O Mecanismo de Reequilíbrio de Tokens Alavancados

Os tokens alavancados podem reduzir o risco de liquidação, quando usarem o método de rebalanceamento. Ao enfrentar flutuações acentuadas, se, em comparação com o último rebalanceamento, a mudança do ativo subjacente exceder o limite determinado, a Gate.io reequilibrará as posições para controlar os riscos.

O rebalanceamento acima é realizado para proteger as perdas adquiridas nas oscilações. Dessa forma, os investidores arcarão com perdas menores, se a tendência do mercado continuar após o desencadeamento do rebalanceamento irregular; mas observe que, se a tendência do mercado for revertida imediatamente após o reequilíbrio, a recuperação das posições será desacelerada, já que houve o reequilíbrio.

O reequilíbrio pode aumentar os efeitos positivos da composição, durante os períodos de tendência, mas também pode ampliar os efeitos negativos da composição durante os períodos voláteis. Além disso, como o rebalanceamento envolve reduzir e aumentar a exposição regularmente, também pode resultar em custos de transação adicionais.

O mecanismo de ajuste de posição (rebalanceamento) não aumentará/diminuirá o número de posições mantidas. Os ajustes de posição são feitos pela Gate.io nas posições do contrato, visando manter os índices de alavancagem. As posições da moeda negociada não mudam.

Cada vez que uma posição é ajustada, a base de cálculo do NAV mudará. Por exemplo: quando as posições são ajustadas à meia-noite, o NAV fica em US$ 1, então o NAV do ponto de rebalanceamento anterior é US$ 1. A fórmula de cálculo do NAV atual é $ 1 × {1+ alteração de preço da moeda subjacente * índice de alavancagem desejado}.

Antes do próximo ajuste de posição, o NAV é sempre baseado em US$ 1 e muda com as flutuações da moeda subjacente.

Se um ajuste de posição irregular for acionado, quando o NAV se tornar US$ 0,7, após o ajuste, o NAV do ponto de reequilíbrio anterior se tornará US$ 0,7 e o NAV atual será calculado como US$ 0,7×(1+ mudança de preço da moeda subjacente* taxa de alavancagem alvo).

Quando são agendados os ajustes de posição?

Na Gate.io, temos mecanismos de rebalanceamento irregular e rebalanceamento regular. Eles servem para diferentes situações de mercado.

Para produtos ETF alavancados 3X:

1. Rebalanceamento irregular: quando o índice de alavancagem em tempo real exceder 3, o rebalanceamento irregular será acionado, e o mecanismo de ajuste de posição ajustará o índice de alavancagem para 2,3.

2. Rebalanceamento regular: Durante a 00:00, UTC+8, todos os dias é o horário normal de rebalanceamento. Quando o índice de alavancagem em tempo real fica abaixo de 1,8 ou acima de 3, ou a taxa de flutuação (calculada com o preço do índice do contrato) excede 1% (devido a um aumento ou diminuição significativa no preço da moeda subjacente nas últimas 24 horas), a posição do mecanismo de ajuste ajustará o índice de alavancagem para 2,3.

Para produtos ETF alavancados 5X:

1. Rebalanceamento irregular: quando o índice de alavancagem, durante o tempo real, exceder 7, o rebalanceamento irregular será acionado, e o mecanismo de ajuste de posição ajustará o índice de alavancagem para 5.

2. Rebalanceamento regular: acontece às 00:00, UTC+8, a cada dia. Ele é o tempo regular de rebalanceamento. Quando o índice de alavancagem, calculado em tempo real, for inferior a 3,5 ou superior a 7, ou a taxa de flutuação (calculada com o preço do índice do contrato) exceder 1% (devido a um aumento ou diminuição significativa no preço da moeda subjacente nas últimas 24 horas), a posição do mecanismo de ajuste ajustará o índice de alavancagem para 5.

Atenção! O conteúdo acima não é conselho de investimento. Os tokens alavancados são produtos de alto risco. Os tokens alavancados podem ser muito recompensadores para negociações de curto prazo, mas você precisa ser cauteloso, quando manter esses tokens por um longo período de tempo. Certifique-se de ter uma boa compreensão dos riscos envolvidos, antes de negociar tokens alavancados.