمكن للمستخدمين المشاركة في Staking دون التفكير في وقت وعدد الأسهم التي سيتم المشاركة فيها.

لذلك، يعد بروتوكول Staking بالفعل طريقة تخزين ملائمة تضمن سيولة سليمة وليس لها حد أدنى من متطلبات كمية التخزين.

في حالة اعتماد SaaS، ستحتاج إلى إنشاء مجموعة من بيانات اعتماد المدقق وتحميل مفاتيح التوقيع إلى الموفر وإيداع ETH.

ومع ذلك، فإن مزودي SaaS، ومن بينهم Lido، الشركة المهيمنة، يستضيفون جميع الأصول المخزنة في مجموعة واحدة. لهذا السبب، يعتقد العديد من أصحاب الأسهم أن الأمر محفوف بالمخاطر وبالتالي يلجأون إلى البحث عن بروتوكولات تكديس أخرى، مثل Rocket Pool.

المصدر: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended& SA = d& المصدر = المستندات& ust=1668426444138065& الولايات المتحدة الأمريكية = AOVW 3hfkyq2g565bv8mdt6qd-V
(1) ليدو

يهدف بروتوكول Lido، الذي تم إطلاقه بعد أسابيع قليلة فقط من تمكين Beacon Chain للتخزين، إلى حل مشاكل نقص السيولة على المدى الطويل ومقدار الرهان المرتفع من خلال توفير خدمة Staking غير الاحتجازية.

بنية البروتوكول

يقوم بروتوكول Lido بإصدار StETH (شكل رمزي من ETH المُخزّن) بنسبة 1:1، مما يحافظ على سيولة حتى ETH المخزنة ويسمح للمستخدمين بالمشاركة في التخزين بأي كمية من ETH. فهو لا يخفف فقط من مخاوف المستخدمين بشأن التخزين غير المحدود، ولكنه يتجنب أيضًا سيولة رأس المال الصفرية ويحسن استخدام رأس المال. هذا هو السبب في أن عدد ETH المخزنة على Lido قد زاد بمقدار 700 مرة بعد عام واحد فقط من الإطلاق.

بالنسبة لكل ETH مُخزّن مع Lido، سيصدر البروتوكول Staker و StETH كاعتماد. StETH هو رمز ERC-20 تم إنشاؤه من خلال رموز العقود الذكية الآلية.

الاسترداد وربط سعر أوراق اعتماد التخزين المرمزة

عندما تكمل إيثريوم ترقية شنغهاي، وتفتح تخزين ETH، وتتيح التداول، يمكن للمستخدمين استرداد نفس الكمية من ETH باستخدام StETH الخاص بهم الذي يحتفظ به بروتوكول Lido. ومقابل كل مستخدم لـ ETH يسترد قيمته، سيقوم بروتوكول Lido بتدمير StETH واحدًا لضمان ربط 1:1 لكمية ETH المخزنة بكمية ETH نفسها.

هناك ثلاث طرق ودوافع لربط أسعار الاثنين بشكل فعال:

1. هناك فرصة للمراجحة عندما يكون هناك فرق في السعر بين StETH و ETH. قد يساعد المحكمون في الحفاظ على الوتد؛

2. يمكن الوصول إلى مكافآت التعدين في مجمع سيولة Steth/ETH؛

3. StETH هو الإيداع ويمكن استخدامه للحصول على قروض من بروتوكولات الإقراض مثل MakerDAO و AAVE.

مخاطر إلغاء ربط الأسعار وضغط البيع المرتفع

بموجب آلية الربط في مجال العملات المشفرة، قد تحدث عمليات بيع واسعة النطاق إذا تعمقت السعر. هذا تمامًا مثل حدث تصحيح UST في مايو 2022، والذي تسبب في سلسلة من عمليات البيع المذعورة للعملات المستقرة. حتى بالنسبة للعملات المستقرة ذات الاستقرار والسمعة الممتازة، مثل USDC و USDT و DAI، كانت هناك مشكلات عندما انخفضت أسعارها قريبًا عن الدولار الأمريكي.

