Аналіз Lido Finance

[Основні тези]

🔹 Lido finance — це децентралізований протокол стейкінгу, який дозволяє користувачам брати участь у стейкінгу використовуючи свої криптоактиви, зберігаючи при цьому ліквідність своїх коштів.

🔹 Деякі з компонентів Lido включають службу стейкінгу, деривативні токени, DAO та токени управління.

🔹 Коли ви стейкаєте свої криптоактиви на Lido, ви отримуєте похідний токен у співвідношенні 1:1, який діє як квитанція за ваші токени, що є застейкані в мережі.

🔹 Переваги Lido finance включають ліквідність, децентралізацію, напів-кастодіальне обслуговування та зручний інтерфейс.


lido.fi

---

Ставка криптоактивів як джерело пасивного доходу викликала великий інтерес серед інвесторів в останні місяці. Стейкінг як послуга також настільки розвинувся, що зараз вважається окремим сектором у криптосвіті. Очікується, що в майбутньому ця послуга розвиватиметься швидкими темпами.

Згідно зі звітом JP Morgan за 2021 рік, щорічний дохід від галузі стейкінгу наразі становить 9 мільярдів доларів США, а до 2025 року очікується, що він зросте до 40 мільярдів доларів США. Одним із рушійних факторів цього є очікуваний перехід мережі Ethereum від Proof of Work (PoW) до механізму консенсусу Proof of Stake (PoS). Стейкінг можна виконати, запустивши вузол перевірки або використовуючи службу стейкінгу. Вимоги до інфраструктури та технічні ноу-хау для запуску вузла валідатора, які можуть бути недоступні для середнього інвестора, привернули більше уваги до постачальників послуг стейкінгу. Одним із відомих постачальників послуг стейкингу, який допомагає подолати цю проблему, є Lido Finance.


Що таке Lido Finance?

---

Lido Finance — це ліквідний протокол стейкінгу, який дозволяє користувачам розміщувати свої криптоактиви в мережі блокчейнів Proof of Stake (PoS), зберігаючи при цьому ліквідність своїх коштів. Коли ви вносите ETH на Lido Finance, він переноситься в Lido Staking Contracts. Це децентралізовані контракти на стейкінг, які збирають кошти від користувачів і розподіляють їх між операторами вузлів. На відміну від централізованих постачальників послуг стейкінгу, оператори вузлів не зберігають ваші кошти; таким чином, протокол розроблений для роботи в середовищі, не пов’язаному з позбавленням свободи дій. Крім того, щоразу, коли ви стейкаєте свої криптоактиви на Lido, ви отримуєте похідний токен у співвідношенні 1:1. Наприклад, коли ви стейкаєте свої токени ETH (Ether), ви отримуєте еквівалентну кількість токенів stETH (Staked ETH), які діють як квитанція за ваші токени ETH, які є застейкані в мережі.

Варіанти використання токена sETH
· Ви можете використовувати токен sETH, щоб вносити ліквідність у пул ліквідності stETH на Curve і отримувати винагороди;
· Ви можете внести stETH на Yearn Finance, щоб максимізувати свій прибуток;
· Ви можете позичити свій stETH на AAVE та заробляти відсотки.
· Ви можете продати свій stETH на багатьох біржах.


Основні характеристики Lido Finance

---

1. Служба стейкінгу:
Основним продуктом Лідо Фінанс є стейкінг як послуга. Кошти, які ви стейкаєте, зберігаються не кастодіально, а протокол надає вам ліквідність, випускаючи такі похідні інструменти, як stETH (Staked ETH). Модель доходу платформи — це 10% комісії, яку вона стягує з винагороди за стейкінг. Найпопулярніша послуга стейкинга Lido — це мережа Ethereum 2.0, яка дозволяє вам стейкати свої токени ETH. На протокол припадає 16,17% загального ETH, поставленого в мережу Ethereum, що є значним показником.

2. Похідний токен:
Як зазначалося раніше, ви отримуєте похідний токен у співвідношенні 1:1, коли робите ставку на криптоактив на Lido. Отже, якщо ви ставите токен ETH, ви отримаєте stETH. Якщо ви поставите токен Polkadot, ви отримаєте stDO і так далі. Зараз ці похідні токени мають різноманітні застосування.

Списки криптовалют Lido
Lido дозволяє використовувати більш блокчейнів, ніж просто Ефір. З Lido співпрацюють такі мережі:

🔹 StSOL можна робити з Solana (SOL). APR становить приблизно 5,5%. Тим часом ваша ставка SOL все ще працює в усій екосистемі Solana.

🔹 Кусама (KSM) є можливою часткою для stKSM. Річна процентна ставка становить 21,1%. Скористайтеся перевагами щоденних ставок KSM. Ваш stKSM працює в DeFi в екосистемах Kusama та Moonriver.

🔹 StDOT можна робити з Polkadot (DOT). Середня річна процентна ставка становить 16,5%. Щодня ви отримуватимете нагороди за ставки DOT. Дозвольте своєму stDOT надсилати дані DeFi в екосистеми Polkadot і Moonbeam.

🔹 Polygon (MATIC) доступні для stMATIC. Поточний APR становить 8,7%.

3. Децентралізована структура та DAO:
Lido Finance DAO керує прийняттям протокольних рішень через право голосу токенів управління. Ця система зберігає платформу децентралізованою та дозволяє їй працювати без централізованих повноважень.

Його токен управління, LDO, також керує Lido DAO. Кількість токенів LDO, заблокованих користувачем у контракті голосування, визначає право голосу на DAO.

Lido DAO головним чином відповідає за збір плати за обслуговування, страхування активів у протоколі, дослідження та розробки, оновлення протоколів тощо.

4. Маркер управління LDO
LDO — це внутрішній маркер управління Lido Finance. Це основа для Lido DAO, яка зрештою керує платформою та зберігає її.
Щоб скористатися своїм правом голосу в Lido DAO, власнику LDO потрібно буде застейкати свій токен у контракті голосування Lido. Права голосу власника токенів пропорційні кількості токенів, заблокованих у контракті.

Ви також можете внести токени LDO в пули ліквідності на біржах, щоб заробити додаткові гроші.


Lido Finance і поточні події

---

Приблизно за шість місяців з початку року загальна заблокована вартість (TVL) в екосистемі DeFi знизилася. Однак липень ознаменував щось нове, оскільки TVL у багатьох протоколах почав відновлюватися.

Згідно з наявними даними, минулого місяця TVL зріс на 18% до 68,98 мільярда доларів.

Після падіння на 74% з 4 травня по 30 червня TVL Lido Finance почав відновлюватися, хоча й повільно. TVL на платформі становить 7,76 мільярда доларів США, що на 39% більше, ніж 30 червня. Вона посіла друге місце після MakerDao, який очолив всю екосистему з TVL у 8,8 мільярда доларів.

Лідо Фінанс має ринкову частку в 11% на ринку TVL вартістю 68,98 мільярдів доларів, з яких 7,76 мільярдів доларів у TVL. TVL Lido Finance зріс за останні десять днів разом із ралі в основному через загальне зростання цін на багато інших криптоактивів і збільшення ставок Lido на альтернативних мережах.
Однак частка Lido у загальному ETH значно зменшилася з 29 травня. Крім того, APR, запропонована інвесторам Lido, неухильно знижувалася з початку року. APR становив 4,93% у січні, прив’язаний до 4,07% після падіння на 17% приблизно за вісім місяців.


Переваги Лідо Фінанс

---

Не кастодіальний у своїй суті: стейкінг на Lido не є кастодіальни, що дає вам більший контроль над своїми коштами.

Легкий стейкінг: ви можете отримувати щоденні винагороди, а кількість токенів, з якими користувачі це можуть робити, не обмежена.

Максимальний потенціал прибутку: усі користувачі платформи можуть використовувати свої активи як заставу для кредитування та іншої діяльності. Ці токени також можна використовувати для збільшення поточної прибутковості.

Аудит якості Quantstamp і Sigma Prime перевіряє смарт-контракти Lido.

Різноманітність гаманців: хоча Lido не має свого гаманця, він дозволяє користувачам використовувати популярні на ринку, такі як TrustWallet і MetaMask.


Обмеження Лідо Фінанс

---

Ризик смарт-контракту – смарт-контракт схильний до злому, незважаючи на регулярний аудит.

Нестабільність похідних токенів: вартість і корисність похідних токенів Lido (stETH) залежать від прийняття платформи Lido.

Суворі покарання: якщо оператор вузла порушує мережу, до всієї системи застосовуються суворі покарання.

Податок: Винагороди за ставку можуть оподатковуватись, але без надання допомоги у звітності.

Обмежене застосування нативного токена: кількість додатків для токенів LDO мінімальна.


Висновок

---

Шлях до Ethereum 2.0 Lido об’єднує з DeFi. Протокол надає користувачам новий спосіб стейкінгу ETH на новому ланцюжку маяків Ethereum, зберігаючи доступ до вартості свого ETH.

Незважаючи на те, що Lido здивував всіх у світі DeFi, це проект, на який варто подивитися кожному. З його дружнім інтерфейсом, простотою використання, довгостроковими APY та спільнотою відданих прихильників можна з упевненістю сказати, що Lido підвищує ставку та залишається тут.



Автор: Gate.io Спостерігач: М. Олатунджі
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.