Bitcoin упал ниже порога в 20000 долларов, и повышение ставки ФРС может заставить рынок упасть еще сильнее

1. В настоящее время Биткойн стоит перед ключевым моментом, его цена вернулась к уровню конца 2020 года.

2. Текущая цена биткоина приблизилась к цене отключения многих майнинговых компаний: Ant, Avalon и других.

3. Повышение процентной ставки ФРС является основной причиной снижения цен на Биткоин. Из-за высокой инфляции в Соединенных Штатах фактическая процентная ставка Федеральной резервной системы намного выше, чем ожидалось.

4. В дополнение к повышению процентных ставок, сокращение баланса ФРС может продолжать подталкивать крипторынок к медвежьей стадии. С 1 июня этого года Федеральная резервная система официально начала сокращать свой баланс и извлекать денежные средства с рынка путем продажи активов.

5. В долгосрочной перспективе нам, возможно, не нужно слишком беспокоиться о будущем Биткойна. Биткойн пережил по меньшей мере два крупных спада, и каждое снижение достигло 80%. Согласно этому расчету, самая низкая цена биткоина в этом цикле достигнет примерно 13 800 долларов.

С мая биткойн вступил в новый нисходящий цикл под влиянием повышения процентной ставки ФРС, краха LUNA, депега stETH и других событий. 18 июня Биткойн упал ниже порога в 20 000 долларов, протестировав уровень поддержки максимума декабря 2017 года. Глобальная рыночная капитализация криптовалюты также упала ниже 900 миллиардов долларов. В настоящее время Биткойн стоит перед ключевым моментом, и его цена вернулась к уровню конца 2020 года. В конце 2020 года Биткойн впервые приблизился к отметке в 20 000 долларов. После ценового прорыва он взлетел и быстро достиг 60 000 долларов в течение шести месяцев. В этом цикле снижения цена Биткоина также упал до уровня 20 000 долларов с более чем 47 000 долларов за шесть месяцев.

Текущий уровень цен на майнинг составляет $0,4/ кВтч, то текущая цена Биткоина приблизилась к цене отключения многих майнинговых компаний: Ant, Avalon и других, то есть к себестоимости майнинга. Пострадав от общей тенденции к снижению крипторынка, многие учреждения, которые майнили и хранили биткоин в цикле бычьего рынка, понесли большие потери. Среди всех перечисленных компаний, владеющих биткоином, MicroStrategy и Tesla имеют самые большие запасы, а также наиболее пострадали в этом цикле. В настоящее время MicroStrategy владеет почти 130 000 биткоинами по средней цене покупки в 30 700 долларов. В прошлый понедельник, 13-го числа, цена акций MicroStrategy упала на 25% за один день. До сих пор балансовые потери инвестиций MicroStrategy в биткойн были близки к 1 миллиарду долларов. В начале 2021 года Tesla приобрела 43 200 биткоинов по средней цене 35 000 долларов и потратила 1,5 миллиарда долларов. Эти биткоины принесли огромную прибыль Tesla в 2021 году. Сегодня стоимость этих биткоинов составляет примерно 900 миллионов долларов, что означает, что Tesla, возможно, понесла убытки в размере 600 миллионов долларов.

Кроме того, Сальвадор, первая страна, объявившая Биткоин официальным законным платежным средством, также понесла большие потери. С момента объявления Биткоина законным платежным средством в сентябре прошлого года Сальвадор приобрел 2301 биткоин со средней ценой 45 200 долларов и общей стоимостью 106 миллионов долларов. В настоящее время биткойн-активы Сальвадора “испарились” более чем на 50 миллионов долларов. Однако президент Сальвадора Найиб Букеле и некоторые правительственные чиновники по-прежнему с оптимизмом смотрят на ситуацию. 15-го числа он написал в твиттере, что в стране нужно купить больше биткоинов.

Источник: Twitter@Nayib Bukele

Ставка выросла и сокращение активов ФРС: настала эра дефляции

Повышение процентной ставки ФРС является основной причиной снижения цен на Биткоин. В марте ожидалось, что ставка по федеральным фондам США достигнет диапазона 1,75~2,0% к концу года. Однако из-за тяжелой формы инфляции в США фактическая процентная ставка Федеральной резервной системы намного выше, чем ожидалось. Данные по индексу потребительских цен в США, опубликованные на прошлой неделе, достигли 40-летнего максимума. Впоследствии, 16-го числа, Федеральная резервная система объявила о повышении процентных ставок на 75 базисных пунктов, что стало крупнейшим с 1997 года. С повышением процентных ставок на 25 базисных пунктов в марте и на 50 базисных пунктов в мае процентная ставка Федеральной резервной системы выросла в общей сложности на 150 базисных пунктов за год. Согласно точечной матрице повышения процентных ставок, опубликованной Федеральной резервной системой, ожидается, что к концу 2022 года ставка по федеральным фондам достигнет 3,25 ~3,5%, и тенденция повышения процентных ставок будет продолжаться до конца 2023 года, когда ставка по федеральным фондам достигнет 3,25~3,5%. Процентная ставка не будет снижена до 3,25%~3,5% до 2024 года.

Цена Биткойна растет из-за большого количества “горячих” денег. В 2020 году COVID-19 охватил весь мир. Центральные банки различных стран в лице Федеральной резервной системы выпустили большое количество денег, чтобы спасти рынок, создав блестящий бычий рынок на крипторынке. Теперь повышение процентной ставки увеличило доход от владения долларами США, и большой объем ликвидности был изъят из рискованных активов, таких как криптовалюты. Пострадали даже другие традиционные активы, не склонные к риску, такие как золото, и цена на них снизилась.

Баланс ФРС США Источник: vanguard.com

В дополнение к повышению процентных ставок, сокращение баланса ФРС США может продолжать подталкивать крипторынок к медвежьей стадии. С 1 июня этого года Федеральная резервная система официально начала сокращать свой баланс и извлекать денежные средства с рынка путем продажи активов. В настоящее время ежемесячный объем сокращения средств Федеральной резервной системы достиг 47,5 миллиардов долларов, в том числе 30 миллиардов долларов в китайских облигациях и 17,5 миллиардов долларов в институциональных долговых и ипотечных ценных бумагах (MBS). К сентябрю этого года масштаб сокращения Федеральной резервной системы будет расширен до 95 миллиардов долларов. По мере того, как прилив ликвидности отступает, рынок криптовалют, включая биткоин, может стать более мрачным в краткосрочной перспективе.

Вывод: оставайтесь оптимистичны

Возможно, нам не нужно слишком беспокоиться о будущем Биткойна. Взлет или падение Биткоина — это лишь часть крипторынка. За десять лет, прошедших с момента его рождения, Биткойн пережил по меньшей мере два резких падения, причем каждое снижение достигало 80% и 90%. Однако после снижения Биткойн, наконец, восстановливался и достигал нового исторического максимума. Предполагая, что конечный диапазон этого снижения также составляет 80%, конечная цена Биткоина составит примерно 13 800 долларов. Следите за тенденцией и сохраняйте уверенность. С приходом нового халвинга Биткоина и постепенным улучшением общей экономической ситуации суровая зима крипторынка в конечном итоге закончится.

Автор: Gate.io, Аналитик: Ashley H. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.

Избранные статьи Gate.io

Three Arrows Capital может быть ликвидирован и вызвать кризис. Почему топовый фонд оказался в такой ситуации?

Грядет обновление Merge на Ethereum. Тройной халвинг может поспособствовать взлёту ETH

Апрель 2022 г. | Ежемесячные избранные статьи Gate.io