على الرغم من أن Lido لديها آلية تدعم التبادل بين ETH و StETH، إلا أن العديد من التطبيقات في سوق العملات المشفرة لا تزال في مهدها. يجب على المستخدمين المشاركة في أي استثمار بحذر، لأنه حتى أكبر بروتوكول من حيث القيمة السوقية ينطوي على مخاطر محتملة للخسارة.

تؤدي قوة المدققين المركزيين إلى شبه المركزية

يتم اختيار المدققين من قبل Lido DAO من خلال التصويت على الحوكمة، حيث ستحصل Lido DAO على جزء من الدخل. تعمل طريقة التحقق هذه على تحسين قابلية تطوير البروتوكول. نظرًا لأن الأصول يتم التحكم فيها بشكل كبير من قبل حاملي رمز حوكمة Lido DAO (LDO) الذين يمكنهم التصويت على المقترحات التي بدأها بروتوكول Lido، فإنهم يتمتعون بحقوق حوكمة كبيرة.

يبدو منح حاملي LDO بحقوق الحوكمة أمرًا معقولًا، ولكن تم انتقاده بسبب المركزية المفرطة. باعتباره أكبر بروتوكول تخزين لـ ETH حاليًا، تشعر Lido بقلق عميق من قبل الجمهور حيث يشعر البعض بالقلق من أن لامركزية Ethereum قد تتأثر أيضًا.

المصدر: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711 الولايات المتحدة الأمريكية& =& المصدر = المستندات المستخدمة& = 1668426444138519& الولايات المتحدة الأمريكية = AOVVAW0mwzcmjqs7p3n5gJnsgt77
(2) بركة الصواريخ

بنية البروتوكول

تم إطلاق Rocket Pool في نوفمبر 2021، بعد 11 شهرًا من Lido. تتمثل أعمال Rocket Pool أيضًا في مشاركة ETH والحصول على بيانات اعتماد التخزين الرمزية RETH، وهو رمز مشتق يعتمد على ERC-20.

تم إنشاء المسبح الصغير بشكل مشترك من قبل المدققين والمستخدمين

على عكس Lido، ابتكرت Rocket Pool طريقة التحقق لتجنب تمركز القوة في أيدي حاملي الرموز. وبعبارة أخرى، فإن Rocket Pool غير مسموح به.

يتكون Rocket Pool من ثلاثة عناصر رئيسية، وهي العقود الذكية والعقد الذكية وأجهزة التحقق من Minipool. تعد أدوات التحقق من Minipool نوعًا من العقود الذكية. عندما يقوم مشغل العقدة بإيداع 16 ETH على العقدة الخاصة به، فإن عقد Minipool سيسترد 16 ETH من تجمع Staking الخاص بالمستخدم.

عندما يكون هناك 32 ETH، وهو الحد الأدنى لمبلغ تخزين ETH المطلوب من قبل Beacon Chain، في هذا العقد، سيقوم العقد بتنفيذ عملية التخزين على Beacon Chain وإنشاء مدقق جديد على هذه العقدة. ستؤدي عملية التحقق إلى إنشاء مكافآت لمشغلي العقد الذين يتم الحصول عليهم من الودائع المخزنة.

لتزويد الشبكة والمستخدمين بأمان إضافي، يمكن لمشغلي العقد اختيار تخزين ما قيمته 1.6 ETH من RPL على عقود العقد الخاصة بهم لحماية RPL للمستخدمين من القطع. تُستخدم آلية القطع للتحكم في آلية الحوافز للبروتوكولات وتعديلها لتقليل مخاطر المركزية بشكل فعال بطريقة تلقائية. ومع ذلك، مع Rocket Pool، سيحتاج المستخدمون إلى تخزين ما لا يقل عن 16 ETH. هذا المعيار يجعل البروتوكول أقل مرونة وبالتالي يعتمد كثيرًا على جذب مشغلي العقد الجدد لزيادة المشاركة.

