Flatcoins: العملات المستقرة المعدلة حسب التضخم

مقدمة: ما هي عملة Flatcoin؟

تعد Flatcoins مفهومًا اقتصاديًا رمزيًا ناشئًا حيث يقوم الرمز المميز محل الاهتمام، كمخزن للقيمة، بتعديل تقييمه بمرور الوقت لتتبع التغيرات في التضخم. سيكون الهدف المعلن هو الحفاظ على القوة الشرائية لحاملي الرموز و/أو مجموعة معينة من الاهتمامات (مثل مستخدمي المنصة).

ومن الأمثلة البسيطة على عملة Flatcoin هو «i-Dai» الخيالي: DAI المصحح للتضخم. سيتم ربط i-Dai بوقت مرجعي، وسيتم تعديل سعره في الوقت الفعلي استجابة للتغيرات في التضخم، بحيث يتم الحفاظ على القوة الشرائية لحاملي i-Dai. يوضح الجدول أدناه هذا السلوك المنمق. كما سنرى على مدار هذه المقالة، على الرغم من أن i-DAI هي قطعة خيالية في الوقت الحالي، إلا أنها يمكن أن تصبح حقيقة من خلال استخدام عملة مستقرة قائمة على وحدة التحكم (CBS)، والتي توجد بالفعل في الإنتاج من خلال أمثلة مثل RAI.

جدول يوضح الفرق في التقييم بين DAI و i-DAI، وهو DAI خيالي معدّل حسب التضخم. (*) ال يعد Big Mac Price في DAI مثالًا وهميًا لتوضيح تأثير مؤشر أسعار المستهلك على السلع.

ما هو التضخم؟

في الاقتصاد، يُفهم التضخم على أنه زيادة عامة في أسعار السلع والخدمات، مما يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية لحاملي العملة المستخدمة لتحديد الأسعار. في web3، غالبًا ما يتم استخدام التضخم (بشكل مربك إلى حد ما) لوصف تأثير العرض المميز المتوسع، على الرغم من أن هذه الظاهرة يمكن وصفها بدقة أكبر بأنها «تخفيف» في المصطلحات الاقتصادية التقليدية. سنلتزم بالتعريف السابق للتضخم لبقية هذه المقالة.

في البيئات التضخمية، قد يواجه حاملو العملات انخفاضًا في قوتهم الشرائية، مما يقوض الثقة في تلك العملة والنظام الاقتصادي بشكل عام. وبسبب هذا، يعتبر التضخم مقياسًا رئيسيًا لأي اقتصاد، ولدى البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تفويضات محددة لاستهداف معدلات تضخم سنوية منخفضة للعملات الورقية التي تديرها (غالبًا ما تكون حوالي 2 إلى 4 في المائة). ولكن كما أظهرت التجربة الأخيرة في جميع أنحاء الاقتصاد العالمي الحالي، فإن هذا ليس بالأمر السهل.

في ضوء الضغوط التضخمية الأخيرة في الاقتصاد العالمي، اقترحت Coinbase تصميم «عملة مسطحة» معدلة حسب التضخم. وسيكون الهدف المعلن للعملة المشفرة هو «الحفاظ على الاستقرار في القوة الشرائية مع التمتع أيضًا بالمرونة من عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن النظام المالي القديم». مرة أخرى، ليس بالأمر السهل - دعنا بعد ذلك نفحص بعض التحديات الكامنة في تصميم العملات المسطحة.

تحديات تصميم Flatcoin

إن تحديد عملة فلاتكوين هو اقتراح تصميم فريد، وبالتالي فهو يحتوي على العديد من التحديات التي يجب حلها، سواء بشكل منفصل أو في وقت واحد. سنتعمق في تفاصيل بعض هذه التحديات لاحقًا في المقالة. تكمن التحديات الأساسية في استشعار التضخم بدقة وخلق الحوافز المناسبة.

على وجه التحديد، يعمل التضخم، مثل العديد من المفاهيم في الاقتصاد، ضمن نموذج الأنظمة التكيفية المعقدة. هذا يعني أن هناك عددًا هائلاً من التفاعلات الديناميكية للعوامل والمتغيرات المختلفة، بما في ذلك السلوك البشري غير المتوقع الذي يؤثر على كل من أسباب وآثار التضخم. وهذا يمثل تحديًا في تصميم العملات الرقمية، وسيتعين على أي تنفيذ أن يظل على دراية بعدد من الاعتبارات، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر:

• انخفاض درجة الدقة الزمنية لمؤشرات التضخم
• الصعوبات المتعلقة بالتنظيم المكاني والزماني لقياس أجهزة الاستشعار
• تعقيد دمج أجهزة الاستشعار & تصميم وحدة تحكم فعالة
• التحدي المتمثل في إحداث تغييرات في اقتصاد العملة المسطحة من خلال الحوافز المناسبة

تصميم Flatcoin قابل للتطبيق: عملات شبه مستقرة قائمة على وحدات التحكم

تتمثل إحدى الطرق الواعدة لبناء Flatcoins في إعادة استخدام بعض أكثر العملات المستقرة نجاحًا والتي يتم نشرها حاليًا: تلك التي تستند إلى فكرة استخدام وحدات التحكم كوسيلة لاستشعار تغيرات الأسعار وتعديل حوافز المشاركين بحيث تميل قيمة الرمز المميز المحتفظ بها إلى تتبع القيمة المرجعية.

هذه هي العملات المستقرة القائمة على وحدات التحكم (CBS)، وهي فئة من الرموز التي تعد RAI مثالًا منتشرًا لها. يأتي إلهام RAI من مخاوف نظرية وعملية مماثلة - أحد الأسباب المنطقية لاعتماد RAI لوحدة تحكم هو أنه قد ثبت أن السلوك التاريخي للبنك المركزي عند التحكم في التضخم يتم وصفه جيدًا من قبل وحدة تحكم PID في مكانه. تم توضيح ذلك نظريًا بواسطة Hawkings et al. 2014 وتجريبيًا بواسطة Shepherd et al. 2019.

نظرًا للاستقرار الذي أظهرته RAI كعملة مستقرة قائمة على وحدة التحكم، سننظر بعد ذلك إلى RAI كدراسة حالة، ونقدم مكونات تصميم العملات المسطحة القابل للتطبيق المستند إلى CBS.

RAI كدراسة حالة

RAI هي شبكة CBS تميل إلى تتبع قيمة الدولار الأمريكي فقط باستخدام الحوافز الاقتصادية التي تسترشد بوحدة تحكم PI غير خاضعة للإشراف، جنبًا إلى جنب مع أوراكل «يستشعر» سعر RAI/USD في أي وقت.

فيما يتعلق بتجربة المستخدم، تسمح RAI للمستخدمين بالحصول على قروض مضمونة بشكل مفرط في RAI باستخدام ETH كضمان. يتم تحديد الدين المستحق بـ RAI، ويتم تحديد سعر الفائدة لهذا الدين (أو معدل الاسترداد، كما يطلق عليه في نظام RAI البيئي) بواسطة وحدة تحكم PI المنفذة. يتم تحديد مبلغ القرض الذي يمكن الحصول عليه من خلال ما يسمى بسعر الاسترداد، والذي يميل عمليًا إلى تتبع سعر سوق RAI عن كثب - مع وجود تباينات عادةً في حدود 1٪.

يعتمد المنطق الذي يتم من خلاله تعديل سعر الفائدة على التناقض بين سعر السوق لـ RAI (كما هو مقوم بـ RAI لكل دولار أمريكي) وسعر الاسترداد لـ RAI (المقوّم أيضًا بـ RAI لكل دولار أمريكي). عندما يكون سعر الاسترداد أعلى من سعر السوق، يميل سعر الفائدة إلى الزيادة. عندما تكون في الأسفل، فإنها تميل إلى الانخفاض (أو حتى تصبح سلبية!).

السبب في أن سعر RAI مستقر إلى حد ما، حتى بدون قيود ومع استخدام الأصول المتقلبة (ETH) كضمان، يرجع إلى حوافزها المعاكسة للدورات الاقتصادية. يتم تحديد سعر السوق من خلال السوق الثانوية لمشتري وبائعي RAI، وبالتالي فهو متقلب، ويتم تحديد سعر الاسترداد بواسطة وحدة تحكم PI، وبالتالي يتم تثبيطه. وبالتالي، هناك حافز للمستخدمين العقلانيين للتحكيم عندما يكون هناك تباين كبير بين السعرين.

على وجه التحديد، عندما يكون سعر السوق أعلى من سعر الاسترداد، فمن المنطقي أخذ قروض RAI وبيعها إلى السوق الثانوية لتحقيق الربح والانتظار حتى يتقارب كلا السعرين وشراء RAI من السوق الثانوية لسداد الدين لمركز محايد. يكون هذا مناسبًا بشكل خاص إذا كان سعر السوق أعلى من RP لفترة طويلة، حيث يمكن أن يصبح معدل الاسترداد سلبيًا بشدة، وبالتالي يولد كل من أرباح المراجحة وأرباح أسعار الفائدة. على أي حال، فإن الربح من النظام يميل إلى جعل سعر سوق رمز RAI مستقرًا.

أما بالنسبة للوضع المعاكس (سعر الاسترداد فوق سعر السوق)، فإن الإجراء المربح سيكون شراء أكبر قدر ممكن من RAI من السوق الثانوية والاحتفاظ به حتى تتقارب الأسعار، أو استخدامه لإغلاق أي صفقات RAI مفتوحة. يميل الإجراء الأول إلى تقليل تداول RAI من الأسواق، وسيؤدي الإجراء الثاني إلى حرق RAI. كلاهما سيحفز النظام نحو تقارب أسعار السوق.

يكمن جمال وحدة التحكم وراء RAI في أن كل تلك الحوافز التي تحدثها وحدة التحكم مدفوعة بمعيار خارجي، ألا وهو سعر RAI/USD كما تم الحصول عليه من خلال أوراكل خارجي. لا تعتمد RAI بشكل مباشر على امتلاك أي أسهم بالدولار الأمريكي أو مجمعات السيولة من أجل تحقيق استقرار الأسعار.

لتصميم Flatcoins، يمثل تصميم RAI نقطة طبيعية لبناء MVP، وستكون هناك حاجة إلى شيئين: 1) أوراكل التضخم، و 2) وحدة تحكم مضبوطة بشكل صحيح لقياسات التضخم.

المزيد من الموارد على RAI:

• ريفليكسر فاينانس
• استدعاء إله المال. تطبيق نظرية التحكم على... | بواسطة BlockScience | المنعكس | متوسط
• ورشة عمل #1: ورش عمل RAI - نمذجة إله المال
• GitHub - بلوك ساينسيشن/ريفليكسر: ريفليكسر لابز، RAI
• GitHub - Blockscience/Reflexer-Digital-twin: مجموعة أدوات تعتمد على CADCAD لإجراء الاختبارات الروتينية الآلية والتنبؤات المستقبلية لنشر GEB

تحدي التحكم الموزع

بعد أن أثبتنا أن وجود وحدة تحكم مضبوطة ووحدة تضخم هي مكونات أساسية لفلاتكوين القائمة على MVP CBS، يمكننا التحرك لاستخلاص التحديات المحيطة بكليهما.

يعد قياس التضخم بشكل شامل، نظرًا لخصائصه المكانية والزمانية والتكوينية (كما هو موضح لاحقًا في هذه المقالة)، تحديًا أساسيًا لتصميم نظام التحكم الموزع.

من منظور نظرية التحكم، يمكن فهم تحدي تصميم flatcoin على النحو التالي:

1. يوجد «مصنع» موزع جغرافيًا وهو سوق السلع والخدمات، والذي يصدر إشارات أسعار لسلع مختلفة في أماكن مختلفة وفي أوقات مختلفة.
2. تتمثل الخطوة الأولى في تصميم مجموعة من أجهزة الاستشعار التي تلتقط الإشارات ذات الصلة (بالتردد الصحيح، ومن المواقع المناسبة) وتدمجها معًا على نطاقات زمنية ومكانية مناسبة.
3. يمكن بعد ذلك إدخال هذه الإشارات إلى وحدة تحكم من أجل معالجتها في نموذج غني بما فيه الكفاية للعالم بهدف تقدير تدخلات السوق المطلوبة في النظام، بحيث تتطور قيمة العملة المسطحة كما هو متوقع.
4. سيتطلب هذا النظام بعد ذلك من المشغلين تقديم حوافز من شأنها أن تدفع السوق الثانوية لتعديل قيمة العملة المسطحة لتتماشى مع التضخم.

في القسم التالي، سنستكشف بعض أساسيات نظرية التحكم، من أجل حل مشكلة التصميم بشكل أكبر.

فهم نظرية التحكم في الأنظمة التكيفية المعقدة

تعريف البيئة

في نظرية التحكم، يجب دائمًا تحديد «حدود» أو بيئة النظام. يمكن تحديد نموذج يفهم العالم داخل تلك الحدود جيدًا بما يكفي لاتخاذ قرارات محكومة داخل هذا النظام. سنستكشف أدناه أجزاء نظام التحكم.

رسم تخطيطي منمق لنظام التحكم ومكوناته.

تشير النباتات إلى الأنظمة الفيزيائية أو الرياضية التي يتم التحكم فيها. يمكن أن يكون هذا نظامًا ميكانيكيًا أو دائرة كهربائية أو حتى نظامًا بيولوجيًا. كانت المصانع تشير في الأصل إلى المصانع ومصانع الإنتاج، والتي تم تجهيزها بمنظمات الحرارة وأجهزة استشعار أخرى للتحكم المنظم في درجة الحرارة.

أجهزة الاستشعار هي أجهزة تقيس بعض جوانب سلوك النبات أو بيئته، مثل درجة الحرارة أو الضغط أو موضع المكون. وفي هذا السيناريو، ستحتاج أجهزة الاستشعار إلى رصد التغيرات في أسعار السلع والخدمات ذات الصلة في المواقع المناسبة، من أجل حساب التغيرات في التضخم وتعديلها.

المحركات هي الأجهزة التي تؤثر على السلوك المستقبلي للمصنع، مثل المحركات والصمامات والسخانات أو الحوافز الاقتصادية لضمان تطور الأسعار المناسب للرموز المعدلة حسب التضخم.

أجهزة التحكم هي أدمغة نظام التحكم، حيث تقوم بمعالجة المعلومات من أجهزة الاستشعار واستخدام تلك المعلومات لضبط سلوك المحركات من أجل تحقيق النتيجة المرجوة. تقوم وحدة التحكم بحساب الإجراء المناسب الذي يجب اتخاذه بناءً على الحالة الحالية للنظام والنتيجة المرجوة، باستخدام الخوارزميات والنماذج الرياضية للمساعدة في إدارة أداء النظام.

تشكل المستشعرات والمشغلات وأجهزة التحكم معًا اللبنات الأساسية لنظام التحكم في المصنع، والتي يمكن استخدامها لتنظيم وأتمتة مجموعة واسعة من العمليات، حتى في الأنظمة ذات التفاعلات البشرية غير المتوقعة.

التعمق في تحديات Flatcoin

صعوبة التكيف مع التضخم

أي رمز يهدف إلى تتبع معدل التضخم للتخفيف من تأثيره على القوة الشرائية يجب أن يجيب على بعض الأسئلة الصعبة المتعلقة بـ «أجهزة الاستشعار» ومصادر المعلومات المستخدمة، مثل: «التضخم أين؟» ، أو «لمن؟» ، و «عن أي سلع خدمات &؟»

عرض توضيحي لتغيرات أسعار السلع المختلفة المدرجة في مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (CPI)، مقارنة بمؤشر CPI الرسمي باللون الأسود. (مصدر)

وكما يوضح الخبير الاقتصادي بلير فيكس بشكل جميل، فإن التضخم ليس مجرد «شيء واحد». بالطبع، توجد مؤشرات التضخم، مثل معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي أو مؤشرات أسعار المستهلك والمنتج (CPI و PPI، على التوالي)، ولكن هذه المقاييس كلها تختلف اختلافًا كبيرًا بين بعضها البعض، فضلاً عن أنها تعتمد على معايير أخرى (مثل الموقع الجغرافي أو الصناعة أو القطاع). تعاني المؤشرات أيضًا بشكل شائع من ضعف التفاصيل الزمنية، حيث يتم تحديث معظمها على أساس شهري في أحسن الأحوال، في حين أن التغييرات في القوة الشرائية يمكن أن يكون لها تأثير فوري على الحياة اليومية (على سبيل المثال. مشتريات البقالة أو البنزين).

إن تصميم العملة المسطحة، التي (كما يوحي اسمها) ستحتفظ بملف القوة الشرائية «الثابت» على الرغم من تغيرات الأسعار، يجب أن يأخذ في الاعتبار بعناية النطاق المقصود والوصول قبل تنفيذه. قد يضطر الرمز المميز المعدل حسب التضخم إلى مواجهة مستويات عالية من تقلبات الأسعار، مثل التضخم المفرط، في بعض المناطق الجغرافية أو القطاعات لفترات طويلة من الزمن، مع التكيف في نفس الوقت مع التقلبات المنخفضة ونقص التضخم في مناطق أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، يعد اختيار مقياس التضخم الذي يجب اختياره أمرًا صعبًا، حيث قد يختلف التضخم بشكل كبير حتى على المستوى الوطني أو الإقليمي أو الحضري. كما أن مقاييس التضخم الموحدة، مثل مؤشر أسعار المستهلك، لا تأخذ في الحسبان الاختلافات في القوة الشرائية عبر المجموعات المكونة من مختلف المهن والاستثمارات والتركيبات الاجتماعية والاقتصادية أو الديموغرافية.

أخيرًا، من وجهة نظر التنفيذ، وإضافة إلى تعقيد تحدي التصميم، فإن القياس الدقيق وفي الوقت المناسب للتضخم يشكل مشكلة أوراكل صعبة للغاية، نظرًا لقابلية مثل هذا الرمز للتلاعب المحتمل. نظرًا لأن مشغلات نظام flatcoin ستعتمد على موثوقية (و «عدم قابلية المساءلة») لنظام أوراكل الفرعي، فإن تصميمها أيضًا بعيد عن البساطة.

نحو عملات Flatcoins قيد الإنتاج: اقتراح للمضي قدمًا

إن الصعوبات المكانية والزمانية لهذه المشكلة بالذات كبيرة، وهناك مشاكل تصميم مفتوحة قد يكون من المثير جدًا معالجتها من منظور استخدام أساليب التحكم النظرية لإنشاء الحوافز المناسبة لاقتصاد رمزي منظم خوارزميًا.

وبروح المنهجية الرشيقة، نوصي بتصميم PoC بأقل قدر من الميزات والتنفيذ التجريبي، للوصول إلى مجموعة أولية من أهداف التصميم التي تلبي المتطلبات الأولية. يمكن تصميم PoC لترقية الميزات إلى تطبيقات أكثر تعقيدًا، حيث يستمر حل تحديات التصميم المتكررة بناءً على مزيد من المواصفات وتحديد الأولويات.

تتمثل إحدى نقاط الانطلاق في تقييد المكون المكاني للتضخم أولاً. يتمثل التصميم البسيط والموصى به لإثبات المفهوم (PoC) في البدء بعملة مسطحة مفهرسة إقليميًا داخل سوق عملة واحدة ومؤشر أسعار قياسي، على الرغم من أن هذا التصميم البسيط قد يواجه العديد من تحديات المراجحة.

في الجداول الزمنية الأطول للتصميم، سيعالج رمز التضخم العالمي للمؤشر المركب صعوبات التحكيم هذه، وبالتالي سيكون لديه حالات استخدام أكثر قوة، ولكنه سيتطلب مزيدًا من التصور والتصميم لمواجهة التحديات العديدة المقدمة في هذه المقالة. عندما يتم نشر PoC الأول وتقييمه، يمكن طرح متطلبات وتكاليف إضافية للبحث التدريجي & لتطوير أجهزة الاستشعار ووحدات التحكم والمشغلات اللازمة للحصول على عملة مسطحة فعالة حقًا على نطاق عالمي، والتي ستكون شاملة للفهارس المتنوعة والمتعددة المساحات.

حول بلوك ساينس

BlockScience® هي شركة هندسة أنظمة معقدة، R & D، وشركة تحليلات. هدفنا هو الجمع بين البحث الأكاديمي والهندسة الرياضية والحسابية المتقدمة لتصميم أنظمة اجتماعية تقنية آمنة ومرنة. نحن نقدم خدمات الهندسة والتصميم والتحليلات لمجموعة واسعة من العملاء، بما في ذلك المنظمات الربحية وغير الربحية والأكاديمية والحكومية، ونساهم في البحث مفتوح المصدر وتطوير البرمجيات.

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [medium]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [جيف إيميت، ودانيلو ليسا برناردينيلي، وجمشيد شوريش]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn（gatelearn@gate.io）، وسيتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يقوم فريق Gate Learn بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.