El mercado no para de caer | ¿Dónde está el cambio de rumbo del BTC?

1. Con la profundización de la participación institucional en el mercado de criptodivisas, el rendimiento de Bitcoin se acerca más al de las acciones tecnológicas.

2. Esta ronda de caída fue causada principalmente por la subida de los tipos de interés de la Fed.

3. El 4 de mayo, la Reserva Federal volvió a anunciar un aumento de 50 puntos básicos en los tipos de interés, elevando el rango objetivo del tipo de los fondos federales al 0,75% ~ 1%. El 6 de mayo, la tendencia del mercado se invirtió rápidamente y abrió por completo la actual ronda del ciclo de descenso.

4. Es probable que el precio de Bitcoin caiga rápidamente y pruebe el nivel de precios de $30000 dólares. La última vez que Bitcoin cayó tanto fue en junio de 2021.

5. El 10 de mayo, el precio de Bitcoin alcanzó el nivel de soporte de $30000 y luego rebotó. Entonces, El Salvador, el primer país del mundo en utilizar Bitcoin como moneda de curso legal, anunció que había comprado 500 Bitcoins a un precio medio de 3$0744 dólares.

6. Si más países deciden tener Bitcoin como moneda soberana, Bitcoin puede pasar del actual "toro institucional" al "toro nacional", deshaciéndose de las acciones de EE.UU. y saliendo del mercado independiente.

Desde que perdió el nivel de soporte de $35000 dólares el 8 de mayo, el precio de Bitcoin no ha detenido su caída, sino que ha seguido bajando y ha caído por debajo del nivel entero de $33000 dólares el 9 de mayo. Ahora se reporta como $32284. Este precio es también un nuevo mínimo desde 2022, bajando más de la mitad desde el máximo de 68991 dólares en noviembre del año pasado. Hay un fuerte soporte para el precio de Bitcoin en el área de $32000 ~ $35000. Bitcoin ha tocado esta zona y ha rebotado dos veces desde 2022. Debido al fuerte pánico actual del mercado, todavía necesita tiempo para probar si el precio de Bitcoin puede ser apoyado efectivamente en esta ronda del ciclo bajista.

La tendencia del precio de todo el mercado de criptomonedas está muy relacionada con el precio de Bitcoin. En siete días, el precio de Bitcoin cayó un 16%, impulsando el descenso sincrónico de todo el mercado de criptodivisas. El precio de Ethereum también cayó un 15% en siete días, ahora reportado en $2400. La situación de algunas monedas alternativas fue aún peor. El precio de DOT cayó un 21%, el de SHIB un 20% y el de ApeCoin, que se emitió poco después, hasta un 30%. Además, el precio de LUNA también cayó un 30% en una semana, y se sospecha que entró en una "espiral de la muerte".

Los atributos de riesgo revelaron que el Bitcoin cayó simultáneamente con las acciones estadounidenses

Imagen: Tradingview, since March, the NASDAQ index has been highly correlated with the price of Bitcoin

Anteriormente, el Bitcoin solía considerarse un activo antirriesgo similar al oro, pero con la profundización de la participación institucional en el mercado de las criptodivisas, el rendimiento del Bitcoin es en realidad más cercano al de las acciones tecnológicas. Según un informe del sector bancario estadounidense, desde junio de 2021, la correlación entre el Bitcoin y el precio del oro ha sido casi nula. Por el contrario, muestra una cierta correlación con el índice S & P 500 y una fuerte correlación con el índice Nasdaq 100. Además, en los últimos dos meses, los precios de Bitcoin han mostrado cierto grado de correlación negativa con los precios del oro.

Imagen: Tradingview, daily K-line trend of gold and Bitcoin since 2022

Los bancos centrales de todo el mundo empezaron a subir los tipos de interés, lo que provocó un descenso en el mercado

Esta ronda de descensos fue causada principalmente por la subida de los tipos de interés de la Fed. Además, el conflicto entre Rusia y Ucrania ha hecho subir los precios de la energía, los alimentos y otros productos básicos a granel. Actualmente, la tasa de inflación interna en Estados Unidos se ha disparado hasta el 7,9%, la más alta de los últimos 40 años. El coste de la vida, como los alimentos, la gasolina y el alquiler, ha aumentado rápidamente, lo que ha afectado gravemente al nivel de vida de las familias estadounidenses.

Para controlar la inflación interna, la Reserva Federal no debería lanzar rápidamente una política fiscal restrictiva para suprimir las expectativas de inflación y devolver la tasa de inflación al nivel objetivo. A principios de este año, el tipo de interés de referencia de la Reserva Federal de EE.UU. seguía en el rango de 0 ~ 0,25%. Las principales instituciones financieras del mundo creen que la Fed subirá el tipo de interés federal de referencia entre 125 y 175 puntos básicos en 2022, aumentando los tipos de interés en 25 puntos básicos cada vez y entre cinco y siete veces. Algunas instituciones también creen que la Fed corre el riesgo de subir los tipos de interés en 50 puntos básicos de una sola vez. El 16 de marzo, la Reserva Federal anunció una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos para ajustar el tipo de interés federal de referencia al rango del 0,25% ~ 0,5%, lo que provocó la caída y posterior rebote de los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos.

Sin embargo, este control asintótico de la inflación ha suscitado el descontento de todas las partes. Algunos funcionarios halcones creen que la Fed debería utilizar medios de trueno para subir rápidamente los tipos de interés hasta el rango neutral, lo que hace que el mercado se preocupe por el riesgo de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos de una sola vez. El 4 de mayo, la Reserva Federal volvió a anunciar una subida de los tipos de interés de 50 puntos básicos, elevando el rango objetivo del tipo de los fondos federales al 0,75% ~ 1%. Esta es también la primera vez que la Reserva Federal sube los tipos de interés en 50 puntos básicos desde el año 2000. Al mismo tiempo, la Reserva Federal también anunció que empezaría a reducir su vigilancia a partir del 1 de junio, y se espera que la escala de reducción alcance los 9 billones de dólares. En la actualidad, el rango neutro de los tipos de interés fijado por la Reserva Federal se encuentra en la franja del 2% ~ 3%, lo que significa que habrá muchas subidas de los tipos de interés este año. Después de la reunión, el presidente de la Fed, Powell, dijo que todavía se espera que la Fed suba los tipos de interés en 50 puntos básicos dos veces en las dos reuniones de junio y julio, pero no hay un plan de aumento de los tipos de interés más grande (es decir, no subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos a la vez).

Las declaraciones de Powell hicieron que el mercado bursátil estadounidense subiera temporalmente, pero luego, el día 6, la tendencia del mercado se invirtió rápidamente y abrió por completo la actual ronda del ciclo de descenso. En general, se cree que el precio de las acciones tecnológicas es más sensible a los cambios en los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suban, aumentará la aversión al riesgo a nivel mundial, y los inversores preferirán los bienes de consumo y las materias primas para evitar los activos de riesgo, como las acciones tecnológicas y las criptodivisas.

Imagen: Tradingview, 4-hour K-line trend with NASDAQ index and Bitcoin price since May

Además de la Reserva Federal, muchos bancos centrales de todo el mundo también entraron en el ciclo de subidas de tipos de interés este mes. Por ejemplo, el 3 de mayo, el banco central australiano volvió a subir los tipos de interés tras un intervalo de 11 años; el 5 de mayo, el Banco de Inglaterra también anunció que subiría el tipo de interés de referencia del 0,75% al 1%.

El riesgo de "rendición" sigue existiendo

El 8 de mayo, Carter Braxton Worth, fundador de Worth Charting, creía que el precio de Bitcoin podría caer rápidamente y probó el nivel de precios de $30000 dólares. La última vez que Bitcoin cayó tanto fue en junio de 2021. También existe la preocupación de que el mercado de Bitcoin vuelva a "rendirse", es decir, que los poseedores de Bitcoin caigan en un pánico descontrolado y vendan Bitcoin a gran escala, lo que llevaría a una mayor caída de los precios. El 12 de marzo de 2020, Bitcoin se "rindió", y el precio cayó un 43% en un día.

Imagen: Twitter@CarterBWorth

Conclusión: la posibilidad de la "vaca nacional"

A corto plazo, la tendencia del precio de Bitcoin depende principalmente de la tendencia del NASDAQ. Actualmente, con la profunda participación de las instituciones financieras, todavía es difícil que Bitcoin salga de la narrativa actual, se deshaga de la influencia de las acciones estadounidenses y salga del mercado independiente. Pero en una crisis, puede haber un giro. En el momento de escribir en japonés, el 10 de mayo, el precio de Bitcoin alcanzó el nivel de soporte de $30000 dólares y luego rebotó. Entonces, El Salvador, el primer país del mundo en utilizar Bitcoin como moneda de curso legal, anunció que había comprado 500 Bitcoins a un precio medio de 30744 dólares.

La actual ronda de subidas de tipos de interés de EE.UU. ha perjudicado sin duda los intereses de la mayoría de los países subdesarrollados. Para algunos países que quieren deshacerse del control financiero de EE.UU., Bitcoin se ha convertido en una opción factible. Si más países deciden tener Bitcoin como su moneda soberana, ¿es posible que Bitcoin pase de ser el actual "toro institucional" a ser el "toro nacional"? Puede que merezca la pena imaginar esta perspectiva.

Nota de mercado: el mercado actual fluctúa mucho, Gate.io recuerda a la mayoría de los usuarios que presten atención a los riesgos, y que no sigan el mercado alcista ni superen el mercado bajista, e inviertan a ciegas.

Autor: Gate.io Investigador: Edward H. Traductor: Jose E.

*Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ningún consejo de inversión.

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