Der Markt stürzt unaufhörlich ab | Wo ist die BTC-Wende?

(TL;DR)

2. Dieser Kursrückgang wurde hauptsächlich durch die Zinserhöhung der Fed verursacht.

3. Am 4. Mai kündigte die Federal Reserve erneut eine Anhebung der Zinssätze um 50 Basispunkte an, wodurch das Zielband für den Leitzins auf 0,75 % bis 1 % angehoben wurde. Am 6. Mai kehrte sich der Markttrend rasch um und eröffnete die aktuelle Runde des Abwärtszyklus vollständig.

4. Der Preis von Bitcoin wird wahrscheinlich schnell fallen und das Preisniveau von $30000 testen. Das letzte Mal, als Bitcoin so weit fiel, war im Juni 2021.

5. Am 10. Mai erreichte der Bitcoin-Kurs das Unterstützungsniveau von 30000 $ und erholte sich dann. Dann gab El Salvador, das erste Land der Welt, das Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel verwendet, bekannt, dass es 500 Bitcoins zu einem Durchschnittspreis von 30744 $ gekauft hat.

6. Wenn sich mehr Länder dafür entscheiden, Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel zu halten, könnte Bitcoin vom derzeitigen "institutionellen Bullen" zum "nationalen Bullen" werden.

Seit dem Verlust des Unterstützungsniveaus von $35000 am 8. Mai hat der Bitcoin-Preis seinen Rückgang nicht gestoppt, sondern ist weiter gefallen und fiel am 9. Mai unter das ganzzahlige Niveau von $33000. Er wird nun mit $32284 angegeben. Dieser Preis ist ebenfalls ein neuer Tiefstand seit 2022 und liegt um mehr als die Hälfte unter dem Höchststand von 68991 $ im November letzten Jahres. Es gibt eine starke Unterstützung für den Bitcoin-Preis im Bereich von $32000 ~ 35000. Bitcoin hat diesen Bereich berührt und ist seit 2022 zweimal wieder gestiegen. Aufgrund der derzeitigen starken Marktpanik braucht es noch Zeit, um zu testen, ob der Bitcoin-Preis in dieser Runde des Abwärtszyklus effektiv unterstützt werden kann.

Die Preisentwicklung des gesamten Kryptowährungsmarktes ist eng mit dem Preis von Bitcoin verbunden. Innerhalb von sieben Tagen fiel der Preis von Bitcoin um 16 % und trieb den synchronen Rückgang des gesamten Kryptowährungsmarktes an. Der Preis von Ethereum fiel innerhalb von sieben Tagen ebenfalls um 15 % und liegt jetzt bei 2400 $. Bei einigen alternativen Währungen war die Situation noch schlimmer. Der Preis von DOT fiel um 21 %, SHIB um 20 % und der kurz darauf ausgegebene ApeCoin sogar um 30 %. Auch der Kurs von LUNA fiel innerhalb einer Woche um 30 %, und es wird vermutet, dass er in eine "Todesspirale" geraten ist.

Risikoattribute zeigten, dass Bitcoin gleichzeitig mit US-Aktien fiel

Bild: Tradingview, seit März hat der NASDAQ-Index eine hohe Korrelation mit dem Bitcoin-Preis

Früher galt Bitcoin oft als risikoarme Anlage, ähnlich wie Gold, aber mit der zunehmenden Beteiligung von Institutionen am Kryptowährungsmarkt ist die Performance von Bitcoin tatsächlich näher an der von Technologieaktien. Einem Bericht des US-Bankensektors zufolge ist die Korrelation zwischen Bitcoin und Goldpreis seit Juni 2021 nahe Null. Im Gegenteil, er weist eine gewisse Korrelation mit dem S & P 500 Index und eine starke Korrelation mit dem Nasdaq 100 Index auf. Darüber hinaus haben die Bitcoin-Preise in den letzten zwei Monaten eine gewisse negative Korrelation mit den Goldpreisen gezeigt.

Bild: Tradingview, täglicher K-Linien-Trend von Gold und Bitcoin seit 2022

Die weltweiten Zentralbanken begannen, die Zinssätze anzuheben, was zu einem Rückgang des Marktes führte

Um die inländische Inflation unter Kontrolle zu bringen, sollte die Federal Reserve nicht zu schnell eine straffere Finanzpolitik einleiten, um die Inflationserwartungen zu dämpfen und die Inflationsrate wieder auf das Zielniveau zu bringen. Zu Beginn dieses Jahres lag der US-Leitzins immer noch in einer Spanne von 0 bis 0,25 %. Große Finanzinstitute in aller Welt gehen davon aus, dass die Fed den US-Leitzins im Jahr 2022 um 125 bis 175 Basispunkte anheben wird, indem sie die Zinssätze jedes Mal um 25 Basispunkte und fünf bis sieben Mal anhebt. Einige Institute glauben auch, dass die Fed das Risiko einer Anhebung der Zinssätze um 50 Basispunkte zu einem bestimmten Zeitpunkt trägt. Am 16. März kündigte die US-Notenbank eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte an, um den Leitzins auf eine Spanne von 0,25 % bis 0,5 % anzupassen, was zu einem Einbruch und einer anschließenden Erholung der drei wichtigsten Aktienindizes in den Vereinigten Staaten führte.

Diese asymptotische Inflationskontrolle hat jedoch bei allen Parteien Unzufriedenheit hervorgerufen. Einige hawkistische Beamte sind der Meinung, dass die Fed die Zinssätze schnell auf den neutralen Bereich anheben sollte, was den Markt über das Risiko einer gleichzeitigen Anhebung der Zinssätze um 75 Basispunkte besorgt macht. Am 4. Mai kündigte die Federal Reserve erneut eine Anhebung der Zinssätze um 50 Basispunkte an und erhöhte damit das Zielband für den Leitzins auf 0,75 % bis 1 %. Dies ist auch das erste Mal, dass die Fed die Zinssätze um 50 Basispunkte seit dem Jahr 2000 erhöht hat. Gleichzeitig kündigte die US-Notenbank an, dass sie ab dem 1. Juni mit der Verringerung ihrer Anleihebestände beginnen werde, die sich auf 9 Billionen Dollar belaufen dürfte. Derzeit liegt die von der Federal Reserve festgelegte zinsneutrale Spanne im Bereich von 2 % bis 3 %, was bedeutet, dass es in diesem Jahr viele Zinserhöhungen geben wird. Nach der Sitzung sagte der Fed-Vorsitzende Powell, dass die Fed die Zinssätze voraussichtlich noch zweimal um 50 Basispunkte auf den beiden Sitzungen im Juni und Juli anheben wird, dass aber keine größeren Zinserhöhungen geplant sind (d. h. sie wird die Zinssätze nicht um 75 Basispunkte auf einmal anheben).

Die Äußerungen Powells ließen den US-Aktienmarkt vorübergehend ansteigen, doch am 6. Juni kehrte sich der Markttrend rasch um und leitete die aktuelle Runde des Abwärtszyklus vollständig ein. Es wird allgemein angenommen, dass die Kurse von Technologiewerten empfindlicher auf Zinsänderungen reagieren. Wenn die Zinssätze steigen, wird die globale Risikoaversion zunehmen, und die Anleger werden Konsumgüter und Rohstoffe bevorzugen und risikoreiche Vermögenswerte wie Technologieaktien und Kryptowährungen meiden.

Bild: Tradingview, 4-Stunden-K-Linien-Trend mit NASDAQ-Index und Bitcoin-Preis seit Mai

Neben der Federal Reserve sind in diesem Monat auch viele Zentralbanken in aller Welt in den Zinserhöhungszyklus eingetreten. So begann die australische Zentralbank am 3. Mai, die Zinsen nach 11 Jahren Pause wieder anzuheben; am 5. Mai kündigte auch die Bank of England an, den Leitzins von 0,75 % auf 1 % anzuheben.

Das Risiko der "Kapitulation" besteht weiterhin

Bild: Twitter@CarterBWorth

Fazit: die Möglichkeit einer "nationalen Kuh"