نجم صاعد في مجال تخزين إيثريوم

: https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview& SA=d&& source=docs=docsust=1668426444138775& USG=AOVAW3ybvge_-mivkajdhFEoPPM
على الرغم من مرور أقل من عام على إنشائها، فقد جمعت Rocket Pool بسرعة أكثر من 173,000 ETH من حوالي 2300 مساهم فردي، وهو ما يمثل أكثر من 5٪ من إجمالي حصة السوق. على الرغم من أنها تتخلف كثيرًا عن المسبح المهيمن Lido، إلا أنها تحتل المرتبة الثانية بين جميع المنافسين الأقوياء.

بخلاف بروتوكولات التخزين الأخرى التي تدعم التخزين متعدد السلاسل، يركز Rocket Pool على تخزين ETH فقط. على الرغم من أن هذا قد حد إلى حد ما من تطوير هذه المنصة، إلا أنها تحظى بشعبية كبيرة في مجتمع Ethereum.

(3) مقارنة بين ليدو وروكيت بول

تحقق Lido قابلية التوسع وتحسن استخدام رأس المال ولكنها تعمل بطريقة مركزية. على النقيض من ذلك، فإن Rocket Pool أضعف من حيث قابلية التوسع واستخدام رأس المال ودرجة المركزية.

ترى LDO اتجاهًا غير مستقر للأسعار مع انخفاض سيولة السوق، مما يؤدي إلى انخفاض عدد المتداولين؛ بينما يفضل المستثمرون RPL أكثر حيث يُطلب منه مشاركة RPL أولاً قبل المشاركة في البروتوكول.

3. تكديس البورصات المركزية (CEXs)

من بين جميع خيارات التخزين، تتمثل أسهل طريقة في المشاركة في البورصات المركزية للتخلص من عيوب حاجز الدخول المرتفع والسيولة المنخفضة. يحتاج المستخدمون فقط إلى تسجيل حساب في CEX وشراء ETH بحساباتهم الفورية للمشاركة. ولكن تجدر الإشارة إلى أن التخزين في CEXs يختلف عن طرق التخزين الأخرى من حيث أن محافظ المستخدمين يتم التحكم فيها فعليًا بواسطة CEXs بدلاً من المستخدمين أنفسهم.

لذلك، من المهم جدًا اختيار بورصة موثوقة. بالنسبة لمعظم المستخدمين الذين ليسوا على دراية بالمحافظ اللامركزية (مثل Metamask و Ledger)، فإن التخزين في CEXs هو الأكثر ملاءمة وسهولة في الاستخدام. الآن، تقدم Gate.io خدمة تخزين ETH.

فيما يلي قواعد تخزين ETH على Gate.io:

(1) سيتلقى المستخدمون رمز ETH2 كأوراق اعتمادهم للمشاركة في تخزين ETH2.0. 1 ETH2 يمثل 1 ETH مخزنًا على شبكة ETH2.0؛

(2) يمكن للمستخدمين شراء ETH2 باستخدام ETH أو USDT أو إعادة بيع ETH2 التي يمتلكونها؛

(3) بعد تنشيط شبكة ETH2.0، سيتم توزيع مكافآت التخزين على حاملي ETH2 وفقًا لصافي إيرادات التخزين (دخل التخزين مطروحًا منه تكلفة التخزين)؛

(4) يتم إصدار مكافآت Staking في ETH2 استنادًا إلى متوسط حيازات ETH2 لمدة 14 يومًا.

مقارنات بين التخزين الفردي والتخزين المركزي في البورصة وSaaS:

الوجبات السريعة لتخزين ETH

لا يمكن سحب ETH المخزنة على سلسلة Beacon في أي وقت

عند اكتمال الدمج، لا يمكن سحب عملات ETH المخزنة حتى الترقية القادمة في شنغهاي، وهي الترقية الرئيسية التالية بعد The Merge. هذا يعني أن ETH الذي تم إصداره حديثًا سيستمر قفله وتخزينه على Beacon Chain لمدة 6 إلى 12 شهرًا على الأقل بعد الدمج.

