Ethereum corre el riesgo de sufrir un flash crash

Un flash crash es una caída brusca y repentina del precio de un valor.

En el pasado, tanto BTC como ETH tuvieron flash crashes.

Un flash crash de criptomonedas no depende del nivel de seguridad de una cadena de bloques o de una aplicación.

Los fallos técnicos en los intercambios, las grandes ventas individuales de criptodivisas y el comercio algorítmico pueden causar flash crashes.

Introducción

La fusión de Ethereum era probablemente el mayor evento de criptomonedas del calendario para el año 2022. Finalmente tuvo lugar el 15 de septiembre para el deleite de muchos entusiastas de las criptomonedas. Sin embargo, antes y después de la Fusión la gente ha estado contemplando las posibles repercusiones de la Fusión de Ethereum. Uno de los efectos más comentados de la fusión tuvo lugar, el hard fork. Sin embargo, los analistas están evaluando la posibilidad de que se produzca un flash crash. En este artículo, cubrimos el significado de flash crash, algunos ejemplos, sus posibles causas y la probabilidad de que ETH lo experimente.

¿Qué es un flash crash?

Un flash crash se produce cuando se presenta un descenso repentino y brusco del precio de un activo sin una causa definida. En este caso, no hay cambios en sus fundamentos, como su utilidad. La caída del precio puede producirse en segundos o minutos. Sin embargo, también tarda muy poco en recuperarse.

Fuente: Deribit

Un buen ejemplo de un flash crash ocurrido en el sector no criptográfico es la caída del precio del promedio industrial Dow Jones el 10 de mayo de 2010. Su precio cayó 1 000 puntos en diez minutos.

En la mayoría de los casos, un flash crash se produce cuando se registra una venta masiva de un activo en un corto periodo de tiempo. Sin embargo, esta situación difiere de un desplome general del mercado en que la recuperación se produce en muy poco tiempo. Y a menudo, el precio vuelve al nivel que tenía antes de la caída.

Causas del flash crash

Hay varias causas posibles de los flash crashes de criptomonedas.

En primer lugar, un bloque muy grande de operaciones puede desencadenar un flash crash, aunque hay otros factores que entran en juego. Por ejemplo, tras el desencadenamiento, los programas informáticos de trading pueden agravar el crash.

Estos robots comerciales pueden reconocer la venta como una señal de venta, lo que resulta en muchas salidas comerciales. Esto se debe a que algunos códigos gobiernan los bots, permitiéndoles iniciar actividades automáticas de venta y compra bajo ciertas condiciones.

En segundo lugar, estos programas de comercio pueden desarrollar fallos o errores que pueden desencadenar la venta masiva de una criptomoneda. En casos graves, estos bots comunican datos de precios erróneos a las bolsas.

Como sabemos, los desarrolladores de bots pueden establecer puntos de venta automáticos en su software. Con tantos programas de comercio computarizado en existencia, todos ellos pueden ejecutar salidas de comercio en un punto determinado, digamos el 10% del precio.

Dado que varios programas informáticos se fijan en niveles diferentes, aunque más cercanos, una vez que varios de ellos ejecutan operaciones de venta, muchos otros siguen su ejemplo, sucesivamente. Según los analistas, estos programas de comercio son la principal causa de las caídas repentinas.

Fuente: Cfajournal

Esto también significa que, una vez que el precio alcanza un determinado nivel, se produce la cadena inversa de subida del precio hasta alcanzar el precio original.

Los errores humanos también pueden desencadenar choques repentinos. Un ejemplo claro es el de un operador o gestor de fondos que añade ceros de más en su cifra de venta. Por ejemplo, un operador puede introducir 1000 000 ETH en lugar de 10 000 ETH. Del mismo modo, también pueden poner precios erróneos añadiendo u omitiendo ceros.

