Отчет об углубленном исследовании компании Frax Finance: Основные моменты проекта и последние события

1. Введение в Frax Finance

Frax Finance - это протокол DeFi, который предлагает три типа стабильных монеток и залоговых деривативов (FRAX, FPI, frxETH), предназначенных для получения дохода, обеспечения ликвидности и залога в рамках DeFi. В протоколе используются инновационные субпротоколы и собственные токены управления (FXS, FPI S) для обеспечения стабильности цен и управления пользователями. Будучи ведущим участником мирового криптовалютного рынка, компания имеет заблокированные активы на сумму более 800 миллионов долларов США и была основана Сэмом Каземианом.

Три стабильных монеты:

FRAX - основной стабильный монета

Привязанный к доллару США (USD), FRAX стремится поддерживать соотношение стоимости 1:1, стремясь приравнять каждый 1 FRAX к 1 USD.

( CR USDC + (1- CR ) FXS )

Протокол использует комбинацию активов на цепи и алгоритмических механизмов для обеспечения этого якоря. Если цена FRAX отклоняется от $1, система вмешивается, регулируя соотношение залогов, чтобы восстановить баланс. Таким образом, предлагая такие преимущества криптовалюты, как децентрализация и прозрачность, FRAX также служит для смягчения высокой волатильности цен, что делает его надежной стабильной монетой для получения дохода в DeFi.

23 февраля 2023 г. гибридный алгоритмический стабильный протокол Frax Finance получил одобрение сообщества на предложение о переводе алгоритмического стабильного монета FRAX на полностью залоговый механизм. Коэффициент обеспечения будет установлен на уровне 100%, увеличивая резервы стабильных монеток, чтобы устранить алгоритмический элемент. На данный момент рыночная стоимость компании FRAX составляет около $1 млрд.

FPI - стабильный монета, привязанный к ИПЦ

Frax Price Index (FPI) - это второй стейблкоин в финансовой экосистеме Frax. FPI - первый стейблкоин, привязанный к среднему значению американского индекса CPI-U, который определяется корзиной реальных потребительских товаров. Цель стабильного монета FPI - поддерживать его цену в соответствии с ценами на все товары в корзине CPI, сохраняя его покупательную способность с помощью механизма стабилизации на цепи. Он служит хеджем от инфляции, поскольку не теряет своей покупательной способности даже при обесценивании фиатных валют.

У FPI есть свой токен управления, называемый Frax Price Index Share (FPI S), который имеет право на прибыль от протокола. Как и в случае со стабильным монетой FRAX, все активы FPI и рыночные операции осуществляются на цепочке и используют контракты AMO.

frxETH - свободно привязанный к ETH стейблкоин

В экосистеме Frax Finance Ethereum (ETH) существует под обозначениями frxETH и sfrxETH, выступая в качестве ликвидных залоговых деривативов. frxETH - это стейблкоин, нацеленный на отражение стоимости ETH в соотношении 1:1, с целевым диапазоном от 0,9900 до 1,01 ETH, обмениваемых на 1 frxETH. Каждый раз, когда ETH вносится в систему, он чеканится в эквивалентном количестве.

В то же время, sfrxETH является вариацией frxETH по доходности. Пользователи могут конвертировать свои frxETH в sfrxETH, чтобы заработать вознаграждение за ставки. По мере накопления этих вознаграждений чеканится большее количество frxETH и добавляется в хранилище. Таким образом, держатели sfrxETH обладают долей в постоянно растущем пуле frxETH, зеркально отражая такие системы, как Aave's aUSDC или Compound's cUSDC.

Три приложения:

Fraxswap

Fraxswap - первый автоматический маркет-мейкер (AMM) с постоянным продуктом и интегрированным маркет-мейкером со средневзвешенной по времени ценой (TW AMM). Это позволяет осуществлять крупные сделки в течение длительного времени без необходимости в доверии. Полностью свободный от разрешений, его ядро AMM построено на Uniswap V2.

Fraxlend

Fraxlend - это кредитная платформа, которая позволяет любому желающему установить рынок между парой токенов ERC-20. Токены из любого потока данных Chainlink могут быть одолжены заемщикам или использованы в качестве залога. Каждая кредитная пара работает как независимый, не требующий разрешения рынок, который каждый может создать и принять в нем участие. Кредиторы могут вносить свои активы ERC-20 в эту кредитную пару и получать фтокен с процентами. По мере начисления процентов сумма базовых активов, подлежащих выкупу с помощью фтокена, увеличивается.

• Кредитование AMO работает аналогично современным рынкам кредитования, таким как Aave/Compound, но при этом необходимо знать коэффициент использования пула.

Кроме того, Fraxlend поддерживает возможность создания пользовательских срочных листов для внебиржевых долговых рынков. Кредитные пары Fraxlend могут включать в себя такие функции, как сроки погашения, ограниченные заемщики и кредиторы, займы под залог и ограниченные ликвидации.

Фрэксферри

Fraxferry - это безразрешительный, необязательный и безопасный межцепочечный мост, предназначенный для передачи локально выпущенных токенов протокола Frax между различными блокчейнами без необходимости использования мостов или сторонних приложений. Средства поступят в течение 24-48 часов.

2. Торговый рынок FRAX

Токенами Frax можно торговать на основных основных биржах, как показано на изображении ниже.

3. Токеномика

Frax Finance использует модель двойного токена, используя USDC и свой токен управления, Frax Share (FXS), для частичного обеспечения своего стейблкоина, Frax (FRAX), с переменным коэффициентом залога. Вот токеномика Frax:

• Frax - это криптовалюта-стаблкоин, привязанная к доллару США.
• Коэффициент обеспечения для Frax является переменным, что означает, что количество залога, обеспечивающего стабильный монеты, изменяется в зависимости от рыночных условий.
• Frax Share (FXS) служит в качестве управляющего токена и накапливает стоимость для протокола.
• Распределение жетонов FXS происходит следующим образом:
• 60% - Программы ликвидности / Фермы / Сообщество - уменьшение вдвое естественным образом с помощью датчиков и управления каждые 12 месяцев.
• 3% - Стратегические консультанты / ранние внешние участники - 36-месячные консультационные токены для юридических, технических и стратегических бизнес-усилий, направленных на внедрение протокола Frax. Жетоны распределяются равномерно в течение 3 лет.
• 12% - Аккредитованные частные инвесторы - 2% разблокировано при запуске, 5% наделены в течение первых 6 месяцев, 5% наделены в течение года, с 6-месячным обрывом.
• Frax Share (FXS) можно конвертировать в Frax (FRAX), а также обменять на частичный залог Frax.
• Токеномика Frax Finance направлена на то, чтобы стимулировать держателей к поддержанию стабильности Frax. Владельцы могут получать вознаграждения, предоставляя свои токены FRAX пулам ликвидности.

Источники:

[1] https://sometimes-interesting.com/frax-frax-and-tokenomics-an-overview-of-the-frax-token/

[2] https://docs.frax.finance/token-distribution/frax-share-fxs-distribution

[3] https://messari.io/report/frax-a-fractional-algorithmic-stablecoin

[4] https://albaronventures.com/frax-finance-analysis/

[5]https://coinmarketcap.com/alexandria/article/what-is-frax-finance-features-tokenomics-and-price-prediction

[6] https://frax.finance

4. Инвестиционные институты

Среди известных инвестиционных институтов - Dragonfly Capital, Mechanism Capital, Electric Capital, Robot Ventures и ParaFi Capital, которые являются значимыми игроками в сфере институциональных инвестиций. Среди индивидуальных инвесторов можно отметить таких известных основателей в секторе DeFi, как Стани Кулехов из Aave, Каин Уорвик из Synthetix и Эяль Херцог из Bancor. Кроме того, инвестиции со стороны централизованных бирж (CEX) включают такие известные предприятия, как Crypto.com и Баладжи Шринивасан, бывший главный технический директор Coinbase и партнер в A16Z.

