LD Capital: เส้นทางแห่งอนาคตและโครงการดาวเด่นของนวัตกรรม Layer Zero Cross-Chain

I. การทำงานร่วมกันแบบ Cross-Chain คืออะไร

แนวโน้มปัจจุบันในการพัฒนาบล็อคเชนเป็นแบบหลายเชนขนานกัน แต่บล็อคเชนเองไม่มีความสามารถในการสื่อสารกับระบบภายนอกหรือ API ข้อมูลและมูลค่าไม่สามารถส่งผ่านเครือข่ายโดยไม่มีอุปสรรค ดังนั้นจึงนำไปสู่การแยกระบบนิเวศ โดยที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างกันได้

จากมุมมองของนักพัฒนา การใช้งานแต่ละครั้งจะถือเป็นเอนทิตีอิสระที่แยกออกมา ส่งผลให้ไม่มีความเชื่อมโยงระหว่างสัญญาแบ็กเอนด์ และพวกเขาไม่ได้ตระหนักถึงการมีอยู่ของกันและกัน ตัวอย่างเช่น อาจจำเป็นต้องปรับใช้ DApp การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) บนเครือข่าย Ethereum, BNB Chain และ Polygon แยกกัน ดังนั้น DApp แต่ละเวอร์ชันจึงเป็นอิสระจากกัน

ความหมาย: Chainlink

สำหรับผู้ใช้ วิธีการปรับใช้หลายวิธีนี้ยังเพิ่มความยากในการนำไปใช้:

1. ผู้ใช้ไม่สามารถถ่ายโอนโทเค็นจากบล็อกเชนหนึ่งไปยังอีกบล็อกเชนได้อย่างราบรื่น
2. กระบวนการถ่ายโอนใช้เวลานานและไม่เป็นมิตรต่อผู้ใช้ เนื่องจากสินทรัพย์มักจะถูกทำลายบนบล็อกเชนต้นทาง จากนั้นจึงสร้างใหม่บนบล็อกเชนเป้าหมายโดยใช้บริดจ์บุคคลที่สาม
3. ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการถือครองทรัพย์สินบนบล็อกเชนหลาย ๆ อันก็สูงเช่นกัน ซึ่งถูกแฮกเกอร์โจมตีได้ง่าย นำไปสู่การสูญเสียทรัพย์สิน

เมื่อพิจารณาถึงความหลากหลายของระบบนิเวศบล็อคเชน สภาพแวดล้อมของเชนที่แตกต่างกันเหล่านี้จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องมีปฏิสัมพันธ์และสื่อสารระหว่างกัน ส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนข้อมูลและสินทรัพย์ระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกันคือโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่ การทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างแอปพลิเคชันข้ามสายโซ่แบบครบวงจร กล่าวคือ สามารถใช้งาน dApp เดียวกันบนบล็อกเชนที่แตกต่างกันได้หลายแบบ โดยไม่ต้องปรับใช้โค้ดเวอร์ชันอิสระหลายเวอร์ชันบนสายโซ่ที่ต่างกัน ทำให้ประสิทธิภาพเงินทุนสูงขึ้นและมีสภาพคล่องที่ดีขึ้น

ครั้งที่สอง โซลูชั่นข้ามสายโซ่

โดยทั่วไปโซลูชันข้ามสายโซ่จะเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบสถานะของบล็อกเชนต้นทางและการถ่ายทอดธุรกรรมที่ตามมาไปยังบล็อกเชนเป้าหมาย ส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานคือสะพานข้ามสายโซ่ ซึ่งช่วยให้ถ่ายโอนสินทรัพย์จากบล็อกเชนต้นทางไปยังบล็อกเชนเป้าหมายได้ โดยทั่วไปแล้วสะพานข้ามสายเกี่ยวข้องกับการล็อกหรือทำลายสินทรัพย์ในห่วงโซ่ต้นทางผ่านสัญญาอัจฉริยะ และการปลดล็อคหรือสร้างสินทรัพย์ผ่านสัญญาอัจฉริยะอื่นบนห่วงโซ่เป้าหมาย ในความเป็นจริง กรณีการใช้งานของสะพานข้ามสายโซ่นั้นแคบมากและบทบาทของพวกเขาคือการถ่ายโอนสินทรัพย์ระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกัน ดังนั้นสะพานข้ามสายโซ่มักจะเป็นบริการเฉพาะแอปพลิเคชันระหว่างสองบล็อกเชน