Algunos individuos pueden manipular el mercado a través de un proceso llamado spoofing o dynamic layering. Se trata de un caso en el que un operador pone un precio de venta que está muy lejos del del mercado, pero cancela la operación antes de que el precio alcance el objetivo. Esto da la ilusión de que se está produciendo una gran orden de venta, lo que provoca una caída.

También puede producirse un "flash crash" si un solo operador vende una gran cantidad de un activo en un mercado que no tiene suficiente profundidad para contrarrestar la repentina caída del precio.

Los operadores que mantienen grandes posiciones apalancadas también pueden provocar un flash crash. Cuando el precio de un activo cae por debajo de un determinado nivel, si muchos operadores venden el activo, se produce un descenso repentino y brusco de su precio debido a la enorme presión de venta.

Ejemplos de flash crashes en el sector de las criptomonedas

El sector de las criptomonedas ha sido testigo de muchos casos de flash crashes.

En 2017, ETH experimentó un flash crash en el desaparecido criptointercambio GDAX. El precio de ETH cayó de 319 dólares a 10 céntimos en pocos segundos. Sin embargo, recuperó todas las pérdidas en un día. La causa de la caída fue una venta masiva de ETH en el intercambio

En 2021, el bitcoin sufrió un flash crash en el que el precio cayó de unos 52 000 a 43 000 dólares. En este caso, el flash crash tuvo lugar sobre todo en los exchanges Coinbase y Binance. Una vez más, BTC se recuperó de esta experiencia en un día.

En 2021, se produjo una caída repentina de los tokens basados en Ethereum en la bolsa Kraken. Los precios de estos tokens ERC20 cayeron más del 50%, pero se recuperaron en una hora. Los analistas creen que un fallo técnico estuvo detrás.

La posibilidad de un Flash Crash en Ethereum

Está claro que hay varias causas de flash crashes que no están ligadas a blockchains o criptomonedas. Sin embargo, ETH y BTC experimentaron este tipo de caídas, lo que apunta a cualquier posibilidad de este tipo en el futuro.

Algunos factores que rodean a ETH y a la blockchain de Ethereum apuntan a la posibilidad de futuros flash crashes. Recuerde que la mayoría de los incidentes de estas caídas no están relacionados con el nivel de seguridad, escalabilidad o interoperabilidad de una blockchain . Sin embargo, están relacionados con las medidas de seguridad de las bolsas y con los comportamientos de los operadores e inversores, así como con los programas informáticos de negociación.

Fuente: Bitcoinlending

La fusión de Ethereum ha generado mucho interés en ETH, que puede atraer a más inversores que antes. El hecho de que ETH ya no utilice mucha energía significa que los inversores con conciencia medioambiental pueden invertir en ella. Sin embargo, esto también aumenta las posibilidades de los inversores que poseen grandes cantidades de ETH. Si estos inversores realizan ventas masivas, esto puede llevar a una caída repentina de ETH.

A pesar de la seguridad de su cadena de bloques, el bitcoin ha experimentado situaciones similares en los últimos años, cuando algunos inversores se deshicieron de grandes sumas de dinero, lo que provocó este tipo de caídas. Estos sucesos parecen ocurrir a las criptodivisas que tienen inversores que poseen grandes sumas.

Curiosamente, Santiment informa de que sólo dos direcciones de cartera controlan el 46,15% de los nodos de Ethereum. Esto demuestra que algunos inversores poseen grandes cantidades de ETH. Si estas personas deciden vender grandes cantidades de ETH, existe una alta posibilidad de que se produzca un flash crash. Además, muchas cripto ballenas poseen ETH .

Conclusión

ETH tiene el potencial de experimentar flash crashes en el futuro. El hecho de que haya individuos e instituciones que tengan grandes cantidades de ETH significa que pueden ocurrir grandes ventas en el futuro, desencadenando flash crashes. Enormes ventas de criptomonedas, errores humanos, fallos en los intercambios de criptomonedas y en el software de comercio computarizado, por lo general, causan flash crashes.

Autor: Mashell C., investigador de Gate.io

Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ninguna sugerencia de inversión.

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