L’impact de la baisse de l’USDT sur le marché des crypto-monnaies

15 July 18:21

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L'effondrement du TerraUSD a été provoqué par quelques retraits importants de l'UST.

Lorsque l'UST s'est effondré, les prix des principales crypto-monnaies telles que BTC et ETH ont diminué à court terme.

Les autres stablecoins qui se sont dépréciés sont Tron's USD, Fei USD et Neutrino USD.

La meilleure façon de se couvrir contre le crash de l'USDT est d'investir dans diverses crypto-monnaies avec différents niveaux de risque.

Introduction

Il existe de nombreux projets blockchain qui ont introduit les stablecoins pour surmonter la volatilité des crypto-monnaies. Par conséquent, les personnes qui souhaitent maintenir une valeur constante de leurs actifs cryptographiques achètent et détiennent des stablecoins. En outre, les gens utilisent les stablecoins lorsqu'ils effectuent des paiements pour des services rendus ou des biens achetés, car il n'y a pas de glissement. Cependant, la confiance que les gens ont dans les stablecoins a été ébranlée par le dépeçage du TerraUSDT, un stablecoin algorithmique.

Le dépeçage de TerraUST

En mai, le TerraUST s'est dépeggé du dollar américain, créant un effet d'entraînement sur l'ensemble de la cryptoéconomie. Le dépegging d'un stablecoin signifie qu'un stablecoin ne maintient plus le rapport un à un avec l'actif ou la monnaie sous-jacente. Par exemple, un stablecoin rattaché au dollar américain aura une valeur inférieure à un dollar. C'est ce qui est arrivé au TerraUSD (UST) dont la valeur a chuté en dessous du dollar américain.

L'effondrement du TerraUSD a affecté de nombreuses crypto-monnaies, notamment le bitcoin et l'ETH. Par exemple, les prix de l'ETH, du BTC, du LUNA et de bien d'autres ont considérablement diminué. Notamment, le prix du TerraUSD a chuté à un niveau aussi bas que 0,26 $. Pire encore, même le Tether USD (USDT) a marginalement perdu sa parité avec le dollar américain, bien qu'il se soit redressé par la suite. En raison de la chute des prix de nombreuses crypto-monnaies, la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a diminué de plusieurs milliards de dollars.

Quelques transactions impliquant l'UST ont conduit à ce crash. Tout d'abord, Terra Form Labs a retiré 150 millions de TerraUSD de trois pools car il voulait transférer les fonds vers un autre pool. Quelques minutes plus tard, un autre trader a échangé 85 millions de dollars UST avec USDC. Dans l'heure qui a suivi, un autre trader a échangé 100 millions de dollars d'UST contre des USDC. Cependant, dans le but de rééquilibrer le ratio d'UST Terra Form Labs a retiré 100 millions de dollars supplémentaires de trois pools. Cette série d'événements a créé la panique chez de nombreux détenteurs d'UST qui ont commencé à vendre leurs avoirs.

Au total, les enregistrements publics de la blockchain montrent que plus d'un milliard de dollars de Tether ont été rachetés, ce qui signifie que les jetons UST ont été brûlés. Mais l'histoire ne s'arrête pas là. Une fois de plus, le 12 juin, l'UST a perdu son ancrage par rapport au dollar américain, son prix ayant chuté à 0,9975 dollar. La raison en est l'annonce par Celsius, un important prêteur de crypto-monnaies, de l'arrêt des retraits. De même, trois monnaies stables - Neutrino USD, Tron's USDD et Fei USD - ont perdu leur ancrage par rapport au dollar américain.

Possibilité de dépeçage de l'USDT

Nous avons déjà un historique de l'effondrement de certaines monnaies stables comme l'UST. Déjà, le Tether USD (USDT) a marginalement perdu sa valeur à quelques reprises. À l'heure actuelle, la communauté cryptographique est divisée sur la question de savoir si le Tether USD connaîtra ou non le même scénario que l'UST. Les cas précédents de dépeçage mineur de l'USDT indiquent la possibilité d'un crash plus important de l'USDT. Cependant, cette possibilité dépend de la façon dont d'autres facteurs économiques se chevauchent et de l'étendue des réserves de Tether Holdings.

Actuellement, environ 85% des réserves d'USDT sont des espèces et des équivalents d'espèces. Le reste des réserves est constitué de prêts garantis, d'obligations d'entreprises, de fonds et de métaux précieux, entre autres investissements. Apparemment, il est peu probable qu'USDT se retire de la bourse, car elle a augmenté le montant de la trésorerie à plus de 50 % du total des actifs de la société. En outre, elle a réduit ses dettes commerciales de manière significative. De plus, elle continue à donner des mises à jour trimestrielles à sa communauté et à ses investisseurs, ce qui crée de la confiance dans la pièce.

Cependant, le marché baissier continu met à rude épreuve les monnaies stables, dont l'USDT. Les facteurs économiques tels que la hausse de l'inflation et la baisse des taux d'intérêt peuvent affaiblir davantage l'infrastructure des monnaies stables comme USDT. L'autre facteur qui peut augmenter le risque de dépeçage d'USDT est que la société mère Tether Holdings prête ses réserves, ce qui réduit sa liquidité.

Cependant, nous ne pouvons pas conclure que USDT peut s'effondrer en nous basant sur le cas de UST. En effet, USDT est soutenu par le dollar alors que UST est un stablecoin algorithmique, un facteur qui a exacerbé son processus de dépeçage.

Impact du dépeçage d'USDT sur BTC et ETH

Le dépeçage de l'USDT serait catastrophique pour le marché des crypto-monnaies. En effet, de nombreux projets de crypto-monnaies détiennent des parts importantes d'USDT, car il s'agit du plus grand stablecoin du marché. En cas d'effondrement de l'USDT, de nombreux projets basés sur la blockchain pourraient faire faillite.

Dans une situation où USDT s'effondre, il est probable qu'il y ait un effet d'entraînement sur la cryptoéconomie. Les prix du BTC et de l'ETH vont très probablement chuter à court terme et rebondir à long terme. La principale raison pour laquelle BTC et ETH ne seront pas affectés de manière permanente est qu'ils existent sur leur propre infrastructure, et non sur celle de Tether.

Cependant, il existe une triste possibilité. Puisque USDT soutient de nombreuses crypto-monnaies, s'il s'effondre, de nombreux échanges fermeront et de nombreux utilisateurs de crypto-monnaies perdront leurs avoirs, ce qui entraînera une perte de confiance dans les crypto-monnaies. C'est cette perte de confiance dans les crypto-monnaies qui fera baisser leur prix, y compris celui du BTC et de l'ETH.

En outre, de nombreux traders stockent leur valeur sous la forme de Tether USDT. Cela signifie que si l'USDT s'effondre, de nombreux traders perdront leurs réserves personnelles qui soutiennent le trading. Comme les traders auront peu de fonds, la demande d'ETH et de BTC diminuera, ce qui entraînera une baisse des prix sur le marché.

Comment survivre malgré l'effondrement de l'USDT

La meilleure façon de survivre à l'effondrement de l'USDT est probablement d'avoir un portefeuille d'investissement équilibré. Les analystes conseillent aux investisseurs d'utiliser une approche d'investissement 40-40-20, ce qui signifie qu'il faut investir 40 % de ses fonds dans des monnaies stables comme l'USDT, 40 % dans des crypto-monnaies à risque modéré et les 20 % restants dans des opportunités d'investissement crypto à haut risque. En outre, vous devez rester très rigoureux pour maintenir un tel plan d'investissement.

Conclusion

Depuis la création des crypto-monnaies, de nombreux experts en crypto-monnaies pensent qu'il est préférable de conserver ses avoirs dans des monnaies stables, car elles ne sont pas sensibles à la volatilité des prix. Cependant, la récente dépréciation du TerraUSD a montré que les stablecoins peuvent perdre leur valeur, parfois, en fonction de plusieurs dynamiques. Cependant, l'effondrement d'UST ne doit pas impliquer que USDT s'effondrera aussi. Ces deux monnaies stables sont construites sur une infrastructure différente. L'UST est soutenue par des algorithmes, tandis que le dollar américain soutient l'USDT. Tant que l'USDT dispose de suffisamment de réserves, il est peu probable qu'il s'effondre.

Auteur: Mashell C., Chercheur Gate.io
Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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