لن يقوم المُخزنون ببيع عملات ETH الخاصة بهم فورًا بعد الدمج

نظرًا لأن المساهمين لا يمكنهم سحب عملات ETH المخزنة فورًا بعد The Merge، فلا داعي للقلق بشأن أزمة انخفاض أسعار ETH بسبب عمليات البيع الكبيرة. بعد الدمج، ستكون عمليات سحب وإيداع ETH محدودة، وسيتم تقييد معدل المشاركة وإلغاء الرهان، مما يساعد في الحفاظ على استقرار السلسلة.

لا يلزم تخزين 32 ETH لتشغيل العقدة

في الواقع، كلما زاد عدد ETH المطلوب، زاد عدد الرسائل المرسلة بين العقد، وكلما قل عدد ETH، زاد عدد العقد المشاركة. ونظرًا لأن 32 هي 2 إلى القوة الخامسة، فإن 32 ETH تعتبر الكمية المثلى. تنقل العقد الرسائل بشكل كبير. إذا تم تقليل المبلغ المطلوب لتشغيل مدقق ETH من 32 إلى 16، فسيؤدي ذلك إلى زيادة حجم الرسائل لجميع العقد بمقدار 4 أضعاف. وبالنظر إلى ذلك، فإن 32 ETH تعتبر الحد الأدنى لمبلغ التخزين.

الخاتمة

في عصر انتقلت فيه إيثريوم من PoW إلى PoS ومكنت من التخزين الذي يسمح للمُراهمين بالحصول على مكافآت، دخلت إيثريوم مرحلة مهمة من خطة الترقية الرئيسية الخاصة بها. بالنسبة لحاملي ETH، قد يكون Staking أفضل خيار استثماري في الوقت الحالي.

الفوائد التي تأتي مع Staking هي: المكافآت المتاحة للحفاظ على أمان الشبكة؛ مستوى أعلى من الأمان حيث يلزم المزيد من ETH لخداع المدققين واستهلاك أقل للطاقة (انخفض استهلاك الطاقة في Ethereum بنسبة 99.95٪ تقريبًا بعد استبدال آلية التعدين التقليدية التي تستهلك قوة حوسبة واسعة النطاق.)

وتجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن سحب عملات ETH المخزنة قبل اكتمال ترقية شنغهاي، مما يعني أن المُخزنين لا يمكنهم بيع عملات ETH الخاصة بهم حتى لو تذبذب السوق بعنف. بالإضافة إلى ذلك، خلال الفترة من 6 إلى 12 شهرًا بعد ترقية شنغهاي، لا يمكن سحب ETH المخزنة إلا على مراحل مع حد سحب يومي. لذلك، لا أساس لاستنتاج أن «إلغاء القفل سيؤدي إلى ضغوط بيع ضخمة».

علاوة على ذلك، نظرًا لوجود العديد من خيارات التخزين التي يمكن للمستخدمين الاختيار من بينها، فمن الضروري أن تأخذ اعتبارات جادة وشاملة حول مخاطر الأمان والحوكمة والمركزية قبل التخزين. وباعتباره بروتوكول Staking المهيمن، يواجه Lido مخاوف من الجمهور بشأن مخاطر الإفراط في المركزية؛ يُفضل Rocket Pool، باعتباره بروتوكولًا لامركزيًا ناشئًا، من قبل المزيد والمزيد من المستخدمين للتخزين على السلسلة؛ وتعد CEXs بلا شك القنوات الأكثر ملاءمة للمشاركة في التخزين حيث لا يحتاج المستخدمون إلى إنشاء محفظة أخرى لإدارة ودائعهم، ولكن لا يفضلها المستثمرون الذين يفضلون الطرق اللامركزية.

توفر جميع بروتوكولات Staking الحالية بيانات اعتماد تخزين رمزية. يمكن لأصحاب الأسهم الحصول على سيولة فورية دون حجز أموالهم لمدة عامين، مما يجعل إدارة أموالهم أسهل وأكثر مرونة. ومع ذلك، هناك أيضًا مخاطر التعرض للهجوم أو إزالة الترسبات. لذلك، يجب على المستثمرين النظر في عوامل شاملة مثل آلية التحقق ومعدل العائد والأمان قبل اختيار طريقة Staking المناسبة.