ปัจจุบัน นักพัฒนาได้สร้างโซลูชันแบบ cross-chain ที่หลากหลาย เช่น:

Chainlink กำลังพัฒนา Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) ซึ่งเป็นมาตรฐานโอเพ่นซอร์สที่รองรับการสื่อสารข้ามสายโซ่ (รวมถึงการส่งข้อมูลและการถ่ายโอนโทเค็น) เป้าหมายของ CCIP คือการบรรลุการเชื่อมต่อสากลระหว่างเครือข่ายบล็อกเชนหลายร้อยเครือข่ายโดยใช้อินเทอร์เฟซมาตรฐาน โดยหวังว่าจะลดความซับซ้อนในการสร้างแอปพลิเคชันและบริการแบบข้ามเครือข่าย

โปรโตคอล Wormhole เป็นโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบสากลที่ช่วยให้สามารถถ่ายโอนโทเค็นและข้อความผ่านเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกัน ผู้ดูแลเครือข่ายจะตรวจสอบข้อมูลบนห่วงโซ่ต้นทางและตรวจสอบความถูกต้อง ซึ่งอำนวยความสะดวกในการถ่ายโอนข้อมูลไปยังห่วงโซ่เป้าหมาย นักพัฒนาที่ใช้ Wormhole สามารถสร้างแอพพลิเคชั่นแบบกระจายอำนาจแบบ cross-chain ที่เรียกว่า XDApps

โปรโตคอลการสื่อสารระหว่างบล็อกเชน (IBC) เป็นโปรโตคอลมาตรฐานสำหรับการโต้ตอบบล็อกเชนในเครือข่าย Cosmos โดยมีเป้าหมายเพื่อให้เกิดการทำงานร่วมกันระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกัน IBC กำหนดชุดของฟังก์ชันขั้นต่ำที่ระบุใน Inter-Chain Standards (ICS) ซึ่งกำหนดวิธีที่บล็อกเชนสื่อสารและแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างกัน

l LayerZero เป็นโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบลูกโซ่เต็มรูปแบบสำหรับการถ่ายโอนข้อมูลแบบน้ำหนักเบาระหว่างบล็อกเชน ให้การถ่ายโอนข้อมูลที่ปลอดภัย เชื่อถือได้ และไร้ความน่าเชื่อถือ

บทความนี้จะแนะนำ LayerZero โปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบ Full-chain เป็นหลัก ซึ่งเน้นเฉพาะการถ่ายโอนข้อมูลระหว่างเครือข่ายเท่านั้น สามารถส่งข้อความไปยังสัญญาอัจฉริยะใดๆ บนเครือข่ายที่รองรับ ซึ่งก็คือ มีหน้าที่รับผิดชอบในการสื่อสารสัญญาอัจฉริยะระหว่างบล็อกเชน จะไม่รับผิดชอบต่อสินทรัพย์แบบ cross-chain ซึ่งดำเนินการโดย Stargate ซึ่งพัฒนาโดย LayerZero Labs

สาม. คุณสมบัติและข้อดีของเทคโนโลยี LayerZero

1. คุณสมบัติ

คุณสมบัติที่โดดเด่นที่สุดของ LayerZero คือโหนดที่มีน้ำหนักเบาเป็นพิเศษ ด้วยการใช้เทคโนโลยีโหนดที่เบามาก ระบบจะส่งข้อความระหว่างจุดสิ้นสุดของเชนที่แตกต่างกันผ่านรีเลย์และออราเคิล ซึ่งช่วยลดต้นทุนพร้อมรับประกันความปลอดภัย

1) โหนดที่มีน้ำหนักเบาเป็นพิเศษ

ก่อนอื่น ทุกโหนดในเครือข่ายบล็อกเชนนั้นแท้จริงแล้วคือคอมพิวเตอร์หรือเซิร์ฟเวอร์เทอร์มินัลที่เก็บข้อมูล โหนดแสงเป็นเพียงโหมดหนึ่งของการทำงานของโหนด แตกต่างจากโหนดแบบเต็ม Light node จะเก็บข้อมูลบล็อกเชนเพียงส่วนเล็กๆ เท่านั้น เช่น ส่วนหัวของบล็อกและข้อมูลอื่นๆ บางส่วน และไม่ได้จัดเก็บข้อมูลธุรกรรมเฉพาะภายในบล็อก โหนดแบบ Ultra-light มีความคล้ายคลึงกับ Light Node ในวิธีการตรวจสอบ แต่เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการเขียนลงในบล็อกเชนนั้นสูงและการส่งส่วนหัวของบล็อกอย่างต่อเนื่องมีราคาแพง โหนดแบบ Ultra-light จึงไม่คงส่วนหัวของบล็อกไว้ทั้งหมด แต่พวกเขาสตรีม (ส่วนหัวของบล็อกเหล่านี้) ตามความต้องการผ่าน oracles ดังนั้นจึงซิงโครไนซ์เอนทิตีนอกเครือข่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อให้ได้สถานะที่ต้องการ โดยเปลี่ยนวิธีการส่งสตรีมมิ่งต่อเนื่องแบบเดิม

ข้อดีของสิ่งนี้คือไม่ได้ขึ้นอยู่กับสตรีมข้อมูลส่วนหัวของบล็อกที่เริ่มต้นตั้งแต่ต้นโดยโหนดเบา แต่ข้อเสียคือไม่มีสตรีมข้อมูลตามลำดับในอดีต เมื่อออราเคิลและผู้ถ่ายทอดกระทำการที่เป็นอันตรายในเวลาเดียวกันและผ่านการตรวจสอบ จะนำไปสู่การดำเนินการข้อมูลที่เป็นอันตราย ดังนั้น LayerZero จึงทำการแลกเปลี่ยนระหว่างการลดต้นทุนการตรวจสอบอย่างมีนัยสำคัญและการสูญเสียความปลอดภัยในระดับหนึ่ง การแลกเปลี่ยนจะคุ้มค่าหรือไม่นั้นอาจขึ้นอยู่กับวิธีการสมดุลตามสถานการณ์

2) ส่วนประกอบหลัก

ในเอกสารไวท์เปเปอร์อย่างเป็นทางการของ LayerZero ส่วนประกอบหลักที่รับผิดชอบในการส่งข้อมูลระหว่างสองเชนคือ Endpoint, Oracle และ Relayer

ตำแหน่งข้อมูลคือสิ่งอำนวยความสะดวกที่โต้ตอบโดยตรงกับผู้ใช้หรือแอปพลิเคชัน ซึ่งรับผิดชอบในการจัดการการส่งข้อความ การตรวจสอบ และการรับ จุดประสงค์คือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการส่งข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพเมื่อผู้ใช้ส่งข้อความโดยใช้โปรโตคอล ในโปรโตคอล LayerZero แต่ละเชนจำเป็นต้องปรับใช้ตำแหน่งข้อมูล แอปอื่นในเครือข่ายเดียวกันสามารถเรียกใช้จุดสิ้นสุดเหล่านี้เพื่อส่งข้อมูลไปยังเครือข่ายภายนอกได้

Oracle เป็นบริการของบริษัทอื่นที่ให้กลไกที่ไม่ขึ้นอยู่กับส่วนประกอบ LayerZero อื่นๆ สามารถอ่านส่วนหัวของบล็อกจากห่วงโซ่หนึ่งและส่งไปยังห่วงโซ่อื่น เพื่อให้สามารถตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมในห่วงโซ่ต้นทางบนห่วงโซ่เป้าหมายได้ ปัจจุบัน LayerZero ใช้ Chainlink เป็นออราเคิล

Relayer เป็นบริการนอกเครือข่ายชนิดหนึ่ง ซึ่งมีฟังก์ชั่นคล้ายกับ Oracle แต่ไม่ได้ดึงข้อมูลส่วนหัวของบล็อก แต่ดึงหลักฐานการทำธุรกรรมเฉพาะ เพื่อให้มั่นใจว่าการส่งข้อมูลมีประสิทธิผล ข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวคือสำหรับข้อความใดๆ ที่ส่งโดยใช้โปรโตคอล LayerZero ออราเคิลและผู้ถ่ายทอดจะต้องเป็นอิสระจากกัน เอนทิตีใดๆ ก็สามารถทำหน้าที่ของ oracle และผู้ถ่ายทอดได้ และ LayerZero ก็สามารถใช้บริการถ่ายทอดของตัวเองได้

สมมติฐานด้านความไว้วางใจที่สำคัญใน LayerZero ก็คือ oracle และตัวถ่ายทอดทำงานแยกจากกัน ส่วนหัวของบล็อกที่ส่งโดย oracle จะได้รับการตรวจสอบข้ามกับหลักฐานธุรกรรมที่ส่งโดยผู้ส่งต่อ และทั้งสองไม่ได้สร้างฉันทามติใดๆ แต่เพียงส่งข้อความเท่านั้น กล่าวง่ายๆ ก็คือ oracle ทำหน้าที่เป็นทนายความใน cross-chain ของ LayerZero โดยแจ้งให้ chain เป้าหมายทราบผลการตรวจสอบ ในขณะที่ผู้ส่งต่อมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดหากระบวนการพิสูจน์ที่จำเป็นสำหรับการตรวจสอบธุรกรรมและเนื้อหาเฉพาะของข้อมูล cross-chain เพื่อให้มั่นใจว่าการส่งข้อมูลมีประสิทธิผล หากมีข้อพิพาทใดๆ ในการส่งข้อมูลระหว่างผู้ถ่ายทอดหรือออราเคิล สัญญาอัจฉริยะจะหยุดชั่วคราวและจะไม่ส่งข้อมูลไปยังห่วงโซ่เป้าหมาย

โปรดดูที่ 《คำอธิบายโดยละเอียดของโปรโตคอลการทำงานร่วมกัน เทคโนโลยีและคุณสมบัติของ LayerZero》

หากธุรกรรมถูกข้ามจากลูกโซ่ A ไปยังลูกโซ่ B กระบวนการโดยรวมอาจเป็นดังนี้:

ธุรกรรมนี้จะเริ่มเมื่อผู้ใช้เปิดแอปพลิเคชัน จากนั้นด้วยความช่วยเหลือของ oracle และตัวส่งต่อที่ตำแหน่งข้อมูล LayerZero ธุรกรรมจะแบ่งออกเป็นหลายส่วน (การพิสูจน์และส่วนหัวของบล็อก) เมื่อ oracle และผู้ส่งต่อส่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง (ลงนามในธุรกรรมออนไลน์) บนห่วงโซ่เป้าหมาย และ LayerZero Endpoint (สัญญา) ตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูล ข้อความจะถูกแปลงและดำเนินการบนห่วงโซ่เป้าหมาย

2. ข้อดี

1) ความปลอดภัย

ในฐานะโปรโตคอลพื้นฐาน ความปลอดภัยของ LayerZero จึงไม่ขึ้นอยู่กับโปรโตคอลภายนอก ทำให้มั่นใจได้ถึงความเสถียรของโปรโตคอลทั้งหมดที่เป็นเอกฉันท์ นอกจากนี้ ด้วยการออกแบบที่เป็นเอกลักษณ์ของ oracle และตัวถ่ายทอด ทำให้ทั้งสองเป็นอิสระจากกัน และการทำธุรกรรมจะเสร็จสิ้นก็ต่อเมื่อพิจารณาว่าทั้งสองเป็นจริง จึงมั่นใจในความปลอดภัยของการส่งข้อมูล

2) ความสามารถในการขยายขนาด

LayerZero เป็นเลเยอร์การส่งผ่านข้อความสากล หมายความว่าสัญญาใดๆ ก็ตามสามารถถ่ายโอนจากเชน A ไปยังเชน B เพื่อให้เกิดการทำงานร่วมกันแบบข้ามเชนกับเครือข่ายเลเยอร์หนึ่ง ด้วยการออกแบบอุปกรณ์ปลายทางที่เป็นนวัตกรรม ทำให้สามารถขยาย LayerZero ได้อย่างง่ายดายเพื่อรองรับเครือข่ายใดๆ ก็ตาม โดยนำสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายมาสู่ระบบนิเวศบล็อกเชน

3) ประสิทธิภาพสูง

ประการแรก เทคโนโลยีโหนด ultra-light ของ LayerZero ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการรับส่งข้อมูล ในขณะเดียวกันก็ลดต้นทุนในการตรวจสอบความถูกต้องไปพร้อมๆ กัน โดยไม่กระทบต่อความปลอดภัย ประการที่สอง ผู้ถ่ายทอดหรือออราเคิลใน LayerZero ไม่ได้มีส่วนร่วมในข้อตกลงที่เป็นเอกฉันท์ใดๆ พวกเขาเพียงอำนวยความสะดวกในการส่งข้อความ การตรวจสอบทั้งหมดจะดำเนินการบนเชนเป้าหมายเอง ด้วยเหตุนี้ ข้อจำกัดด้านความเร็วและปริมาณงานจึงถูกกำหนดโดยคุณลักษณะของเครือข่ายที่มีปฏิสัมพันธ์ทั้งสองเครือข่าย

IV. การระดมทุน

LayerZero ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนแล้วสามรอบ โดยมีมูลค่ารวมที่เปิดเผยอยู่ที่ 293 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนที่โดดเด่น ได้แก่ สถาบันการลงทุน crypto ที่มีชื่อเสียง เช่น Multicoin, Binance Labs, a16z และ Sequoia Capital การระดมทุนรอบล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 4 เมษายน พ.ศ. 2566 โดยระดมทุนได้ 120 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์

FTX เป็นผู้ลงทุนหลักในการระดมทุน Series A เมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2022 เนื่องจากการหยุดชะงักที่ไม่คาดคิดที่เกี่ยวข้องกับ FTX ทำให้ LayerZero ได้ประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน 2022 ว่าได้ซื้อคืนทุน สิทธิ์โทเค็น และข้อตกลงอื่น ๆ ทั้งหมดจาก FTX แล้ว

来源：Crunchbase

V. ระบบนิเวศ

ณ ตอนนี้ LayerZero รองรับเชนที่แตกต่างกันมากกว่า 20 เชน รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Polygon และ Base จำนวนผู้ใช้อิสระสูงถึง 3 ล้านคน และจำนวนธุรกรรมสะสมสูงถึง 56 ล้าน อย่างไรก็ตาม 35% ของผู้ใช้เหล่านี้มีบันทึกธุรกรรมเพียงรายการเดียว และผู้ใช้ประมาณ 730,000 รายมีการโต้ตอบมากกว่าสองครั้ง

ชื่อ：Dune Analytics

กิจกรรมของผู้ใช้ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ BNB Chain, Arbitrum และ Polygon โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสนใจของชุมชนในเรื่อง airdrops เพิ่มขึ้นหลังจากที่ Arbitrum เปิดตัวโทเค็นดั้งเดิม ซึ่งจะทำให้กิจกรรมของผู้ใช้บน LayerZero สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ที่มา: Dune Analytics

ตัวอย่างเช่น ปริมาณธุรกรรมของ Arbitrum มีจำนวนรวมประมาณ 12 ล้านรายการ กิจกรรมของผู้ใช้สูงสุดคือในเดือนเมษายน 2023 แต่หลังจากนั้นก็ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมลดลง

ชื่อ：Dune Analytics

โครงสร้างพื้นฐานที่เรียบง่ายของ LayerZeroLayerZero มอบศักยภาพที่ไร้ขอบเขต การบูรณาการของนักพัฒนาที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้ทำให้มี dApps มากกว่า 50 รายการไม่ว่าจะบูรณาการแล้วหรืออยู่ในกระบวนการนำเทคโนโลยีของ LayerZero มาใช้

来源：ทวิตเตอร์

สตาร์โปรเจ็กต์

1. การเงินสตาร์เกท

พัฒนาโดย LayerZero Labs นี่เป็น dApp แรกที่ใช้โปรโตคอล LayerZero บริษัทได้สร้างสะพานสินทรัพย์เนทิฟที่สามารถประกอบได้อย่างสมบูรณ์แห่งแรก โดยมีวิสัยทัศน์ในการทำให้การถ่ายโอนสภาพคล่องข้ามเชนเป็นกระบวนการที่เป็นหนึ่งเดียวและราบรื่น ผลิตภัณฑ์นี้มี “อัลกอริธึมเดลต้า” ที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะเพื่อแก้ปัญหา “สามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้” ที่มีอยู่ในสะพานข้ามโซ่โดยไม่มีการประนีประนอมใดๆ

จากข้อมูลของทีม Stargate “Impossible Triangle” สำหรับสะพานสินทรัพย์แบบ cross-chain ประกอบด้วย:

1）การตรวจสอบทันที: สินทรัพย์สามารถย้ายไปยังห่วงโซ่เป้าหมายได้สำเร็จเมื่อยืนยันธุรกรรม ทำให้มั่นใจได้ถึงความทันเวลา

2）สภาพคล่องแบบครบวงจร: กลุ่มสภาพคล่องเดียวที่ใช้ร่วมกันในเครือข่ายหลาย ๆ แห่ง

3) การประสูติของสินทรัพย์: ผู้ใช้ได้รับสินทรัพย์ดั้งเดิมโดยตรงผ่านสะพานข้ามสายโซ่ แทนที่จะเป็นสินทรัพย์สังเคราะห์หรือแบบห่อ

แน่นอน เพื่อรับประกันการยืนยันการตรวจสอบทันทีและความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ หากเราไม่เกี่ยวข้องกับอัลกอริธึมการจัดสรรสภาพคล่องแบบไดนามิกที่ซับซ้อนมากขึ้น เราสามารถสร้างกลุ่มสภาพคล่องระหว่างทุก ๆ สองเชนเท่านั้น สิ่งนี้จะลดประสิทธิภาพของเงินทุน

จากข้อมูลของ Defilama Stargate ครองอันดับหนึ่งในบรรดาโปรโตคอลสะพานข้ามสายโซ่ทั้งหมดในแง่ของปริมาณการซื้อขายในเดือนที่ผ่านมา โดยมีธุรกรรมมากถึง 96,000 รายการใน 24 ชั่วโมง

来源：เดอฟิลลามา

รายได้โปรโตคอล

Stargate เป็น dApp ตัวแรกที่เปิดตัวบน LayerZero ค่าธรรมเนียมและรายได้โปรโตคอลเติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากกิจกรรมธุรกรรมออนไลน์เพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากความคาดหวังของการแจกอากาศ รายได้ต่อเดือนปัจจุบันของโปรโตคอลเกินกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ

来源：Token Terminal

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

โทเค็น STG มีอุปทานทั้งหมด 1 พันล้าน โดยมีการหมุนเวียน 200 ล้าน ฟังก์ชั่นโทเค็นคือ:

1）ค่าธรรมเนียมการโอนข้ามเชน: การโอนโทเค็นที่ไม่ใช่ STG จะมีค่าธรรมเนียม 0.06% โดย 0.045% จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องและ 0.015% ให้กับคลังโปรโตคอล

2）การกำกับดูแล: โดยการปักหลักและล็อคโทเค็น STG จาก 3 ถึง 156 สัปดาห์ เราจะได้รับโทเค็นการกำกับดูแล veSTG ยิ่งระยะเวลาล็อคนานขึ้น น้ำหนักการโหวตก็จะมากขึ้นตามไปด้วย

3）รางวัลโปรโตคอล: กลุ่มสภาพคล่องของ Stablecoin และรางวัลการขุดสภาพคล่อง

โทเค็นเปิดตัวเมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2022 รายละเอียดการจัดสรรเบื้องต้นมีดังนี้

来源：โทเค็นปลดล็อค

โทเค็นจะปลดล็อคโดยตรงเมื่อเปิดตัวสำหรับสภาพคล่อง DEX ก่อนกำหนด, Bonding Curve, แผนการเผยแพร่ครั้งแรก และชุมชนรวม 478 ล้าน

สำหรับส่วนที่จัดสรรให้กับการเริ่มต้นโปรโตคอล 5% (50 ล้าน) จะถูกปล่อยโดยตรง ส่วนที่เหลืออีก 10% มีการล็อคไว้หนึ่งปี ตามมาด้วยการปล่อยเชิงเส้นตลอดหกเดือน จนถึงตอนนี้มีการเปิดตัวแล้ว 145 ล้าน

การจัดสรรนักลงทุนและทีมมีระยะเวลาล็อคหนึ่งปีและสองปีของการเผยแพร่เชิงเส้น

จากการจัดสรรโทเค็น มีการออก STG เล็กน้อยถึง 729 ล้าน ตามการกระจายที่อยู่ของ STG จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าปัจจุบัน 304 ล้านที่จัดสรรให้กับชุมชนมี 297 ล้านที่ไม่มีการหมุนเวียน และส่วนที่จัดสรรให้กับนักลงทุนและทีมงานมี 320 ล้านที่ไม่มีการหมุนเวียน สองส่วนนี้มียอดจำหน่ายรวมประมาณ 67 ล้าน คิดเป็นประมาณ 6.7%

