🔑 Зареєструйте обліковий запис у Gate.io
👨💼 Заповніть KYC протягом 24 годин
🎁 Отримайте нагороди за бали
Усі пристрої
Вийдіть з усіх термінальних облікових записів APP/PC/WAP
Цей Пристрій
Вийти з поточного облікового запису в Інтернеті
Блог Gate
Ваш шлюз до крипто-новин та інсайтів
Воїн Polygon децентралізованого стейкінгу - Lido Finance
16 August 23:49
[Основні тези]
Lido Finance — це некастодіальна платформа децентралізованого стекінгу ETH 2.0.
Переваги «polygon warrior»: низький поріг, низька вартість, децентралізація, управління DAO, безпека.
Lido, як провідний протокол стекінгу ETH, безсумнівно, буде найбільш прямим бенефіціаром.
Після перетворення Ethereum на механізм PoS він залучить більш потужних конкурентів, які конкурують з Lido. Повний текст статті
Що таке Lido Finance
Lido Finance — це некастодіальна платформа децентралізованого стекінгу ETH 2.0.
Користувачі можуть інвестувати ETH будь-якої одиниці на Lido, щоб брати участь у стейкингу Ethereum 2.0 без налаштування вузла, токен stETH може вільно циркулювати через механізм AMM DeFi для участі в інших сервісах на ринку DeFi.
У липні цього року крипторинок поступово стабілізувався після різкого падіння. У процесі корекції ведмежого ринку Lido, як лідер протоколу DeFi, зріс за обсягом і ціною всього за місяць і отримав майже 2 мільйони доларів доходу. TVL (заблокована загальна вартість) зросла до 8,5 мільярда доларів, обійшовши таких лідерів DeFi, як Aave, Curve і UniSwap, і поступившись лише MakerDAO. Lido став зірковим проектом на недавньому криптовалютному ринку. Вона зробила серйозний прорив у поганих і млявих ринкових умовах. Вона стала платформою TVL з найвищими ставками, посідаючи друге місце за загальним блокуванням вартості (TVL) екосистеми DeFi.
Переваги "Polygon Warrior"
У галузі прийнято називати проектну команду з відмінними всеохоплюючими можливостями «полігонним» проектом. Видатні показники Lido щодо «порогового значення, вартості, ступеня децентралізації, управління та безпеки DAO» також відомі як «полігонний воїн» у сфері DeFi. Зараз Lido стрімко розвивається. Ми аналізуємо наступні його переваги:
1. Низький поріг
Lido усуває багаторазовий поріг, коли користувачі можуть робити ставку лише на 32 ETH на основі стандарту ETH 2.0. Користувачі, власники ETH (або інших активів L1), можуть внести свої токени в смарт-контракт Lido та отримати stETH у співвідношенні 1:1.
Як похідний, stETH представляє вимогу до ETH, призначеного валідатору. stETH також є еластичним токеном пропозиції, який може накопичувати винагороди від інфляції та торгові витрати, і його можна використовувати та торгувати, як будь-який інший токен ERC-20.
2. Низька вартість
Комісія за управління Lido становить лише 10% від винагороди за ставку, що є найнижчим показником серед усіх протоколів, завдяки чому користувачі, які ставлять ставку, отримують більше прибутків від інвестицій.
3. Децентралізація
Як ми всі знаємо, централізована біржа використовує кастодіальну систему, тобто токени користувача будуть розміщені в гаманці біржі, і легко створити пул ставок ETH. Ці зібрані активи користувача можуть бути використані для усунення вимоги до мінімальних 32 ETH і робити ставки від імені користувача, щоб усунути тягар вузла перевірки операцій користувача.
Водночас більшість із зазначених вище бірж надають послуги з вивільнення ліквідності для поставлених активів, тобто дозволяють користувачам заздалегідь виводити поставлений ETH. Від процесу ставки ETH і отримання прибутку користувачі не потребують і не мають дозволу брати участь у проміжних ланках. Хоча цей метод робить стейкинг простим, він також створює проблему недостатньої прозорості.
Іншими словами, ви не знаєте, чи дійсно ваш ETH був поставлений і де він був поставлений. У більшості випадків це мало впливає. Однак, з точки зору цього українсько-російського конфлікту, деякі платформи CEX, наприклад, безпосередньо заморожуватимуть власність і облікові записи користувачів за особливих обставин, тоді як користувачі не можуть нічого робити, крім як почуватися безпорадними.
Однак Lido приймає децентралізований протокол, який не передбачає позбавлення волі. ETH користувача не повністю розміщено на вузлі, але авторизовано смарт-контрактом, що усуває всі види ризиків, які можуть бути принесені централізованою організацією. На даний момент Lido встановив відносини співпраці з більш ніж 30 операторами вузлів. Кількість вузлів перевірки становить майже 130 000, а ступінь децентралізації набагато вищий, ніж інші чотири протоколи стекінгу ETH.
У галузі прийнято називати проектну команду з відмінними всеохоплюючими можливостями «полігонним» проектом. Видатні показники Lido щодо «порогового значення, вартості, ступеня децентралізації, управління та безпеки DAO» також відомі як «полігонний воїн» у сфері DeFi. Зараз Lido стрімко розвивається. Ми аналізуємо наступні його переваги:
1. Низький поріг
Lido усуває багаторазовий поріг, коли користувачі можуть робити ставку лише на 32 ETH на основі стандарту ETH 2.0. Користувачі, власники ETH (або інших активів L1), можуть внести свої токени в смарт-контракт Lido та отримати stETH у співвідношенні 1:1.
Як похідний, stETH представляє вимогу до ETH, призначеного валідатору. stETH також є еластичним токеном пропозиції, який може накопичувати винагороди від інфляції та торгові витрати, і його можна використовувати та торгувати, як будь-який інший токен ERC-20.
2. Низька вартість
Комісія за управління Lido становить лише 10% від винагороди за ставку, що є найнижчим показником серед усіх протоколів, завдяки чому користувачі, які ставлять ставку, отримують більше прибутків від інвестицій.
3. Децентралізація
Як ми всі знаємо, централізована біржа використовує кастодіальну систему, тобто токени користувача будуть розміщені в гаманці біржі, і легко створити пул ставок ETH. Ці зібрані активи користувача можуть бути використані для усунення вимоги до мінімальних 32 ETH і робити ставки від імені користувача, щоб усунути тягар вузла перевірки операцій користувача.
Водночас більшість із зазначених вище бірж надають послуги з вивільнення ліквідності для поставлених активів, тобто дозволяють користувачам заздалегідь виводити поставлений ETH. Від процесу ставки ETH і отримання прибутку користувачі не потребують і не мають дозволу брати участь у проміжних ланках. Хоча цей метод робить стейкинг простим, він також створює проблему недостатньої прозорості.
Іншими словами, ви не знаєте, чи дійсно ваш ETH був поставлений і де він був поставлений. У більшості випадків це мало впливає. Однак, з точки зору цього українсько-російського конфлікту, деякі платформи CEX, наприклад, безпосередньо заморожуватимуть власність і облікові записи користувачів за особливих обставин, тоді як користувачі не можуть нічого робити, крім як почуватися безпорадними.
Однак Lido приймає децентралізований протокол, який не передбачає позбавлення волі. ETH користувача не повністю розміщено на вузлі, але авторизовано смарт-контрактом, що усуває всі види ризиків, які можуть бути принесені централізованою організацією. На даний момент Lido встановив відносини співпраці з більш ніж 30 операторами вузлів. Кількість вузлів перевірки становить майже 130 000, а ступінь децентралізації набагато вищий, ніж інші чотири протоколи стекінгу ETH.
4. Управління DAO
Режим управління кожною централізованою біржею визначає, що її прозорість і ефективність набагато менші, ніж автономія DAO. Коли користувачі роблять ставки на біржі, вони не знають, до якого вузла перевірки перейшов їхній Ethereum, а також не можуть перевірити безпеку та прибутковість вузлів. Цю частину дослідження проводять відповідні сектори біржі.
Однак у Lido ця частина процесу виконується DAO автономно: учасники вирішують вибір вузлів перевірки шляхом голосування за знімок, а DAO завершує дослідження та нагляд за вузлами. Він перевершує централізовану біржу з точки зору прозорості та безпеки.
Ломашук, співзасновник Lido, якось заявив: структура DAO має вирішальне значення для Lido для досягнення інтеграції продуктів і ринків, оскільки це єдиний спосіб для групи створити довіру в своїй спільноті. Відповідний персонал A16z також заявив, що найбільш примітною річчю Lido є безпека та прозорість, які забезпечується її управлінням DAO.
Як і більшість проектів, право голосу Lido DAO походить від утримання токена платформи LDO. Чим більше LDO заблоковано в контракті користувача про голосування, тим більшу повноваження приймати рішення отримує виборець.
5. Безпека
Згідно зі звітом Paradigm, існування stETH від Lido покращить безпеку мережі Ethereum. Це тому, що stETH збільшить складність атаки на мережу Ethereum. Якщо вартість стейкінгу похідних інструментів стейкінгу (Lido's stETH) зменшується, вони можуть призвести до збільшення (або навіть усього) ставки ETH.
Чим вища ліквідність stETH, тим нижча альтернативна вартість ставки, що призводить до збільшення кількості ETH під заставу, що ще більше підвищує ліквідність stETH.
Lido, як «полігональний воїн» у світі DeFi, має нижчий поріг входу та є більш дружнім до інвесторів. Порівняно з іншими протоколами такого ж типу, Lido має найбільшу кількість кооперативних проектів, побудував багату екосистему DeFi, створив більше сценаріїв застосування для токенів із ставками, а також покращив свою ліквідність. Lido має чітку передню грань у кожному модулі підрозділу, інакше це допоможе Lido відтворювати сильніший мережевий ефект.
Вплив на Lido після злиття
12 серпня Віталік Бутерін, співзасновник Ethereum, написав у Twitter, що загальна складність терміналу (TTD) була встановлена на рівні 58750000000000000. Це означає, що мережа Ethereum PoW тепер має (приблизно) фіксовану кількість хеш-значень для майнінгу. bordel.wtf передбачає, що злиття відбудеться приблизно 15 вересня, коли Ethereum завершить основну трансформацію з механізму PoW на PoS.
Будучи найбільшим постачальником послуг стейкингу PoS на Ethereum, перехід Lido з механізму консенсусу на PoS ще більше стимулюватиме попит користувачів стейкингу, як можна побачити з поточних зростаючих даних у мережі.
З моменту оголошення дати злиття Ethereum 19 великих впливових осіб придбали загалом понад 8,56 мільйона токенів LDO, піднявши ціну до 0,94 дол. США, створивши зростання приблизно на 51%. З моменту оголошення дати злиття на момент написання статті ціна токенів LDO зросла приблизно до 2,50 доларів США, а ринкова вартість перевищила 2,5 мільярда доларів.
В даний час процес злиття Ethereum неухильно просувається. Судячи з даних, кожне успішне злиття тестової мережі значно підвищить довіру користувачів стейкингу. Lido, як провідний протокол стекінгу ETH, безсумнівно, буде найбільш прямим бенефіціаром. Можливість успішного злиття Ethereum зросла, що не тільки дає початковим користувачам Lido впевненість продовжувати робити ставки, але й робить Lido більш привабливим для нових користувачів, які мають намір брати участь у стейкінгу.
Ризики Lido
Однак ми також повинні чітко усвідомлювати, що поточні переваги Lido певною мірою отримані за рахунок субсидій. Насправді вони не непорушні. Особливо після того, як перетворення Ethereum на PoS збільшить пиріг усієї екосистеми ETH 2.0, це залучить більш потужних конкурентів.
Коли злиття Ethereum буде офіційно перетворено на PoS, користувачам буде дозволено виводити поставлений ETH із ланцюжка маяків (рівня консенсусу). Це також певною мірою зменшить позитивне значення стабільності кріплення stETH Lido.
Крім того, велика залежність Lido від самого Ethereum схожа на дамоклів меч, що висить над його головою. Будь-яка невдача в розкладі злиття або реалізації може призвести до катастрофічних наслідків.
Наразі до офіційного злиття Ethereum ще приблизно місяць. Будь-які несприятливі події в процесі вплинуть на співвідношення обміну ETH: stETH, наприклад, подальше продовження перехідного періоду, криза довіри навколо самого переходу та події безпеки «чорного лебедя», які постійно відбуваються в полі DeFi.
Висновок
Злиття Ethereum є найгарячішою подією на ринку в даний час. Не питання, чи стане PoW історією. Оскільки режим PoS поступово стає мейнстрімом криптосвіту, ETH також використовує режим PoS, щоб повністю замінити фізичний майнінг, щоб вирішити проблеми марнування ресурсів і низької ефективності. Принаймні наразі це більше сприяє сталому розвитку екосистеми.
Можливо, одного разу в майбутньому весь ETH буде поставлений на ставку. За прогнозами Paradigm, усі токени, що обертаються на ринку, будуть stETH. Для децентралізованих протоколів, таких як Lido, коли надходить більше коштів, буде постійно важко краще захистити неминучу безпеку коду та активи користувачів у світі DeFi.
Автор: Gate.io Спостерігач: Байрон Б. Перекладач: Джой З.
Відмова від відповідальності:
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.
Режим управління кожною централізованою біржею визначає, що її прозорість і ефективність набагато менші, ніж автономія DAO. Коли користувачі роблять ставки на біржі, вони не знають, до якого вузла перевірки перейшов їхній Ethereum, а також не можуть перевірити безпеку та прибутковість вузлів. Цю частину дослідження проводять відповідні сектори біржі.
Однак у Lido ця частина процесу виконується DAO автономно: учасники вирішують вибір вузлів перевірки шляхом голосування за знімок, а DAO завершує дослідження та нагляд за вузлами. Він перевершує централізовану біржу з точки зору прозорості та безпеки.
Ломашук, співзасновник Lido, якось заявив: структура DAO має вирішальне значення для Lido для досягнення інтеграції продуктів і ринків, оскільки це єдиний спосіб для групи створити довіру в своїй спільноті. Відповідний персонал A16z також заявив, що найбільш примітною річчю Lido є безпека та прозорість, які забезпечується її управлінням DAO.
Як і більшість проектів, право голосу Lido DAO походить від утримання токена платформи LDO. Чим більше LDO заблоковано в контракті користувача про голосування, тим більшу повноваження приймати рішення отримує виборець.
5. Безпека
Згідно зі звітом Paradigm, існування stETH від Lido покращить безпеку мережі Ethereum. Це тому, що stETH збільшить складність атаки на мережу Ethereum. Якщо вартість стейкінгу похідних інструментів стейкінгу (Lido's stETH) зменшується, вони можуть призвести до збільшення (або навіть усього) ставки ETH.
Чим вища ліквідність stETH, тим нижча альтернативна вартість ставки, що призводить до збільшення кількості ETH під заставу, що ще більше підвищує ліквідність stETH.
Lido, як «полігональний воїн» у світі DeFi, має нижчий поріг входу та є більш дружнім до інвесторів. Порівняно з іншими протоколами такого ж типу, Lido має найбільшу кількість кооперативних проектів, побудував багату екосистему DeFi, створив більше сценаріїв застосування для токенів із ставками, а також покращив свою ліквідність. Lido має чітку передню грань у кожному модулі підрозділу, інакше це допоможе Lido відтворювати сильніший мережевий ефект.
Вплив на Lido після злиття
12 серпня Віталік Бутерін, співзасновник Ethereum, написав у Twitter, що загальна складність терміналу (TTD) була встановлена на рівні 58750000000000000. Це означає, що мережа Ethereum PoW тепер має (приблизно) фіксовану кількість хеш-значень для майнінгу. bordel.wtf передбачає, що злиття відбудеться приблизно 15 вересня, коли Ethereum завершить основну трансформацію з механізму PoW на PoS.
Будучи найбільшим постачальником послуг стейкингу PoS на Ethereum, перехід Lido з механізму консенсусу на PoS ще більше стимулюватиме попит користувачів стейкингу, як можна побачити з поточних зростаючих даних у мережі.
З моменту оголошення дати злиття Ethereum 19 великих впливових осіб придбали загалом понад 8,56 мільйона токенів LDO, піднявши ціну до 0,94 дол. США, створивши зростання приблизно на 51%. З моменту оголошення дати злиття на момент написання статті ціна токенів LDO зросла приблизно до 2,50 доларів США, а ринкова вартість перевищила 2,5 мільярда доларів.
В даний час процес злиття Ethereum неухильно просувається. Судячи з даних, кожне успішне злиття тестової мережі значно підвищить довіру користувачів стейкингу. Lido, як провідний протокол стекінгу ETH, безсумнівно, буде найбільш прямим бенефіціаром. Можливість успішного злиття Ethereum зросла, що не тільки дає початковим користувачам Lido впевненість продовжувати робити ставки, але й робить Lido більш привабливим для нових користувачів, які мають намір брати участь у стейкінгу.
Ризики Lido
Однак ми також повинні чітко усвідомлювати, що поточні переваги Lido певною мірою отримані за рахунок субсидій. Насправді вони не непорушні. Особливо після того, як перетворення Ethereum на PoS збільшить пиріг усієї екосистеми ETH 2.0, це залучить більш потужних конкурентів.
Коли злиття Ethereum буде офіційно перетворено на PoS, користувачам буде дозволено виводити поставлений ETH із ланцюжка маяків (рівня консенсусу). Це також певною мірою зменшить позитивне значення стабільності кріплення stETH Lido.
Крім того, велика залежність Lido від самого Ethereum схожа на дамоклів меч, що висить над його головою. Будь-яка невдача в розкладі злиття або реалізації може призвести до катастрофічних наслідків.
Наразі до офіційного злиття Ethereum ще приблизно місяць. Будь-які несприятливі події в процесі вплинуть на співвідношення обміну ETH: stETH, наприклад, подальше продовження перехідного періоду, криза довіри навколо самого переходу та події безпеки «чорного лебедя», які постійно відбуваються в полі DeFi.
Висновок
Злиття Ethereum є найгарячішою подією на ринку в даний час. Не питання, чи стане PoW історією. Оскільки режим PoS поступово стає мейнстрімом криптосвіту, ETH також використовує режим PoS, щоб повністю замінити фізичний майнінг, щоб вирішити проблеми марнування ресурсів і низької ефективності. Принаймні наразі це більше сприяє сталому розвитку екосистеми.
Можливо, одного разу в майбутньому весь ETH буде поставлений на ставку. За прогнозами Paradigm, усі токени, що обертаються на ринку, будуть stETH. Для децентралізованих протоколів, таких як Lido, коли надходить більше коштів, буде постійно важко краще захистити неминучу безпеку коду та активи користувачів у світі DeFi.
Автор: Gate.io Спостерігач: Байрон Б. Перекладач: Джой З.
Відмова від відповідальності:
* Ця стаття представляє лише погляди спостерігачів і не містить інвестиційних пропозицій.
*Gate.io залишає за собою всі права на цю статтю. Повторне розміщення статті буде дозволено за умови посилання на Gate.io. У всіх інших випадках через порушення авторських прав буде подано судовий позов.
LDO/USDT
+ 5.61%
Розкрийте свою удачу та отримайте $6666 призів
Зареєструйтеся зараз
Отримайте 20 балів зараз
Ексклюзив для нових користувачів: виконайте 2 кроки, щоб негайно отримати бали!
Отримати зараз