5. Представление команды

Один из основателей, Сэм Хамиди-Каземиан, имеет опыт программирования и является выпускником Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе (UCLA). В декабре 2014 г. он стал одним из основателей Everipedia вместе с выпускником Калифорнийского университета Теодором Форселиусом. Результатом их предпринимательской деятельности стала онлайн-энциклопедия, которая уникальным образом объединяет сотрудничество в стиле Вики с технологией блокчейн. Со временем Everipedia превратилась в одну из самых заметных DApps на платформе EOS, а Сэм стал ее президентом.

Путь FRAX.finance начался в 2019 году, первоначально его поддержал Стивен Мур, старший экономический советник Дональда Трампа. Хотя Стивен Мур сыграл решающую роль в продвижении FRAX в 2019 году, в конечном итоге он дистанцировался от проекта.

Другой соучредитель, Трэвис Мур (Travis Moore), также окончил Калифорнийский университет. После окончания университета он начал предпринимательскую деятельность в биологической лаборатории. Позже он перешел в корпоративный мир, занимая различные должности в страховой компании Anthem. В 2015 году Сэм Каземиан и Теодор Форселиус пригласили его присоединиться к Everipedia в качестве главного технического директора (CTO). Его траектория движения пересеклась с основателями Everipedia. Позже, когда Сэм инициировал проект FRAX, Трэвис Мур продолжил свои предпринимательские начинания в качестве соучредителя и сохранил за собой должность технического директора.

Джейсон Хуан, еще один соучредитель, окончил Калифорнийский университет в 2021 году, получив степень бакалавра в области компьютерных наук. В 2017 году он создал блокчейн-сообщество в Калифорнийском университете и даже участвовал в качестве ассистента преподавателя в первом курсе по блокчейну в университете. Во время своей стажировки в блокчейн-компании WhiteBlock он стал автором многочисленных обзоров различных блокчейн-платформ. Джейсон Хуан присоединился к проекту FRAX в июне 2020 года и в настоящее время занимает должность директора по развитию.

Источники:

[1] https://pitchbook.com/profiles/company/462109-69

[2] https://frax.finance

[3] https://messari.io/dao/frax-finance-governance

[4] https://iq.wiki/wiki/frax-finance

6. Данные о транзакциях

О Frax Share (FXS Token):

• Объем торгов за 24 часа: $34,093,794
• Текущее оборотное предложение: 73,354,242 FXS
• Общее предложение: 99,681,496 FXS

7. Основные моменты проекта

1. Статус основной команды:

Для получения более подробной информации о команде обратитесь к предыдущим разделам. В целом, команда небольшая, но высокоспециализированная, с быстрой разработкой и усовершенствованием продуктов. Сэм Каземиан выделяется как ведущая фигура в области внешнего и общественного взаимодействия, активно взаимодействуя с пользователями в соответствующих сообществах и подкастах.

Источник:

[1] https://www.countere.com/home/sam-kazemian-frax-interview

[2] https://twitter.com/samkazemian/status/1664737658797686784

[3] https://twitter.com/samkazemian/status/1561042961315467264

[4] https://youtube.com/watch?v=RRfNuTA_ZEM

[5] https://twitter.com/samkazemian/status/1681718947866120192

2. Последние события：

• В июне 2023 года компания Frax Finance объявила о планах запустить свое решение для масштабирования второго уровня - цепочку Frax - к концу года. Эта новость повысила цену акций Frax Share (FXS).
• В июле 2023 года компания Frax Finance выпустила ежемесячный отчет, в котором содержалась информация о различных проектах. Одно из этих обновлений касалось токена Liquid Staking, и компания Flywheel представила исчерпывающее руководство по этим токенам.
• В августе 2023 года компания Frax Finance выпустила очередной ежемесячный отчет, содержащий различные обновления. Одно из таких обновлений касалось Staked Frax ETH (sfrx ETH), охватывая все соответствующие факторы.

Команда Frax Finance по-прежнему нацелена на развитие своей платформы и расширение влияния своей продуктовой линейки.

Источник:

[1] https://www.ccn.com/analysis/frax-share-fxs-price-prediction/

[2] https://fraxfinancecommunity.medium.com/frax-finance-monthly-report-29-july-2023-ffca1da825e4

[3] https://fraxfinancecommunity.medium.com/frax-finance-monthly-report-30-august-2023-68add8e462be

3. Перспективы поля

На сегодняшний день компания Frax Finance создала значительную базу пользователей и обеспечила свое присутствие в бизнесе. Она вышла за рамки простого денежного протокола. Вместо этого формируется экосистема DeFi, сосредоточенная вокруг стабильного монета FRAX и дополненная такими ключевыми функциями, как LSD (frxETH). Его сфера применения расширилась и теперь включает в себя компоненты DEX (FRAX Swap) и кредитования (FRAX Lend).

Первоначальная сила Frax Finance заключается в эффективном монетарном механизме и адаптивной монетарной политике, основанной на модуле AMO. Сейчас набор продуктов компании включает в себя кредитование, свопы, стабильные монеты и LSD. Эти продукты являются весьма инновационными в сфере DeFi и потенциально могут обеспечить проекту длительное конкурентное преимущество.

В целом, Frax - это комплексная платформа DeFi с надежной экосистемой, уникальной моделью стабильных монет, инновационными функциями и твердым стремлением к безопасности и эффективности. Все эти аспекты делают компанию значимым игроком на рынке DeFi. В преддверии предстоящего сезона LSDFi мы можем стать свидетелями того, как компания Frax достигнет небывалых высот.

4. Ожидаемая доходность

С точки зрения стабильных монеток: На данный момент рыночная стоимость FRAX постоянно колеблется в районе $1 млрд, что составляет менее четверти рыночной стоимости DAI. Аналогично, общая рыночная стоимость MKR составляет около $1 млрд.

С точки зрения LSD: Lido Finance имеет примерно 14,3 миллиарда долларов в залоге Ethereum, а Frax Finance - около 445 миллионов долларов. С точки зрения рыночной стоимости, LDO в настоящее время оценивается примерно в 2 миллиарда долларов.

С этой точки зрения, потенциал Frax Finance в соревновании LSD может догнать или превзойти Lido Finance. В настоящее время траектория роста frxETH тесно связана с ситуацией с разделением счетов stETH. Учитывая, что рост компании frxETH остается стабильным и устойчивым, она может постепенно сократить долю рынка Lido Finance.

Если говорить о ландшафте стабильных монеток, то потенциальный потолок Frax Finance определяется двумя ключевыми факторами. Во-первых, установленный объем торгов FRAX в течение последнего года неизменно составлял около $1 млрд. Во-вторых, он напрямую связан с количеством crvUSD, отчеканенных с использованием frxETH в качестве залога. Всего за месяц после запуска объем торгов crvUSD превысил 55 миллионов долларов. Более того, использование frxETH в качестве залога следует вплотную за wstETH, почти разделяя с ним центр внимания.

Если сравнить эти новаторские проекты в обеих областях, то их общий рыночный потенциал достигает 30 миллиардов долларов. В настоящее время рыночная стоимость FXS составляет $670 млн. Это означает, что потенциальное пространство для роста компании примерно в 4,5 раза превышает ее текущую стоимость.

Важным моментом является то, что высокая доходность frxETH может вызвать эффект домино. С момента своего создания доходность frxETH превзошла доходность stETH компании Lido. Принятие протокола и увеличение прибыли создали положительную обратную связь. Если доходность frxETH превысит доходность stETH, то больше людей могут предпочесть вкладывать ETH в Frax. Особенно после того, как Lido введет функцию вывода средств, постоянно растущая доля frxETH будет приносить все больший доход от протокола. Эта прибыль будет поступать к ставочникам veFXS, тем самым увеличивая доходность ставок veFXS. Учитывая, что FXS может быть в дефиците, это может привести к резкому росту цен.

Основное преимущество Frax Finance заключается в исчерпывающем рассказе о LSD и стабильных монетах. Сотрудничая с Curve, компания Frax Finance изучает возможности для привлечения ликвидности на многомиллиардном рынке ЛСД - стратегия с огромным потенциалом. Помимо использования увеличенной прибыли LSD, использование crvUSD и родного стабильного монета FRAX также может сформировать новый ландшафт стабильных монеток. Такой стратегический подход может проложить путь к новому взгляду на пост-валютные протоколы.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[Chaincatcher]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[AlphaXlabs]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.