ในแง่ของการกระจายที่อยู่การถือครอง ผู้ถือ 20 อันดับแรกคิดเป็น 94% ของการถือครอง ที่อยู่ที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งถูกจัดขึ้นอย่างเป็นทางการและยังไม่มีการหมุนเวียน ซึ่งคิดเป็น 62% หากไม่รวมสิ่งเหล่านี้ การถือครองที่อยู่ที่เหลือคิดเป็น 32% โดย Alameda ถือครอง 9.42% และผู้ถือครองรายใหญ่รายบุคคลคิดเป็นเพียง 0.6%

Sam Trabucco ซีอีโอร่วมของ Alameda ระบุบนโซเชียลมีเดียว่า Alameda Research เข้าร่วมในการออกโครงการสะพานข้ามโซ่ Stargate ต่อสาธารณะเมื่อวันที่ 18 มีนาคม และซื้อหุ้น STG ที่มีอยู่ทั้งหมด (100 ล้าน ซึ่งเป็น 10% ที่กล่าวถึงสำหรับการเริ่มต้นโปรโตคอล) . อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่า Alameda จะไม่ขาย STG ภายใน 3 ปี และจะทำการลงทุนระยะยาวในโครงการและทีมงาน ขณะเดียวกันก็งดเว้นจากการลงคะแนนเสียงแบบกำกับดูแล ซึ่งจะทำให้อำนาจการลงคะแนนเสียงกระจายเท่าเทียมกันมากขึ้นในหมู่สมาชิกชุมชนยุคแรก ๆ ปัจจุบันออกแล้ว 9.42%

2. ทุนอันสดใส

Radiant เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi แบบข้ามสายโซ่ที่ใช้ LayerZero เป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบข้ามสายโซ่เพื่อปรับใช้การให้กู้ยืมแบบข้ามสายโซ่และความสามารถในการประกอบ ทำให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากโปรโตคอล DeFi ที่รองรับและลดความซับซ้อนในการให้ยืมสินทรัพย์ระหว่างสายโซ่ที่ต่างกัน

Radiant มีความคล้ายคลึงกับกลไกการทำงานของโปรโตคอลการให้กู้ยืมในปัจจุบัน เช่น Aave และ Compound แต่ความแตกต่างอยู่ที่เป้าหมายของการเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบข้ามสายโซ่ ซึ่งผู้ใช้สามารถฝากหลักประกันในห่วงโซ่ A แล้วยืมในห่วงโซ่ B อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ใช้ต้องการใช้บริการให้กู้ยืมข้ามสายโซ่ พวกเขาจำเป็นต้องฝากสินทรัพย์จำนวนหนึ่งบนสายโซ่ที่รองรับก่อนจึงจะกลายเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบไดนามิก (dLP) จากนั้นจึงจะสามารถให้ยืมสินทรัพย์ที่ต้องการบนสายโซ่เป้าหมายได้

ปัจจุบัน Radiant ถูกใช้งานบนเครือข่าย Arbitrum และ BSC โดยมี TVL อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ มีอันดับค่อนข้างสูงในบรรดาโปรโตคอลการให้กู้ยืมอื่น ๆ และได้รับส่วนแบ่งการตลาดแล้ว และกลายเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมชั้นนำใน Arbitrum

รายได้โปรโตคอล

ใน Radiant รายได้ของโปรโตคอล (รายได้) = ค่าธรรมเนียมที่ผู้ยืมชำระ (ค่าธรรมเนียม) - ดอกเบี้ยเงินฝาก (ค่าธรรมเนียมด้านอุปทาน) ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ โปรโตคอลได้สร้างค่าธรรมเนียมประมาณ 2 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน และรายรับของโปรโตคอลต่อเดือนสูงถึงประมาณ 1 ล้านดอลลาร์

来源：Token Terminal

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

อุปทานรวมของโทเค็น RDNT อยู่ที่ 1 พันล้าน โดยมีการหมุนเวียนอยู่ 300 ล้านในปัจจุบัน ประโยชน์หลักของโทเค็นเหล่านี้คือสิ่งจูงใจด้านการกำกับดูแลและสภาพคล่อง

ตามข้อมูล Token Unlock ส่วนที่จัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง Pool 2, คลัง และสำรอง Radiant DAO ได้รับการปลดล็อคโดยสมบูรณ์แล้ว การปลดล็อกอย่างต่อเนื่องเกี่ยวข้องกับทีม ผู้สนับสนุนหลัก และสิ่งจูงใจในการให้ยืมและการยืม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ส่วนที่กำหนดไว้สำหรับการให้ยืมและการยืมจะถูกปล่อยในอัตรา 4.85 RDNT ต่อวินาที เมื่อคำนวณในอัตรานี้ จะมีการออกโทเค็นประมาณ 210,000 รายการต่อเดือน

สำหรับการแจกจ่ายโทเค็น ที่อยู่โทเค็น 20 อันดับแรกถือครอง 92.3% ของทั้งหมด ที่อยู่อันดับหนึ่งคือที่อยู่สัญญาอย่างเป็นทางการ ซึ่งยังมีอีก 23.4% ที่ยังไม่ได้แจกจ่าย โทเค็นที่ถืออยู่ใน DEX คิดเป็น 27.6% ของทั้งหมด และการถือครองที่อยู่ขนาดใหญ่ 20 อันดับแรกคิดเป็นเพียง 3.8%

แผนการทำงาน

ทีม Radiant ได้เปิดเผยแผนงานที่เรียบง่ายในเอกสารของพวกเขา ซึ่งขณะนี้อยู่ในขั้นตอนเวอร์ชัน 2.0 จุดสนใจหลักคือการปรับใช้ความสามารถข้ามเครือข่ายของ Radiant และการขยายขนาดหลักประกันภายในแอปพลิเคชัน ในเวอร์ชัน 3 มีแผนจะลดการพึ่งพาสะพานข้ามสายโซ่ของบุคคลที่สามอย่าง Stargate และบูรณาการ LayerZero อย่างสมบูรณ์ เวอร์ชัน 4 มีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุการให้กู้ยืมสภาพคล่องแบบเต็มรูปแบบ

สรุป

Multi-chain เป็นแนวโน้มการพัฒนาของ blockchain และโปรโตคอลการทำงานร่วมกันแบบ cross-chain เป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับการสื่อสารระหว่าง blockchains มีแนวโน้มการพัฒนาในวงกว้าง LayerZero ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา และจำนวนโปรเจ็กต์ดั้งเดิมที่สามารถเข้าร่วมได้ค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ตาม ได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงหลายแห่ง และทรัพยากรอุตสาหกรรมที่อุดมสมบูรณ์ การออกโทเค็นที่คาดการณ์ไว้คาดว่าจะดึงดูดความสนใจของตลาด crypto ทั้งหมด

อ้างอิง

1. 《详解互操作协议 LayerZero 技术与特性》(คำอธิบายโดยละเอียดของ Interoperability Protocol เทคโนโลยีและคุณสมบัติ LayerZero)

LD Capital เป็นกองทุน crypto ชั้นนำที่ดำเนินงานในตลาดหลักและตลาดรอง ซึ่งกองทุนย่อยประกอบด้วยกองทุนเชิงนิเวศเฉพาะ, FoF, กองทุนป้องกันความเสี่ยง และ Meta Fund

LD Capital มีทีมงานมืออาชีพระดับโลกที่มีทรัพยากรอุตสาหกรรมเชิงลึก และมุ่งเน้นไปที่การให้บริการหลังการลงทุนที่เหนือกว่า เพื่อเพิ่มการเติบโตของมูลค่าโครงการ และเชี่ยวชาญด้านมูลค่าระยะยาวและการลงทุนในระบบนิเวศ

LD Capital ได้ค้นพบและลงทุนอย่างต่อเนื่องมากกว่า 300 บริษัทในด้าน Infra/Protocol/Dapp/Privacy/Metaverse/Layer2/DeFi/DAO/GameFi ตั้งแต่ปี 2559

ข้อสงวนสิทธิ์:

1. บทความนี้ทำซ้ำจาก [สื่อ] และลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Jill， LD Capital] หากมีการคัดค้านการทำซ้ำ โปรดติดต่อทีมงาน Gate Learn และทีมงานจะดำเนินการทันทีตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง
2. ข้อสงวนสิทธิ์: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. บทความเวอร์ชันภาษาอื่นๆ ได้รับการแปลโดยทีมงาน Gate Learn โดยไม่กล่าวถึง Gate.io จะไม่ได้รับอนุญาตให้คัดลอก เผยแพร่ หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว