Analisa Lido Finance

15 August 18:44

【TL;DR】

🔹 Lido finance adalah protokol staking terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan aset crypto mereka sambil menjaga likuiditas dana mereka。

🔹 Beberapa komponen Lido termasuk layanan staking，token derivatif，DAO，dan token tata kelola。

🔹 Saat Anda mempertaruhkan aset crypto Anda di Lido，Anda menerima token derivatif dalam rasio 1:1 yang bertindak sebagai tanda terima untuk token Anda yang dipertaruhkan di jaringan。

🔹 Manfaat Lido finance termasuk likuiditas，desentralisasi，layanan semi-custodial dan antarmuka yang ramah pengguna。

lido.fi

Mempertaruhkan aset crypto sebagai sumber pendapatan pasif telah memicu banyak minat di kalangan investor dalam beberapa bulan terakhir。Staking sebagai layanan juga telah tumbuh begitu besar sehingga sekarang dianggap sebagai sektor terpisah di dunia crypto。Layanan ini diharapkan dapat berkembang pesat di masa yang akan datang。

Menurut laporan JP Morgan tahun 2021，industri staking saat ini bernilai $9 milyar dalam pendapatan tahunan dan diperkirakan akan tumbuh menjadi $40 milyar pada tahun 2025。Salah satu faktor pendorong di balik ini ialah transisi Jaringan Ethereum yang diharapkan dari Proof of Work （PoW） mekanisme konsensus Proof of Stake （PoS）。Staking dapat dilakukan dengan menjalankan node validator atau menggunakan layanan staking。Persyaratan infrastruktur dan pengetahuan teknis untuk menjalankan node validator yang mungkin tidak tersedia untuk investor biasa，telah menarik lebih banyak daya tarik ke penyedia layanan staking。Salah satu penyedia layanan staking terkemuka yang membantu mengatasi tantangan ini ialah Lido Finance。

Apa itu Lido Finance？

Lido Finance adalah protokol self-staking cair yang memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan aset crypto mereka di jaringan blockchain Proof of Stake （PoS）sambil menjaga likuiditas dana mereka。 Saat Anda mendepositkan ETH di Lido Finance，itu ditransfer ke Kontrak Staking Lido。Mereka adalah kontrak staking terdesentralisasi yang mengumpulkan dana dari pengguna dan mendistribusikannya ke operator node。Tidak seperti penyedia layanan staking terpusat，operator node tidak memiliki penyimpanan dana Anda；dengan demikian，protokol dirancang untuk beroperasi di lingkungan non-custodial。 Selain itu，setiap kali Anda mempertaruhkan aset crypto Anda di Lido，Anda menerima token derivatif dalam rasio 1:1。Ketika Anda mempertaruhkan token ETH （Ether）Anda，misalnya，Anda menerima jumlah token stETH （Staked ETH）yang setara，yang bertindak sebagai tanda terima untuk token ETH Anda yang dipertaruhkan di jaringan tersebut。

Kasus penggunaan token sETH

· Anda dapat menggunakan token sETH untuk mengkontribusikan likuiditas ke kumpulan Likuiditas stETH di Curve dan mendapatkan hadiah；

· Anda dapat mendepositkan stETH di Yearn Finance untuk memaksimalkan hasil Anda；

· Anda dapat meminjamkan stETH Anda di AAVE dan mendapatkan bunga。

· Anda dapat menjual stETH Anda di banyak bursa。

Fitur Utama dari Lido Finance

1.Layanan Staking： Produk utama Lido Finance adalah staking sebagai layanan。Dana yang Anda pertaruhkan disimpan dengan cara non-custodial，dan protokol memberi Anda likuiditas dengan mengeluarkan derivatif seperti stETH （Staked ETH）。Model pendapatan platform adalah biaya 10% yang dibebankan pada hadiah staking。Layanan staking paling populer dari Lido ialah untuk jaringan Ethereum 2.0，yang memungkinkan Anda untuk mempertaruhkan Token ETH Anda。Protokol memegang 16.17% dari total ETH yang dipertaruhkan di Jaringan Ethereum，yang signifikan。

2.Token derivatif： Seperti yang dinyatakan sebelumnya，Anda mendapatkan token derivatif dalam rasio 1:1 saat Anda mempertaruhkan aset crypto di Lido。Maka，jika Anda memasang token ETH，Anda akan menerima stETH。Jika Anda memasang token Polkadot，Anda akan menerima stDO，dan seterusnya。Token derivatif ini saat ini memiliki berbagai aplikasi。

Daftar mata uang crypto Lido

Lido memungkinkan Anda untuk mempertaruhkan lebih dari sekadar ether。Rantai-rantai berikut berkolaborasi dengan Lido：

🔹 StSOL dapat dipertaruhkan dengan Solana （SOL）。APR ialah sekitar 5.5%。Sementara itu，SOL Anda yang dipertaruhkan masih beroperasi di seluruh ekosistem Solana。

🔹 Kusama （KSM）merupakan kemungkinan saham untuk stKSM。Tingkat persentase tahunannya adalah 21.1%。Manfaatkan hadiah saham harian KSM Anda。stKSM Anda bekerja di DeFi pada ekosistem Kusama dan Moonriver。

🔹 StDOT dapat dipertaruhkan dengan Polkadot （DOT）。Rata-rata APR adalah 16.5%。Setiap hari， Anda akan menerima hadiah staking DOT。Izinkan stDOT Anda mengirim karya DeFi ke ekosistem Polkadot dan Moonbeam。

🔹 Pertaruhan Polygon（MATIC）tersedia untuk stMATIC。APR saat ini adalah 8.7%。

3.Struktur terdesentralisasi dan DAO： DAO Lido Finance mengelola pengambilan keputusan protokol melalui kekuatan voting token tata kelola。 Sistem ini membuat platform terdesentralisasi dan memungkinkannya beroperasi tanpa otoritas terpusat。

Token tata kelolanya，LDO，juga mengatur DAO Lido。Jumlah token LDO yang dikunci oleh pengguna dalam kontrak voting menentukan kekuatan voting pada DAO。

DAO Lido bertanggung jawab terutama untuk pengumpulan biaya layanan，asuransi aset pada protokol， penelitian dan pengembangan，peningkatan protokol，dan sebagainya。

4.Token tata kelola LDO LDO adalah token tata kelola internal Lido Finance。Ini merupakan dasar untuk Lido DAO，yang pada akhirnya mengatur dan mempertahankan platform。 Pemegang LDO perlu mempertaruhkan tokennya dalam Kontrak Voting Lido untuk menggunakan hak suaranya di Lido DAO。Kekuatan suara pemegang token sebanding dengan jumlah token yang dikunci dalam kontrak。

Anda juga dapat mendeposit token LDO di Kumpulan Likuiditas di bursa untuk mendapatkan uang tambahan。

Lido Finance dan Perisitwa Terkini

Selama sekitar enam bulan sejak awal tahun，total value locked （TVL）dalam ekosistem DeFi telah menurun。Namun，Juli menandai sesuatu yang baru karena TVL di banyak protokol mulai pulih。

Menurut data yang tersedia，TVL naik 18% bulan lalu menjadi $68.98 milyar。

Setelah turun 74% antara 4 Mei dan 30 Juni，TVL Lido Finance mulai pulih，meski terlambat。TVL di platform adalah $7.76 milyar，naik 39% sejak 30 Juni。Itu berada di tempat kedua setelah MakerDao， yang memimpin seluruh ekosistem dengan TVL $8.8 milyar。

Lido Finance memiliki pangsa pasar 11% di pasar TVL senilai $68.98 milyar，dengan $7.76 milyar di TVL。 TVL Lido Finance meningkat dalam sepuluh hari terakhir dengan reli terutama karena kenaikan harga umum di banyak aset crypto lainnya dan peningkatan staking dengan Lido di alt-chain。 Namun，bagian Lido dari total ETH telah menurun secara signifikan sejak 29 Mei。Selanjutnya，APR yang ditawarkan kepada investor Lido terus menurun sejak awal tahun。APR adalah 4.93% di bulan Januari，dipatok di sekitar 4.07% setelah turun 17% dalam waktu sekitar delapan bulan。

Manfaat dari Lido Finance

Sifat Non-Custodial：Staking di Lido ialah non-custodial，memberi Anda kendali lebih besar atas pertaruhan Anda。

Staking yang mudah：Anda bisa mendapatkan hadiah harian dengan mempertaruhkan aset mereka， dan jumlah token yang dapat dipertaruhkan pengguna tidak terbatas。

Potensi penghasilan maksimal：Semua pengguna platform dapat menggunakan aset mereka sebagai jaminan untuk pinjaman dan aktivitas lainnya。Token ini juga dapat digunakan untuk meningkatkan hasil saat ini。

Audit kualitas Quantstamp dan Sigma Prime mengaudit smart contract Lido。

Berbagai dompet：Meski Lido tidak memiliki dompetnya sendiri，ini memungkinkan pengguna untuk menggunakan dompet populer di pasar，seperti TrustWallet dan MetaMask。

Batasan Lido Finance

Resiko Smart Contract – Smart contract rentan terhadap peretasan meskipun telah diaudit secara berkala。

Volatilitas token derivatif：Nilai dan utilitas token derivatif （stETH）Lido bergantung pada pemakaian Platform Lido。

Hukuman penalti：Jika operator node melanggar jaringan，seluruh sistem akan dikenakan hukuman penalti。

Pajak：Staking reward mungkin dikenakan pajak，tetapi tanpa ketentuan untuk bantuan pelaporan。

Aplikasi terbatas dari token asli：Aplikasi untuk token LDO ialah minimal。

Kesimpulan

Jalan menuju Ethereum 2.0 digabungkan dengan DeFi oleh Lido。Protokol memberi pengguna cara baru untuk mempertaruhkan ETH pada rantai beacon baru Ethereum sambil mempertahankan akses ke nilai ETH mereka。

Meski Lido telah mengangkat alis di dunia DeFi，ini merupakan proyek yang harus dilihat semua orang di crypto。Dengan antarmuka yang ramah pengguna，kemudahan penggunaan， APYber-jangka panjang，dan komunitas pendukung yang setia，aman untuk mengatakan bahwa Lido finance meningkat terus dan akan tetap ada。

Penulis：Gate.io Pengamat：M. Olatunji Penerjemah：Tasya A.

* Artikel ini hanya mewakili pandangan pengamat dan bukan merupakan saran investasi。

* Gate.io memiliki semua hak atas artikel ini。Memposting ulang artikel akan diizinkan asalkan diberikan izin oleh Gate.io。Dalam semua kasus lain， tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta。