LD Capital: Будущий путь и звездные проекты межцепочечных инноваций нулевого уровня

I. Что такое межцепочечное взаимодействие?

Современная тенденция развития блокчейна - многоцепочечный параллелизм, но сам блокчейн не обладает способностью общаться с внешними системами или API, данные и ценность не могут передаваться по сетям без препятствий, поэтому это приводит к изоляции экосистемы, где они не могут обмениваться информацией друг с другом.

С точки зрения разработчика, каждое развертывание представляет собой изолированную независимую сущность, в результате чего между бэкэнд-контрактами нет никакой связи, и они не знают о существовании друг друга. Например, DApp для децентрализованной биржи (DEX) может потребоваться развернуть в сетях Ethereum, BNB Chain и Polygon по отдельности, так что каждая версия DApp будет независима друг от друга.

来源：Chainlink

Для пользователей такой метод множественного развертывания также повышает сложность внедрения:

1. Пользователи не могут беспрепятственно переводить токены с одного блокчейна на другой.
2. Процесс передачи занимает много времени и не очень удобен для пользователя, поскольку активы обычно уничтожаются на исходном блокчейне, а затем заново майнятся на целевом блокчейне с помощью стороннего моста.
3. Также высок риск безопасности при хранении активов на нескольких блокчейнах, которые легко атакуются хакерами, что приводит к потере активов.

Учитывая разнообразие экосистем блокчейн, крайне важно, чтобы эти различные цепочечные среды могли взаимодействовать и общаться друг с другом. Ключевой частью инфраструктуры для обмена данными и активами между различными блокчейнами является протокол межцепочечного взаимодействия. Межцепочечная совместимость позволяет разработчикам создавать унифицированные межцепочечные приложения, т.е. одно и то же dApp может быть развернуто на нескольких различных блокчейнах, без необходимости развертывать несколько независимых версий кода на разных цепочках, высвобождая более высокую эффективность использования капитала и лучшие условия ликвидности.

II. Межцепочечные решения

Межцепочечные решения обычно предполагают проверку состояния исходного блокчейна и ретрансляцию последующих транзакций в целевой блокчейн. Ключевой частью его инфраструктуры является межцепочечный мост, который позволяет передавать активы из исходного блокчейна в целевой блокчейн. Межцепочечные мосты обычно предполагают блокировку или уничтожение активов на исходной цепочке с помощью смарт-контрактов и их разблокировку или майнинг с помощью другого смарт-контракта на целевой цепочке. На самом деле, сценарий использования межцепочечных мостов очень узок, и их роль заключается в передаче активов между различными блокчейнами. Поэтому межцепочечные мосты обычно представляют собой специфические для приложений сервисы между двумя блокчейнами.

В настоящее время разработчики создали целый ряд межцепочечных решений, таких как:

l Chainlink разрабатывает протокол Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP), который представляет собой стандарт с открытым исходным кодом, поддерживающий межцепочечную связь (включая отправку информации и передачу токенов). Целью CCIP является достижение универсальной связи между сотнями сетей блокчейн с использованием стандартизированных интерфейсов, в надежде снизить сложность создания межцепочечных приложений и сервисов.

l Протокол Wormhole - это универсальный протокол взаимодействия, который позволяет передавать токены и сообщения между различными сетями блокчейн. Хранители сети контролируют информацию в исходной цепочке и проверяют ее, облегчая передачу в целевую цепочку. Разработчики, использующие Wormhole, могут создавать межцепочечные децентрализованные приложения, известные как XDApps.

l Протокол Inter-Blockchain Communication (IBC) - это стандартный протокол для взаимодействия блокчейнов в сети Cosmos, направленный на достижение функциональной совместимости между различными блокчейнами. IBC определяет набор минимальных функций, указанных в Межцепочечных стандартах (ICS), которые определяют, как блокчейн общается и обменивается данными друг с другом.

l LayerZero - это полноцепочечный протокол взаимодействия для облегченной передачи информации между блокчейнами, обеспечивающий безопасную, надежную и бездоверительную передачу информации.

В этой статье в основном представлен протокол взаимодействия цепочек LayerZero, который фокусируется только на передаче информации между цепочками. Он может посылать сообщения любому смарт-контракту на любой поддерживаемой цепочке, т.е. он отвечает за коммуникацию смарт-контрактов между блокчейнами. Он не отвечает за кросс-цепочечные активы, которые завершаются Stargate, разработанным компанией LayerZero Labs.

III. Особенности и преимущества технологии LayerZero

1. Особенности

Наиболее заметной особенностью LayerZero являются его ультралегкие узлы. Используя технологию сверхлегких узлов, она передает сообщения между конечными точками различных цепочек через ретрансляторы и оракулы, снижая затраты и одновременно обеспечивая безопасность.

1）Ультралегкие узлы

Прежде всего, каждый узел в сети blockchain на самом деле является компьютером или серверным терминалом, хранящим данные. Световой узел - это всего лишь один из режимов работы узла. В отличие от полного узла, легкий узел хранит только небольшую часть данных блокчейна, например, заголовки блоков и некоторую другую информацию, и не хранит конкретную информацию о транзакциях внутри блока. Сверхлегкие узлы похожи на легкие узлы в своих методах верификации, но поскольку стоимость записи в блокчейн высока, а непрерывная передача заголовков блоков дорогостоящая, сверхлегкие узлы не сохраняют все заголовки блоков. Вместо этого они передают поток (эти заголовки блоков) по требованию через оракулы, тем самым более эффективно синхронизируя внецепочечные сущности для достижения требуемого состояния, изменяя первоначальный метод непрерывной потоковой передачи.

Преимущество этого способа заключается в том, что он не зависит от потока данных заголовка блока, запускаемого с нуля легким узлом, но недостатком является отсутствие исторического последовательного потока данных. Если оракул и ретранслятор действуют злонамеренно одновременно и проходят проверку, это приведет к выполнению вредоносной информации. Поэтому компания LayerZero пошла на компромисс между значительным снижением затрат на верификацию и определенной степенью потери безопасности. Стоит ли этот компромисс того, зависит от того, как он сбалансируется в зависимости от сценария.

2）Основные компоненты

В официальном whitepaper компании LayerZero основными компонентами, отвечающими за передачу информации между двумя цепочками, являются Endpoint, Oracle и Relayer.

Конечные точки - это объекты, которые непосредственно взаимодействуют с пользователями или приложениями, отвечая за обработку передачи, проверки и приема сообщений. Их назначение - обеспечить эффективную передачу, когда пользователи посылают сообщения, используя данный протокол. В протоколе LayerZero каждой цепочке необходимо развернуть конечные точки. Эти конечные точки могут также вызываться другими приложениями в той же цепочке для передачи информации во внешние цепочки.

Oracle - это сторонний сервис, который предоставляет механизм, независимый от других компонентов LayerZero. Он может считывать заголовок блока из одной цепочки и отправлять его в другую цепочку, так что достоверность транзакций в исходной цепочке может быть проверена в целевой цепочке. В настоящее время LayerZero использует Chainlink в качестве своего оракула.

Relayer - это своего рода внецепочечный сервис, схожий по функциям с оракулом, но он не получает заголовки блоков, а получает доказательства конкретных транзакций. Для обеспечения эффективной передачи единственным требованием является то, что для любого данного сообщения, отправленного с помощью протокола LayerZero, оракул и ретранслятор должны быть независимы друг от друга. Любая организация может взять на себя роль оракула и ретранслятора, а LayerZero может даже реализовать свой собственный сервис ретрансляции.

Важным предположением о доверии в LayerZero является то, что оракул и ретранслятор работают независимо друг от друга. Заголовок блока, представленный оракулом, будет перекрестно проверен с доказательством транзакции, представленным ретранслятором, и оба они не формируют никакого консенсуса, а только передают сообщения. Проще говоря, оракул действует как нотариус в кросс-цепочке LayerZero, сообщая целевой цепочке результат проверки, в то время как ретранслятор отвечает за обеспечение процесса доказательства, необходимого для проверки транзакций, и за конкретное содержание информации кросс-цепочки. Для обеспечения эффективной передачи информации, если при передаче информации между ретранслятором или оракулом возникнет спор, то смарт-контракт приостановится и не будет передавать информацию в целевую цепочку.

См. раздел 《Подробное объяснение протокола совместимости‖. Технология LayerZero и ее особенности》

Если транзакция должна быть переведена из Цепочки А в Цепочку В, то общий процесс, вероятно, будет выглядеть следующим образом:

Эта транзакция начнется, как только пользователь запустит приложение, а затем с помощью оракула и ретранслятора на конечной точке LayerZero транзакция будет разбита на множество частей (доказательств и заголовков блоков). После того, как оракул и ретранслятор отправят свою соответствующую информацию (подписание транзакции на цепи) на целевую цепь, а Конечная Точка Нулевого Уровня (контракт) проверит правильность информации, сообщение будет преобразовано и выполнено на целевой цепи.

2. Преимущества

1）Безопасность

Будучи базовым протоколом, безопасность LayerZero не зависит от внешних протоколов, обеспечивая стабильность консенсуса всего протокола. Кроме того, благодаря уникальной конструкции оракула и ретранслятора, они независимы друг от друга, и транзакция будет завершена только тогда, когда оба они будут считаться истинными, что обеспечивает безопасность передачи информации.

2）Масштабируемость

LayerZero, как универсальный уровень передачи сообщений, означает, что любой контракт может быть передан из цепочки А в цепочку Б для достижения межцепочечной совместимости с сетью первого уровня. Благодаря инновационной конструкции конечных точек, LayerZero может быть легко расширен для поддержки любой цепочки, обеспечивая более широкий спектр сценариев применения в экосистеме блокчейн.

3）Высокая эффективность

Во-первых, технология сверхлегких узлов LayerZero повышает эффективность передачи данных, одновременно снижая стоимость проверки, без ущерба для безопасности. Во-вторых, ретрансляторы или оракулы в LayerZero не участвуют в какой-либо форме консенсуса; они просто облегчают передачу сообщений. Все проверки выполняются на самих целевых цепочках. В результате, ограничения на скорость и пропускную способность полностью диктуются атрибутами двух взаимодействующих цепей.

IV. Фандрайзинг

Компания LayerZero завершила три раунда привлечения финансирования, накопив раскрытую общую сумму в 293 млн. долларов США. Среди именитых инвесторов - такие известные криптоинвестиционные институты, как Multicoin, Binance Labs, a16z и Sequoia Capital. Последний раунд финансирования состоялся 4 апреля 2023 г., в результате чего было привлечено 120 млн. долларов при оценке в 3 млрд. долларов.

Компания FTX выступила ведущим инвестором в раунде финансирования серии А 30 марта 2022 года. Из-за непредвиденных сбоев, связанных с FTX, компания LayerZero официально объявила 11 ноября 2022 г. о полном выкупе у FTX всех акций, прав на токены и других соглашений.

来源：Crunchbase

V. Экосистема

На данный момент LayerZero поддерживает более 20 различных цепочек, включая, но не ограничиваясь, Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Polygon и Base. Число независимых пользователей достигло 3 млн. человек, а совокупное количество транзакций - 56 млн. Однако 35% этих пользователей имеют только одну запись о транзакции, и приблизительно 730 000 пользователей имеют более двух взаимодействий.

来源：Dune Analytics

Основная активность пользователей сосредоточена на BNB Chain, Arbitrum и Polygon. Примечательно, что интерес сообщества к airdrop'ам резко возрос после того, как компания Arbitrum выпустила свой собственный токен, что, в свою очередь, значительно повысило активность пользователей на LayerZero.

来源：DuneAnalytics

Например, объем сделок Арбитрума достиг в общей сложности около 12 млн. Пик активности пользователей пришелся на апрель 2023 года, но с тех пор она несколько снизилась по мере охлаждения общего настроения на рынке.

来源：Dune Analytics

LayerZero'sМинималистичная инфраструктура LayerZero предлагает безграничный потенциал. Благодаря удобной интеграции с разработчиками более 50 dApp либо уже интегрировали, либо находятся в процессе внедрения технологии LayerZero.

来源：Twitter

Звездные проекты

1. Stargate Finance

Разработанное компанией LayerZero Labs, это первое dApp, основанное на протоколе LayerZero. Компания создала первый полностью композитный мост для нативных активов с целью сделать межцепочечную передачу ликвидности бесшовным, унифицированным процессом. В продукте реализован уникальный "Алгоритм Дельта", позволяющий решить "Невозможный треугольник", присущий мостам с перекрестными цепями, без каких-либо компромиссов.

По мнению команды Stargate, "Невозможный треугольник" для межцепочечных мостов активов состоит из:

1）Мгновенная верификация: активы могут успешно перейти в целевую цепочку после подтверждения транзакции, обеспечивая своевременность.

2） Унифицированная ликвидность: единый пул ликвидности, разделяемый между несколькими цепочками.

3）Натуральность активов: пользователи получают натуральные активы непосредственно через межцепочечный мост, а не синтетические или обернутые активы.

Конечно, для того чтобы гарантировать немедленное подтверждение верификации и натуральность активов, если мы не задействуем более сложные алгоритмы динамического распределения ликвидности, мы можем построить пул ликвидности только между каждыми двумя цепочками. Это приведет к снижению эффективности использования капитала.

По данным Defilama, Stargate занимает первое место среди всех межцепочечных мостовых протоколов по объему торгов за последний месяц, совершая до 96 000 транзакций за 24 часа.

来源：defillama

Доход по протоколу

Stargate стал первым dApp, запущенным на LayerZero. С марта 2023 г. комиссионные сборы и доход по протоколу неуклонно растут, особенно в связи с тем, что активность транзакций на цепочке значительно увеличилась из-за ожидания airdrop. Текущий ежемесячный доход протокола превышает 1 млн. долларов США.

来源：Токен Терминал

Экономическая модель

Общий запас токена STG составляет 1 млрд. единиц, при этом 200 млн. находятся в обращении. Функциями маркера являются:

1） Комиссионные за межцепочечные переводы: При переводе токенов, не относящихся к категории STG, взимается комиссия в размере 0,06%, из которых 0,045% распределяется между поставщиками ликвидности, а 0,015% - в казначейство протокола.

2）Управление: Сделав ставку и заблокировав токены STG на срок от 3 до 156 недель, можно получить токены управления veSTG. Чем дольше период блокировки, тем больше вес голоса.

3）Протокольные вознаграждения: Пулы ликвидности Stablecoin и вознаграждения за майнинг ликвидности.

Токен был запущен 17 марта 2022 года. Детали первоначального распределения следующие:

来源：tokenunlocks

Токены, непосредственно разблокированные при запуске для получения ранней ликвидности на DEX, Bonding Curve, планов первоначального выпуска и сообщества, составляют 478 млн.

Что касается части, выделенной на инициирование протокола, то 5% (50 млн.) высвобождаются напрямую, оставшиеся 10% имеют годовую блокировку с последующим линейным высвобождением в течение шести месяцев. На сегодняшний день выпущено 145 млн.

Распределение средств инвесторов и команд имеет однолетний срок блокировки и два года линейного освобождения.

Исходя из распределения токенов, номинальная эмиссия STG достигла 729 млн. Согласно распределению адресов STG, хорошо видно, что из 304 млн, выделенных сообществу, в настоящее время 297 млн не циркулирует, а часть, выделенная инвесторам и команде, имеет 320 млн не циркулирует. Общий тираж этих двух частей составляет около 67 млн. экземпляров, что составляет примерно 6,7%.

Что касается распределения адресов держателей, то на 20 крупнейших держателей приходится 94% держателей. Два крупнейших адреса, официально удерживаемых и еще не находящихся в обращении, составляют 62%. Если исключить их, то на оставшиеся адресные холдинги приходится 32%, при этом Аламеда владеет 9,42%, а отдельные крупные холдинги составляют всего 0,6%.

Со-генеральный директор компании Alameda Сэм Трабукко заявил в социальных сетях, что 18 марта Alameda Research приняла участие в публичной эмиссии межцепочечного мостового проекта Stargate и приобрела все доступные акции STG (100 млн., что составляет 10%, упомянутые для инициации протокола). Однако он отметил, что компания Alameda не будет продавать STG в течение 3 лет и будет осуществлять долгосрочные инвестиции в проект и команду, воздерживаясь при этом от голосования по вопросам управления, что позволит распределить право голоса между ранними членами сообщества более равномерно. В настоящее время высвободилось 9,42%.

2. Radiant Capital

Radiant - это межцепочечный протокол кредитования DeFi, который использует LayerZero в качестве межцепочечной инфраструктуры для реализации межцепочечного кредитного плеча и композитности, позволяя пользователям получить преимущество в поддерживаемых им протоколах DeFi и упростить межцепочечное кредитование активов между различными цепочками.

Radiant по сути похож на механизмы работы таких современных протоколов кредитования, как Aave и Compound, но отличие заключается в том, что его целью является протокол межцепочечного кредитования, в котором пользователи могут вносить залог на цепочку А, а затем брать займы на цепочке Б. Однако, когда пользователям необходимо воспользоваться услугами межцепочечного кредитования, они должны сначала внести определенное количество активов на поддерживаемую цепочку, чтобы стать динамическим поставщиком ликвидности (dLP), а затем они могут одолжить необходимые активы на целевой цепочке.

В настоящее время Radiant развернут в цепочках Arbitrum и BSC, TVL которых составляет $2,2 млрд. Он занимает относительно высокое место среди других протоколов кредитования и уже завоевал определенную долю рынка, став ведущим протоколом кредитования на Арбитруме.

Доход по протоколу

В Radiant доход по протоколу (Revenue) = комиссии, уплачиваемые заемщиками (Fees) - проценты по депозитам (Supply-side fees). Начиная с февраля этого года, протокол приносил комиссионные в размере около $2 млн. в месяц, а ежемесячный доход протокола достиг примерно $1 млн.

来源：Токен Терминал

Экономическая модель

Общий объем предложения токенов RDNT составляет 1 млрд. штук, причем в настоящее время в обращении находится 300 млн. штук. Основная польза этих токенов заключается в стимулировании управления и ликвидности.

Согласно данным о разблокировке токенов, части, выделенные поставщикам ликвидности Пула 2, Казначейству и резерву Radiant DAO, были полностью разблокированы. В постоянном разблокировании участвует команда, основные участники, а также стимулы к кредитованию и заимствованию. В частности, часть, предназначенная для кредитования и заимствования, высвобождается со скоростью 4,85 RDNT в секунду. Рассчитанные таким образом, ежемесячно выпускается примерно 210 000 токенов.

Что касается распределения токенов, то 20 лучших адресов держат 92,3% от общего количества токенов. На первом месте стоит адрес официального контракта, по которому еще не распределено 23,4%. Токены, хранящиеся на DEX, составляют 27,6% от общего количества, а на долю держателей 20 крупнейших крупных адресов приходится всего 3,8%.

Дорожная карта

Команда Radiant раскрыла в своей документации упрощенную дорожную карту, которая в настоящее время находится на стадии версии 2.0. Основное внимание уделяется развертыванию межцепочечных возможностей Radiant и расширению масштабов обеспечения в рамках приложения. В версии 3 планируется устранить зависимость от межцепочечного моста стороннего производителя, Stargate, и полностью интегрировать LayerZero. Версия 4 направлена на достижение полноцепочечного кредитования ликвидности.

Краткая информация

Многоцепочечность - это тенденция развития блокчейна, а протокол межцепочечного взаимодействия является ключевым компонентом для связи между блокчейнами. Она имеет широкие перспективы развития. LayerZero все еще находится на ранней стадии развития, и количество собственных проектов, которые могут принять в нем участие, относительно ограничено. Однако он пользуется поддержкой многочисленных известных инвестиционных институтов и располагает богатыми отраслевыми ресурсами. Ожидается, что предполагаемый выпуск токенов привлечет внимание всего криптовалютного рынка.

Ссылка

1. 《详解互操作协议 LayerZero 技术与特性》(Подробное объяснение протокола интероперабельности. Технология и особенности LayerZero)

LD Capital - это ведущий криптофонд, активно работающий на первичном и вторичном рынках, чьи субфонды включают специализированный экофонд, FoF, хедж-фонд и Meta Fund.

LD Capital располагает профессиональной глобальной командой с глубокими промышленными ресурсами, которая фокусируется на предоставлении превосходных постинвестиционных услуг для повышения роста стоимости проектов и специализируется на долгосрочных инвестициях в стоимость и экосистему.

С 2016 года LD Capital последовательно обнаружила и инвестировала более 300 компаний в области Infra/Protocol/Dapp/Privacy/Metaverse/Layer2/DeFi/DAO/GameFi.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизведена с сайта[Medium], авторские права принадлежат автору оригинала[Jill，LD Capital]. Если есть возражения против воспроизведения, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и команда оперативно обработает их согласно соответствующим процедурам.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют собой только личные взгляды автора и не являются никакими инвестиционными советами.
3. Версии статьи на другие языки переведены командой Gate Learn. Без упоминания Gate.io не разрешается копировать, распространять или плагиатить переведенные статьи.